设立私募股权投资基金的模式简介
私募股权投资基金基础知识
私募股权投资基金基础知识私募股权投资基金是一种专门从事股权投资的投资基金，它通过向特定投资者募集资金，然后以股权投资的方式参与企业的经营管理，从而获取资本收益。
私募股权投资基金通常以有限合伙制度运作，由一家管理公司负责基金的管理和投资，而投资者则是有限合伙人。
私募股权投资基金的投资对象通常是成长期、转型期或重组期的企业，它们可能需要资金支持来扩大生产规模、开拓市场、进行技术升级或进行并购重组等。
私募股权投资基金的特点。
私募股权投资基金与其他类型的投资基金相比，具有以下几个显著的特点：1. 高风险高收益，私募股权投资基金通常投资于成长期、转型期或重组期的企业，这些企业的风险较高，但也有较高的成长潜力。
因此，私募股权投资基金的投资风险较大，但也有可能获得较高的投资回报。
2. 长期投资，私募股权投资基金通常以长期投资为主，通常持有期限为5-10年甚至更长。
这与其他类型的投资基金相比，私募股权投资基金更注重企业的长期发展和价值创造。
3. 专业化管理，私募股权投资基金通常由专业的投资团队管理，他们具有丰富的投资经验和行业知识，能够为投资者提供专业的投资建议和管理服务。
4. 限制性投资者，私募股权投资基金的投资者通常是机构投资者或高净值个人投资者，他们需要满足一定的投资门槛和风险承受能力，以及对投资基金的投资目标和策略有一定的了解和认同。
私募股权投资基金的运作模式。
私募股权投资基金通常以以下几种方式进行运作：1. 募集资金，私募股权投资基金通过向特定投资者募集资金，形成基金规模。
募集资金的方式通常包括私募股权投资基金管理公司的自有资金、机构投资者的资金和个人投资者的资金。
2. 投资决策，私募股权投资基金的管理团队根据基金的投资目标和策略，对潜在投资项目进行评估和筛选，然后进行投资决策。
投资决策通常需要通过基金管理公司的投资委员会或投资决策委员会审批。
3. 投资管理，一旦投资决策通过，私募股权投资基金将参与被投资企业的经营管理，并通过股权投资的方式参与企业的战略决策、财务管理、人力资源管理等方面。
私募投资基金的运作模式介绍
私募投资基金的运作模式介绍私募投资基金是一种由专业投资机构管理的基金，其运作模式相对于公募基金来说更加灵活和多样化。
本文将介绍私募投资基金的运作模式，包括基金的募集、投资策略、风险管理以及退出机制等方面。
一、基金的募集私募基金的募集主要通过私募基金管理人与投资者之间的协商和合作完成。
私募基金管理人会制定一份基金募集计划，包括基金规模、投资策略、预期收益等内容，并向潜在投资者进行推介。
投资者可以根据自身需求和风险承受能力决定是否投资，并签署相关协议和合同。
与公募基金不同，私募基金的投资者通常是机构投资者或者高净值个人。
二、投资策略私募基金的投资策略多样化，根据不同的基金类型和风险偏好，可以选择股权投资、债权投资、期权投资等多种投资方式。
基金管理人会根据市场情况和投资目标，制定相应的投资策略，并进行投资组合的配置。
私募基金通常具有较高的投资灵活性，可以通过主动管理、杠杆操作等手段获取超额收益。
三、风险管理私募基金的风险管理是其运作过程中非常重要的一环。
基金管理人需要对投资项目进行尽职调查和风险评估，确保投资项目符合基金的投资策略和风险偏好。
同时，基金管理人还需要制定风险控制措施，如限制投资比例、设置风险警示线等，以降低投资风险。
此外，基金管理人还需定期向投资者披露基金的运作情况和风险状况，保持透明度和合规性。
四、退出机制私募基金的退出机制是投资者获取投资收益的重要途径。
一般来说，私募基金的退出方式包括公开市场交易、股权转让、资产重组等。
基金管理人会根据投资项目的特点和市场情况，选择最合适的退出方式，并尽可能获得较高的投资回报。
同时，基金管理人还需要与投资者进行沟通和协商，确保退出过程的顺利进行。
总结起来，私募投资基金的运作模式相对于公募基金更加灵活和多样化。
