股票投资综合体系概要
股票专业课程
股票专业课程摘要：一、股票基本概念与分类1.股票的定义2.股票的分类2.1 上市股票与非上市股票2.2 普通股与优先股2.3 蓝筹股与成长股二、股票市场与交易机制1.股票市场的功能与作用2.股票的交易机制2.1 集合竞价与连续竞价2.2 买入与卖出指令2.3 涨跌幅限制与停牌制度三、股票投资分析方法1.基本面分析1.1 宏观经济分析1.2 行业分析1.3 企业财务分析2.技术分析2.1 K线图分析2.2 技术指标分析2.3 成交量分析四、股票投资策略与风险管理1.股票投资策略1.1 价值投资1.2 成长投资1.3 指数投资1.4 短线交易2.股票投资风险管理2.1 分散投资2.2 止损策略2.3 资金管理五、股票交易规则与法律法规1.股票交易规则1.1 交易时间1.2 交易费用1.3 交易流程2.股票交易法律法规2.1 证券法2.2 公司法2.3 交易所规则正文：一、股票基本概念与分类1.股票的定义股票是一种证券，代表股份有限公司的股东对公司的所有权。
持有股票的投资者被称为股东，享有公司的利润分配和公司治理权利。
2.股票的分类2.1 上市股票与非上市股票上市股票是指在证券交易所挂牌交易的股票，而非上市股票则指未在证券交易所挂牌交易的股票。
上市股票具有更高的流动性和透明度。
2.2 普通股与优先股普通股是指公司盈利和亏损分配顺序列在优先股之后的股票。
优先股股东享有优先分配股息和公司清算时优先获得剩余财产的权利。
2.3 蓝筹股与成长股蓝筹股是指具有稳定盈利和良好经营业绩的大型企业股票，成长股则是指具有高增长潜力的企业股票。
二、股票市场与交易机制1.股票市场的功能与作用股票市场为企业和投资者提供资金融通、资源配置、风险分散、价格发现等功能，有助于促进国家经济发展。
2.股票的交易机制2.1 集合竞价与连续竞价集合竞价是指在交易日开始时，交易所对买卖双方的申报进行集中撮合的过程。
连续竞价则是在集合竞价之后，买卖双方继续提交的申报进行撮合的过程。
投资建议书 投资建议书(优秀12篇)
投资建议书投资建议书(优秀12篇)随着社会不断地进步，建议书的使用越来越广泛，建议书是就某项工作提出某种建议时使用的一种常用书信，要求具体明确，有针对性。
相信写建议书是一个让许多人都头痛的问题，以下是细心的小编帮家人们整理的12篇投资建议书的相关范文，仅供参考。
投资建议书篇一尊敬的：20xx年7月30日，鉴于当时的市场情况，结合我对股票市场的理解，为您提供了首份基金投资建议，并表明了我的综合判断。
2个月过去了，市场基本按照预期震荡向下，期间，较低下探到2639.76点。
鉴于目前的市场情况，按照趋势交易理论，黄金分割的点位与上涨（下跌）幅度度量，我认为有必要为您再次提供投资建议，供你参考；再次感谢您的信任和支持，未来，我将视具体的形势变化为您提供不定时的投资建议，本次建议如下：一、基本判断：市场下跌的原因：1、下半年银行信贷收紧引起的违规投资资金流出，是造成股票市场失血下跌的主要原因；2、新股发行次第不断，尤其是创业板即将推出，将有一批小企业集中上市，对市场资金面的考验压力也是下跌的原因之一；3、投资人信心不足，导致投机人心态保守，认赔出局；4、全球投资人对美国量化宽松货币政策的担忧，以及由于美国有名投资管理公司——洛克菲勒公司ceo詹姆斯麦克唐纳自杀原因未明，也是负面影响之一；5、投资人出于锁定年度投资利润的需要，卖出一些获利丰厚的股票，导致的局部资金供求不平衡；未来向好的因素：1、中国率先走出经济危机的阴影，符合预期；2、未来通胀引起资产、消费、大宗商品等价格上涨预期，与投资相关的股票市场、黄金市场、房地产市场、外汇市场会有相应的反映；3、二次筑底是绝大多数投资人的看法；更有一些，按照技术分析理论，认为目前市场走的是下跌c浪，也许到2150点才算调整到位。
但是，投资市场在趋势的拐点形成上，往往是少数决定多数。
4、用较长的时间（10年）来看，中国的人口红利，城市化进程，消费升级都处于快速上升的时期，长期投资股票市场才能获取较高的风险回报，以满足未来家庭消费的需要；5、市场短期虽有继续下探的可能，但是，在2800点以下，市场估值明显不贵，具有投资价值。
股票市场调研内容
股票市场调研内容
股票市场调研内容
一、概要研究
1、股票市场发展趋势
2、股票市场投资策略
3、股票市场参与者的特征
4、股票市场的风险及其管理
二、调研内容
1、股票市场的发展趋势
（1）股票市场投资的发展方向，
（2）股票市场交易规则及投资者参与的机会；
（3）股票市场投资活动和经济社会发展的关系；
（4）股票市场投资行为、趋势、分析方法的发展；
（5）股票市场投资行为的社会影响；
2、股票市场投资策略
（1）股票市场投资者的投资策略；
（2）股票市场投资策略的优化；
（3）股票市场各类投资策略的评价；
（4）股票市场投资策略的有效性与风险分析；
3、股票市场参与者的特征
（1）股票市场投资者的学历、职业背景及投资经验等特征；
（2）股票市场投资者的投资行为特征；
（3）股票市场投资者的行为及思维模式；
（4）股票市场投资者的信息获取、反应及决策偏差。
4、股票市场的风险及其管理
（1）风险源及其演变趋势；
（2）股票市场风险的政策分类及评估；
（3）股票市场风险管理技术与方法；
（4）风险管理框架及其评价；
（5）全球化股票市场风险管理机制的发展趋势。
股票投资的两次最优停时
股票投资的两次最优停时
陈耀辉;潘清芳
【期刊名称】《长江大学学报（自然版）理工卷》
【年(卷),期】2004(001)001
【摘要】利用最优停时理论给出了股票投资中买入和卖出的最佳停时策略,得到一个股票投资两次最优停时的一般性结论.
