我国商业银行杠杆率顺周期性及影响因素研究

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商业银行杠杆率的计算公式

商业银行杠杆率的计算公式商业银行的杠杆率是指其资产负债表中所有负债的总额与所有资产的总额之间的比率。

它是用来衡量银行本身的财务稳定性和风险能力的一种指标。

下面我们将介绍商业银行杠杆率计算公式及其相关知识。

一、商业银行杠杆率公式商业银行的杠杆率可以用以下公式进行计算:杠杆率 = 总负债 / 总资产其中，总负债指的是商业银行资产负债表上的所有负债合计，包括存款、债券、贷款和其他负债；而总资产指的是商业银行资产负债表上的所有资产合计，包括现金、贷款、投资和其他资产。

二、商业银行杠杆率的意义商业银行的杠杆率是衡量其金融安全性和风险能力的一个重要指标。

在实践中，杠杆率越低，表明银行在应对风险方面有更多的余地，更有风险抵御能力，同时也更便于获取融资并开展业务。

相反，杠杆率越高，表明银行在承受风险时有更大的风险，需要更高的资金储备等，同时获得外部融资可能会更加困难，甚至会遭到质疑和拒绝。

三、影响商业银行杠杆率的因素1.资产类别：商业银行的资产负债表中各项资产的种类和规模不同，因此不同的银行杠杆率也会有所不同。

2.负债类别：同样，商业银行资产负债表上的各种负债种类和规模不同，也会对杠杆率产生影响。

3.经营业绩：商业银行的经营业绩对其杠杆率有很大的影响，如果银行盈利能力强，那么它的杠杆率有可能会较低。

4.资本充足率：商业银行的资本充足率也会影响其杠杆率。

如果银行资本充足，那么其财务风险相对较低，杠杆率也就较低。

四、总结商业银行杠杆率是衡量银行财务稳定性和风险能力的重要指标。

银行应该保持杠杆率在适当范围内，既不能过高也不能过低，以确保其良好的经营和风险控制能力。

同时，银行要不断提高资本充足率，控制负债规模，增加盈利能力，进一步提高自己的财务健康水平。

关于我国五大商业银行盈利能力影响因素的实证分析

关于我国五大商业银行盈利能力影响因素的实证分析作者：王晓晔来源：《现代经济信息》 2017年第13期摘要：近年来我国五大商业银行盈利能力呈现波动下降趋势，研究其原因有助于五大行不断进步，提高经济效益，有着非常重要的现实意义。

本文以我国五大商业银行为研究对象，选取2010年第四季度至2016年第三季度的季度数据进行实证分析，研究发现不良贷款率对其盈利能力有着显著的负向影响，非利息收入占比对其盈利能力有着显著的正向影响。

最后，在此基础上，提出提高贷款质量、不断发展中间业务等对策建议。

关键词：五大商业银行；盈利能力；影响因素中图分类号：F832.33文献识别码：A文章编号：1001-828X(2017)019-0-02一、前言多年来，我国各大商业银行在金融体系中有着不可撼动的地位，其中五大行更是因其良好的资源优势和政策优势，一直拥有较高的经营效益。

