第二章 金融体系(基础篇)

业务：
资金存贷业务
代理业务 自营业务 发行业务 为其他市场参与者提供投资建议 为其他市场参与者进行资产组合管理
第二章
二、金融机构
商业银行 保险公司 证券公司 基金公司 信托公司
资金存贷业务
代理业务 自营业务 发行业务 为其他市场参与者提供投资建议 为其他市场参与者进行资产组合管理
金融机构 商业银行 保险公司
证券投资：是商业银行资产业务的重要组成部分。 商业银行的表外业务
是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一 种业务。
支付结算业务、银行卡业务、代理业务、
基金托管业务、咨询类业务、担保类业务、
承诺类业务、交易类业务、租赁业务等 。
（4）银行的经营管理
经营管理原则
安全原则 流动性原则 盈利性原则
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证券公司 基金公司 信托 公司
资金存贷业务
代理业务 自营业务 发行业务 为其他市场参与者提供投资建议 为其他市场参与者进行资产组合管理
金融机构 商业银行 保险公司1 √2345
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证券公司
基金公司 信托 公司
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第二章

分类：
（一）存款类的金融机构 （二）非存款类的金融机构
（一）存款类金融机构
（二）非银行类的金融机构
4、共同基金：投资者发受益凭证或股份募集资金， 进行组合投资。 5、投资银行：专门对工商企业办理各项有关投资 业务的银行。



世界一流投资银行——美林证券 Merrill Lynch是一个领导性的国际金融管理及咨询公司，总体客户资产超 过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理服务中处于领 导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上最大的股票和债 券承销人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过 Merrill Lynch 资产管理，公司运做作着世界上最大的共同基金集团之一。 ML在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中，公司在世界负债业 务中排名第一。我们在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世 界区域时常的改革性研究：通过2000多个销售与贸易的专业人员的努力 ，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研究，以及 分配与贸易中的国际力量。ML在美国的市政债务市场中有很长的领导历 史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域 中不断取得骄人的成绩。 自1980年以来，ML一直是免税证券的首席高级经理。1996年一年的时 间，长期债券的保险额达2200亿美元。通过ML发行证券的客户不但可与 市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导保持联系 。1996年，13亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中 占重要地位。几十年来ML一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年 中，ML的机构贸易处赢得机构投资者的最高票。
流动性管理
资产 准备金 贷款 证券 2000 8000 银行资本 1000 1000 负债 存款 10000 准备金率10%
资产 准备金 贷款 1000 8000 存款
负债 9000
存款外流 1000
证券
1000
银行资本
1000 存款外流 1500？
信用风险管理
筛选 信用配给 抵押品与补偿余额 长期客户关系
4、政策性银行
国家开发银行、中国进出口银行、
中国农业发展银行
2、商业银行
（1）商业银行的产生与发展
（2）商业银行职能
（3）商业银行业务 （4）商业银行经营管理
（1）商业银行的产生与发展
商业银行的产生
货币兑换－货币保管、汇兑－货币借贷 形成途径：从高利贷银行转变而来；以股份制形式组建而成。
以英国为代表的传统模式的商业银行 以德国为代表的综合式银行 现代银行发展趋势
（2）商业银行职能
信用中介： 商业银行本是一信用受授的中介机构，因而信用中介是最基 本、也是最能反映其经营活动特征的职能。 支付中介： 商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代 理支付货币的功能，这就是支付中介职能。 信用创造： 商业银行的信用创造职能，是建立在信用中介职能和支付 中介职能的基础之上的。 金融服务： 金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中的特殊地位， 及其在提供信用中介和支付中介业务过程中所获得的大量信 息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为 客户提供的其他服务。
对银行债权和有关盈利性资产； 对存款客户和其他债权者
保持流动性核心是银行要力求： 以最小的成本来获得所需要的资金
资产负债管理
资产管理 负债管理
努力发现既愿意支付高利率， 又不会对贷款违约的借款人 ； 购买高回报和低风险的证券； 购买多种类型的证券；银行必 须确保资产的流动性 。
流动性管理
是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足 存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。
利息风险管理
敏感型分析
缺口与存续期分析
利率风险管理
资产 利率敏感型资产
浮动利率贷款 证券
负债 1500 利率敏感型负债
浮动利率存款
3500 资产利率5% 负债利率4%
固定利率资产
长期贷款
6500
固定利率负债
4500
收益变化 ？
资产利率7% 负债利率6%
结论：敏感型资产＞敏感型负债 ，利率上升，收益？利率下降，收益？
非银行金融机构(non-banking financial institutions)：不是以吸收存款为主要负债， 而是以某种特殊方式吸收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。
1、保险公司： 以取得保险费、建立保险基金、 对发生保险事故进行经济赔偿的金融机构。 2、合作金融机构：由个人（集体）集资联合组成， 形成互助合作的金融机构。 3、养老基金和退休基金：收入在时间分配上不一 致，工作时交纳一定资金的供退休之用。
存款货币银行(deposit money banks)：以吸收存款 为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结 算为主要中间业务，具有创造存款货币功能的银行。
1、中央银行
控制货币供给总量 监督、管理金融运行 金融体系的核心
银行的银行 政府的银行 发行的银行
2、商业银行 3、专业银行
有特定经营范围和提供专门性金融 服务的银行 农业银行、进出口银行和储蓄银行
展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行等 其他类金融机构：政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资银行、城市 信用社、农村信用社、非银行金融机构、新型农村金融机构和邮政储蓄银行 城市商业银行：以城市信用社为基础，组建城市商业银行 ，截止2011年有139家
第二讲
（二）非银行类的金融机构
银行资本的集中化 银行业务的电子化、网络化、证券化 混业经营与多元化趋势 银行的全球化



