第一章 证券投资概述培训课件
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第一章证券投资基金概述PPT课件
风险乘数M的确定是操作中的关键
❖风险放大乘数的设定水平反映了基金管理人的投资能力。风险资产乘数M 如选取过高，则风险资产投资比例越大，若风险资产在短时间内急剧缩水， 投资组合价值很容易击穿安全垫，难达到保本目的。但如果风险资产乘数 设置过低，则收益性资产不足，基金收益性差。
❖一般来讲，当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平 的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此时风险乘数M的选择余地更 大，基金可选取较大的M博取高收益，当然，也可以选取较小的M以落袋 为安。反之，当基金前期收益越少，下跌至保障本金水平的余地越小，即 基金承受风险的能力越小，此时基金的操作也会更加保守。
综合类上市公司中，若其在某一行业类别中的业务收入占主营业务收入的50％
以上，则该上市公司归入相应行业类别基金投资范围。
7
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伞形基金——消失的创新
❖ 2003年，湘财荷银（现泰达宏利）、招商基金率先发行了伞 形基金，而后，嘉实基金、华宝兴业、融通基金、景顺长城 等公司都有跟随发行。但2003年10月份景顺长城发行的景顺 长城优选股票、景顺长城恒丰债券（后转化成景顺货币）、 景顺长城动力平衡伞形基金成为这类基金的绝唱。
❖除了美国，保本基金在欧洲、香港、日本等地区都到了较好的发展，根据欧 洲投资基金联合会(EFAMA)公布的资料，保本基金近年来在欧洲发展较快， 并且对个人投资者具有较强的吸引力。截至2010年9月30日，在除爱尔兰和荷 兰 地 区 外 的 UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities，可转让证券集合投资计划)市场中，3603只保本基 金的资产规模已达到1990亿欧元，数量占到全部基金数量的11%，资产规模 占到4%。
证券投资学 第01章
v 组合构成后还要定期进行业绩评估并加以严密管理。因为证券市场变 幻莫测，要针对市场变动情况，随时调整组合的种类和比例结构以保 持组合应有的功效，使投资目标不致落空。投资组合的构筑和管理对 投资额巨大的机构投资者，如各种基金会、商业银行、人寿保险公司 而言尤为重要。
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证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
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证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
《证券投资概论》课件
侧重于科学决策，适合对数据和理论分析有较高要求的投资者。
学术分析法运用现代金融理论、统计学和数学工具，建立评估证券价值和预测价格走势的数学模型，为投资者提供科学决策的依据。
详细描述
总结词
05
证券投资风险与收益
指因借款人或债务人违约而导致的损失。管理方法包括进行信用评估、分散投资以及设置信用额度等。
信用风险
由于市场价格波动导致的损失。管理方法包括多元化投资、限制杠杆使用以及定期重新平衡投资组合等。
市场风险
由于市场交易不活跃或难以卖出证券而导致的损失。管理方法包括定期评估市场流动性、提前规划卖出策略等。
流动性风险
由于内部操作失误或系统故障导致的损失。管理方法包括加强内部控制、定期进行风险评估以及备份重要数据等。
总结词
证券投资的种类繁多，包括股票、债券、基金等，每种证券都有其特定的功能和特点。
详细描述
证券投资的种类繁多，主要包括股票、债券、基金等。股票是公司发行的一种所有权凭证，投资者持有股票意味着拥有公司的部分所有权，可以获得股息和红利。债券是政府或企业发行的一种债务凭证，投资者购买债券可以获得利息收入。基金是一种集合投资工具，投资者购买基金份额可以将资金交给基金管理人进行投资，实现资产的增值。每种证券都有其特定的功能和特点，投资者可以根据自己的风险偏好和收益需求选择适合自己的投资品种。
03
证券投资工具
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。
股票定义
股票种类
股票交易
股票分为普通股和优先股，优先股通常有固定的股息收益，而普通股则享有投票权和分红权。
股票在证券交易所进行买卖交易，投资者通过证券公司或证券交易平台进行买卖操作。
03
02
学术分析法运用现代金融理论、统计学和数学工具，建立评估证券价值和预测价格走势的数学模型，为投资者提供科学决策的依据。
详细描述
总结词
05
证券投资风险与收益
指因借款人或债务人违约而导致的损失。管理方法包括进行信用评估、分散投资以及设置信用额度等。
信用风险
由于市场价格波动导致的损失。管理方法包括多元化投资、限制杠杆使用以及定期重新平衡投资组合等。
市场风险
由于市场交易不活跃或难以卖出证券而导致的损失。管理方法包括定期评估市场流动性、提前规划卖出策略等。
流动性风险
由于内部操作失误或系统故障导致的损失。管理方法包括加强内部控制、定期进行风险评估以及备份重要数据等。
总结词
证券投资的种类繁多，包括股票、债券、基金等，每种证券都有其特定的功能和特点。
详细描述
证券投资的种类繁多，主要包括股票、债券、基金等。股票是公司发行的一种所有权凭证，投资者持有股票意味着拥有公司的部分所有权，可以获得股息和红利。债券是政府或企业发行的一种债务凭证，投资者购买债券可以获得利息收入。基金是一种集合投资工具，投资者购买基金份额可以将资金交给基金管理人进行投资，实现资产的增值。每种证券都有其特定的功能和特点，投资者可以根据自己的风险偏好和收益需求选择适合自己的投资品种。
03
证券投资工具
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。
股票定义
股票种类
股票交易
股票分为普通股和优先股，优先股通常有固定的股息收益，而普通股则享有投票权和分红权。