基金的募集通过私募基金管理人与投资者之间的协商和合作完成，投资策略根据基金类型和风险偏好进行选择，风险管理和退出机制则是基金管理人保证基金运作顺利和投资者获取投资回报的重要环节。
私募股权投资基金运作架构
私募股权投资基金运作架构一、资金募集私募股权投资基金首先需要募集资金。
募集资金的主要来源是机构投资者和高净值个人。
基金经理通过建立基金公司、发布基金招募说明书、举办路演等方式，向潜在投资者介绍基金的投资策略、管理团队、预期收益和风险，吸引投资者投资。
基金的募集通常需要在一定的时间内达到预设的规模才会启动。
二、投资决策基金募集完成后，管理团队会通过投资决策委员会对潜在的投资项目进行评估。
投资决策过程包括项目筛选、初步评估、尽职调查和最终决策等阶段。
管理团队会根据市场情况、投资项目的潜力和风险等因素，做出是否投资的决策。
投资决策的关键在于寻找具有高增长潜力的投资机会，并在风险可控的情况下进行投资。
三、投资执行一旦做出投资决策，管理团队就会着手进行投资执行工作。
这包括与被投资企业谈判、签署投资协议、完成交易等步骤。
在这个过程中，私募股权投资基金通常会利用其专业知识和经验，为被投资企业提供战略规划、管理提升、融资支持等服务，帮助企业实现快速增长。
四、投后管理投资完成后，私募股权投资基金将进入投后管理阶段。
在这个阶段，管理团队会密切关注被投资企业的经营状况，提供必要的支持和指导，同时定期进行业绩评估和风险控制。
此外，投后管理还包括与其他投资者沟通协调、处理企业治理问题等事务。
通过有效的投后管理，帮助被投资企业实现价值提升。
五、退出机制私募股权投资基金最终需要将所投资的企业退出以实现收益。
常见的退出方式包括IPO、并购、股权转让等。
在退出机制的设计上，基金经理会综合考虑市场环境、企业状况和投资者需求等因素，选择合适的退出时机和方式。
退出机制的有效运作是私募股权投资基金实现盈利的关键环节。
六、业绩评估为了评估基金的业绩和风险控制情况，基金经理需要定期进行业绩评估。
业绩评估通常包括收益分析、风险分析、组合分析和客户分析等方面。
通过对历史数据的分析和未来趋势的预测，基金经理可以了解基金的业绩表现和市场竞争力，从而调整投资策略和管理方法，提升基金的长期稳定性和盈利能力。
私募股权投资基金简介
目 录
私募股权投资和私募股权投资基金的定义及特点
1
2
私募股权投资运作的过程
2
3
私募股权投资运作的案例
一、私募股权投资的定义及特点
（一）私募股权投资基金的定义
私募股权投资基金（简称PE基金） ，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集的基金。
医学资料
仅供参考,用药方面谨遵医嘱
签署正式投资协议 正式投资协议往往比较复杂，除了商业条款外还有度复杂的法律条款。正式投资协议的商业条款，当然一投资意向书为基础确定的。正式投资协议和投资意向书最大的不同在于，正式投资协议具有正式的法律效力，PE和企业都必须遵守 在收购协议中PE和企业会确定投资模式。投资中国企业，主要有红筹架构、公司架构、中外合资架构。 完成投资
投资退出实现资本增值；将已实现收益分配给投资者
二、私募股权投资运作的过程
私募股权投资基金的资本来源
国际私募股权投资基金的资本来源：①富有个人；②大型企业；③银行等金融机构；④政府部门；⑤基金会/捐赠基金；⑥养老金；⑦保险公司；⑧其他具有较强风险鉴别能力和承受能力的投资者等
国内私募股权投资基金的资本来源：①富有个人；②大型企业；③外资；④政府部门等
三、私募股权投资运作的过程
私募股权投资资金退出的主要方式 （一）上市 （二）出售 （三）回购 （四）清算
四、私募股权投资运作的案例
深圳创新投与潍柴动力 深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。 2007年8月潍柴动力收购“湘火炬”获得成功，回归内地实现A股再上市，上市首日收盘价64.93元，此后股价一度突破100元，深圳创新投的2,150万的投资账面收益等于赚了个注册资本为16亿的深圳创新投。
