中国PE-VC库2014年12月
政府引导基金
政府引导基金在发展过程中存在的现象与问题（一）
相对于VC/PE的市场规模，政府引导基金规模普遍偏小
根据清科集团旗下私募通统计，截止2014年12月31日，中国股权投资市场LP可投资本量约为8850亿美元，而政府引导基金的可投资本量 为175.32亿美元，仅占总投资规模的2.0%。由此可见，我国政府设立的引导基金规模普遍偏小，特别是在一些经济欠发达地区，引导基金的规 模相对更小，无法起到其应有的引导作用。除此之外，目前国内引导基金的主要来源为政府财政出资，仅有一小部分有国家开发银行等政策性 银行参与，募资渠道狭窄，未来有待扩充。
3、委托地方国有创投企业负责引导基金管理运作；
4、成立引导基金管理公司或者由公司制引导基金自 行管理； 5、委托外部专业管理机构负责引导基金管理。
四大投资方式
阶段
1
阶段参股，即引导基金向创业投资机构参股，并按事先约定条件，在
一定期限内退出。主要支持设立新的创业投资机构，以扩大对科技型 中小企业的投资总量。
政府引导基金在发展过程中存在的现象与问题（二）
双方利益诉求存在分歧
创投机构在与政府引导基金的利益诉求分配机制大致分为三种：一是对于完全要求本金安全的政府引导基金，在基金清盘或分红时，优先 给予本金支付或利息支付；二是若政府愿承担部分风险，能参与投资分红，同时VC能在4-6年内按最早的出资额或出资原值加上利息，回购政 府在合资基金的股分；三是若政府愿与创投机构共同承担风险及收益，通常投资机构会留下半数的投资收益。但在政府引导基金的市场化运作 过程中，创投机构与政府双方存在利益诉求的分歧，政府给予财政出资考虑以资本安全为先，而创投机构也追求更高的投资回报，导致“利益 共享，但风险不共担”的局面出现，也会严重影响基金的运作效率。
解读PE／VC的中国发展之路
解读ｅ Ｅ ／ ｖ ｃ 的中国发展之路
徐今可 百荣投资控股集 团有限公司资产管理部
２ ０ ０ １ 年 中国颁 布实施 Ⅸ 中华人 民共和 国信 托法》， ２ ０ ０ ３ 年五部 委联 合颁 布 Ｏ １ ＂ 商投资 创业投资企业管 理规 定》 。 到２ ０ ０ ５ 年外 资创投投资 了 ２ ６ 家 企业 ， 投资额 已达７ ． ３ 亿美 元。 ２ ０ ０ ６ 年外 资Ｐ Ｅ 在 中国投 放 的创业 权 及 风险投 资的有关概 念， 解读－ ｆ ￣ ｌ ＂ 资和 内资私募股权及 风险投 资在中国 １ 投资金 额占市场总 额的７ ４ ． ２ ％， 扩张 势头明显增强。 与此同时， 外资Ｐ Ｅ ／ 的发展轨 迹，分析了 私 募股权 及风险投资的正确发展方向和投资准则。 Ｖ Ｃ 最显著的特点是逐步在中国形成 了 红 筹投资模式 ， 即通过 运作， 两头 【 关键 孛ｌ 私 募股权 ； 风险投资； Ｐ Ｅ ／ Ｖ Ｃ 在海外 ， 最终 使中国企业在境 外上市。 这种 模式 避开 国内复杂审批 ， 成
一
．
展 进程和 我国法律法规 的逐步完善而 不断变化 、 丰富。 土Ｐ Ｅ 迅速 崛起 ， 也给 外资Ｐ Ｅ ／ Ｖ ｃ 带来 明显冲 击。 ０ ９ 年 当年人 民币基金 “ Ｐ Ｅ”ｆ ｌ ｐ Ｐｒ ｉ ｖ ａ ｔ ｅ Ｅ ｑ ｕ ｉ ｔ ｙ ， ＰＥ 在 我国通常称 为私 募股权 投资 ， 从 首次在募集 总量上超过 美元， 外资Ｐ Ｅ 投 资出现 明显下滑。 投 资方式 角度看 ， 是指 通过 私募形势 对私有企业 ， 即非上市企业进 行的 ４ 、 二次鼓舞期 ： ２ ０ ０ ９ 年底， 国务院常务会议 重新提出了利用外资、 缩小审批核准范 围的思路 ， 外资Ｐ Ｅ ／ Ｖ Ｃ 市场 出现 回暖 。 权 益性投 资， 在 交易实施 过程 中附带 考虑 了将来 的退 出机制 ， 即通过 上 优化 外资环境 、 市、 并购或 管理 层回购等 方式 ， 出售持 股获利 。 根 据清科 数据显 示 ， ２ ０ １ ０ 年７ 月１ 日， ３ ２ 只投 资中国内地的基 金成功 募集 广义的私 募股权 投资 为涵盖企 业首次 公开发行前各阶 段的权 益投 资金 １ ９ ０ ． ２ ６ 亿美元 ， 基 金数 量 已回升至０ ７ 年历史高点。 同时 ， 自 ０ ９ 年以 资， 即对处 于种子期 、 初创期、 发展期 、 扩展期 、 成熟 期和Ｐ ｒ ｅ － Ｉ Ｐ Ｏ 各个 来 外资Ｐ Ｅ 在投 资方向上逐 渐转型 ， 更多的开始针 对政 策阻力较小 的消 时期企业 所进行 的投 资。 相关 资本 按 照投资 阶段可划 分为创业投 资、 发 费品、 健康 产品、 新 材料 能源等行业关注 度不 高的民营行业 。 在 投资模 展资本、 并 购基金 、 夹层资本 、 重振 资本 、 Ｐ ｒ ｅ － Ｉ Ｐ Ｏ资本 ， 以及其 他如上 式 、 整 合资 源等方面 顺应 中国环境 变化 以谋求 共赢。
PE和VC
那么，怎样的人才会引起王功权的注意呢？这成为记者非常关注的问题。
事实上，王功权有一套理论：首先，责任心永远是第一位。
只有责任心强的人才能成就大事。
在工作中，责任心着重表现则是：他是否注重他的承诺、是否努力去兑现承诺、是否勇于承担失败的责任等。
其次，对新事物的敏感性。
很多时候，VC投资的都是创新企业，如果一个人对创新的东西很敏感且敢想敢做的话，在这一行中出头是早晚的事。
最后，做风险投资或创业要同时具备英雄主义、浪漫主义、理想主义。
要多情，富于幻想，敢于追求心中的梦。
VC= Venture capital 风投,也可以叫"创投"PE= Private Equity就是私募了产业投资基金可以说是比较中国模式的私募,现在成型的主要是渤海产业投资基金,还有几家国开行和外资合作的,如中比,东盟等.PE(私募股权投资）和VC（风险投资）的区别与联系？联系就是都是以投资公司股权为目的区别就是PE投资成熟性企业，VC投资初创型企业中国目前风险投资（VC或PE）存在的主要问题，以及解决路径美专家解读中国风投：一味追求上市的负面效应/forum.action?forumId=23迈特里克：美国风险投资行业从80年代初期起步。
从90年代中期开始，获得风险投资的企业数量开始迅速增长。
由于过多资金涌入风险投资行业，市场竞争程度也日趋激烈。
在谈及中国风险投资市场，以及如何将美国风险投资模式输出到其它国家事宜时，风险投资商一般都会提及两大挑战。
一是撤出资金并非易事；二是如何参与公司管理和法律事务。
希望施雷恩能讲讲这方面的经验。