但是近年来，各种金融机构的纷纷涌现和不断壮大对我国商业银行垄断地位造成一定影响。

而且，五大行作为国有商业银行，在业务拓展、渠道拓宽等方面动力较低，经营模式较为守旧，也对其盈利能力造成一定影响。

研究五大行盈利能力的影响因素，有助于其不断进取，取得更好的经营效益。

本文将通过面板数据回归的方法，研究我国五大商业银行盈利能力的影响因素，并希望能够在此基础上提出相应对策建议。

二、文献综述关于我国商业银行盈利能力现状，学者们进行了深入和持续的探索。

彭明雪和丁振辉(2016)认为近年来商业银行的营业收入和利润增速大幅度下降，甚至很多商业银行利润增速已经降至个位数之下，情况不容乐观。

其中，不同银行和不同地域的盈利水平也有差别。

金晓彤和刘宏(2009)对股份制商业银行和四大行进行对比研究，发现股份制商业银行的盈利能力显著高于四大行。

但是四大行经过不良资产剥离、国家注资及股改上市等系列改革之后，盈利能力也获得大幅提高。

在我国商业银行盈利能力影响因素方面，学者们主要分为内、外因素两个大类进行研究。

杠杆率监管及其在我国的具体实施

杠杆率监管及其在我国的具体实施一、引入杠杆率监管的背景2008年爆发的金融危机，对世界各国的金融体系造成了不同程度的影响与冲击，同时导致实体经济的衰退。

引发此次金融危机的原因有很多，金融机构杠杆化程度过高是其中较为重要的一个。

金融危机发生之前，西方国家金融机构通过表内资产证券化和参与金融衍生品交易等金融创新，规避资本监管，实现了监管套利。

这些金融机构的杠杆化程度因此显著增加，过度杠杆化放大了整个金融体系的脆弱性。

经济繁荣时期，资产价格上涨使商业银行获得高额利润，商业银行由于受到巨额收益的诱惑而对风险置若罔闻。

当金融危机爆发时，资产价格下跌，金融机构为避免亏损扩大，通过抛售资产的方式降低负债，实现快速地去杠杆化。

此举进一步加剧了资产价格的下跌，使金融危机造成的不利影响持续恶化。

此次金融危机表明，巴塞尔协议H资本监管框架还存在诸多不足，仅依靠资本充足率这个单一监管指标无法全面防控风险。

因此，巴塞尔银行监管委员会汲取金融危机的经验教训，对巴塞尔协议H资本监管框架进行完善。

2010年12月，巴塞尔银行监管委员会发布了《第三版巴塞尔协议》。

在该资本协议中，巴塞尔银行监管委员会引入了杠杆率指标，将其作为风险加权的资本充足率的补充。

二、杠杆率的涵义金融机构中的杠杆主要有三种形式，分别为：资产负债杠杆、经济杠杆、内嵌杠杆。

资产负债杠杆是其中最主要的杠杆形式。

杠杆率用来衡量杠杆程度。

一般意义上的杠杆率，指的是资产负债杠杆率，即商业银行资本对资产负债表内总资产的比率。

由于各国实行的会计准则不同，因此对杠杆率的定义也不一致。

美国将杠杆率定义为一级资本对调整后的总平均资产（不包括表外资产）的比率。

加拿大使用的是杠杆率的倒数，即杠杆倍数，是指表内总资产和特定的表外资产之和对总监管资本（一级资本和二级资本之和）的比率。

在中国银监会最新修订的《商业银行杠杆率管理办法》中，我国对杠杆率的定义为商业银行持有的、符合有关规定的一级资本净额与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。

中国商业银行盈利能力影响因素研究

中国商业银行盈利能力影响因素研究Analysis of the Factors Affecting the Profitabilityof Commercial Banks in China朱子文统计与应用数学学院统计学专业2009（1）班 2009710053指导教师：李小胜副教授内容摘要：作为以营利为目的的金融机构，盈利能力是商业银行生存和发展的重要基础。

但是由于我国现代经济发展起步较晚的原因，我国商业银行业在过去很长一段时间往往只把扩充银行资本量、扩大银行规模作为首要任务而忽略了对盈利能力的发展与提高。

针对“我国商业银行盈利能力影响因素”这个问题，许多专家学者都进行了深入的研究，并得出了很多极具价值的研究成果。

本文以资产收益率（ROA）作为衡量银行盈利能力的指标，选取了国内10家具有代表性的商业银行2004年～2009年间的相关数据作为分析样本，对影响我国商业银行盈利能力的主要因素进行了分析。

得到结论为：商业银行盈利能力与其权益资产率及国内经济状况呈正相关关系，与银行规模、银行信贷率及资产费用率呈负相关关系。

最后根据分析结果对如何提高我国商业银行盈利能力提出相应的建议。

关键词：商业银行；盈利能力；面板数据Abstract: As to the financial institutions for the purpose of profit, profit ability is an important foundation for the survival and development of commercial banks. But due to a late start of modern economic development in China, China's commercial banks for a long time in the past often only to overcharge bank capital, expand the scale of banks as the primary task and ignore the development and improvement of profitability. According to the "factors" the profitability of China's commercial banks influence the problem, many experts and scholars have conducted in-depth research, and obtained many valuable research results.In this paper, return on assets (ROA) as a measure of bank profitability index, the paper selects 10 representative commercial banks in 2004 to 2009 years relevant data as sample for analysis on the main factors affecting the profitability of commercial banks in China are analyzed. The conclusion is: the correlation between the profitability of commercial banks and equity ratio and the domestic economic situation positively, negatively correlates with the size of the bank, the bank credit rate and asset cost rate. Finally, according to results of the analysis of how to improve the profitability of commercial banks in China and put forward the corresponding suggestion.Keywords: Commercial Bank;Profitability;Panel data目录1.引言 (1)1.1研究意义 (1)1.2我国商业银行现状 (1)2. 文献综述 (2)2.1我国学者对商业银行盈利能力的研究 (2)2.2本文的研究特点 (2)3. 指标的选取 (3)3.1指标的选取原则 (3)3.2指标的选取 (3)4. 数据来源及研究方法介绍 (4)4.1数据来源 (4)4.2研究方法介绍 (4)5. 面板模型介绍 (5)5.1面板数据模型解析 (5)5.2面板模型的分类 (5)6.实证分析 (5)6.1实证分析步骤 (5)6.2实证分析结果 (8)7.实证结论分析 (8)7.1银行规模对商业银行盈利能力的影响 (8)7.2银行信贷率对对商业银行盈利能力的影响 (9)7.3权益资产率对商业银行盈利能力的影响 (9)7.4资产费用率对商业银行盈利能力的影响 (9)7.5国内经济状况对商业银行盈利能力的影响 (9)8.建议 (10)9.附言 (10)参考文献 (11)1.引言商业银行作以营利为目的的金融机构，盈利能力是其在经营过程中应当考虑的首要指标，对其生存和发展起到了至关重要的作用。