私募股权基金组织结构
私募股权投资基金组织架构目前国内的PE（私募股权投资基金）主要有三种组织架构:公司制、合伙制和信托制。
架构一：公司制公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资，依法享有《公司法》规定的股东权利，并以其出资为限对公司债务承担有限责任。
基金管理人的存在可有两种形式:一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理；另一种是以外部管理公司的身份接受基金委托进行投资管理。
公司制基金的特点：需要缴纳企业所得税；股份可以上市；投资收益可以留存继续投资;企业所得税之外投资者需要缴纳个人所得税，涉及双重征税.架构二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企业形式,一般采用有限合伙形式.有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权.其中的普通合伙人代表基金对外行使民事权利,并对基金债务承担无限连带责任。
其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。
从国际行业实践来看,基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系.国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。
有限合伙制特点：普通合伙人（GP）与有限合伙人(LP）共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而LP则认缴基金出资的绝大部分。
GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理,并每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费;LP承担有限责任，不参与公司管理,分享合伙收益,同时享有知情权、咨询权等.架构三：信托制信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。
信托制特点：类似有限合伙，同样有免税地位;但资金需要一步到位，使用效率低；涉及信托中间机构，增加基金的运作成本。
首先是GP,LP:普通合伙人（General Partner， GP）：大多数时候,GP, LP是同时存在的.而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金(Hedge Fund)，风险投资（Venture Capital)这些公司。
私募股权投资基金设立方案和详细程序
私募股权投资基金设立方案和详细程序私募股权投资基金是指由专业的私募股权投资管理机构或其管理人设立，通过募集限定的基金份额的方式，吸收有限合伙人的投资，运用专业的股权投资方式与方法，为有限合伙人提供投资管理服务，以获取投资回报的一种基金形式。
设立私募股权投资基金需要按照一定的步骤进行，以下是一个设立私募股权投资基金的方案和详细程序：一、立项阶段1.确定基金类型和策略：根据市场需求和投资机会，确定基金的投资策略和定位，例如股权投资基金或者是特定区域或行业的股权投资基金。
2.编写基金设立方案：包括基金的策略、规模、募集方式、募集期限、合伙人权益分配、管理费用等内容。
二、备案申请阶段1.完成内部审批：设立基金的机构完成内部审批程序，包括法律、合规、风险管理等方面的审批。
2.提交备案申请：将基金设立方案及相关资料提交给中国证监会备案。
3.等待备案批复：等待中国证监会对备案申请的审查，并根据审查结果作出备案批复。
三、募集阶段1.设立募集主体：在备案获得批复后，设立募集主体，通常为有限合伙企业。
2.募集合同签订：与投资者签订私募股权投资基金募集合同，明确基金的募集对象、订购份额、募集期限等事项。