施雷恩：KPCB的主要投资目标是那些初创公司(Early Startups)，同时也针对一些快速增长的公司(Speedups)，即在我们投资后季度中收入达到百万美元的企业。
但最感兴趣的领域是信息技术(IT)和IT基础设施一年前我们计划进军国际市场，这意味着我们将面临新挑战。
中国绝大多数风险投资者有着金融从业背景。
2014年股市行情回顾
2014年股市行情回顾摘要：一、2014年股市整体表现概述二、2014年股市重要事件回顾三、2014年股市热点板块及原因分析四、2014年股市投资策略及实战案例五、2014年股市行情对2015年的启示正文：一、2014年股市整体表现概述2014年，我国股市整体表现较好，全年上证综指上涨约52.87%，深证成指上涨约25.46%。
在这一年里，股市行情呈现出以下特点：首先，股市行情整体上涨，市场信心逐步恢复；其次，成交量明显放大，市场活跃度提高；最后，蓝筹股表现优异，引领股市上涨。
二、2014年股市重要事件回顾1.优先股试点启动：2014年4月，中国南车成为首家发行优先股的上市公司，标志着优先股试点的正式启动。
2.沪港通开通：2014年11月17日，沪港通正式开通，为内地投资者投资香港股市提供了便利，同时也吸引了外资投资A股市场。
3.新股发行制度改革：2014年11月，我国对新股发行制度进行了改革，引入了市值配售、取消预缴款等举措，降低了投资者打新成本，提高了市场流动性。
三、2014年股市热点板块及原因分析1.券商板块：受益于股市行情走好，券商业务拓展，业绩大幅提升。
2.一带一路板块：国家“一带一路”战略的推行，带动了相关行业的发展，相关个股表现抢眼。
3.互联网+板块：政策扶持和市场需求推动下，互联网+产业迅速发展，相关个股受到市场追捧。
四、2014年股市投资策略及实战案例1.抓住政策红利，关注国家扶持的行业板块，如新能源、高端制造等。
2.选择具有业绩支撑的优质蓝筹股，把握市场估值修复的机会。
3.紧跟市场热点，把握题材股的短期机会，如互联网+、国企改革等。
实战案例：某投资者在2014年初关注到了新能源汽车行业的投资机会，适时介入了相关个股，全年收益超过100%。
五、2014年股市行情对2015年的启示1.政策导向对股市行情具有重要作用，关注政策动态，把握投资机会。
2.股市行情回暖，投资者信心恢复，市场活跃度提高，有利于股市发展。
私募股权PE与风险投资VC类型与基本运作方式概述
To avoid confusion, the term “private equity” is used to describe the industry as a whole, encompassing both “venture capital” (the seed to expansion stages of investment) and management buy-outs and buy-ins.
有限合伙制及其主要参与者
三、私募股权与风险投融资运行周期 及其机制
筹集PEVC
来源： 养老金 捐赠基金 公司企业 保险公司 银行 政府 个人、家庭
循环
组 建 PEVC 基金
PEVC投入企业 和投后管理
组织形式： 公司制 有限合伙制 信托基金制 契约制
决策阶段： 投资活动发起 投资机会筛选 投资项目评估 投资合约签订 投资后管理
PIPE是私募基金以市场价格的一定折价率购买上市 公司股份的投资方式。PIPE主要分为传统型和结 构型两种形式。传统的PIPE由发行人以设定价格 向PIPE投资人发行优先或普通股来扩大资本。而 结构性PIPE则是发行可转债（转换股份可以是普 通股也可以是优先股）。
（7）fund of funds FoF is an investment fund that uses an
全球活跃社交用户于 2014 年 8 月突破了 20 亿人；
全球独立移动设备用户渗透率于 2014 年 9 月超过了总人口的 50%；
全球活跃互联网用户在 2014 年 11 月 突破 了 30 亿人；
（2014年第四季度）
银河证券鑫享7号限额特定集合资产管理计划季度报告（2014年第四季度）第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制。
集合资产管理计划托管人兴业银行股份有限公司于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告期间：2014年10月1至2014年12月31日。
第二节集合资产管理计划概况第三节集合资产管理计划主要财务指标和业绩表现一、主要财务指标（单位：人民币元）二、业绩表现截止2014年12月31日，本集合计划单位净值1.003元，累计单位净值1.125元，本期集合计划累计净值增长率1.9022%。
三、截止本报告期末每份额累计净值增长率与投资基准收益率的比较第四节管理人报告一、投资主办人简介魏琦女士，经济学硕士，16年证券从业经验。
1999年加入华夏证券研究所，历任分析师、高级分析师、金融工程部负责人，8年宏观经济、债券市场研究经验，2006年获新财富最佳债券分析师第四名。
2007年加入中国人寿资产管理有限公司，从事近两年的交易管理工作，主要负责固定收益及境外市场交易管理事宜。
2008年10月加入中国银河证券股份有限公司资产管理总部，任职执行总经理，现任银河金汇证券资产管理有限公司固定收益投资部负责人。
张嘉瑶，中国人民大学经济学硕士，4年证券从业经验。
2010年加入银河证券资产管理总部，先后从事研究员、投资助理、投资管理等工作。
现任银河鑫享6号、鑫享7号、鑫享8号集合资产管理计划投资主办人。
二、投资主办人工作报告1、业绩表现截止到2014年12月31日，集合计划单位净值为1.003元，累计单位净值为1.125元，集合计划累计净值增长率为1.9022%。
城商行不良资产处置方案
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团队简历：张征
董事长
张征先生负责海岸的管理和融资。历任璞玉投资联合创始人，中国 领先的独立投资银行长安资本的创办人。曾任通用电气中国和美国 部门及惠普中国的管理职务。 联合创立了中国第一家母基金，投资了鼎晖、弘毅、IDG、九鼎等国 内外著名PE/VC基金，主导调研了两百余家PE/VC基金，走访了五百 多家被投企业，访谈了上千位PE/VC行业内合伙人及高管，对中国的 股权投资市场有深刻的理解。 作为天使投资人投资了20多家企业，四家已经上市，其中蓝盾股份 获得了超过50倍的回报。 芝加哥大学MBA、清华大学电子工程学士学位。