花旗公司和旅行者集团的合并 1998年4月6日，美国花旗银行（Citi bank）的母公司花旗公司（ Citi corp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息 给国际金融界带来了极大的震动。 花旗公司原为全美第一大银行。1996年美国化学银行和大通曼哈 顿银行合并后，屈居次席（在1998年国民银行和美洲银行合并以 前） 。旅行者集团是——家总部设在纽约的老字号保险金融服务 公司，是道琼斯30种工业股票中的一员。早期以经营保险业为主 ，在收购丁美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领 域。1997年底又以90多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成 立了所罗门---美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位 。至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信 贷和财产及人寿保险业四大范围。 合并后的新公司将命名为“花旗集团”(Citi group)。根据协议， 旅行者集团的股东以l股换新公司1股，花旗公司的股东将以l股换 新公司2.5股的方式获得新公司的股份。合并完成后，原来的两家 公司特务持新公司股份的50％。集团总资产达7000亿美元
ML的主要业务： 1．投资银行 ML是为企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场 主导者。强大的关系网管理，创新，产品开发，持久而不可逾越的道德 标准已推动ＭＬ在投资银行产业中首屈一指。ML的国内与国际业务容量 超过所有竞争对手。 2．并购（M&A） 通过并购集团，ＭＬ是并购交易中的领导性咨询公司 ，是在美国和全球完成并购的西方顶尖级顾问公司之一。自1995年以来 ，ML 已为1100桩交易提供咨询服务，交易值超过1.2万亿美元。ML为客 户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售， 收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企 业的服务。ML的并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议 。他们与ML的其他行业专家密切合作以满足客户的需求。 3．金融期货与选择权 ML金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金 融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。我们不断完善公司在 世界范围的资本市场资源以便为我们的客户提供综合策略。 4．企业销ML通过850多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资 人广泛的产品与服务。机构客户部门负责ＭＬ与机构投资人的业务关系 ，其中包括最大的企业，养老基金，金融机构，政府机关以及在国际上 持有主要投资资产的商人。 2008年受次贷危机影响，被美国银行收购。
敏感型资产＜敏感型负债 ，利率上升，收益？利率下降，收益？
2010年银行业金融机构资产比重
比重(%) 26.5 49
大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 其他类金融机构
8.5 16
大型商业银行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 股份制商业银行：中信、光大、华夏、广东发展、深圳发展、招行、上海浦东发