股票在证券交易所进行买卖交易，投资者通过证券公司或证券交易平台进行买卖操作。
03
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第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓美国证券市场由1934年成立的证券交易管理委员会统一管理，它 是美国联邦政府的一个独立的金融管理机构。下设公司管理局、市 场管理局、投资银行管理局和司法执行局等若干职能部门，主要负 责市场规章制度的制定、解释和执行，市场秩序的维护和信息的收 集与传播。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
证券投资概述(PPT 53页)
证券估价的一般模型：贴现该项资产的未 来预期净现金流。
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
《证券投资概念》PPT课件
整理课件
13
第三节 证券投资的功能
一、资本的集聚功能 通过证券投资活动，可以将居民的大量资金进行集聚，
以提供给需要资金的企业部门和政府部门。
二、资本的优化配置功能 证券投资的配置功能是指通过证券价格的影响，引导
资金的流动，实现资源合理配置。
三、统一合理定价功能 证券价格的确定，实际上是证券所代表的资产的价格
证券投资学
（理论篇）
整理课件
1
巴菲特名言
★ 要懂得让钱为你工作，而不是你为钱工作。
★ 当别人害怕时，你要变得贪婪。
★ 只有当投资者对所投资的公司一无所知的时候， 才需要分散投资。
★ 投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资 的程度成正比的。
★ 投资者的感情比公司的基本情况对股票价格有更 强大的冲击力。
证券投资工具不断创新，出现了可转换债券、期 货、认股权证、存托凭证等新型投资工具；证券投资 者也开始偏向于机构化，投资基金成为重要的机构投 资者，证券投资活动也日益我国证券投资的产生与发展
★ 1872年由洋务派大官僚李鸿章创办的股份有限公司—轮 船招商局的社会公开招股。
整理课件
4
三、证券投资与证券投机
投机是与投资相伴的一种活动。证券投机是指在证 券市场上，以赚取买卖差价为目的，而在短期内买进 或卖出证券的经济行为。
（一）证券投机的意义
投机的积极意义表现在：第一，证券投机活动具有 价格平衡作用； 第二，证券投机有利于增强证券的流 动性。
投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈 波动，损害一般投资者的利益，不利于市场的健康发 展。
整理课件
3
二、证券投资的基本特征
（一）投资的对象是各式各样的有价证券及其衍生品 按照投资对象的不同，投资活动可以分为两大类：
【课件】证券投资概论
多样化投资：投资者可以通过购买不同行业、不 同市场、不同规模的公司的股票，实现投资的多 样化，降低风险。
股票的种类与划分
普通股
最常见的股票类型，享有 投票权和分红权。持有普 通股的股东享有公司经营 决策的投票权，同时可以 获得公司的分红。
优先股
优先股享有优先权，其股 东的权益优于普通股股东 。优先股通常不享有投票 权，但分红优先于普通股 。
债券的定义与特点
特点 固定收益：投资者在购买债券时，通常会获得固定的利率 和本金回报。 流动性较好：许多债券可以在公开市场交易，使得投资者 可以随时买卖债券。 风险较低：相对于股票投资，债券的风险较低，因为债券 的回报与发行人的信用等级和偿债能力相关。 定义：债券是发行人发行的一种债务凭证，承诺在未来固 定日期以固定利率支付利息，并在到期日偿还本金。
实践经验
存在问题
未来展望
我国证券市场经过多年的发展 ，逐渐形成了以法律法规为基 础、以政府监管为主导的监管 体系，实践中取得了一定的成 效。
当前我国证券市场监管还存在 一些问题，如监管制度不够完 善、信息披露不规范、投资者 保护不足等。
未来我国证券市场监管将进一 步加强法规建设，完善监管制 度，加强信息披露和投资者保 护，加强国际合作与交流，以 促进市场的健康发展。
市场趋势：分析价格趋势线的走向，以判断市场的主要趋势。 1.定义：技术分析法是以市场价格和交易量的历史数据为主要分析手段，通过对图表和技术指标的分析，以预测证券的未来 价格走势。 2. 支撑位和阻力位 分析价格在特定区域的买卖压力，以判断价格的支撑位和阻力位。 3. 成交量 分析交易量的变化，以判断市场情绪和主力动向。 适用范围 技术分析法适用于短期和中期投资，因为它注重市场走势的预测，而不是内在价值的评估。
股票的种类与划分
普通股
最常见的股票类型，享有 投票权和分红权。持有普 通股的股东享有公司经营 决策的投票权，同时可以 获得公司的分红。
优先股
优先股享有优先权，其股 东的权益优于普通股股东 。优先股通常不享有投票 权，但分红优先于普通股 。
债券的定义与特点
特点 固定收益：投资者在购买债券时，通常会获得固定的利率 和本金回报。 流动性较好：许多债券可以在公开市场交易，使得投资者 可以随时买卖债券。 风险较低：相对于股票投资，债券的风险较低，因为债券 的回报与发行人的信用等级和偿债能力相关。 定义：债券是发行人发行的一种债务凭证，承诺在未来固 定日期以固定利率支付利息，并在到期日偿还本金。
实践经验
存在问题
未来展望
我国证券市场经过多年的发展 ，逐渐形成了以法律法规为基 础、以政府监管为主导的监管 体系，实践中取得了一定的成 效。
当前我国证券市场监管还存在 一些问题，如监管制度不够完 善、信息披露不规范、投资者 保护不足等。
未来我国证券市场监管将进一 步加强法规建设，完善监管制 度，加强信息披露和投资者保 护，加强国际合作与交流，以 促进市场的健康发展。
市场趋势：分析价格趋势线的走向，以判断市场的主要趋势。 1.定义：技术分析法是以市场价格和交易量的历史数据为主要分析手段，通过对图表和技术指标的分析，以预测证券的未来 价格走势。 2. 支撑位和阻力位 分析价格在特定区域的买卖压力，以判断价格的支撑位和阻力位。 3. 成交量 分析交易量的变化，以判断市场情绪和主力动向。 适用范围 技术分析法适用于短期和中期投资，因为它注重市场走势的预测，而不是内在价值的评估。
第一章 证券投资概述 证券投资学课件
广义：货物证券、货币证券、资本证券
狭义：资本证券（股票、债券）
证券的特性 ：