Lakeshore Confidential 14
团队简历：张晓琳
首席投资官
张晓琳女士负责湖岸的投资和退出。张晓琳女士是海岸投资创 始合伙人，于2004年创建海岸，主管公司的营运及投资业务、 参与海岸不良资产包的收购及处置。创建海岸前，张晓琳女士 曾在中国房地产开发企业担任要职多年。张晓琳女士负责多个 不良贷款及不良房地产项目的获取及处置。长达十几年的本土 专业经历，使她积累了丰富的行业经验。张晓琳女士毕业于芝 加哥大学布斯商学院。
2015年10月22日，中国不良资产行业联盟正式成立，海岸投资 的创始合伙人兼董事长张晓琳女士被一致推选为联盟主席。
Lakeshore Confidential
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团队简历：邓燕彬
执行董事
邓燕彬女士在2014年加入海岸，负责渠道建设和人民币募集。在 加入海岸之前，邓燕彬女士拥有超过15年的并购，战略和运营经 验。先后在安达信，贝恩咨询，励德爱思唯尔以及长江商学院工 作。 邓燕彬女士毕业于芝加哥大学布斯商学院(MBA)和北京大学光华 管理学院 (BA)
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中国银行业理财市场年度报告(2014)
中国银行业理财市场年度报告（2014）作者：来源：《金融周刊》2015年第20期一、序言本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财信息登记系统”）中登记，并有统一登记编码的理财产品。
理财信息登记系统是在银监会指导下，由中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）依托于自身的业务与技术平台，自主设计、开发建设和营运管理，供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。
2014年，国民经济在新常态下保持平稳运行，结构调整稳步推进，产业结构更趋优化。
围绕实体经济发展，政府简政放权，激发各界创新活力，金融市场监管也更加完善。
多层次金融市场建设稳步推进，金融改革不断深化，利率市场化进程加快。
泛资产管理特征日益显现，商业银行、证券公司、基金公司、信托公司和保险公司在资产管理业务中既竞争又合作，共促中国金融市场繁荣。
2014年，银行业理财市场呈现出崭新的局面：理财业务规模稳步增长，参与主体不断扩大，年末理财规模在各类资产管理业务中位居首位；监管部门推进银行理财事业部制改革，规范非标准化债权资产投资业务，加强理财信息登记工作和信息披露，推动银行理财创新与转型，投向实体经济，回归资产管理本质，逐步打破刚性兑付。
在理财信息登记系统的大数据支持下，中央结算公司发布了《中国银行业理财市场年度报告（2013年）》、《中国银行业理财市场半年度报告（2014上半年）》，报告用详尽的数据揭示了中国银行业理财市场全貌。
具体而言，2014年银行业理财市场呈现以下三大特点：一是理财规模平稳增长。
截至2014年末，全国开展理财业务的525家银行业金融机构共存续理财产品55，012只，资金余额15.02万亿元，较2013年末增长4. 78万亿元，增幅46.68%：2014年全年日均理财余额13.75万亿元，较2013年增长4.16万亿元，增幅43.38%。
2014年中国创业投资十大新闻事件
2014年中国创业投资十大新闻事件刚刚过去的2014年，无论是对广大创业者，也无论是对天使投资、VC、PE等等投资人，2014年的中国创业投资，都可谓波澜壮阔，惊心动魄。
一、大众创业、万众创新掀高潮党中央、国务院坚决实行简政放权改革，强力鼓励创新创业，中国大地掀起了“大众创业”、“草根创业”新的浪潮，形成了“人人创新”、“万众创新”新局面。
截至11月世界互联网大会时，李克强总理就曾披露：新增市场主体呈井喷之势，已达1000多万家，同比增长60%，其中绝大多数是小微企业，很多都与互联网、信息技术应用有关。
李克强总理强调：简政放权是激励市场活力，鼓励大众创业的先手棋，制度建设是连环炮。
推行“权力清单”制度，“法无授权不可为”；明确“负面清单”，“法无禁止皆可为”；出台“责任清单”，“法定职责必须为”。
通过创业和创新，为中国经济提质增效打造不熄引擎，顺利过渡到经济新常态。
二、新国九条发布，IPO开闸，A股雄起2014年5月，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(简称新国九条)。
这是10年来，国务院第二次以红头文件形式出台资本市场纲领性文件。
资本市场热烈回应，一些市民纷纷排队开户，大量资金搬家进股市。
2014年，新股IPO终于开闸，企业上市融资迎来期盼已久的曙光。
截至年底，证监会累计下发七批IPO批文，共有126只新股相继发行，总募资规模近700亿元。
沪市全年涨幅52.87%，深市年涨幅35.62%，A股不仅创下自2010年1月21日以来近5年新高，而且领跑全球各主要股指。
三、众筹火爆中国众筹越来越受到关注，甚至有人称其为创业投资行业的一场革命。
各类众筹平台也随之风生水起，原始会、众筹网、天使街、点名时间、人人投、爱钱帮、追梦网、好梦网、天使汇、淘梦网、亿觅网、大家投、众筹之家、银杏果、靠谱鸟、天使客、大视线等等超过百家形色各异的众筹或者类众筹平台，其背后不乏有天使投资和传统创业投资机构的身影。
2014福布斯有VCPE背景的50个最大IPO
万洲国际 京东 辉山乳业 绿叶制药 天合化工 陕西煤业 神州租车 敦泰科技 海昌控股 阳光100 聚美优品 纽威股份 牧原股份 拉夏贝尔 依顿电子 毅德国际 天鸽互动 云游控股 天喔国际 百奥家庭 互动 中原证券 都市丽人 58同城 康达环保
2014-8-5 2014-5-22 2013-9-27 2014-7-9 2014-6-20 2014-1-28 2014-9-19 2013-11-8 2014-3-13 2014-3-13 2014-5-16 2014-1-17 2014-1-28 2014-10-9 2014-7-1
00288.HK JD.O 06863.HK 02186.HK 01619.HK