【总页数】4页(P1-4)
【作者】陈耀辉;潘清芳
【作者单位】长江大学信息与数学学院,434020;长江大学信息与数学学院,434020【正文语种】中文
【中图分类】F224.0
【相关文献】
1.基于数据的空调系统最优启停时间预测 [J], 李慧;段培永;罗光林
2.跳扩散最优停时与随机控制的结合及应用 [J], 赵婷婷;王子亭;张辉
3.限制停时类上最优停时问题 [J], 包文清
4.股票投资理论研究的两次革命：浅论道.琼斯股价理论和资产组合选择理论 [J], 朱圣春
5.基于最优停时的创业风险投资项目策略 [J], 张勇;方东辉
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马科维茨投资组合理论讲解学习
❖ 实现方法：
收益——证券组合的期望报酬 风险——证券组合的方差 风险和收益的权衡——求解二次规划
2020/4/9
投资学第二章
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首先，投资组合的两个相关特征是：（1）它的 期望回报率（2）可能的回报率围绕其期望偏离 程度的某种度量，其中方差作为一种度量在分析 上是最易于处理的。
其次，理性的投资者将选择并持有有效率投资组 合，即那些在给定的风险水平下的期望回报最大 化的投资组合，或者那些在给定期望回报率水平 上的使风险最小化的投资组合。
化
2020/4/9
投资学第二章
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什么是投资组合
狭义的定义：是指如何构筑各种有价证 券的头寸（包括多头和空头）来最好地 符合投资者的收益和风险的权衡。
广义的定义：包括对所有资产和负债的 构成做出决策，甚至包括人力资本（如 教育和培训）的投资在内。
▪ 我们的讨论限于狭义的含义。
2020/4/9
投资学第二章
2020/4/9
投资学第二章
11
再次，通过对某种证券的期望回报率、回报 率的方差和某一证券与其它证券之间回报率 的相互关系（用协方差度量）这三类信息的 适当分析，辨识出有效投资组合在理论上是 可行的。
最后，通过求解二次规划，可以算出有效投 资组合的集合，计算结果指明各种证券在投 资者的资金中占多大份额，以便实现投资组 合的效性——即对给定的风险使期望回报率 最大化，或对于给定的期望回报使风险最小 化。
马科维兹于1952年提出的“均值－方差组合模型”是在 禁止融券和没有无风险借贷的假设下，以资产组合中
个别股票收益率的均值和方差找出投资组合的有效边 界(Efficient Frontier)，即一定收益率水平下方差最 小的投资组合，并导出投资者只在有效边界上选择投
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
《财务管理》项目投资-习题概要
第七、八章内部长期投资、单项选择题（每小题1分1.下列不属于生产性投资的是（。
A、固定资产投资B、无形资产投资C、有价证券投资D、流动资产投资2.下列属于可分散风险的是（。
A、投资决策失误B、购买力风险C、利率风险D、政治风险3.证券投资组合的目的是（。
A、提咼投资收益B、降低投资风险C、提高投资的流动性D、避免利率风险4.若某股票的B系数等于1,则下列表述正确的是（。
A.该股票的系统风险大于整个市场股票的系统风险B.该股票的系统风险小于整个市场股票的系统风险C.该股票的系统风险等于整个市场股票的系统风险D.该股票的系统风险与整个市场股票的系统风险无关5.已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零,按16%折现率计算的净现值小于零,则该项目的内部报酬率肯定（。
A、大于14%,小于16%B、小于14%C、等于15%D、大于16%6.存在所得税的情况下,以“利润+折旧”估计营业净现金流量时,“利润”是指（。
A.利润总额B.净利润C.营业利润D .息税前利润7.投资利润率与投资回收期的相同点是（。
A、两个指标中的“投资”均,是原始投资额B、均没有考虑资金时间价值C、都需要使用现金流量D、都需要使用利润指标8.下列各项中,对投资项目内部收益率没有影响的因素是（。
A.原始投资B.现金流量C.项目计算期D.设定折现率9.某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元,建设期为0,获利指数为1.35 。
则该项目净现值为（万元。
A、540B、140C、100D、20010.某投资项目的投资总额为100万元,项目每年产生的税后利润为8万元,每年的折旧额为12万元,则投资回收期为（年。
A、12.5B、8.33C、D、25二、多项选择题（错选、或漏选,该题无分,每小题2分,共20分1.下列属于对内投资的有（。