金融系统顺周期效应的形成机理与影响分析

１资本监管顺周期性的形成机理。自．
《塞尔协议Ｉ实施以来，框架的科学巴Ｉ》其性和合理性就备受质疑，要包括资本要主求不充分、本监管的顺周期效应、资内部评级不合理和外部评级缺乏可靠性等。
一
Ｋ｛ＤＮＩ月 ×（）０一广 ×【９）＝Ｇｘ［ＧＤ，６．９Ｌ（一Ｐ＋】０９９］Ｐ×Ｇｊ一 ×＋一．６ＤＬＤ０¨ ｎ２）】ｘ５ｘ
当经济周期处于繁荣阶段．借款人财务状况良好，偿债能力提高，Ｄ下降；Ｐ抵押品可抵押价值占本身价值的折扣下降，
ＬＧＤ随之下降：经济繁荣使得贷款承诺而的提取比例降低，信用转换系数随之减少．ＡＤ也就降低。ＰＬＥＤ、ＧＤ、ＡＤ都降低Ｅ时．险权重减少，量得出的监管资本风计
现行会计准则要求以业已发生的损失
理。公允价值计量方法分成两个层次：一
着银行的信贷供给。贷款损失拨备顺周期
性的原因是：计准则要求以既成事实为会基础．实际发生的交易作为依据进行贷以款资产恶化时的计提拨备，由于时滞效
系见下式：
在较强的负相关性。该结论支持了贷款损
失拨备具有顺周期性的说法。
识较具代表性的观点是普林斯顿大学的ＭａｋｓＢｕｎｒｉｒ等的研究成果．内ｒｕｒｎｅｍｅｅ国

杠杆率监管及其对我国银行业的影响研究

公平性、银行的营利性以及顺周期性等方面存在一定问题。测算了我国商业银行的杠杆率以及
资本充足率，并对杠杆率监管在我国的实施提出了建议。关键词：巴塞尔协议；杠杆率；监管资本套利；顺周期性中图分类号：Ｆ３．３８０３文献标识码：Ａ文章编号：１０．７Ｘ（０２０－０２０００１６２１）６０６－６
杠杆率监管及其对我国银行业的影响研究
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监管的必要性，并对《商业银行杠杆率管理办法》进行了解读］。戈建国和王刚讨论了杠杆率监管的目标、演进与现状，测算了杠杆率对我国商业银行不同业务的影响，并对《业银行商
．
Ｊｎ２１ｕｅ０２
，
杠杆率监管及其对我国银行业的影响研究
张翼，徐璐
（．天津财经大学经济学院，天津１
摘
３０２０２２；２．美国佩斯大学鲁宾商学院，纽约
Ｎ１０８Ｙ０３）
要：巴塞尔银行监管委员会于２１００年底推出巴塞尔协议１，引入了对风险不敏感的杠杆率１１
两方面目标：第一，限制银行体系过度的杠杆化，帮助避免不稳定的去杠杆化过程对整个金融体系和经济的损害；第二，通过采用简单、透
收稿日期：２１－３００２０ — １作者简介：张翼（９２，男，１７一）天津人，博士研究生，主要从事货币银行等方面的研究。Ｅｍｉｈｎｙａｋｉａｏ．ＯＬｃ — ａｌａｇｉｎａ＠ｙｈｏＣａａ：ｚｎ

银行业杠杆率现状与原因.docx

银行业杠杆率现状与原因20XX年次贷危机爆发前，大型银行仍然满足《巴塞尔协议Ⅱ》规定的资本充足率达8%的要求，但杠杆率水平却很低，资本充足率与杠杆率出现较大偏离，此时资本充足率已经无法准确地衡量金融风险，危机中银行的资本金出现了严重不足情形，并放大了危机的影响。

于是巴塞尔委员会经过反思和不断修改完善，制定了《巴塞尔协议Ⅱ》，有效地提高了资本监管。

根据《巴塞尔协议Ⅱ》的标准，杠杆率为银行业总资产与其权益资本的比值，即R=A/(A-L)，R代表杠杆率，A代表银行总资产，L代表银行负债，杠杆率的计算不考虑资产的差异性，即采取相同的风险加权比重，相当于简化了的资本充足率。

引入杠杆率监管指标，控制银行表内外业务风险，商业银行必须提高资本金比率，以增强其抵御金融风险的能力。

引入杠杆率可以作为风险资本比率的指标，缓解了去杠杆化带来的不确定风险和对实体经济带来的负面影响，根据《商业银行杠杆率管理办法》，杠杆率要求为不得低于4%，这一标准比新版巴塞尔协议高一个点，而目前中国银行业杠杆率普遍都在5%以上，短期内该指标对银行不会有太大影响，而一些刚好达标银行金融机构则需要加强完善。

杠杆率在国际银行监管框架中发挥着重要的作用，金融离不开杠杆，当然也缺不了风险的存在，银行天然是以杠杆为经营的行业，因此杠杆水平很大程度上决定了银行的盈利空间，杠杆倍数越大，银行盈利空间越大，风险也随之增高。

