案例

案例附录

1、南方证券股份有限公司破产案

南方证券股份有限公司前身为南方证券有限公司，系于1992年9月成立的全民所有制非银行金融机构。2004年，南方证券因严重违法违规经营，管理混乱被行政接管。2005年，南方证券因挪用巨额客户交易结算资金被中国证监会取消证券业务许可并责令关闭。2006年6月，中国证监会批复同意南方证券破产还债。2006年8月16日，深圳市中级人民法院宣告：因资不抵债，南方证券破产还债。这是迄今为止中国最大的证券公司破产案。

2、五粮液之虚假陈述案

2009年9月9日中午，五粮液（000858）突然发布公告称，其因涉嫌违反证券法规受到中国证监会立案调查，于是，这个被认为是“稀缺资源”而受到市场追捧的公司股价当日下午应声狂跌，在开盘21分钟内即被封至跌停，引发市场一片恐慌，并连累深圳成指从12097点下探至11828点。至收盘时，五粮液股价跌幅高达6.22%，成交金额高达50亿元，不仅五倍于10日均量，也为五粮液上市11年来之天量。据估计，仅当天下午短短2小时，五粮液市值便迅速“蒸发”掉57亿元，中小投资人损失甚巨。其后数日内，五粮液股价依然呈现跌势，抛盘明显，9月9日的开盘价为24.10元，至9月30日的收盘价则为20.91元。同时，涉及五粮液公司立案调查的种种猜测亦充盈市场。

9月23日，中国证监会对调查中的五粮液案之初步调查结论向媒体作了通报。经初步调查，发现该公司涉嫌存在三方面违法违规行为，即未按照规定披露重大证券投资行为及较大投资损失、未如实披露重大证券投资损失、披露的主营业务收入数据存在差错等。

3、董正青之内幕交易案

2009年1月9日，广州市天河区人民法院对董正青、董德伟、赵书亚内幕交易案作出宣判。公诉人广州市天河区人民检察院指控为：董正青在任广发证券总裁期间，从2006年2月至5月，多次将“广发证券借壳延边公路上市”的内幕信息透露给董德伟，并指使董德伟买卖延边公路股票。董德伟利用该内幕信息，于2006年2月23日至10月18日，通过其控制的股票资金账户，共投入资金7000余万元买入延边公路股票1457万多股，卖出获利5000多万元，并将本金和账面盈利全部提取现金，共计1亿多元。其中，董正青、董德伟在中国证监会认定的2006年5月10日至6月5日价格敏感期内，买卖延边公路获利人民币2284.67万元。2006年5月，董正青又将该内幕信息透露给赵书亚，赵书亚即利用该内幕信息，在价格敏感期内买卖延边公路股票获利101.73万元。

4、人人喊打：老鼠仓之基民索赔案

上投摩根富林明基金管理有限公司原经理助理唐建，曾利用其父亲和第三人账户先于基金建仓前买入新疆众和股票26万多股，总共获利逾150万元。2008年4月21日，中国证监会对其作出《行政处罚决定书》，中国证监会认定唐建存在“老鼠仓”行为，被取消基金从业资格，处以终身市场禁入，没收唐建

152.72万的违法所得，并处以50万元罚款。2009年2月3日，中国国际经济贸易仲裁委员会对这起中国首例“老鼠仓”民事维权案作出终局裁决。仲裁庭认为，虽然申请人已赎回其基金份额，并因此不再是合同人，但其合同权利在符合法律规定的时效内仍然受到保护。

5、德隆系老三股

2004年4月，以证券市场上德隆系老三股（屯河股份、合金投资、湘火炬）连续跌停为标志，德隆系危机全面爆发。德隆系内大部分核心企业虽经托管、整顿等多番措施仍难以挽救。2006年，德隆系三大集团德隆国际、新疆德隆、屯河集团，两家证券公司德恒证券、恒信证券，其他金融机构新世纪租赁、南京国投等先后进入破产程序，这是我国近年来关联企业破产的典型案例。据《证券市场周刊》最新得到的权威数据显示，德隆系的债务早在2004年10月就已经初步调查完毕，德隆系总的负债高达570亿元，其中金融负债340亿元，实业负债230亿元。

5、大鹏证券有限责任公司

据新华社消息深圳市中级人民法院２４日宣告，大鹏证券有限责任公司破产还债。法院指定的清算组已到深圳市信兴广场地王商业中心８层对破产企业进行接管。

大鹏证券有限责任公司注册资本为人民币５亿元，后增资扩股到人民币１５亿元。经中审会计师事务所审计，大鹏证券有限责任公司资不抵债金额达２７亿多元。

２００５年１月１４日，大鹏证券因挪用巨额客户交易结算资金被中国证监会取消证券业务许可并责令关闭，并于１月１７日委托中审会计师事务所成立清算组，负责大鹏证券关闭后的清算工作。２００５年５月３１日，中审会计师事务所有限责任公司出具专项审计报告，审计的结果显示：截至２００５年１月１４日，大鹏证券的资产总额为人民币３２３５７２．１９万元，负债总额为人民币６０１４２４．６８万元，资不抵债金额为２７７８５２．４９万元，资产负债率高达１８５．８７％，已严重资不抵债。