收益性、风险性、流动性、期限性
第一节 证券与证券市场概述
二、证券市场概述
证券市场的含义: 证券市场的分类:
按市场的职能分类：证券发行市场和证券流通市场 按交易组织形式分类：交易所市场和场外交易市场 按市场的性质分类:债券市场、股票市场和基金市
证券投资过程
证券投资的原则
投资过程
贷款
间接投资 银行与其他金融机构
存款
ห้องสมุดไป่ตู้
筹资者 筹资者
投资者 投资者
发行证券
证券市场
直接投资 金融体系中直接投资与间接投资的资金流动
购买证券
证券投资的原则
效益与风险最佳组合原则 分散投资原则 理智投资原则
投资过程
1.投资目标
文本
2.投资工具
文本
文本
5.监控
学学习习目目标标
掌握股票的概念、特征 掌握普通股和优先股的概念及主要区别 了解我国股票的特殊分类 了解我国股权分置问题产生的原因及实
施股改的意义 知晓股改后产生的一系列新名词
第一节 证券与证券市场概述
一、证券概述
证券的含义:
是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。
证券的分类:
文本
3.制定投资策略
文本
4.实施投资策略
投资流程图
5.监控
复习思考:
什么是证券？有几种分类？又有什么特 性？
什么是证券市场？它具有哪些功能？ 证券市场产生的动因是什么？又是如何
推动经济发展的？ 证券市场都有哪些参与者？ 证券发行市场与证券流通市场有什么关
系？
第一章 导论 《证券投资学》PPT课件
投资基金特点
第一，投资基金与股票、债券的投资性质不同； 第二，投资基金与股票、债券反映的关系不同； 第三，投资基金与股票、债券的收益和风险不
同； 第四，在市场应用上基金与股票不同。
返回本节
五、证券投资的功能与作用
（一）证券投资的功能 （1）实现价值增值。 （2）支撑社会融资。 （3）化解供求压力，稳定经济运行。 （4）传递经济信息。
（二）证券投资作用
（１）有利于将闲散资金转化为长期资金。 （２）有利于资本的最佳配置。 （３）有利于改善长期资本的流动性。 （４）有利于企业调整产品结构，提高经
济效益。 （５）有利于企业建立和完善自我约束、自
我发展的 经营管理机制。
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证券投资的范畴
证券投资由三个基本因素 ①收益 ②风险 ③时间
（三）证券投资的基本特征
（1）收益性 （2）流通性 （3）风险性 （4）成长性 （5）社会性
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三、证券投资的机理
（一）证券投资的目标 证券投资者不用货币购买消费品而
用以投资，其基本行为动因首先是 “投资”，即以股票的市场价格浮动 高低而谋利为目的。
最有效的方法是指尽可能用最少的 资本投入获取最大投资收益的方法。
最安全的途径是指最大限度地防范 和控制投资风险，努力在资金安全的 前提下实现预期的增值目的。
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二、证券投资学的学习方法与要求
（ 1 ）既重视规范分析，也重视实证分析， 定性分析与定量分析相结合。
（ 2 ）强调结论、观点的特定性即适用背景， 而不刻意追求其普遍适用性或惟一性。
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四、证券投资的基本要素
（一）证券投资的主体 （二）证券投资的客体 （三）证券投资的中介机构 （四）证券投资基金
证券投资学课件-第一章
2021/7/13
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（二）开放式基金和封闭式基金
封闭型基金：是指事先确定发行总额，在封 闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资 者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的 一种基金。
设立基金时限定基金单位的发行总额，一 定时期内不接受新的投资。
开放型基金：是指基金发行总额不固定，基 金单位总数随时增减，投资者可以按基金的 报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金
– 可转换债券的分类
• 可转换公司股票 • 可转换优先股
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2. 发行可转换证券的原因及意义
• 原因 – 市场条件不利 – 市场利率过高，公司财务困难 – 法令的限制
• 意义 – 为公司提供财务杠杆 – 为公司提供潜在的稳定的资金来源 – 节省资金成本
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三、证券期货
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问题？
—客户）
售股票）
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第三节 债券
一、定义 债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本 金，利息或定期支付，或到期一次支付，或 通过贴现发行变相支付。
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第四节 证券投资基金 一、证券投资基金的定义
证券投资基金是“一朝利益共享、风险共担 的集合证券投资方式”。 二、证券投资基金的特点 多元化投资、专家理财、流动性强。 三、证券投资基金的种类 （一）公司型基金和契约型基金
– 交易对象是有价证券的标准和约
– 对冲交易多，实物交易少，具有明显的投机性
– 采用有形市场形式，实行保证金制度，交易安 全可靠
– 交易者众多，交易灵活，流动性好。
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能间接地反映实际资本的变动情况 4）它不是劳动生产品，但可以做为商品进行转让
2020/7/29