300367.SZ 中国大陆 300397.SZ 中国大陆 06188.HK DSKY.O 中国香港 美国
300363.SZ 中国大陆 06899.HK 中国香港
603100.SH 中国大陆
景的50个最大IPO
背后的主要VC/PE机构 软银集团、中投、银湖、云锋基金 、中信资本、国开金融、博裕投资 、Pavilion Capital、李嘉诚基金 会 高盛、鼎晖投资、新天域资本、淡 马锡 老虎基金、高瓴资本、数字天空技 术、雄牛资本、红杉中国、今日资 本 南通综艺、Investec 鼎晖投资、中信产业基金、新天域 资本、GIC Investec 中信产业基金 君联资本、华平 TCL创投、英特尔投资、高盛、贝 雅资本 欧力士、弘毅投资 华平 红杉中国、险峰华兴创投 国发高新、吴中创投、国发东方、 乾融资本、合融资本、国润创投、 蔚蓝投资 IFC 君联资本、博信资本、上海融高、 宽街博华 中科龙盛、中科宏易 弘毅投资 IDG资本 普思资本、TA Associates、启明 创投、Ignition 中金佳成 红杉中国 渤海基金 今日资本、中金佳成 华平、DCM、赛富基金 霸菱亚洲
中国VC和PE市场分析
三、09年前三季 VC/PE市场情况
2009年前三季度，伴随着GDP连续两个季度明显上 升，宏观经济企稳的态势逐渐明朗，资金流动性充足， 资本市场持续回暖，A股IPO的恢复和创业板IPO的开启 缓解了私募股权投资的退出焦虑，进一步推高了机构的 投资热情。 第三季度披露PE投资案例34起，环比增加61.9%； 投资金额为28.8亿美元，环比增加89.0%，平均单笔投 资金额为8479万美元，环比增加16.7%。
在VC市场，无论是投资案例数量，还是投资金额， 均出现了极为明显的增长，环比增长率分别达到161.1% 和198.1%。
三、09年前三季 VC/PE市场情况
08-09中国私募股权基金市场季度投资规模
US$M
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 08年第三季 08年第四季 09年第一季 09年第二季 09年第三季
二、07、08年 VC/PE市场情况
二、07、08年 VC/PE市场情况
2008年对于中国PE市场来说是跌宕起伏的一年。 在经历了2006、2007两年所谓的私募股权投资市场 “高速奔跑”之后，大量资金涌入并导致私募股权投 资策略的盲目、单一化情况出现。 然而随着经济恶化、大小非解禁、通货膨胀、汇 率飙升等一系列的负面因素浮出水面，导致投资者信 心缺失，退出渠道受阻，使得私募股权处于腹背受敌 的艰难处境。
第二季度，中国私募股权投资市场投资规模大幅上升。 其中，披露投资案例21起，环比增加75.0%；投资金额为 15.25亿美元，环比大幅增长276.5%，平均单笔投资金额 为7263万美元，环比增加15.2% 。
受中国GDP二、三季度连续两个季度明显上升，第三 季度单笔投资规模继续扩大，超过1亿美元的大宗案例达 到5起，单笔投资金额在3000-5000万美元及7000万到1亿 美元这两个区间的投资案例环比分别增加了166.7%和 300% 。
最新VCPE行业系列榜单by投中集团
最新VCPE⾏业系列榜单by投中集团来源：投中集团 ID：China-Venture4⽉23⽇-24⽇，由中国领先的股权投资市场专业服务机构投中集团举办的“2015中国投资年会”在上海⾦茂君悦酒店隆重召开。
VC/PE业内众多投资⼤佬、领袖精英、政界要员、商界⼤咖齐聚⼀堂，在回眸2014年中国私募股权投资市场发展脉络的同时，针对⾏业变⾰路径中的新机遇和新常态，展开⼀场关于VC/PE未来蓝图的碰撞和深度展望。
作为本次⼤会的焦点——“投中年度榜·2014中国VC/PE⾏业榜单”也于同期隆重揭晓。
投中年度榜投中2014年度中国最佳创业投资机构Top50 1 红杉资本中国 2 IDG资本 3 君联资本 4 启明创投 5 经纬中国 6 深创投 7 软银中国资本 8 毅达资本 9 今⽇资本 10 晨兴创投 11 赛富基⾦ 12 创东⽅投资 13 德同资本 14 永宣创投 15 达晨创投 16 DCM 17 同创伟业 18 北极光创投 19 澳银资本 20 松⽲资本 25 天图资本 26 ⾼榕资本 27 ⿍晖创投 28 君盛投资 29 天创资本 30 顺为资本 31 富坤创投 32 海纳亚洲创投基⾦ 33 华创资本 34 中国风投 35 凯鹏华盈 36 天星资本 37 华映资本 38 东⽅富海 39 启赋资本 40 弘晖资本 41 复星昆仲资本 42 ⾦茂创投 43 光速安振中国 44 平安创新投资基⾦ 45 ⼒合清源 46 粤科⾦融 47 赛伯乐投资集团 48 东⽅汇富 49 德诺资本 50 红点投资 4 九⿍投资 5 中信产业基⾦ 6 景林 7 美国华平投资集团 8 复星资本 9 新天域资本 10 建银国际 11 ⽼虎全球基⾦ 12 海通开元 13 ⼴发信德 14 中⾦佳成 15 ⾼盛 16 招商局资本 17 淡马锡 18 云锋基⾦ 19 ⾼特佳 20 ⾦⽯投资 21 云⽉投资 22 中信资本 23 DST 24 海富投资 25 博裕资本 26 中钰资本 27 国科投资 28 渤海海胜 29 中国⽂化产业投资基⾦ 32 诚⿍基⾦ 33 KKR 34 信中利 35 中科招商集团 36 ⼒⿍资本 37 国开⾦融 38 国信弘盛 39 新沃资本 40 CVC 41 长江资本 42 ⽅正和⽣ 43 霸菱亚洲 44 华盖资本 45 雷⽯投资 46 维思资本 47 易居资本 48 兴业创新资本 49 普思资本 50 明⽯投资投中2014年度中国最佳有限合伙⼈Top10【⾳序排列】 Asia Alternatives 国创开元 歌斐资产 国开⾦融 盛景嘉成母基⾦ 盛世投资 元⽲⾠坤 中再资产投中2014年度中国创业投资⾏业年度⼈物 沈南鹏投中2014年度中国私募股权投资⾏业年度⼈物 张磊投中2014年度中国最佳创业投资新锐投资家 张震投中2014年度中国最佳私募股权投资新锐投资家 禹勃投中2014年度中国最佳回报创业投资基⾦ 2001-2005年成⽴创业投资基⾦【⾳序排列】 红杉资本中国⼀期创投基⾦（红杉资本中国） IDG-Accel中国成长基⾦⼀期（IDG资本） 联创策源⼀期基⾦（联创策源） 联想投资⼀期美元基⾦（君联资本） 联想投资⼆期美元基⾦（君联资本） 2006-2010年成⽴创业投资基⾦【⾳序排列】 晨兴中国TMT基⾦⼀期（晨兴创投） DCM五期基⾦（DCM） ⿍晖美元创投基⾦⼀期（⿍晖创投） 红杉资本中国⼆期创投基⾦（红杉资本中国） 启明⼆期美元基⾦（启明创投）投中2014年度中国最佳回报成长&并购投资基⾦ 2001-2005年成⽴成长&并购基⾦【⾳序排列】 ⿍晖中国成长基⾦⼀期（⿍晖投资） 华平九期基⾦（美国华平投资集团） 弘毅美元⼆期基⾦（弘毅投资） 赛富亚洲投资基⾦⼆期（赛富亚洲） CITIC Capital China Partners, L.P.