A.有价证券投资B.固定资产投资C.无形资产投资D.流动资金投资2.影响证券投资组合风险收益率的因素有（。
长期股权投资 会计分录集锦概要
第二章资产第五节长期股权投资一、采用成本法核算的长期股权投资(一长期股权投资初始投资成本的确定计算初始投资成本:股票成交金额加:相关税费减:已宣告分派的现金股利(二取得长期股权投资1、借:长期股权投资应收股利贷:银行存款2、收到购买该股票时已宣告分派的股利借:银行存款贷:应收股利(三1、长期股权投资持有期间被投资单位宣告发放现金股利或利润: 借:应收股利贷:投资收盗2、属于被投资单位在取得本企业投资前实现净利润的分配额:借:应收股利贷:长期股权投资(四长期股权投资的处置借:银行存款长期股权投资减值准备贷:长期股权投资投资收益(或借记二、采用权益法核算的长期股权投资(一取得长期股权投资借:长期股权投资-成本贷:银行存款注:长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辩认净资产公允价值份额的,借“长期股权投资-成本”科目,贷记“银行存款”等科目,按其差额,贷记“营业外收入”科目。
(二持有长期股权投资期间被投资单位实现净利润或发生净亏损1、1根据投资单位实现的净利润计算应享有的份额,借:长期股权投资-损益调整贷:投资收益2发生净亏损,借:投资收益贷:长期股权投资-损益调整2、被投资单位以后宣告发放现金股利或利润时,借:应收股利贷:长期股权投资-损益调整3、收到被投资单位宣告发放的现金股利时,借:银行存款贷:应收股利(三持有长期股权投资期间被投资单位所有者权益的其他变动借:长期股权投资-其他权益变动贷:资本公积-其他资本公积(四长期股权投资的处置借:银行存款贷:长期股权投资-成本-损益调整-其他权益变动投资收益同时:借:资本公积-其他资本公积贷:投资收益。
各类投资产品概要
安全性：多数信托产品的投资对象是单一项目，风险集中在融资 方的信用上，如何增强信托产品的安全性始终都是投资者关注的 焦点，产品安全不但关系到信托产品的市场认同度，在现有监管 政策下，也关系到信托公司的成败。信托产品的安全性创新主要 体现在风险控制措施的使用上，除了采用借助政府部门，大型企 业集团等高信用主体的声誉外，还采用资产抵押，如土地使用权 和房产抵押；外部信用措施增强，如第三方担保， . 银行信誉调 查等，内部信用措施增强，主要是优先 / 次级结构的运用和其他 风险控制措施，如采用财产质押和信用担保双重保证。
二、基金
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资 金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类： （ 1 ）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封 闭式基金。 （2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 （ 3 ）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平 衡型基金。 （ 4 ）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币 市场基金、期货基金等。
各类投资产品
BY 史未媛
目录
金 三、基金子公司 四、股票 五、期货 六、贵金属 七、PE、VC 八、P2P 九、银行理财 十、保险 十一、私募股权基金、有限合伙基金 十二、资管产品
一、信托产品
信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。
在展业初期，选择这种方式进入市场、树立公司品牌也就顺理成章了。
采取贷款方式进行投资，使得这类信托产品在收益风险上具有以下几个 特点：
首先，项目的收益是封顶的。收益来源于贷款利息，执行人 民银行相关利率标准。这意味着委托人的收益高限是贷款利率， 而且面临着信托公司提取管理费用，可能对这一收益产生抵扣。 不同的管理费用计提方式意味着收益抵扣的程度是不一样的，直 接影响着投资人的收益。 其次，尽管信托公司基于自身的专业技能挑选了相关的项目 进行贷款，但由于信息不对称，只能依赖对信托公司的信任。而 信托公司整顿完毕，自身的信誉机制并没有建立起来，贷款的信 用风险必须通过外部机制来控制。所以信托的风险控制对投资人 来说是重要的，首先要了解和判断是否对此投资。 （二）权益信托类：这一类型的信托产品，是通过对能带来现金 流的权益设置信托的方式来筹集资金，其突出优点就是实现了公 司无形资产的变现，从而加快了权益拥有公司资金的周转，实现 了不同成长性资产的置换，有利于公司把握有利的投资机会，迅 速介入，实现公司价值的最大化。
《股票投资分析》教案
《股票投资分析》教案第一章股票基础知识教学提示：本章主要介绍股票基础知识。