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2、证券的基本特征
间接反映的资本性 经济本质的收益性 持有者的“请求性” 流动中的自由让渡性 价格上的不一致性 收益上的风险性
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• 3、证券的分类 (1)按发行主体分类
• 政府证券 • 金融证券 • 公司证券
而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利 于社会安定。
欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险
• （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小 的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周
期性变化的证券。
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• 证券投机的作用
• ——积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价
格变化的风险。
• 投机的消极作用： 1、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴券投资学》
• 不论你将来在哪个行业发展，理财、投资 将会伴随你的一生。
• 《证券投资学》的学习，可帮助你建立基 本的投资理念和投资方法。
• 愿不愿进入财经界、证券界，这是你们的 选择，但在将来的股民行列中，肯定会看 到你们的身影。
• 老师的水平有限，还望同学们提出改进建 议，我们共同努力，把这门课程学好。
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课程目的与要求
• 本课程的教学目的是增强学生对证券市场领域的基 本概念、理论的理解，在此基础上掌握本学科的基 本理论和基本知识，认识本学科与其他金融学科的 内在联系，奠定坚实的金融证券理论基础。通过本 课程的学习，要求学生：
• 1.了解证券投资分析中的基本概念和利用一些经济 方法来解决投资的基本方法。
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• 二、证券投资与投机 • 证券投资是货币持有者通过购买有价证券并
长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利 息和股息收入，实现资金的增值。
• 证券投机是指货币持有者利用证券价格的波 动，赚取证券买卖差价收入的行为。
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投资与投机的关系
区别：
对待风险 投资时间 交易方式 分析方法
• （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般 在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。
• （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公 司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股
市行情短期变化的预测。
• （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶 证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜
各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券 持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金 证券、票据、提单、存款单）
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• 广义证券根据体现的信用性质 • 无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证
证券）
• 如借条、收据等 • 有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产
所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券 等
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教学目的
• 了解证券投资的基本知识、基本理论和基 本方法。
• 在认识证券市场运行过程和运行规则的基 础上，系统掌握现代证券投资的基本理念 与基本方法，形成理性的证券投资决策思 维框架。
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课程的性质与任务
• 通过本课程的学习，掌握证券投资的基本概念和 基本知识，了解当前我国证券市场的现状及其意 义，培养学生的投资意识、投资水平和运用所学 知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的 能力。
• 第六章 证券投资的基本分析
• 第七章 证券投资的技术分析基础
• 第八章 证券投资技术分析理论
• 第九章 现代证券投资理论
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第一章 证券投资概述
一、证券投资的含义 • 二、投资与投机 • 三、证券市场概述 • 四、证券投资过程 • 五、证券市场的功能
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• 一、证券投资的含义 （一）证券的特征与种类 1、证券的涵义及性质 （1）涵义
• 狭义证券：有价证券
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• （2）有价证券的性质 • 虚拟资本：独立于现实的资本之外，是能给持有人