3.募集资金：根据合同的约定，投资者向基金支付募集资金。
4.注册托管行业务：基金委托注册托管行办理基金的开户、资金结算、资产托管等业务。
四、成立阶段1.设立基金管理公司：根据中国证监会的规定，设立合资格的基金管理公司，作为基金的管理主体。
2.完成备案手续：基金管理公司完成设立备案手续，获得中国证监会备案批准。
3.组织机构建设：建立基金管理公司的组织架构、设立职能部门，并任命基金经理和投资团队。
五、运营阶段1.管理基金资产：基金管理公司根据基金的投资策略和运作规则，运用股权投资方法管理基金资产，包括寻找投资机会、进行尽职调查、投资决策等。
2.定期报告和披露：按照中国证监会的规定，及时向投资者披露基金的运作情况和投资回报情况。
私募股权投资基金的运作模式
管理报酬：公司作为基金管理人，当基金所投资项目实现投资收益时，公司通常按投
资收益的20%取得管理报酬，公司将其归为“管理报酬”或“项目管理报酬”。在计
算管理报酬时，按照行业惯例，本公司自身在基金中的出资通常不纳入计费基础。
有限合伙制
6. 投资顾问费
融腾集团
rotongroup
公司自行开发且做完尽职调查的个别项目，如果因为基金的风险偏好 等原因决定不投资或者为了控制单个项目的投资金额，公司可能将项
8. 目前国内采取合伙制的人民币私募股权基金方兴未艾，在私募股权基
金产品中的比例逐年加大。
不同形式私募股权基金的比较
组织形式 出资形式
融腾集团
rotongroup
公司制
货币
信托制
货币 资金一次到位 单个投资者最低投资不少于 100万元
有限合伙制
货币 承诺出资制，无最低要求，按 照约定的期限逐步到位；如需 申报备案则最低少于1亿元 无强制要求；但如申报备案， 则单个投资者不低于100万元 普通合伙人承担无限责任，有 限合伙人以认缴出资额为限承 担有限责任 2至50人 普通合伙人
理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。
公司制
1. 公司制基金是一种法人型的基金；
融腾集团
rotongroup
2. 其设立方式是注册成立股份制或有限责任制投资公司；
3. 优点：在中国目前的商业环境下，公司型基金更容易被投资人接受；
4. 缺点：无法规避双重征税的问题，并且基金运营的重大事项决策效率不高。
目交由基金的LP等进行投资或者跟投，公司通常则向其收取一定的投
资顾问费，投资顾问费通常包括按照项目投资金额的一定比例收取的 前端投资顾问费和按照项目投资收益收取的后端顾问费，具体比例通
私募股权投资基金设立方案
私募股权投资基金设立方案一、背景介绍近年来，随着我国金融市场的逐步开放和私募股权投资市场的蓬勃发展，私募股权投资基金成为了许多机构和个人的重要投资选择，也成为了国家引导资本流入实体经济的重要渠道。
为了规范私募股权投资基金的设立和管理，保障投资者的权益和市场的稳定发展，我公司拟设立一只私募股权投资基金，现制定如下设立方案。
二、基金管理人及管理公司介绍本基金的基金管理人为我公司，管理公司由我公司控股的私募投资管理公司担任。
基金管理人及管理公司在私募股权投资领域有着较强的专业能力和丰富的投资经验，并拥有一支高素质的专业团队，能够为本基金的投资者提供优质的投资管理服务。
三、投资策略与风险管理本基金的投资策略为合法、合规、风险适度和长期稳健的原则，以股权投资为主要投资方式，同时兼顾其他类型的投资。
基金管理人将制定明确的投资管理制度，确保投资主体合规，投资方向明确，投资尺度适度。
同时，基金管理人将严格执行风险管理制度，对投资风险进行全面的识别、评估、分析和应对，确保基金的资产安全和投资回报。
四、基金规模及份额募集本基金的募集规模为人民币5000万元，募集期为90天。
本基金将分配3000万份基金份额，每份基金份额的面值为10元人民币。
在募集期内，基金管理人将通过多种渠道和媒介进行募集，同时将委托相关金融机构进行认购和销售。
五、基金管理费用本基金的管理费用包括基金管理人管理费、管理公司管理费和其他支出等。
