证券名词解释

名词解释

导论

1.金融投资

以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P2

2.直接投资

投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。P2

3.间接投资

投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。P2

4.证券投资

个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。P3

第一章：证券投资要素

1.股票

是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P14

2.债券

指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。P25

3．证券投资基金

是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。P30

4.证券中介机构

指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。P39

第二章：

1.公募发行

又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。P54

2.增资发行

指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。P57

3.超额配售选择权

俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。P63

4.注册制

奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。P88

第三章：

1.指令驱动

又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。P102

2.报价驱动

又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资

者的买卖要求，以其自身的资金或证券和投资者进行交易，做市商的收益来自买卖证券的差价。P102-103

3.结算

指一笔证券交易成交后，买卖双方结清价款和交割证券的过程。P104

4.现货交易

指证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式P109

5.套期保值

是套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，是转嫁风险的重要手段。P143

6.基差

指某一金融资产现货价格与以该金融资产为标的的金融期货合约价格之间的差异。P137 7.认购权证

赋予持有人在约定的时间内按约定的价格购买一定数量标的资产的权利，是标的资产的看涨期权P284

8.赎回条款

是指当公司普通股票价格在一段时期内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司有权按事先约定的价格买回尚未转换的可转换证券。P289

人民币特种股票：股份有限公司向境外投资者筹集并在我国境内上市的股份。

贴现债券：指债券上不附息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的发行价格，到期按面值支付本息的债券。

看涨期权：期权的买方在约定的期限内有权按协议价格买入一定数量金融资产的权利。

系统风险：系统风险是由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动。

市净率：股票当前价格和每股账面净资产的比值。

开放式基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

市盈率：股票的市场价格与每股净利润的比率。

看跌期权：期权的买方在约定的期限内有权按协议价格卖出一定数量金融资产的权利。

流动比率：全部流动资产对全部流动负债的比率。

期货合约：是期货交易双方约定在将来某个日期按双方商定的条件接受或付出一定标准数量和质量的某一具体商品的可转移的协议。

基金管理人：是指凭借专门的知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金的资产，谋求所管理的基金资产不断增值，实现基金持有人利益最大化的专业金融机构。

股东配股：是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认股权，准其优先认购股份的方式。

开盘价：某种证券在每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。

可转换证券：可以在一定时期内按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。

期权费：是期权的买方买入在约定期限内按协议价买卖某种金融资产的权利而付出的代价。附息债券：是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。优先认股权：公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股票，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票，以维持其在公司的权益。

套期保值：在现货市场上买进或卖出某种金融资产的同时，做一笔与现货数量相当但方向相

反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补因现货价格变动而带来的风险。

保证金买空：是指投资者预期证券行市将上涨并准备在当前价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。

资产负债率：债权人的权益对总资产的比率。