按期带来一定收入的资本 1）它本身没有价值，而是真实资本的纸制复本 2）不在生产过程中发挥作用，只是独立于生产资料
等实际资本之外的一种资本存在形式 3）这种虚拟资本的数量规模与实际资本相脱离它只
• 2. 掌握股票、债券、基金以及金融衍生商品等方面 的基本理论，了解我国上市公司的基本情况，利用 财务指标进行财务状况的分析。
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• 第一章 证券投资概述
• 第二章 证券市场的运作
• 第三章 证券投资工具——股票
• 第四章 证券投资工具——债券
• 第五章 证券投资工具——投资基金
(2)按用途不同分类 • 商品证券（运货证书、提货单) • 货币证券（期票、汇票、支票、本票） • 资本证券（股票、债券）
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(3)按上市与否分类
• 上市证券 • 非上市证券
(4)按发行方式分类 • 公募证券 公开发行，向社会广泛的无特定的投资
者募集 • 私募证券 向与发行者有特定关系的投资者募集
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（二）证券投资的概念及特点
1、投资的概念与类型
投资 （1）预先投入一定的资金用于经济活动 （2）需经过一定的时间过程 （3）投资是为了取得收益 （4）投资具有风险性
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• 2、证券投资的概念与特征
• 证券投资是指投资者以获得未来收益为目的， 预先垫付一定的资金并获得证券资产的投资行 为。主要形式为股票、债券等有价证券。
投资者 回避风险 中长期持有 现货为主 基本分析
投机者 敢于冒险 短期持有 信用为主 技术分析
联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者一定条件下会相互转化
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• （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳 定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通
过价格变动来获取买卖差价收入。
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(5)按发行地域
• 国内证券 • 国际证券
(6)按偿还期 • 短期证券 • 中期证券 • 长期证券
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证券类型
商品证券
证据证券 货币证券
证 凭证证券 券
有价证券
资本证券
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期票 汇票 支票 其他工具
股票 债券 基金凭证 可转债 认股权证 其他工具
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2、证券的基本特征
间接反映的资本性 经济本质的收益性 持有者的“请求性” 流动中的自由让渡性 价格上的不一致性 收益上的风险性
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• 3、证券的分类 (1)按发行主体分类
• 政府证券 • 金融证券 • 公司证券
而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利 于社会安定。
欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险
• （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小 的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周
期性变化的证券。
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• 证券投机的作用
• ——积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价
格变化的风险。
• 投机的消极作用： 1、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴券投资学》
• 不论你将来在哪个行业发展，理财、投资 将会伴随你的一生。
• 《证券投资学》的学习，可帮助你建立基 本的投资理念和投资方法。
• 愿不愿进入财经界、证券界，这是你们的 选择，但在将来的股民行列中，肯定会看 到你们的身影。
• 老师的水平有限，还望同学们提出改进建 议，我们共同努力，把这门课程学好。
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课程目的与要求
• 本课程的教学目的是增强学生对证券市场领域的基 本概念、理论的理解，在此基础上掌握本学科的基 本理论和基本知识，认识本学科与其他金融学科的 内在联系，奠定坚实的金融证券理论基础。通过本 课程的学习，要求学生：
• 1.了解证券投资分析中的基本概念和利用一些经济 方法来解决投资的基本方法。
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• 二、证券投资与投机 • 证券投资是货币持有者通过购买有价证券并
长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利 息和股息收入，实现资金的增值。
• 证券投机是指货币持有者利用证券价格的波 动，赚取证券买卖差价收入的行为。
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投资与投机的关系
区别：
对待风险 投资时间 交易方式 分析方法
• （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般 在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。