教学重点：股票基础知识。
教学难点：股票价格指数。
核心概念：股份公司、股票、股东。
第二章股票投资分析概论教学提示：本章主要介绍股票投资分析的概要。
教学重点：股票投资分析的原则。
教学难点：股票投资的风险。
核心概念：收益、风险。
第三章股票价格运行的经济环境分析教学提示：本章主要介绍宏观经济分析和行业分析。
教学重点：宏观经济分析。
教学难点：行业状况分析。
核心概念：经济周期、通货膨胀、通货紧缩。
第四章股票价格运行的政策面分析教学提示：本章主要介绍政策对股价的影响。
教学重点：财政政策对股市的影响。
教学难点：货币政策对股市的影响。
核心概念：财政政策、货币政策、股市政策。
第五章股票价格运行的微观基础分析教学提示：本章主要介绍上市公司的微观分析。
教学重点：上市公司的素质分析。
教学难点：上市公司的财务分析。
核心概念：主营业务、财务报表。
第六章影响股票价格的心理因素分析教学提示：本章主要介绍心理因素分析。
教学重点：分析心理预期与市场行为的关系。
教学难点：对各种因素的预期。
核心概念：心理预期、消息。
第七章股票价格运行的技术分析（上）教学提示：本章主要介绍技术指标分析。
教学重点：K线图分析。
教学难点：K线图分析。
核心概念：K线图、移动平均线、随机指标。
第八章股票价格运行的技术分析（下）教学提示：本章主要介绍趋势和形态分析。
教学重点：趋势分析。
教学难点：波浪理论。
核心概念：趋势、形态、成交量。
第九章股票指数期货交易教学提示：本章简单介绍股票指数期货交易的基本知识。
教学重点：股票指数期货交易的规则。
教学难点：股票指数期货交易的风险核心概念：保证金、开仓、平仓、逐日盯市制度。
第十章股票投资决策与投资操作策略教学提示：本章主要介绍股票投资决策与投资操作策略。
教学重点：股票投资的操作策略。
教学难点：股票投资决策。
核心概念：买入、卖出。
马科维茨投资组合理论.ppt
2020/7/8
投资学第二章
7
Markowitz 的基本思想
风险在某种意义下是可以度量的。 各种风险有可能互相抑制，或者说可能“对
冲”。因此，投资不要“把鸡蛋放在一个篮 子里”，而要“分散化”。 在某种“最优投资”的意义下，收益大意味 着要承担的风险也更大。
2020/7/8
投资学第二章
8
马科维兹模型概要
其次，理性的投资者将选择并持有有效率投资组 合，即那些在给定的风险水平下的期望回报最大 化的投资组合，或者那些在给定期望回报率水平 上的使风险最小化的投资组合。
2020/7/8
投资学第二章
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再次，通过对某种证券的期望回报率、回报 率的方差和某一证券与其它证券之间回报率 的相互关系（用协方差度量）这三类信息的 适当分析，辨识出有效投资组合在理论上是 可行的。
一、主要内容 二、假设条件
2020/7/8
投资学第二章
4
一、主要内容
马科维茨(H. Markowitz, 1927～) 《证券组合选择理论》
有着棕黄色头发，高大 身材，总是以温和眼神 凝视他人，说话细声细 语并露出浅笑。
2020/7/8
投资学第二章
5
❖ 瑞典皇家科学院决定将1990年诺贝尔奖授 予纽约大学哈利.马科维茨（Harry Markowitz）教授,为了表彰他在金融经济学 理论中的先驱工作—资产组合选择理论。
2.投资者事先知道投资收益率的概率分布，并 且收益率满足正态分布的条件。
2020/7/8
投资学第二章
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3.资者的效用函数是二次的，即u(W)=a+bW+CW2。
（注意：假设2和3成立可保证期望效用仅仅是财富期 望和方差的函数）
马科维茨投资组合理论
2019/4/28
投资学第二章
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马科维兹投资组合理论的假设为：
1.单期投资
单期投资是指投资者在期初投资，在期末获 得回报。单期模型是对现实的一种近似描述， 如对零息债券、欧式期权等的投资。虽然许 多问题不是单期模型，但作为一种简化，对 单期模型的分析成为我们对多时期模型分析 的基础。
对于证券组合而言，它的回报率可以用同样的方法 计算：
rP (W1 W0 ) /W0 ,即W（0 1+rP）=W1
格之，间这W收里1到，是的Wt=0现1记时金t=这（0些时或证包等券含价的在的综组现合合金价中）格的的，证综以券合及的值t综=。0合与价t=1
2019/4/28
投资学第二章
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第二章 马科维茨投资组合理 论（均方模型）
2019/4/28
投资学第二章
1
教学目的及要求
1、掌握多元化投资分散风险的原理
2、掌握均值－方差模型描述的构建有效 投资组合的技术路径
