BOT运作模式详解

基础设施基础设施BOT BOT BOT、、BT BT项目运作实务项目运作实务

颜立群上海攀成德企业管理顾问有限公司特聘讲师

勘察设计企业勘察设计企业““组织管理组织管理、、人力资源管理人力资源管理””高级研讨会

2009年6月长江宜昌航道工程局培训课2009年6月

目录

第一章第一章：：

基础设施项目特点及投融资模式第二章第二章：：

BOT 项目运作模式要点第三章：1第三章：BT 项目运作实务

基础设施项目特点及投融资模式

2

一、基础设施项目的分类

按经营特点分类

一、经营性项目（一般可授予特许经营权）：

高速公路

地方收费公路

3机场、港口

污水处理

垃圾处置

供水、供气、供暖

发电

一、基础设施项目的分类

按经营特点分类

二、准经营性项目（需要政府补贴）：

体育场馆

文化场馆

4公共交通

学校

通信

铁路

城市轨道交通

一、基础设施项目的分类

按经营特点分类

三、非经营性项目（没有现金流收入，全部靠政府投入）：

市政道路

城市绿化

5城市照明

城市广场

二、基础设施项目建设的一般流程

基础设施项目的一般生命周期

启动阶段•概念、规划确定；编制项目建议书－立项（同意开始勘察、研究）；可行性研究－批复（正式批准同意）

•6

计划阶段设计院进行初步设计、施工图设计；设计院编制工程概算；编制工程进度；业主编制用款计划，进行施工招投标；

实施阶段

•工程建设管理；大宗材料采购；施工；监理收尾阶段•业主组织进行竣工验收；文件归档；项目决算、审计；项目后评

估

二、基础设施项目建设的一般流程

基础设施项目的主要审批流程及机构

1发改委审批项目建议书（确定要做什么）；批复项目工程可行性研究

报告（是否同意做、估算多少）；批复初步设计、工程概算（

大致实施方案，并确定建设金额）

核心审批部门

723

4国土资源部门

建设管理部门

环境保护部门

审批项目建设用地审批环境影响报告书（表）

审批施工许可申请主要审批机构

二、基础设施项目建设的一般流程

基础设施项目的主要参与方

项目发起人（一般是政府） 审批机构（发改委、国土、建设、环保等） 行业监管部门（建设、交通、环保、质监、教育、文化、水利、铁道等）8 投资方（政府、国有企业、上市公司、私人企业、外资等）

建设方（动拆迁管理部门、设计勘察单位、施工总承包、材料供应方等） 运营方（专业运营机构、项目公司） 融资提供方（银行、证券公司、信托公司、保险公司等）

二、基础设施项目建设的一般流程

基础设施项目的审批权限

发改委审批权限：

3000万及以下：县级

3000万～1亿元：地市级

9 1亿元～2亿元：省级 >2亿元：国家发改委

具体不同行业项目参照“政府核准的投资项目目录”执行

三、基础设施项目的投融资方式和途径

基础设施项目的投资方及其主要资金来源各级政府1、财政拨款2、国债10

政府性国有融资平台

1、土地一级开发（出让、批租）

2、发行债券

3、发行信托

4、产业基金

5、银行贷款

3、政策性收费

三、基础设施项目的投融资方式和途径

基础设施项目的投资方及资金来源

多元化企业多元化企业：：（国有控股、参股上市公司为主）1、上市融资2、发行债券11

3、银行贷款

私人企业：以自有资金为主、银行贷款少外商投资企业：1、外商直接投资2、外资基础设施基金3、股东借款

BOT BOT项目运作模式要点项目运作模式要点

13

四、基础设施项目基础设施项目BOT BOT BOT运作模式要点运作模式要点

市场化投融资模式的选择

需市场化的

项目

既有项目？

是

否

14

需要改建？

有收费机制？

ROT*

引资是关注重点？

是

否

TOT 委托管理

BOT BT/交钥匙

是

否

是

否

四、基础设施项目基础设施项目BOT BOT BOT运作模式要点运作模式要点

基础设施项目的投融资模式对于经营性项目对于经营性项目：：

1、BOT BOT：：Build Build－－Operation Operation－－Transfer Transfer （（建设建设－－运营运营－－移交移交））

涵义：政府部门通过特许权协议，在规定的时间内，将项目授予投资者设立的

项目公司，由项目公司负责该项目的投融资、建设、运营和维护，特许期满后，项15

目公司将项目无偿移交给政府。特点：

投资者自负盈亏，必须对经营性项目进行详细的评估。

按照国内基础设施项目的要求，投资者一般需要投入30%以上的资金作为项目资本金。

投资者（或项目公司）一般只拥有项目的经营权，而无所有权。 一般适用于高速公路、供水、停车场、铁路、机场、铁路等项目

四、基础设施项目基础设施项目BOT BOT BOT运作模式要点运作模式要点

BOT ：基础设施项目投融资的一种典型模式

B uild

建设

•••O perate 营运

T ransfer 转让

16

政府授予投资者项目特许权；

•投资者(项目发起人)出资本金，设立项目公司；

•项目公司安排项目融资，承担相应风险，开发建设项目。

项目公司在约定的一段时间（特许期）内经营项目；

•经营收入用于偿还项目贷款本息，支付运营成本，收回投资者资本金，并获取合理的商业利润。

当特许期届满时，投资者将项目无偿移交给政府。