• （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公 司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股
市行情短期变化的预测。
• （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶 证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜
各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券 持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金 证券、票据、提单、存款单）
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• 广义证券根据体现的信用性质 • 无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证
证券）
• 如借条、收据等 • 有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产
所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券 等
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教学目的
• 了解证券投资的基本知识、基本理论和基 本方法。
• 在认识证券市场运行过程和运行规则的基 础上，系统掌握现代证券投资的基本理念 与基本方法，形成理性的证券投资决策思 维框架。
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课程的性质与任务
• 通过本课程的学习，掌握证券投资的基本概念和 基本知识，了解当前我国证券市场的现状及其意 义，培养学生的投资意识、投资水平和运用所学 知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的 能力。
• 第六章 证券投资的基本分析
• 第七章 证券投资的技术分析基础
• 第八章 证券投资技术分析理论
• 第九章 现代证券投资理论
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第一章 证券投资概述
一、证券投资的含义 • 二、投资与投机 • 三、证券市场概述 • 四、证券投资过程 • 五、证券市场的功能
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• 一、证券投资的含义 （一）证券的特征与种类 1、证券的涵义及性质 （1）涵义
• 狭义证券：有价证券
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• （2）有价证券的性质 • 虚拟资本：独立于现实的资本之外，是能给持有人
按期带来一定收入的资本 1）它本身没有价值，而是真实资本的纸制复本 2）不在生产过程中发挥作用，只是独立于生产资料
等实际资本之外的一种资本存在形式 3）这种虚拟资本的数量规模与实际资本相脱离它只
• 2. 掌握股票、债券、基金以及金融衍生商品等方面 的基本理论，了解我国上市公司的基本情况，利用 财务指标进行财务状况的分析。
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• 第一章 证券投资概述
• 第二章 证券市场的运作
• 第三章 证券投资工具——股票
• 第四章 证券投资工具——债券
• 第五章 证券投资工具——投资基金
(2)按用途不同分类 • 商品证券（运货证书、提货单) • 货币证券（期票、汇票、支票、本票） • 资本证券（股票、债券）
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(3)按上市与否分类
• 上市证券 • 非上市证券
(4)按发行方式分类 • 公募证券 公开发行，向社会广泛的无特定的投资
者募集 • 私募证券 向与发行者有特定关系的投资者募集
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（二）证券投资的概念及特点
1、投资的概念与类型
投资 （1）预先投入一定的资金用于经济活动 （2）需经过一定的时间过程 （3）投资是为了取得收益 （4）投资具有风险性
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• 2、证券投资的概念与特征
• 证券投资是指投资者以获得未来收益为目的， 预先垫付一定的资金并获得证券资产的投资行 为。主要形式为股票、债券等有价证券。
投资者 回避风险 中长期持有 现货为主 基本分析
投机者 敢于冒险 短期持有 信用为主 技术分析
联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者一定条件下会相互转化
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• （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳 定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通
过价格变动来获取买卖差价收入。
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(5)按发行地域
• 国内证券 • 国际证券
(6)按偿还期 • 短期证券 • 中期证券 • 长期证券
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证券类型
商品证券
证据证券 货币证券
证 凭证证券 券
有价证券
资本证券
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期票 汇票 支票 其他工具
股票 债券 基金凭证 可转债 认股权证 其他工具