高杠杆，表示少量的资产收益可以获得成倍资本回报，但同时也意味着少量的资产损失就可能吞噬银行的全部资本。

因此在经济新常态下，合理地降低杠杆倍数有助于防止经济下行带来的系统性风险，合理推动经济发展。

杠杆率与经济发展有着密切的关系，在经济繁荣阶段，资产价格不断上升，银行便会主动负债，扩大资产规模，但是银行权益资本相对保持稳定，因此银行的杠杆会提高，进一步推动信贷扩张和资产价格的上涨；相反，在经济衰退期,银行的杠杆程度会自然地下降，以降低风险。

于是银行需要在满足金融监管的前提下，探求更加合理高效的业务模式。

管理学院《风险管理(初级)》考试试卷(150)

管理学院《风险管理（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（22分，每题1分）1. 战略风险是一个简单的风险体系。

（）正确错误答案：错误解析：战略风险与其他主要风险密切联系且相互作用，因此是一种多维风险。

如果缺乏结构化和系统化的风险识别和分析方法，深入理解并有效控制战略风险是相当困难的。

2. 如果某机构美元的敞口头寸为负值，则说明该机构在美元上处于多头。

（）正确错误答案：错误解析：如果某种外汇的单币种敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的单币种敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。

3. 个人信贷业务是我国商业银行最主要的业务种类。

（）正确错误答案：错误解析：法人信贷业务是我国商业银行最主要的业务种类之一，包括法人客户贷款业务、贴现业务、银行承兑汇票等业务。

4. 久期分析是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。

（）正确错误答案：正确解析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。

5. 董事会和高级管理层除制定常态的风险处理政策和流程外，还应当制定危机处理程序，定期根据自身情况对声誉风险进行情景分析和压力测试，以应对突发事件可能造成的管理混乱和重大损失。

（）正确错误答案：正确解析：董事会和高级管理层负责制定商业银行的声誉风险管理政策和操作流程，并在其直接领导下，独立设置声誉风险管理职能，负责识别、评估、监测和控制声誉风险。

除制定常态的风险处理政策和流程外，董事会和高级管理层还应当制定危机处理程序，定期根据自身情况对声誉风险进行情景分析和压力测试，以应对突发事件可能造成的管理混乱和重大损失。

我国高杠杆率的成因分析

我国高杠杆率的成因分析随着我国经济的快速发展，高杠杆率已经成为了一个备受关注的问题。

高杠杆率不仅影响企业的经营，也会对整个经济体系造成严重的影响。

深入分析我国高杠杆率的成因，对解决这一问题具有重要的意义。

一、产业结构问题我国的产业结构长期以来一直偏重于重工业和传统制造业，这些行业的生产周期长、资金密集型。

这就导致了企业在经营发展过程中需要大量的资金投入，从而增加了企业的杠杆率。

由于传统制造业的成本压力和市场竞争激烈，许多企业为了融资扩大生产规模，采取了过多的借债手段，导致了企业高杠杆率的增加。

二、宏观经济政策问题在我国的宏观经济政策中，长期以来存在着宽松的货币政策和过度依赖房地产市场的现象。

宽松的货币政策导致了低息贷款供应量的增加，让企业更容易获取资金，而不去优化企业的资本结构，导致企业杠杆率的增加。

过度依赖房地产市场，使得部分地方政府和企业将资金投入到了房地产领域，忽视了实体经济的发展，也使得企业的资金运作不佳，增加了企业的杠杆率。

三、金融体系问题我国金融体系长期以来偏重于信贷融资，并且不良贷款率较高。

这导致了金融机构更愿意将资金投放到房地产、重工业等行业，而忽视了中小微企业和实体经济的融资需求。

这使得一些中小企业融资难、融资成本高，不得不采取增加债务的方式来获取资金，增加了企业的杠杆率。

四、税收政策问题我国长期以来的税收政策对实体经济并不友好，对企业的利润进行高额的征税，让企业的自有资金减少，难以形成足够的资本来进行生产经营，从而增加了企业的融资需求，增加了企业的杠杆率。

五、企业自身问题在一定程度上，一些企业存在管理混乱、内部控制不力、盈利能力不强等问题，导致了企业运作过程中产生大量的资金需求，并且无法有效地进行资金的配置和运作，增加了企业的杠杆率。

我国高杠杆率的成因来源于多方面。

解决这一问题的关键在于：一是要从宏观层面优化政策环境，推动产业转型升级，加大对实体经济的支持；二是要建立健全的金融体系，提高金融机构的服务实体经济能力；三是要改善企业自身管理水平，提高盈利能力，降低企业的融资需求。

杠杆率对中国银行业顺周期效应的改善效应浅析

杠杆率对中国银行业顺周期效应的改善效应浅析【摘要】巴塞尔协议ⅲ监管框架中新增基于风险中立的杠杆比率被视为资本充足率的有效补充，在改善银行资本顺周期效应的作用中亦被寄予厚望。