中国证监会于２００５年１０月１３日同意大鹏证券清算组依法申请大鹏证券破产。深圳市中级人民法院认为，大鹏证券被中国证监会依法取消证券业务许可并责令关闭，经关闭清算，已严重资不抵债，符合法定破产条件，依法应当宣告其破产还债。

6、上海浦东发展银行

中新网2006年6月13日电据《国际金融报》报道，上海银监局6月12日公布对上海浦东发展银行1.26亿元“违规二手房按揭贷款案”的处理结果，决定“暂停浦发银行陆家嘴支行个人住房贷款业务”。

7、天宝系风险案例

2010年12月，监管部门对天宝系的关注在数月前就已经启动了，通过全国客户风险预警系统生成的关联企业群，银监会查询到天宝系旗下34家关联企业群称的授信额度为160.66亿元，贷款余额为56.76亿元，目前形成不良贷款和

逾期贷款共计32.86亿元。其中，群内总担保金额达25.64亿元，两企业之间互相担保金额8.76亿元。以此计算，天宝系的不良贷款率已高达58%。

11月中旬，银监会案件稽查局会签其他业务部门，写成了天宝系贷款调查报告并上报至国务院，主要涉及天宝系面临的交叉担保情况和不良贷款情况。

光天宝系旗下北泰汽车工业有限公司是北泰创业（2339.HK）的核心资产。虽然2009年1月，由于2400万美元的外汇合约亏损及合作伙伴3.3亿元的债务追偿，北泰创业股票被暂停买卖并随之进入临时清盘程序，且至今尚无复牌音信。但北泰创业毕竟是千疮百孔的天宝系仅存的一家上市公司。北泰汽车高管被刑拘的消息对风雨飘摇中的天宝系无疑是又一重创。

8、长虹案件

长虹在2002年已经开始无法正常收回APEX的货款，但直至2004年年中，仍在向美国APEX公司发货，其间缘由也许只有长虹少数高管知晓。

长虹遭到APEX欠款4.675亿美元无法收回，这对于一向形象健康、颇具美誉的长虹造成几乎致命的打击。2004年末，四川长虹(600839)决定为这笔应收账款计提坏账准备最多约26亿元人民币，并发布2004年的预亏公告，使得投资者纷纷动摇信心，选择用脚投票。

长虹明显是审慎“大企业作风”的一个例外。长虹事件为国内企业出口海外应收账风险提供了一个极端的例子，长虹事件实际上并不是一个被海外代理商欺诈的简单个案。常有中国企业为了在海外拓展销售额进行低价销售，或者甘冒赊账风险，导致不良后果。

9、中科创业案例

从2000年12月25日开始，中科创业连连跌停，竟然一口气来了10个跌停板，价格下降到原来的三分之一，相当于年初最高价的六分之一。随后，大跌风蔓延到包括“中西药业”、“岁宝热电”、“莱钢股份”等在内的整个“中科系”。不久，包括亿安科技在内的其他一些著名庄股也都纷纷跳水。

2001年1月9日和10日，中国证监会宣布调查中科创业和亿安科技。这两个股票都是高科技概念股，2000年2月，中科创业暴涨到每股84元，亿安科技在2000年上半年成为中国股票史上第一个超过100元的股票。股价如此大幅度波动，自然有价格被严重操纵之嫌，已经公开的材料说明确实存在恶意操纵的问题。

10、大户室主管挪用9千万炒股

原广信国投深圳公司证券部大户室女主管钟碧英（女，39岁，广东紫金县人）炒股钱迷心窍，竟然挪用9千万公款作为自己的股金炒股，给国家造成了高达5368万多元的重大经济损失。2000年12月10日，深圳市中级人民法院对此案开庭审理。

深圳中级法院查明，钟碧英自1992年开始一直负责广信深圳公司证券部大户室的业务，1994年升为大户室主管。钟碧英从1992年开始，就利用职务主便，私自在客户袁蓉保证金账户上透支证券部公款，用于自己炒作股票。1994年后，钟碧英又先后使用其假身份证“钟盈”、“钟余盈”及借盗用别人的身份证及股东卡，在证券部开设十几个保证金户并透支巨额资金，又利用广信深圳公司证券