3、掌握证券投资组合的系统性风险和非 系统性风险的内涵及与市场收益的关系
本章重点掌握马科维兹投资组合理论的 假设条件的合理性及有效投资组合选择，
2.投资者事先知道投资收益率的概率分布，并 且收益率满足正态分布的条件。
2019/4/28
投资学第二章
14
3.资者的效用函数是二次的，即u(W)=a+bW+CW2。
（注意：假设2和3成立可保证期望效用仅仅是财富期 望和方差的函数）
4.投资者以期望收益率（亦称收益率均值）来衡量未 来实际收益率的总体水平，以收益率的方差（或标 准差）来衡量收益率的不确定性（风险），因而投 资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差。
花荣
股市中暴富的几种方法【嘉宾介绍】花荣：沪深股市第一代职业操盘手，开创了独树一帜的股市“盲点套利”理论、“最优投资”理论与“底牌投机”理论，著有实战经典书籍《猎庄狐狸》、《套利狐狸》、《百战狐狸》、《淘金狐狸》、《招财狐狸》、《盲点套利》、《霹雳狐狸》《常胜狐狸》、《王牌狐狸》、《至尊狐狸》、《底牌狐狸》等。
另有内功智谋书籍《操盘手》、《超限战》、《人生72变》等深受读者欢迎。
【内容概要】一、股灾之后容易出现奇迹“我们这个体系中大的原理是低买高卖，整个思路是防止大跌，利用大跌”。
并对如何回避大跌以及如何抄底进行了详细的阐述，其中花老师还将自己所总结的三大口诀与大家进行了精彩分享，即一个是在弱势反弹市场当中逢高减仓，逢低观望，暴跌之后抢反弹。
第二是追求量价的确定性，价格确定、时间确定。
第三个就是题材是第一生产力。
二、稳定短线复利出奇迹在此节中，花老师对于自己的选股方法同大家进行了精彩分享，主要涉及四个方面：1、题材是第一生产力，要注意题材是最重要的；2、要注意题材与时间的确定性；3、注意周边的关联；4、熟悉股价波动的规律性。
三、人生赌注股人生赌注股。
此类股具有以下特点：1、概念比较独特，我们称之为市梦率。
2、扩张潜力比较高，也就是说盘子比较小。
3、股价比较低。
四、特殊思维在此节中，花老师同大家分享了一些特殊的操作方法以及努力分享。
【文字实录】【主持人】现场的朋友以及网络直播平台的朋友大家下午好！感谢大家光临知钱俱乐部，请大家将手机调成静音或者振动模式。
我们知钱俱乐部一直倡导“投资需要学习，知钱方能赚钱”的理念！我们股市从去年8月4日3478点开始下跌，到现在已经有10个月的交易时间，在这段期间内，让大家有一种冰凉的感觉。
在这样的时刻，我们接受很多投资者意见让我们邀请花荣老师来讲课，今天我们终于非常容幸地邀请到了花荣老师来到知钱俱乐部为大家授课。
很多朋友希望通过这次讲座，学到更多的东西，如果大家有兴趣可参加我们课后进行的巴菲特晚宴。
证券投资基金知识要点简述
第一章概述证券投资基金是一种组合投资专业治理利益共享风险共担的集合投资方式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
美国称为一起基金，英国香港称单位信托基金，欧洲称为集合投资基金或集合投资打算，日本台湾称证券投资信托基金。
证券投资基金特点：集合理财专业治理，组合投资分散风险，利益共享风险共担，严格监管信息透明，独立托管保障平安。
基金市场参与主体：当事人、效劳机构、监管和自律组织。
当事人：份额持有人、治理人（设计、份额销售注册记录、基金资产治理）托管人（基金资产保管、资金清算、会计复核、监督）。
效劳机构：治理人、托管人、销售机构、注册记录机构、律师、会计师、投资咨询公司、评级公司。
基金销售机构：受治理公司委托，商行证券公司投资咨询机构基金销售机构。
注册记录机构：记录存管清算交收，主若是基金治理公司和中国结算公司。
基金自律组织：证交所，同业协会（治理人托管人基金销售机构）。
契约型公司型区别：法律地位、投资者地位、营运依据。
封锁式开放式不同：期限（封锁固定，开放无期限，封锁存续期5年以上，我国一样15年）、份额限制、交易场所、价钱形成、鼓励约束投资策略。
世界第一个开放式：马萨诸塞投资信托基金。
1940投资公司法与投资顾问法对美国和全世界阻碍深远。
2020年我国全世界第十大。
我国三个时期：20世纪80末至1997—初期探讨、1997年11月14暂行方法公布至2004年6月1投资基金法公布—试点进展时期、投资基金法实施以来—快速进展时期。
中国境内第一家较为标准的投资基金—淄博（1992年11月成立，公司型封锁式，60投向乡镇企业，40投向上市公司，1993年8月在上海挂牌）。
老基金问题：一缺乏法律标准，二地址政府要求效劳地址经济和境内证券市场小致使老基金大量投向房地产变成直接投资，三是深受房地产市场降温失业投资无法变现阻碍资产质量普遍不高。
拉开中国证券投资基金试点序幕—封锁式基金，基金开元和基金金泰。
证券公司业务及风险概要
重生：
我国证券公司总体情况-前世今生