本文立足中国银行业，选取具有代表性的四大国有银行历史数据，独创周期因子指标，并结合杠杆率、盈利指数等变量，从实证角度分析杠杆率对中国银行业顺周期效应的改善效应，进而得出巴塞尔协议ⅲ和中国银监会4%基准规定具有适用性的初步结论。

【关键词】杠杆率；银行资本；顺周期；中国银行业一、引言2008年以来，源于美国、席卷全球的金融危机引发对大型金融机构，特别是国际大银行风险管理能力的新一轮思考。

高杠杆的放大效应、高度模型化的结构性产品、“太大而不能倒”的诸多金融巨擘，这些无不困扰着各国监管当局和国际监管机构。

国际清算银行（bs）辖内的巴塞尔委员会（bcbs）在此背景下，强势推出巴塞尔协议ⅲ（basel ⅲ），构建国际银行业风险监管新框架，以期加强银行风险抵御能力，维护金融系统稳定。

巴塞尔协议ⅲ在原有巴塞尔协议ⅱ的基础上，运用多种风险管理手段和方法，从宏观和微观审慎角度，对银行金融风险管理框架实施了全面改革。

其中，核心资本比率、资本充足率等的要求被提高，同时加入了逆周期资本缓冲比率等新元素，而基于风险中立的杠杆比率被视为资本充足率的有效补充，在改善银行资本顺周期效应的作用中被寄予厚望。

中国银行业自改革上市以来，能够主动适应全球金融监管变革要求，主动融入中国经济转型发展大局，发展较为平稳。

即便如此，中国银行业亦未能在次贷危机中幸免于难，加强监管依然是当局的永恒话题。

继巴塞尔委员会发布巴塞尔协议ⅲ之后，中国银监会随即出台了《商业银行杠杆率管理办法》，并将杠杆率的最低要求由巴塞尔委员会规定的3%提高至4%，体现审慎态度。

在此，根据中国银行业发展的实践，讨论杠杆率对银行资本顺周期效应改善的作用，仍具有现实意义。

二、杠杆率对银行资本顺周期效应改善的理论分析——基于四大国有银行的历史表现1.杠杆率计算方法和特点中国银监会保留了巴塞尔委员会提供计算杠杆率的方法，对杠杆率的分子、分母计算予以明确规定。

商业银行信贷顺周期性与逆周期监管问题研究

［．０．４８７１１３
Hale Waihona Puke 济周期性变动的指标，选择贷款增长率（Ｌｓ）作为衡量银行贷款总量增长水平波动的指标，选取１９９２－２０１２年的数据进行实证分析，数据来源中经网和中国人民银行网站。
１、平稳性检验
０．０６１３６４
Ｅｏ．２６８１１］
Ｌｓ（一２１ —０．０８２８２２
Ｅｏ．３５４４２］
—０．０８２５３５
［一１．２８１７３］
注：Ｌｊ为ｔ统计值。４、结论
为避免伪回归，首先采用ＡＤＦ检验进行平稳性分析，结果在ｌ％、５％、１０％的置信水平下，ＧＤＰｓ和Ｌｓ都不能拒绝原假设，即序列是非平稳的。因此对变量进行一阶差分，对一阶差分序列再进行ＡＤＦ检验。结果如表１。一阶差分后变量是平稳的，因此ＧＤＰｓ和Ｌｓ是一阶单整序列。表１一阶差分序列ＡＤＦ检验
从以上实证检验可以看出经济增长是信贷增长的原因，经济增长率的上一期水平会影响当期的信贷增长率，即经济周期是信
贷周期的先导，这就表明我国的信贷是具有明显的顺周期性的，但
信贷增长对经济增长的推动作用有限。
三、信贷顺周期性与逆周期监管ｌ、设置动态的监管资本要求

银行业高杠杆原因及去杠杆研究

银行业高杠杆原因及去杠杆研究作者：陈祖仝来源：《中国集体经济》2018年第03期摘要：高杠杆化经营是造成银行系统甚至整个经济体系不稳定的主要原因，不过高杠杆经营也是银行业与其他行业的区别，高杠杆给银行带来了高的回报率，但与此同时也存在很大的风险。

文章先整理出近些年的银行业杠杆情况，分析产生这一现象的原因及存在的风险，并借鉴国外去杠杆经验，提出几点相关去杠杆化建议。

关键词：高杠杆：风险：去杠杆杠杆率在国际银行监管框架中发挥着重要的作用，杠杆率一般是指资产负债表中总资产与权益资本的比率。

金融离不开杠杆，当然也缺不了风险的存在，银行天然是以杠杆为经营的行业，因此杠杆水平很大程度上决定了银行的盈利能力，杠杆倍数越大，银行盈利空间越大，风险也随之增高，高杠杆，表示少量的资产收益可以获得成倍资本回报，但同时也意味着少量的资产损失就可能吞噬银行的全部资本。

因此在经济新常态下，合理地降低杠杆倍数有助于防止经济下行带来的系统性风险，合理推动经济发展。

一、我国银行业近年杠杆情形银监会公布的2016年银行业监管统计指标月度情况表显示，截至2016年年末，银行业金融机构总资产规模达226.2557万亿元，比2015年增加了32.0809万亿元，增幅达15.8%：总负债达208.9230万亿元，比去年增加了29.8748万亿元，增幅达16.0%：所有者权益达17.3327万亿元，增幅达14.6%。