（中信资本） ⿍晖中国成长基⾦三期（⿍晖投资） 今⽇资本中国成长基⾦⼀期（今⽇资本） 深圳市达晨财富创业投资企业(有限合伙)（达晨创投） 深圳市南海成长创业投资有限合伙企业（同创伟业）第⼀篇投资机构系列榜单⼀、2014 景林⼆、天使投中2014年度中国最佳天使投资机构Top10【⾳序排列】 创业接⼒基⾦ 联想之星 梅花天使 明势资本 青松基⾦ 五岳天下 险峰华兴 原⼦创投 真格基⾦ 紫辉创投三、创业投资投中2014年度中国最佳中资创业投资机构Top30 1 君联资本 2 深创投 3 毅达资本 5 永宣创投 6 达晨创投 7 同创伟业 8 松⽲资本 9 东⽅赛富 10 达泰资本 11 天图资本 12 君盛投资 13 天创资本 14 富坤创投 15 中国风投 16 天星资本 17 华映资本 18 东⽅富海 19 启赋资本 20 复星昆仲资本 21 ⾦茂创投 22 平安创新投资基⾦ 23 ⼒合清源 24 粤科⾦融 25 赛伯乐投资集团 26 东⽅汇富 27 湖南⾼新创投 28 安芙兰资本 29 基⽯资本 30 青域基⾦投中2014年度中国最佳外资创业投资机构Top30 1 红杉资本中国 5 软银中国资本 6 今⽇资本 7 晨兴创投 8 赛富基⾦ 9 德同资本 10 DCM 11 北极光创投 12 澳银资本 13 联创策源 14 纪源资本 15 ⾼榕资本 16 ⿍晖创投 17 顺为资本 18 海纳亚洲创投基⾦ 19 华创资本 20 凯鹏华盈 21 弘晖资本 22 光速安振中国 23 德诺资本 24 红点投资 25 LB投资 26 CA创投 27 ⼽壁合伙⼈ 28 宽带资本 29 蓝湖资本 30 嘉裕基⾦投中2014年度中国最佳成长创业投资机构投中2014年度中国创业投资最佳投资团队 IDG资本投中2014年度中国创业投资最佳增值服务团队 君联资本投中2014年度中国最佳退出创业投资机构 君联资本四、私募股权投资投中2014年度中国最佳中资私募股权投资机构Top30 1 九⿍投资 2 中信产业基⾦ 3 复星资本 4 建银国际 5 海通开元 6 ⼴发信德 7 中⾦佳成 8 招商局资本 9 云锋基⾦ 10 ⾼特佳 11 ⾦⽯投资 12 海富投资 13 中钰资本 14 国科投资 15 渤海海胜 16 中国⽂化产业投资基⾦ 17 ⾦陵华软 18 和君资本 19 诚⿍基⾦ 23 国信弘盛 24 新沃资本 25 长江资本 26 ⽅正和⽣ 27 华盖资本 28 雷⽯投资 29 维思资本 30 易居资本投中2014年度中国最佳外资私募股权投资机构Top30 1 ⿍晖投资 2 ⾼瓴资本 3 弘毅投资 4 景林 5 美国华平投资集团 6 新天域资本 7 ⽼虎全球基⾦ 8 ⾼盛 9 淡马锡 10 云⽉投资 11 中信资本 12 DST 13 博裕资本 14 KKR 15 信中利 16 CVC 17 霸菱亚洲 18 ⿊⽯集团 22 凯雷投资集团 23 联宇投资 24 英联投资 25 ⽅源资本 26 奥博资本 27 挚信投资 28 德太资本 29 太盟投资集团 30 麦顿投资投中2014年度中国最佳成长私募股权投资机构 国科投资投中2014年度中国最佳募资私募股权投资机构 美国华平投资集团投中2014年度中国私募股权投资最佳投资团队 景林投中2014年度中国私募股权投资最佳增值服务团队 弘毅投资投中2014年度中国最佳退出私募股权投资机构 ⾼瓴资本五、投中2014年度中国最佳新锐创业投资暨私募股权投资机构Top10【⾳序排列】 复星昆仲资本 ⾼榕资本 弘晖资本 华盛基⾦ 钜洲资产 康桥资本 启赋资本 天星资本 志成资本六、投中2014年度中国最佳券商直投Top10 1 海通开元 2 ⼴发信德 3 中⾦佳成 4 ⾦⽯投资 5 国信弘盛 6 长江资本 7 ⽅正和⽣ 8 兴业创新资本 9 国海创新资本 10 招商致远七、投中2014年度中国最佳A股定增投资机构 1 弘毅投资 2 KKR 3 复星资本 4 硅⾕天堂 5 ⽅源资本⼋、投中2014年度中国最佳新三板定增投资机构 1 天星资本 2 鲁证新天使 3 中海投资 4 启迪创投 5 硅⾕天堂九、投中2014年度中国最佳公司创投机构Top10【⾳序排列】 贝塔斯曼亚洲投资基⾦ 盛⼤资本 TCL创投 腾讯产业共赢基⾦ 微软创投 ⼩⽶风投 星浩资本 英特尔投资 中路资本 中兴合创第⼆篇⾏业⼈物系列榜单投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业终⾝成就奖 靳海涛投中2014年度中国最佳创业投资暨私募股权投资⾏业贡献奖 从缺投中2014年度中国最佳创业投资⼈物年度Top10 1 沈南鹏红杉资本中国 2 周全 IDG资本 3 陈浩君联资本 4 ⽢剑平启明创投 5 张颖经纬中国 6 孙东升深创投 7 薛村⽲软银中国资本 8 应⽂禄毅达资本 9 徐新今⽇资本 10 刘芹晨兴创投投中2014年度中国最佳私募股权投资⼈物年度Top10 1 吴尚志⿍晖投资 2 张磊⾼瓴资本 3 赵令欢弘毅投资 4 蔡蕾九⿍投资 5 刘乐飞中信产业基⾦ 6 蒋锦志景林 7 黎辉美国华平投资集团 8 梁信军复星资本 9 于剑鸣新天域资本 10 胡章宏建银国际投中2014年度中国最佳创业投资暨私募股权投资新锐投资家Top10【⾳序排列】 曹毅 韩彦 刘⼆海 ⽜奎光 王晖 王明耀 肖敏 禹勃 于⽴峰 张震第三篇有限合伙⼈系列榜单投中2014年度中国最佳政府引导基⾦Top10【⾳序排列】 重庆科技创业风险投资引导基⾦ 贵州省创业投资引导基⾦ 海淀区创业投资引导基⾦ 青岛市市级创业投资引导基⾦ 上海创业投资引导基⾦ 上海嘉定创业投资引导基⾦ 深圳市创业投资引导基⾦ 武汉市战略性新兴产业发展引导基⾦ 浙江省创业风险投资引导基⾦ 中关村创业投资引导基⾦投中2014年度中国最佳⼈民币母基⾦(FOFs)Top10【⾳序排列】 歌斐资产 ⾦晟硕业 盛景嘉成母基⾦ 盛世投资 元⽲⾠坤 银科创投 熠美投资 宜信财富母基⾦ 紫荆资本 