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主要业务领域及风险
02
PEPORT ON WORK
经纪业务 2、自营业务
客户资金完整与安全保障不力-第三方存管
岗位设置和职责不清-合规建设
风险应对：
经纪业务
经纪业务
第三方存管制度 客户证券交易结算资金（俗称“保证金”）第三方存管制度是指证券公司将客户证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管。实施客户证券交易结算资金第三方存管制度的证券公司将不再接触客户证券交易结算资金，而由存管银行负责投资者交易清算与资金交收。客户证券交易资金、证券交易买卖、证券交易结算托管三分离。
1
受托资产管理 4、投资银行业务
2
信用交易业务 6、固定收益业务
3
咨询研究业务 8、直接投资业务
4
另类投资业务 10、反洗钱管理业务
1
在2002年8月撤销鞍山证券、2003年4月大连证券、2003年11月佳木斯证券关闭中均由人民银行主导清算、2003年12月撤销新华证券时由吉林省政府清算，可见资本市场监管方也在制度探索中。虽有动作但仍未改变证券公司的普遍违规经营。
2
2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。2005年7月，国务院办公厅转发中国证监会《证券公司综合治理工作方案》，开始了为期三年的证券公司综合治理，先后处置了31家高风险证券公司，其中直接关闭19家，撤销7家，撤销许可5家。14家证券公司和9个营业部被暂停业务。投资者保护基金公司在其中发挥了巨大的资金、政策指导作用。
股票投资的“义”与“不义”
股票投资的“义”与“不义”
但斌
【期刊名称】《股市动态分析》
【年(卷),期】2007(0)Z3
【摘要】"投机家的反应就像食腐肉的秃鹰,将猎物的生命垂危视为一件好事。
"这可能是许多人对资本牟利的看法。
2007年5月曾有北京领导来公司考察,当我们将东方港湾专注长期股权投资的理念及做法路演完毕后,他说:"我原来以为类似的机构多少都有坐庄违法牟利的情况,没想到你们会这样做。
比基金还坚持价值投资,这也是我听到过的关于长期投资最好的演讲之一……"
【总页数】1页(P58-58)
【关键词】股票投资;长期股权投资;资本市场;投机家;价值投资;长期投资;高科技产业;公司;路演;港湾
【作者】但斌
【作者单位】东方港湾投资管理公司
【正文语种】中文
【中图分类】F832.51
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1.最不义的“义事” [J], 肖明舒;
2.《水浒》的义与不义 [J], 鲍鹏山
3.《水浒》的义与不义 [J], ;
4.康有为与段祺瑞的“义”和“不义” [J], 游宇明;
5.《水浒》的义与不义 [J], 鲍鹏山;
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投资不简单——《智慧型股票投资人》导读
投资不简单——《智慧型股票投资人》导读
张志雄
【期刊名称】《科学与财富》
【年(卷),期】2007(000)004
【摘要】20世纪90年代，我初读彼得·林奇的《战胜华尔街》，大为兴奋，因为他的选股方法真简单——在你日常生活中留意哪些产品或商家很红火很畅销．然后买入其股票即可。
那时中国内地家电企业正在赶超洋品牌，很牛啊。
于是，我买的家电便全是国产货，如长虹彩电，春兰、海信空调和海尔冰箱等，想通过实际使用这些产品来调研公司和选择股票。
热情过后，发现事情远没那么简单。
长虹电视机土土的，如果不是当时股价走得好．我绝不会买它。
春兰和海信的空调质量都不怎么样．比日本货差远了。
海尔冰箱不能说差．但上海制造的上菱更不错．后者的股票却糟糕之至。
总之．单凭日常生活经验选择股票．问题多多。
【总页数】10页(P36-45)
【作者】张志雄
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.《智慧型股票投资人》（2005年新版）前言
2.股票发行注册制改革过程中的投资人权益保护分析
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4.导
读:2015年,投资去哪儿?——揭秘杭州天使投资人新动向5.投资最熟悉的股票——访独立投资人徐德胜
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ST股票投资——价值投资还是内幕交易
ST股票投资——价值投资还是内幕交易
胡荣昌
【期刊名称】《财会月刊（综合版）》
【年(卷),期】2011(000)001
【摘要】本文分析了ST股票存在的风险及在我国政策市、圈钱市和投机市氛圈中所具有的投机价值,并对其价值实现方法即内幕交易及政策建议作了探讨.