其中，商业银行总资产占比达到77.8%，总负债占比达到78%，占据了金融机构的主要部分。

从统计数据可以看出2016年总资产增长率较上年增加了0.3%，总负债增长率增加了1.2%，这体现了资产负债率在上升。

我国商业银行资本规模的不断扩大表明商业银行融资能力加强，行业发展好，这也是银行实力增加的表现。

其中存款额度占负债的比例较大，如果经济下行现象，银行面临的财务风险会迅速放大。

目前我国总共有25家上市银行，其中9家上市银行是在2016年年末及2017年年初上市，另外16家上市银行的杠杆情况如表1所示。

2020年《金融监管研究》总目录

1122020年《金融监管研究》总目录总第108期2020年《金融监管研究》总目录第一期货币的本质与未来肖远企普惠金融究竟如何影响居民生活?——来自我国省际层面的经验证据夏仕龙商业银行操作风险的声誉风险效应及影响因素研究史小坤　石乐陶　王文中我国银行金融数据跨境流动的法律规制王远志企业杠杆率、宏观经济景气指数与系统性金融风险江红莉　刘丽娟货币政策对流动性风险的影响——基于银行信贷行为视角谭春枝　梁翠云　耿晓旭经济新常态与中国商业银行效率变化研究——基于风险约束Malmquist全要素生产率指数的实证研究罗春婵　王璐璐第二期亚洲新兴经济体国际资本流动驱动因素研究——基于GMM模型的实魏礼军证分析金融系统期限转换与我国中长期融资优化韦艾君市场约束、显性存款保险制度与银行风险承担——基于回归控制法的郜栋玺研究农村金融机构经营效率测算及影响因素的空间计量分析——兼论农村邓晓娜金融机构改革新三板资本市场质量评估与改革政策研究陈　辉　吴梦菲系统性金融风险研究述评——基于宏观审慎监管视角苗文龙　闫娟娟考虑动态调整的金融稳定指数构建王　晰　杨　琳　白智奇第三期金融机构公司治理影响实体企业公司治理吗——基于基金与上市公司李学峰　杨盼盼的视角影子银行发展、金融结构演进与系统性金融风险——基于1997—2017朱　凯　王　君年全球系统性银行危机的分析双支柱调控框架下影子银行监管效果研究严佳佳　吴必源我国地方政府金融监管的演化路径研究——基于前景理论李志强　王亚平　张倩倩可持续供应链金融如何影响中小企业融资绩效——基于环境规制视角李晓青　郑小妮　刘金豪历史数据缺失情况下银行信贷决策研究——基于谨慎信任场和机器学曾凡龙　倪　静习的模型构建问题银行治理的国际经验与中国改革路径研究原晓惠　熊启跃第四期宏观审慎框架下的银行资本监管及其最优规则——基于“双重道德风李建强险”的动态随机一般均衡分析资本估值调整与交易对手风险管理研究——基于跳扩散过程的偏微分赵胜民　冯美芳方程银行间市场国债利率风险传导机制研究——中美利差、汇率和通胀因郭　栋素的时变检验机构规模、财务杠杆与金融系统性风险溢出——基于区域、行业及机郭文伟　周　媛　王礼昱构异质性的视角113 2020年第12期货币市场流动性如何影响股票市场波动——兼论市场风险防控与资本市场开放谭德凯　田利辉　李孝琳印度《破产法》与企业破产清算处置研究——兼论对中国破产法律体系改革的启示郑联盛　艾　莺　胡　滨美国金融控股公司监管的框架、要点与措施尹振涛　王甲旭第五期我国政策性金融机构公司治理研究银保监会政策银行部公司治理研究课题组信用风险约束下农村信用社支农力度研究莫　媛　陈晶仪　曹　瓅中国影子银行的经济学分析：对金融稳定的影响李文喆上市公司信息披露对公司股价影响的实证研究——以环境信息披露为例陈开军　杨倜龙　李　鋆银行业市场竞争是否缓解了中小企业面临的信贷约束——基于我国银行业放松管制的证据彭德荣　廖卫东　刘　淼股价崩盘风险指标是可靠的吗——基于中国上市公司违规数据库的检验董永琦　丘彦强　肖　万我国金融扶贫政策的历史演进和区域差异研究——基于政策文本的量化分析傅巧灵　吴　瑾　孙睿芳第六期防范化解系统性金融风险的实践与反思王兆星虚拟货币：一场失败的私人货币社会实验？吴　云　朱　玮区块链数字货币的证券法律属性研究——兼论我国《证券法》证券定义的完善柯　达我国绿色信贷效率评价及改善路径研究朱　宁　赖晓璇网络小额贷款的信用衍生品构造与定价研究邹辉文　朱申楠银行竞争程度对其稳定性的影响研究——来自FDIC 公布的美国4631家银行的经验证据顾晓安　袁婷婷基于网络结构模型的系统性风险研究：现状与展望唐文进　李　爽　陶云清第七期完善公司治理　促进股份制银行高质量发展周　亮村镇银行信贷投放：分散还是集中？张　岳　彭世广一种新的银行信用风险识别方法：SVM-KNN组合模型申　晴　张连增社会网络与分析师职业竞争力刘　静　林　树纳入房地产定价效率的最优货币政策规则设计——基于社会福利最大化视角徐　妍　安　磊消费信贷产品监管的路径与机制研究——基于美国《多德-弗兰克法》1031（d）条款的评析吴晓晨保险资金参与衍生品交易的理论逻辑、国际经验与监管应对李　铭　陈丽莉第八期虚拟资产的国际监管思路及其对建立防范互联网金融风险长效机制的启示李文红我国银行信用风险顺周期性的非对称性及变迁——基于面板门槛模型的实证检验李珊珊企业房地产投资如何影响技术创新——异质性特征、渠道机制与治理路径任晓怡　向海凌　吴　非高铁开通能否降低企业代理成本——基于异地独立董事的视角叶德珠　潘　爽　林正鑫1142020年《金融监管研究》总目录总第108期宏观杠杆率、投资效率与经济增长——再论我国的宏观债务风险李艳军涨幅限制、投资者情绪与IPO 抑价潘胜文　吴川东车联网下UBI 车险的数据告知和保护机制研究朱家禛第九期大数据、监管科技与银行监管刘春航银行分支机构扩张与企业融资约束——异质性与机制分析江康奇数字普惠金融如何响应城乡收入差距？——基于空间溢出视角的实证殷　贺　江红莉　张财经　蒋鹏程检验董事高管责任保险、管理层激励与企业创新——基于A 股上市公司的凌士显　刘　澳实证研究企业交叉上市、股票信息量与现金持有决策刘晓曦　董　凯　陈　慰证券交易所监管问询有效性研究综述与展望郭照蕊　李一秀信托业监管体系重构：问题剖析、理论反思与制度完善夏小雄第十期投融资期限错配与企业债券信用利差李天钰　刘　艳银行贷款市场势力与风险承担——基于规模修正Lerner 指数与传统Lerner 指数的对比检验周　晔　梁利梅业绩承诺到期、机构投资者行为与上市公司监管沈红波　陈　恩　余思娴我国保险业资产负债管理监管体系研究——基于《保险资产负债管理王　颖　郭金龙　方景芳监管规则（1-5 号）》我国反洗钱与反恐怖融资金融情报信息交换机制优化研究——基于国兰立宏际标准的视角区块链金融基础设施监管研究李晓楠企业金融资产配置与投融资期限错配：抑制还是加剧沈　璐　陈祖英第十一期中国影子银行报告中国银保监会政策研究局课题组统计信息与风险监测部银行国际化的动机演变与经济影响：文献综述许　荣　王子豪　刘怡君　赵　昶气候变化与保险业：影响、适应与减缓王向楠资本账户开放程度、国际资本流动“突然停止”与系统性银行危机陈奉先　薛　伟　赵颖岚如何科学评估新三板企业实物期权价值——基于期权定价理论与模糊郑　征层次分析模型董事长或CEO 权力影响企业审计质量吗——基于中国制造业上市公董彦良司数据的实证研究第十二期商业银行高管延付薪酬与系统性风险——基于管理者短视偏差中介效吴成颂　张青青应的新视角分析证交所问询监管有效性研究——基于问询函的实证检验于孝建　郑嘉榆系统性金融风险度量研究综述尹　豪投资者情绪、特质风险与A+H股票价格差异研究李　媛　吴菲菲最低风险自留监管有利于银行资产证券化发展吗——基于发起银行最幸丽霞　王雅炯　郭　铭优化风险调整资本回报的视角绿色证券对企业绿色投资效率的影响——基于六大高耗能行业上市企肖黎明　李秀清业的检验独立董事的信息披露监督定位与勤勉义务研究王怡丞　左进玮。