紫马基⾦投中2014年度中国最佳美元母基⾦(FOFs)Top5【⾳序排列】 Adams Street Asia Alternatives Axiom Asia LGT Capital Partners Yimei Capital第四篇交易案例系列榜单⼀、天使投资机构榜投中2014年度中国最具开创性天使投资投资案例Top5【⾳序排列】 ·波辣兔科技(氧⽓)(投资机构：紫辉创投) ·青年菜君 (投资机构：梅花天使/创业⼯场) ·李群⾃动化 (投资机构：明势资本) ·PowerVision (投资机构：英诺天使基⾦) ·太⽕鸟 (投资机构：真格基⾦/童玮亮/黎万强)投中2014年度中国最佳天使投资退出案例Top5【⾳序排列】 ·达内科技 (投资机构：华创资本) ·⽕溶信息 (投资机构：青松基⾦/原⼦创投) ·聚美优品 (投资机构：险峰华兴/真格基⾦) ·乐逗游戏 (投资机构：联想之星)⼆、创业投资机构榜投中2014年度中国最具开创性创业投资投资案例Top10【⾳序排列】 ·E洗车 (投资机构：平安创新投资基⾦) ·Face++ (投资机构：启明创投/创新⼯场等) ·河狸家 (投资机构：IDG资本) ·华⽶科技 (投资机构：⾼榕资本/红杉资本中国/晨兴创投/顺为资本) ·今⽇头条 (投资机构：红杉资本中国/海纳亚洲创投基⾦) ·京颐科技 (投资机构：⿍晖创投/软银中国资本) ·铜板街 (投资机构：君联资本/华创资本) ·豌⾖荚 (投资机构：软银集团/DCM/创新⼯场) ·养车点点 (投资机构：纪源资本) ·知乎 (投资机构：赛富基⾦/启明创投)投中2014年度中国最佳创业投资退出案例Top10【⾳序排列】 ·阿⾥巴巴 (投资机构：软银中国资本等) ·BBI⽣命科学 (投资机构：启明创投) ·京东 (投资机构：今⽇资本/红杉资本中国) ·蓝港互动 (投资机构：IDG资本) ·蓝⾊⽕焰 (投资机构：达晨创投/东⽅富海/深创投) ·乐逗游戏 (投资机构：君联资本) ·陌陌 (投资机构：红杉中国/经纬中国等) ·神州租车 (投资机构：君联资本) ·途⽜ (投资机构：DCM/⼽壁/红杉中国等) ·游族信息 (投资机构：松⽲资本等)三、私募股权投资机构榜投中2014年度中国最具开创性私募股权投资投资案例Top10【⾳序排列】 ·城投控股 (投资机构：弘毅投资) ·房多多 (投资机构：⿍晖投资/光速安振中国/嘉裕基⾦) ·赶集⽹ (投资机构：凯雷投资集团/⽼虎基⾦) ·Pizza Express (投资机构：弘毅投资) ·青岛海尔 (投资机构：KKR) ·屈⾂⽒ (投资机构：淡马锡) ·⼩⽶科技 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招商证券 中信证券 国信证券 中⾦公司投中2014年度中国IPO市场最佳投⾏(跨境)Top5 摩根⼠丹利 德意志银⾏ ⾼盛 中⾦公司 中银亚洲投中2014年度中国新三板市场最佳投⾏Top5 申万宏源证券 齐鲁证券 中信建投证券⼆、法律服务榜投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业最佳法律服务机构Top5 ⾦杜律师事务所 海问律师事务所 天元律师事务所 汉坤律师事务所 中伦律师事务所投中2014年度中国并购市场最佳法律服务机构(境内) ⾦杜律师事务所投中2014年度中国并购市场最佳法律服务机构(跨境) 通商律师事务所投中2014年度中国IPO市场最佳法律服务机构(境内) ⾦杜律师事务所投中2014年度中国IPO市场最佳法律服务机构(跨境) ⾦杜律师事务所三、审计服务榜投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业最佳审计服务机构Top5 普华永道 安永 德勤中国 毕马威 天健投中2014年度中国并购市场最佳审计服务机构(境内) 普华永道投中2014年度中国并购市场最佳审计服务机构(跨境) 普华永道投中2014年度中国IPO市场最佳审计服务机构(境内) 天健投中2014年度中国IPO市场最佳审计服务机构(跨境) 安永四、募资服务榜投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业最佳基⾦募资顾问(中资) 钜派投资集团投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业最佳基⾦募资顾问(外资) 从缺五、基⾦托管服务榜投中2014年度中国创业投资暨私募股权投资⾏业最佳基⾦托管银⾏ 招商银⾏来源：投中集团。
解读PE／VC的中国发展之路
解读PE/VC的中国发展之路[摘要]私募股权及风险投资在我国经过20余年的发展已成为推动中国股本融资市场发展和企业改革的重要力量。
本文重点介绍了私募股权及风险投资的有关概念，解读了外资和内资私募股权及风险投资在中国的发展轨迹，分析了私募股权及风险投资的正确发展方向和投资准则。
[关键字]私募股权；风险投资；PE/VC私募股权（PE）以及风险投资（VC）是伴随我国对外开放的步伐逐步开放资本市场的必然结果。
当企业的资金需要无法从国内银行及其他金融机构获得时，外资PE/VC逐渐看到中国市场的巨大需求，引领内资PE/VC不断发展壮大，在中国这个新兴市场寻求大量投资机会和投资回报，最终成为推动中国股本融资市场的重要发展力量以及推动企业改革发展的一道引人注目的风景线。
一、概念PE/VC并不是一个静止的法律上的概念，且由于中国PE法尚未出台，因而目前为止尚无明确的概念定义。
其含义和存在形式随着市场发展进程和我国法律法规的逐步完善而不断变化、丰富。
“PE”即Private Equity，PE在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形势对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。
相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本、Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资（即PIPE）、不良债权和不动产投资等等。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。
“VC”的英文是Venture Capital，中文翻译成“风险投资”或“风险资本”。