投资者应根据本基金的招募说明书和基金合同或其他法律文件，了解有关的管理费用及用途。
六、收益分配和清算本基金的税前投资回报率作为投资者获取收益的主要指标，在基金投资期限内，基金管理人应当根据基金合同规定经营基金，并按照比例计算出每位投资者享有的投资收益，经过税后清洗后进行分配。
对于基金到期后的回收流程，将由基金管理人进行清算处理。
由于基金的清算需要在法律法规和合同等方面的规范下进行，因此基金管理人应在合同文件或通知书中明确该事项。
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设立私募股权投资基金的模式简介
一、私募股权投资基金的3种主要设立模式
（一）公司型私募股权投资基金
公司型私募股权投资基金是各投资者根据公司法的规定，共同出资入股成立公司，以公司形式设立私募股权投资基金。
投资人成为公司的股东，私募股权投资基金的重大事项和投资决策由公司股东会、董事会决定。
由于公司型私募股权投资基金无法解决双重征税的问题，所以并不多见。
（二）合伙型私募股权投资基金
这是目前我国及国际上较为流行的模式。
根据合伙企业法的规定，合伙企业分成普通合伙企业与有限合伙企业。
其中，有限合伙企业由普通合伙人与有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业承担责任，而合伙企业的合伙人包括自然人、法人和其他组织。
这样投资者能够以在限合伙人身份投入资金并承担有限责任；而基金管理人则以少量资金介入成为普通合伙人并承担无限责任，基金管理人具体负责投入资金的运作，并按照合伙协议的约定收取管理费。
重要提示：一个私募股权投资基金的成败，最重要的是取决于基金管理人的管理和决策能力。
（三）契约型私募股权投资基金
按照法律规定，信托公司可以开展发行“集合资金信托计划”的业务，“设立集合资金信托计划，由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务。
从目前信托公司开展私募股权投资信托的方式来看，基本采用两种方式，一是信托公司自己直接担当起私募股权投资基金的投资管理人的角色，进入股权市场；二是与私募股权投资基金的投资管理人合作，作为融资平台，并承担资金募集人的职责。
二、私募股权投资基金的推荐模式
通过与贵公司的沟通了解，我们认为贵公司与合作伙伴采用有限合伙型私募股权投资基金的模式成立较妥。
分析该模式的优势有：
1、避免双重征税
公司制的私募股权投资基金存在双重征税的问题，即企业所得税与个人所得税，这加重了投资者的纳税负担，从而减少了相应利润。
而合伙企业法法规定：合伙企业的生产经营所得和其他所得按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。
据此，合伙企业并不构成税法上独立的纳税主体。
实行有限合伙制的私募股权投资基金也就不需要缴纳企业所得税，只从投资者层面缴税，减少投资者的纳税负担，增加了其投资回报。
2、登记和退出比较简便
由于贵公司计划成立的私募股权投资基金资金来源均是内资，属于本土基金。
如果采用有限合伙制成立，无需国家行政机关的审批，
只需向相应的企业登记机关申请登记即可。
另外退出机制也非常灵活，根本合伙企业法，只要合伙协议载明的退伙事由出现，或者经全体合伙人一致同意，合伙人即可退伙。
3、管理模式简单
一般来说，合伙型私募股权投资基金由普通合伙人管理，而有限合伙人不参加日常经营的管理。
避免了枝节较多的管理形式，有利于体现专家理财的灵活机动，便于对优质项目及时作出投资决策。
而且，有限合伙人主要是资金持有者，不参与经营，对合伙债务仅承担有限责任的规定使其不再有承担无限责任的后顾之忧；对于普通合伙人，拥有良好的专业化团体来负责企业的运营，利用其专业能力的人脉资源寻找发现目标企业。
他们以较少的资本投入即可获得丰盛的回报。
同时，他们必须对合伙债务承担无限责任，经营失败的压力更能激发他们的积极性与责任心。