中国经济杠杆率水平评估及潜在风险研究

外有关研究成果的基础上，对我国经济的杠杆率进行了评估和结构分析。分析结果表明，当前
我国经济的杠杆率水平总体可控。当前的最大风险不是杠杆率的绝对水平，而是地方政风险，以及经济增速逐渐下行所可能引发的债务偿还风险。当前
亿元本文测算李杨等2013测算政府债务1906592770中央政府77600地方政府199400非金融企业债务5507717212贷款497828497800企业债2301272900信托融资2993130000委托贷款57500银行承兑汇票63000政府与非金融企业重复债务462731345金融机构债务9231891300居民债务161300161300合计9487751116300横向比较来看我国经济的总杠杆率远低于日本英国美国等发达经济体平均350务成本有所上升但经济增速在中长期内仍会大于债务成本
２０１４年第５期
鼬眵管厕兜
中国经济杠杆率水平评估及潜在风险研究
中国人民银行杠杆率研究课题组 ①
摘要：近年来，有关我国经济杠杆率高低的讨论非常激烈。有学者运用一些基于经验总结的判断标准，认为当前我国经济已处于高杠杆区间，存在着较大的潜在风险。本文在梳理国内
我国不宜实施过急的去杠杆行为，而应该用好、用活目前仍然存在的杠杆率空间，优化债务结
构，在经济增长过程中逐步降低杠杆率水平。关键词：杠杆率；债务风险；资产负债表
一
、
引言
在微观上，杠杆率是指经济主体（企业或家庭）通过负债实现以较小的资本金控制较大的
同时，衡量杠杆率的适度性还要考虑经济增长速度。针对全球金融危机的研究指出，在危机发生的前５年，多数国家出现过经济增速持续下滑的现象。Ｂｏｒｄｏ和Ｅｉｃｈｅｎｇｒｅｅｎ（１９９９）的研究发现，从金融危机爆发前５年到金融危机爆发，真实ＧＤＰ增长率平均下降幅度大概在２％一４％之间。苗永旺和王亮亮（２００９）指出，不管发达国家还是发展中国家，在金融危机爆发前３ —