指由专职管理者投入到新兴的，迅速发展的，有巨大竞争潜力的企业中的一种权益性投资。
VC风险投资与PE的区别
VC风险投资（venture capital）在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，顾名思义风险投资必定是伴随着高风险高收益的投资。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
PE私募股权投资(Private Equity)的缩写，俗称私人股权投资基金。
它和私募证券投资基金不同的是，PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。
PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。
“中国大额投资者家园”网站中的“PE平台”有PE投资的相关资料。
天使投资人天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为.对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实.后来,天使投资被引申为一种对高风险,高收益的新兴企业的早期投资.相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资家.那些用于投资的资本就叫天使资本.VC和PE价值激辩：价值发现者还是资本猎手2010年12月10日23:4121世纪经济报道郝凤苓我要评论(0)字号：T|T论坛嘉宾主持包凡：华兴资本创始人兼CEO论坛嘉宾周鸿祎：360安全卫士董事长，天使投资人薛蛮子：天使投资人王佳芬：纪源资本合伙人，光明乳业前董事长、总经理林和平：赛富基金合伙人向宏：光华战略俱乐部董事长，前德隆董事局执行主席曹世如：红旗连锁董事长夏雨峰：瑞思英语CEO根据清科的最新报告，截至2010 年11 月末，中国创投市场上共有132 家由VC、PE 投资的企业IPO，共涉及退出交易285 笔，超过2009 年全年的两倍。
vc pe 著名案例
vc pe 著名案例VC PE（风险投资和私募股权）是一种为创业企业提供资金和资源支持的投资方式。
在过去的几十年中，有许多著名的VC PE案例，以下是其中的十个例子。
1. 谷歌（Google）：谷歌成立于1998年，最初是一个由两位斯坦福大学博士生创建的搜索引擎项目。
在1999年，谷歌吸引了一家风险投资公司的关注，并获得了250万美元的投资。
这笔投资为谷歌提供了发展所需的资金和资源支持，最终使其成为全球最大的互联网公司之一。
2. Facebook：Facebook是由马克·扎克伯格在2004年创立的社交媒体平台。
在初创阶段，Facebook获得了一家风险投资公司的500万美元投资。
这笔资金帮助Facebook扩大了用户群体，并开展了全球扩张，最终使其成为全球最大的社交媒体平台之一。
3. 腾讯（Tencent）：腾讯是中国最大的互联网公司之一，也是一家知名的VC PE投资公司。
腾讯在2001年投资了一个初创公司，这个公司后来发展成为中国最大的电商平台京东。
腾讯的投资帮助京东扩大了规模，并获得了更多的市场份额。
4. 苹果（Apple）：苹果公司是全球知名的科技公司，也是一家成功的VC PE案例。
在1977年，苹果获得了一家风险投资公司的250万美元投资。
这笔资金帮助苹果扩大了生产能力，并推出了第一款个人电脑，为公司的成功奠定了基础。
5. 小米（Xiaomi）：小米是中国一家知名的智能手机制造商和互联网公司。
小米在初创阶段获得了多家风险投资公司的支持，其中包括腾讯和IDG资本。
这些投资帮助小米扩大了市场份额，并在全球范围内获得了成功。
6. Uber：Uber是一家提供网约车服务的公司，在全球范围内取得了巨大的成功。
Uber在创立初期获得了一家风险投资公司的投资，这笔资金帮助Uber扩大了业务，并进入了更多的市场。
7. Airbnb：Airbnb是一家提供短期住宿服务的公司，通过在线平台连接房东和租客。
中国VC和PE向何处去
拉胡尔・ 雅各布
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而迅速推 广这一技 术是否明智， 首先要 考虑的一个问题 就是 当地 水资源的 “ 机会成
而对水资源的竞争性需求和污染风险， 可能意味 着 在中国大规模 开采 页 岩气是危险 的。 因此对于如何以及多 快采 用 这项技 术， 也必须小心谨慎。 正如古罗 马人常说 的，急事 “
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方政 府花起 钱 来的挥 霍程度 ， 必定可以解释其他 经济 学家为何会担忧中国目 前投资过 度： 这些经济学家看到的场景是 空空荡荡的摩天 大楼 、 很少使 用的体育场馆和音乐厅。
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中国投资没有过度？ ／ 值Ｇ Ｐ 比 达 了 ％而 １（，一 例 为８ 然 ， 有 ￡ 近 总 （ ） 例 到 ４ ，在９） 这 比 仅 ２ 。而“ 过 是 Ｄ的 ６ ８ 年 ％ 没
／日 汇丰银行（ Ｓ Ｃ￣ 区 ＨＢ） 首席经济学家 屈宏斌的观点 那么 中国 ， 投资有没有过度呢？
PE投资成功退出案例
PE投资成功退出案例一．PE与VC( 风险投资(Venture Capital，VC)的区别PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。
现在很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。
尤其在中国2006-2007年,中国VC走出了一条不同于美国的道路,表现为对于传统行业的投资和投资阶段的后移。
VC投资越来越PE化。
而从广义上讲，PE投资就涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行的投资。
因此PE投资也包括创业投资。