【总页数】2页(P89-90)
【作者】胡荣昌
【作者单位】襄樊学院,湖北襄樊,441053
【正文语种】中文
【相关文献】
1.ST股票投资分析——ST股票投资收益及影响投资收益的因素分析 [J], 陈佳苑
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3.价值投资：我国股票投资理念的新取向 [J], 吴清;陶燕
4.论我国股票投资理念的发展新动向——价值投资理念的产生背景、机制与问题[J], 陶燕;吴清
5.基于DEA的相对投资价值评价与股票投资策略研究 [J], 易荣华;吴价宝
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中国股票投资的回顾与展望
中国股票投资的回顾与展望
陈云贤
【期刊名称】《学术评论》
【年(卷),期】1991(000)004
【摘要】<正> 中国在民国期间的股票投资、股票市场都较为活跃。
在社会主义有计划的商品经济条件下来探讨股票投资问题,是于1984年才着手较大规模地进行。
(一) 背景1979年,中国经济体制改革拉开帷幕。
至1984—1985年间,中国经济、尤其是城市经济发展存在着三种相互矛盾的状况:(1)全国城乡储蓄余额1978年为210.6亿元,1983年上升到892.48亿元,1985年达1,500多亿元,然而工业企业却又面临资金极为短缺的问题,如
【总页数】4页(P10-12,5)
【作者】陈云贤
【作者单位】
【正文语种】中文
【中图分类】G
【相关文献】
1.新中国成立60年来伦理学研究与道德建设的回顾和展望——"回顾与展望:新中国成立60年来伦理学研究与道德建设"学术研论会综述 [J], 杨峻岭
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编辑部
4.中国新诗的回顾与展望——在香港"20世纪中国文学的回顾与21世纪的展望" 国际学术研讨会上的发言 [J], 晓雪
5.回顾与展望:面向中国特色、世界一流的公共管理学科建设——清华大学公共管理学院成立20周年暨公共管理学科建设回顾与展望论坛会议综述 [J], 曹峰;谢矜;彭睿
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股票投资综合体系
一、投资理念
坚持“ 安全第一,稳健获利”投资方针,就是把风险控制放在第一位置,首先要保证本金的安全不至于产生较大的亏损,在此基础上,通过系统正确的操作方法获得应有的可靠的收益,保持资金的稳健的增长。
复利原则
依据证券市场大形势估计收益期望值,追求长期的复利增长, 不过高追求整体资金短期收益率。
顺势而为原则
“覆巢之下,安有完卵” ,正确判断大势,因势利导,决定操作思路。
二、风险控制
1、仓位控制
仓位定义
长期仓位指股票持仓时间在三月以上的仓位,为长期投资目的。
中期仓位指一月以上三月以下的仓位,为波段操作之用。
短期仓位指一月一下直至一日的仓位,为短线操纵之用。
仓位控制要点
根据大势(指大盘趋势情况进行严格的仓位控制是风险控制的首要前提,合理控制仓位就是把损失控制在一定范围之内, 即使资金有损失也可以承受。
在市场处于底部区域,可以保持大
比例长期仓位(80%以上 ,并以中期仓位资金(10%进行滚动操作,以不断摊低成本增加股票数量;在市场上升趋势形成之后, 逐步降低“长期仓位”直至进入市场顶部区域,以较大波段仓位操作;确认市场进入顶部区域后,长期仓位降到 0至 15%,视情况以 20%短期仓位进行操作;确定市场大势处于下行趋势之后应空仓休息观望,或者以 10%以内的仓位进行抢反弹,直至进入底部区域,逐步增加长期仓位。
2、止损原则
止损纪律性
止损是避免投资收益及本金亏损或套牢的法宝,是风险控制的最后关口,是股票投资铁的纪律,必须坚定执行。
止损点位设置
个股止损位一般在 5%~10%, 短线重仓股止损范围宜较小而长线轻仓股可以稍大。
谨慎情况下,可采用半仓两步止损法,即下跌 5%卖出半仓,再跌 5%全部卖出。
3、操作计划性原则
买入之前必须制定周密适用的操作计划,并把可能遇到的各种情况都考虑在内,计划内容应包括大势判断、仓位大小、持股周期、介入时机、止盈止损等。
制定操作计划是良好的投资习惯,避免出现盲目操作、频繁买入卖出、破坏投资心态,导致亏损套牢。
三、分析方法
1、大盘走势
大势判断是股票投资买卖的第一步,也是仓位控制的前提。
影响大势的因素很多,宏观经济形势、经济发展周期、政治经济政策、货币政策、证券监管政策、新股发行状态、战略资金进出、股指期货,等等。
这些因素综合影响作用有时会让人
困惑。
因此分析这些宏观因素只能粗略让你判断大势所处的大致区域。
作为相互印证来提高判断正确的概率,也可以通过技术面分析的方法对大盘走势进行判断和预测,通常可采用形态、量价配合、中长期均线等分析方法。
对于普通投资者而言,大势预测就像守门员判断点球到球门的位置,投资者只能是预测一定时期内大盘运行的大致区域,大盘趋势走出你才能比较确定的掌握。