银行业杠杆率的影响因素及其GMM方法检验

银行业杠杆率的影响因素及其GMM方法检验龙源期刊网 /doc/cb10243971.html,银行业杠杆率的影响因素及其GMM方法检验作者：沈超来源：《湖北经济学院学报·人文社科版》2019年第06期摘要：本文基于2013—2017年中国15家股份制银行和城市商业银行的面板数据，运用GMM-OLS-FE方法对影响银行业杠杆率的因素进行实证分析。

研究结果表明：资本充足率、核心资本充足率、产权比率、权益乘数均对杠杆率具有显著性影响。

其中，核心解释变量资本充足率与杠杆率之间具有显著正向影响。

新常态下，去杠杆与化解金融风险的背景下，加强金融体系监管、构建风险预警模型也同样成为中国银行业亟待考虑的问题。

关键词：资本充足率;杠杆率;新常态;GMM-OLS-FE一、引言新常态下，我国政府部门以及非金融机构的杠杆率（通常用债务/国民生产总值GDP来表示）呈现出上升趋势。

与发达国家相比较，从整体上来说，其债务水平较低，但是潜在的风险不容忽视，主要反映在隐性债务偏多和债务水平的较快增长这两个方面。

正所谓“无杠杆不金融”，杠杆效应在经济发展中起着不可或缺的作用。

但是，“双刃剑”的身份要求国家把化解金融风险摆在更加核心的地位，适当降低杠杆率，大力推进供给侧结构性改革，做到稳经济、保增长，夯实经济结构，扩大有效供给，成为当前经济平稳发展的必由之路。

自2015年12月中央经济工作会议以来，供给侧结构性改革一直是我国经济工作的重心，去杠杆正是这一项工作的重要成分。

2018年，中央对经济工作做出了具体的部署，会议上强调，在整个金融领域，牢牢坚守住不发生系统性金融风险这一底线，打好化解金融风险攻坚战，进一步深化了金融去杠杆。

杠杆，顾名思义，正是用小规模的资金去撬动大规模的资本，杠桿率的存在，成为衡量金融风险的一项重要指标。

截至2017年底，我国的政府部门、居民部门、金融机构部门、非金融机构部门的杠杆率均增长明显，整体宏观杠杆率上升至250.3%，金融风险较大，化解金融风险刻不容缓。

银行从业资格考试《风险管理》第三章资本管理(真题库)

【答案】 B【详解】经济资本又称为风险资本，是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失(即非预期损失)所需要持有的资本数额，是银行抵补风险所要求拥有的资本，并不必然等同于银行所持有的账面资本，可能大于账面资本，也可能小于账面资本。

【答案】 B【详解】资本充足率是指商业银行持有的符合规定的资本(监管资本)与风险加权资产之间的比率。

以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管部门限制银行过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要工具。

金融当局设置资本充足率的监管指标，目的是监测银行抵御风险的能力，并不能保证银行不破产，银行是否破产还与其自身经营状况、经济环境等众多因素有关。

【答案】 B【详解】经济资本是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失(即非预期损失)所需要持有的资本数额，是银行抵补风险所要求拥有的资本，并不必然等同于银行所持有的账面资本，可能大于账面资本，也可能小于账面资本。

【答案】 B【详解】监管资本是监管当局规定的银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本。

经济资本是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失(即非预期损失)所需要持有的资本数额。

【答案】 A【详解】资本为商业银行提供融资。

与其他企业一样，资本是商业银行发放贷款(特别是长期贷款)和进行投资的资金来源之一，它和商业银行负债一样起到提供融资的关键作用。

【答案】 A【详解】2004 年，巴塞尔委员会发布《统一资本计量和资本标准的国际协议(修订框架)》，提出了以最低资本充足率要求、监管部门监督检查和市场约束三大支柱为特色的新资本协议框架。

2022 年发布的《巴塞尔新资本协议》(巴塞尔协议Ⅱ)增加了对交易账户和双重违约的处理。

【答案】 B【详解】监管资本是监管当局规定的银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本，普通是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金，以备非预期损失浮现时随时可用。