二．VC和PE投资退出方式（一）上市退出1、境外设立离岸控股公司境外直接上市2、境内股份制公司境外直接上市3、境内公司境外借壳间接上市4、境内设立股份制公司在境内主板上市5、境内公司境内A股借壳间接上市６．境内境外合并上市（二）、股权转让（三）、回购（四）、清盘三．国内几家PE和VC1．鼎晖投资基金管理公司前身是中国国际金融有限公司(CICC)的直接投资部，中金公司是中国最早开展直接投资业务的投资银行，在中金公司期间，管理团队在五年的实践中，取得了令人瞩目的投资业绩，主导投资的总额达到1.2亿美元，投资的年均收益率超过30%，并培养了一只有丰富经验的管理团队。
2001年, 中国证监会发布了禁止证券公司从事风险投资业务的规定，中金公司决定将其直接投资部及投资业务进行分拆。
鼎晖投资基金管理公司由管理团队与新加坡政府投资公司(GIC)、苏黎士投资集团(Capital Z)和中国经济技术投资担保公司共同发起成立。
鼎晖投资因为16亿美元新基金“CDH Fund III”的募集（其中70％左右投向中国大陆地区），泛华保险、航美传媒、百丽等著名案例的成功退出，以及在全国各地近5亿美元的私募股权投资而势压群雄，以绝对优势获得了“2007年中国最佳私募股权投资机构”、“2007年中国最佳募资私募股权机构”和“2007年中国最佳退出私募股权机构”称号，其董事长吴尚志也因此夺得了“2007年中国最佳私募股权投资家”的荣誉投资领域: 日用消费其它行业网络产业电信通讯环保节能。
2014年中国创业投资机构50强
2014年中国创业投资机构50强排名机构名称1、红杉资本中国基金2、IDG资本3、北京君联资本管理有限公司4、今日资本（中国）有限公司5、晨兴资本6、经纬中国7、毅达资本（江苏高科投核心企业）8、赛富投资基金之管理公司9、深圳市创新投资集团有限公司10、软银中国创业投资有限公司11、上海永宣创业投资管理有限公司12、苏州元禾控股有限公司13、深圳市同创伟业创业投资有限公司14、联创策源投资咨询（北京）有限公司15、兰馨亚洲投资集团16、深圳市东方富海投资管理有限公司17、DCM资本18、凯鹏华盈中国基金19、达晨创业投资有限公司20、纪源资本以下排名按机构名称拼音顺序排列（21-50）北极光创投赛伯乐（中国）投资北京金沙江创业投资管理有限公司深圳国金纵横投资管理有限公司北京顺为创业投资有限公司深圳基石创业投资管理有限公司达泰资本深圳市创东方投资有限公司德同资本管理有限公司深圳市东方汇富创业投资管理有限公司鼎晖创业投资深圳市富坤创业投资有限公司富达国际风险投资（香港）有限公司深圳市高特佳投资集团有限公司高榕资本深圳市松禾资本管理有限公司戈壁合伙人有限公司天津创业投资管理有限公司光速创投天津海达创业投资管理有限公司海纳亚洲创投基金信中利资本集团红点投资银泰资本湖南高新创业投资集团有限公司英飞尼迪股权基金管理集团集富创业投资（香港）有限公司英特尔投资（中国）启明维创创业投资管理（上海）有限公司中信资本创业投资基金★2014年中国私募股权投资机构50强排名机构名称1、鼎晖投资基金管理公司2、高瓴资本管理有限公司3、老虎环球基金4、腾讯产业共赢基金5、上海云锋投资管理有限公司6、复星资本7、中信产业投资基金管理有限公司8、昆吾九鼎投资管理有限公司9、博裕投资顾问有限公司10、DST11、美国华平投资集团12、高盛集团有限公司13、国开金融有限责任公司14、中国投资有限责任公司15、Kohlberg Kravis, Roberts & Co.16、阿里资本17、景林投资18、中信资本控股有限公司19、弘毅投资20、凯雷投资集团以下排名按机构名称拼音顺序排列（21-50）CVC Capital Partners江苏瑞华投资控股集团有限公司霸菱亚洲投资有限公司金石投资有限公司北京国有资本经营管理中心上海力鼎投资管理有限公司北京盛世景投资管理有限公司上海磐石投资有限公司贝恩资本有限公司上海涌铧投资管理有限公司渤海产业投资基金管理有限公司上海挚信投资管理有限公司淡马锡控股（私人）有限公司深圳市平安创新资本投资有限公司德克萨斯太平洋集团苏州国发高新创业投资管理有限公司方源资本（亚洲）有限公司太盟投资集团硅谷天堂资产管理集团股份有限公司天津博信投资管理中心（有限合伙）海通开元投资有限公司新加坡政府投资公司黑石集团新天域资本华人文化（天津）投资管理有限公司招商局资本投资有限责任公司嘉实资本管理有限公司中国国际金融有限公司建银国际（控股）有限公司中国文化产业投资基金管理有限公司私募股权基金私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。
中国PE发展史
我国PE 融资市场的发展最初是以政府为导向的。
1986 年国家科委和财政部联合几家股东共同投资设立了中国创业风险投资公司，成为我国大陆第一家专营风险投资的股份制公司，创立之初的目的是扶植各地高科技企业的发展。
1991年熊晓鸽以IDG(International Digital Group)董事长亚洲业务开发助理的身份回国，当时与其一同来考察的还有一些大牌的外资VC，但他们都劝熊晓鸽不要投资，因为彼时中国甚至找不到懂基金管理的人。
此后陆续有基金包括黑石(BlackStone)都曾到中国探路，但大部分都采取观望的态度，理由是“中国的相关环境并没有得到明显改善”。
1992年IDG在波士顿组建太平洋中国基金，被评为“业界第一傻”。
外资VC进驻中国的第一梯队，IDG是领头羊，随后华登国际、汉鼎亚太、中国创业投资有限公司、美商中经合等也进入中国。
从1992年到1997年，外资VC犹如在“黑暗的隧道中摸索前进”，鲜有动作。
IDG在最初五年中投资的企业非常少，投资金额也很小，“10-30万美元的单子都做”。
此后才由其熟悉的媒体行业转向IT领域，包括金蝶、搜狐等。
这是早期进入中国的外资基金共同的轨迹。
从1995年到2004年是外资PE进中国的初步，其中以VC为主。
1995年中国政府通过了《设立境外中国产业投资基金管理办法》，鼓励国外风险投资公司来华投资。
趁着IT热转移的大潮，大批外资VC纷纷来中国赶潮。
1999年国际金融公司（IFC）入股上海银行可认为初步具备了PE特点，不过业界大多认为，中国大陆第一起典型的PE案例，是2004年6月美国著名的新桥资本（NewbridgeCapital），以12.53亿元人民币，从深圳市政府手中收购深圳发展银行的17.89%的控股股权，这也是国际并购基金在中国的第一起重大案例，同时也借此产生了第一家被国际并购基金控制的中国商业银行。
由此发端，很多相似的PE案例接踵而来，PE投资市场渐趋活跃。
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