趋势比点位更有参考价值,大盘趋势形成后,大盘走势才对投资操作具备指导作用。
归根到底,大盘形势分析就是判断大盘所处的几个状态:底部区域、上升趋势、顶部区域、下降趋势。
2、选股
(1基本面选股(自顶向下
根据宏观经济形势,选择利润稳定增长、发展前景好的行业, 从中选出行业中优秀的企业或被市场低估的企业,从而确定可供投资的股票。
长线股票池:要着眼于长期稳定增长、发展前景的行业,优
秀的企业。
长期关注生物医药、新能源、装备制造、资源类股。
中短期股票池:要关注国内外政治经济热点、政策导向利好的行业和企业。
2013年可关注航空、卫星导航、船舶制造等行业。
选股主要参考指标:净利润增长率、资产增长率、销售毛利率、 PE 、 PB , PEB 等等。
(2技术面选股
根据股票价格分析方法提供的技术参数来选择股票,股票分析方法很多,各种技术参数不下上百种。
经过长期研究,比较可靠,适合本人的分析方法按偏爱性排列有均线法、量价趋势法、形态理论、波浪理论。
主要参考指标:51030日均线、 51020周均线、量价配合、头底形态、缺口、浪形等。
影响股票市场技术面的因素有:资金、热点、股东持股、大宗交易等。
通过技术面选股的方法,用来确定中长期投资类股票介入时机,或者寻找短线操作的股票。
3、收益分析
长期坚持记录投资操作,并定期分析收益水平,及相应时期大盘的涨落, 不仅可以掌握股票市场波动规律调整自己操作节奏, 而且有利于总结投资经验,培养良好的投资习惯,保持积极乐观的投资心态。
四、操作方法
1、操作思路
判研大势为依据决定操作方法,价值投资为本,波段操作为主,适度参与短线套利。
2、操作计划
投资操作之前应有相应的操作计划。
操作计划是在大势分析、选股、技术面分析、确定介入时机等一系列问题准确把握的基础上制定的。
计划关键内容
(1 投资类型分为长线建仓、中线波段、还是短线套利。
(2 仓位大小“两头小中间大”的原则,长线、短线宜小仓位,中线仓位在 30%左右,长线仓位要精选个股谨慎建立或不轻易开新仓。
同时还有考虑大盘形势、股票投资类型确定。
(3 持仓时间和卖出条件短线操作卖出条件为技术面指标、预设目标位卖出、预设持仓时间卖出、止损卖出; 波段操作卖出条件还包括止盈卖出、调仓换股等。
长线建仓应规定持仓时间,并到时再根据具体条件做分析确定。
(4 止损位长期建仓止损位范围应大,约 30%,确定股票内在价值潜力非常大可不设;短线操纵 5-10%,波段操作应在 10%为宜。
定期设置总资产止损位 15%, 即清仓休息。
3、买入
有了操作计划，按照计划果断买入，坚定持仓信心，切忌犹豫后悔。
4、卖出（1）根据操作计划，达到个股预定时间，不管涨跌，坚决卖出。
（2）根据操作计划，个股到预定点位，卖出。
（3）根据操作计划，个股止损卖出。
（4）大势不好，清仓或减仓休息。
（5）收益超预期，减仓卖出休息。
（6）全部资金缩水15%，强制清仓卖出休息。
4、观望观望是一种状态，是对市场的冷静评估和判断，不做买卖操作，但为下次操作做充分的准备，此处无声胜有声。
五、重要关系问题 1、仓位控制仓位控制是投资操作的基础问题。
一般来说，仓位控制的恰当及时，风险控制就比较容易，股票投资过程就比较顺利掌控。
它与大势、获益率及止损都有关系。
大势向好，仓位可以重些，大势不好，仓位必须降下来；获益率高了可以轻仓休息，保留小仓位让利润再飞一会，获益率较低大盘形势没有走坏，可以适当保持一定的仓位再捞点干货。
仓位轻止损操作更容易下手，也可以止损范围更大点，仓位重了，止损时割肉的感觉就来了。
6
2、止损与止盈止损是熔断机制，用来隔离风险，使本金免受较大损失或套牢风险。
止盈是见好就收落袋为安的操作策略，在普通投资者只能通过做多获利的中国股票现货市场，保持充足的现金头寸才能更好的掌握投资的主动权，毕竟散户资金少进出容易。
因此，止损止盈的最终目的都是现金为王的体现。
3、投资与投机投资投机都是为了获利，动机上没有区别，但对于股票市场操作而言，必须厘清它们之间的关系。
（1）投资就是价值投资，就是寻找内在价值高或被市场低估的股票。
投机是追逐短期被市场炒作热捧的股票。
（2）目的上讲，投资一般是买入然后长期持有追求稳定超额回报，投机是短线炒作获利，操作手法就是追涨杀跌。
（3）从选股方法上讲，投资要从基本面上挖掘价值发现，投机则更侧重于市场热点、技术面等入手。
（4）在股票买入之前必须明确是投资还是投机，其操作方式不同，投机必须无条件执行止损铁的纪律。
避免短炒被套变成长线持
有。
4、趋势的相对性趋势是自己走出来的，而不是个人预测出来了的。
趋势也分大、中、小趋势，短期趋势更不易判断，把握趋势就是把握不确定性中的大概率方向。
趋势判断失误在所难免，但它带来的风险 7
在操作思路上应予以考虑加以消除。
5、信心与谨慎性纪律重于技巧，心态重于能力。
快乐的心态来源于良好的操作习惯。
具体操作的谨慎性是投资信心的保障。
有完整的风险控制措施，就可以大胆的操作股票投资，快乐投资，享受投资乐趣。
退一步讲，如果亏损了也不能赔了钱又坏了心情。
2013-1-11 8。