2018金融考研资料之金融衍生品

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了解金融衍生品的基本知识

了解金融衍生品的基本知识金融衍生品是当今金融市场中广泛使用的金融工具之一。

本文将就金融衍生品的基本知识进行讲解，帮助读者更好地了解这一领域。

一、金融衍生品的定义和种类金融衍生品是指其价值取决于基础资产的金融工具。

基础资产可以是股票、债券、货币、商品、利率等。

根据交易方式和结算方式的不同，金融衍生品可分为期货合约、期权合约、互换合约和衍生品组合等几类。

1. 期货合约期货合约是金融衍生品中最常见的一种形式。

它是双方约定，在未来的某个时间以事先约定的价格买入或卖出标的资产数量的合约。

期货合约的标的资产可以是股票、商品、外汇、利率等。

2. 期权合约期权合约是另一类金融衍生品。

它赋予持有者在未来的某个时间，以事先约定的价格购买或出售标的资产的权利，而非义务。

期权合约分为认购期权和认沽期权两种形式。

3. 互换合约互换合约是一种交换利率或交换货币等变量的合约。

双方约定在未来的某个时间，按照一定比例交换资金流，以实现利率的转换或货币的替代。

4. 衍生品组合衍生品组合是将多种金融衍生品进行组合，形成一个新的投资组合。

这样做可以降低风险，实现期望的投资目标。

二、金融衍生品的特点和功能1. 杠杆效应金融衍生品具有较低的投入成本，但可以获得较高的投资回报。

这意味着可以通过少量的资金参与更大的交易规模，从而放大投资收益，但同时也增加了投资风险。

2. 风险管理金融衍生品可以用于对冲风险。

投资者可以使用合适的衍生品来抵消自身持有的风险资产的价格波动，降低投资组合的整体风险。

3. 价格发现金融衍生品市场是一个重要的价格发现机制。

通过交易金融衍生品，市场上的供求关系会形成价格，反映标的资产的市场价值。

4. 投资策略金融衍生品的多样性为投资者提供了许多投资策略的选择。

投资者可以根据市场行情和自身判断，选择合适的衍生品进行交易，以获取预期的收益。

三、金融衍生品的风险和控制金融衍生品的交易涉及到一定的风险，因此投资者在进行交易时需要具备相应的风险控制措施。

金融衍生品重要知识点总结

金融衍生品重要知识点总结一、金融衍生品的基本概念1. 金融衍生品的定义：金融衍生品是指其价值来源于一种或多种基础资产，其价格的变动取决于基础资产价格变动的金融工具。

金融衍生品是用来管理风险、进行套期保值、进行投机和进行资产配置的工具。

2. 金融衍生品的特点：金融衍生品具有杠杆效应、高度的灵活性、价格表现复杂多变、非线性风险和不对称风险等特点。

3. 金融衍生品的功能：金融衍生品具有风险管理、套期保值、投机和资产配置等功能。

通过金融衍生品，投资者可以对冲价格风险，获取较高的收益，进行资产配置等操作。

二、金融衍生品的种类1. 远期合约：是指双方同意在将来特定的日期，按照约定的价格和数量交割某一种标的资产的合约。

远期合约具有定价灵活、量身定做、无杠杆、跨期套期保值和定期交割等特点。

2. 期货合约：是指双方同意在将来特定的日期，按照约定的价格和数量交割某一种标的资产的合约。

期货合约具有标准化、无需支付或收取任何保证金、逐日清算等特点。

3. 期权合约：是指合约买方在未来某一特定时间或在特定日期前，有权但无义务以合约规定的价格购买或卖出标的资产的合约。

期权合约具有灵活性、保险性、杠杆效应、风险控制和无限利润等特点。

4. 互换协议：是指双方同意在未来一定的日期交换利率、汇率或现金流量的合约。

互换协议具有定价灵活、对冲不同风险敞口、灵活性和风险分担等特点。

5. 交换期权：是指双方同意在未来某一特定时间或在特定日期前，按照约定的价格进行交换某种标的资产的权利的合约。

交换期权具有对冲交易、保险性、杠杆效应和灵活性等特点。

三、金融衍生品的交易方式1. 交易所交易：金融衍生品可以在交易所进行交易，例如股票期权、期货、外汇期权等。

交易所交易的金融衍生品具有标准化合约、透明度高、交易所提供的保证金体系等特点。

2. 场外交易：金融衍生品也可以在场外进行交易，例如远期合约、互换协议等。

场外交易的金融衍生品具有自定义合约、定制化、较强的风险对冲和灵活性等特点。

金融衍生品的基本知识

金融衍生品的基本知识金融衍生品是一种金融工具，其价值基于或来源于其他资产或指标。

金融衍生品可以用于对冲风险、增加投资回报、进行套利等目的。

在金融市场中，金融衍生品扮演着重要的角色，其交易量巨大，对市场的波动和风险管理起到至关重要的作用。

常见的金融衍生品包括期货合约、期权、互换合约和远期合约。

这些衍生品的基本理念类似于赌注，投资者可以在没有直接购买实物资产的情况下，通过与其他交易方进行协商和合约签订来参与资产价格的变动。

下面将逐一介绍这些金融衍生品的基本知识。

首先是期货合约，期货合约是指双方约定在将来某一指定日期和以某一预先确定的价格交割一定数量的标的资产的合约。

期货合约可以用于对冲风险，例如农产品生产商可以通过购买将来交割的期货合约，来锁定将来的销售价格，降低由于价格波动带来的收益风险。

其次是期权，期权是指买方以支付权利金的方式，获得在未来特定时间内，以事先约定的价格购买或出售标的资产的权利。

期权分为认购期权和认沽期权，认购期权赋予买方在期权到期时以约定价格购买标的资产的权利，而认沽期权则赋予买方在期权到期时以约定价格卖出标的资产的权利。

期权的买方有权但无义务执行权利，而期权的卖方则有义务但无权力行使权利。

然后是互换合约，互换合约是指双方约定在未来的某一特定日期，按照约定的汇率或利率进行交换的合约。

互换合约通常涉及利率互换、汇率互换和资产互换等。

互换合约可以帮助市场参与者实现利率或汇率的风险管理，同时也可以用于投机和套利。

最后是远期合约，远期合约是双方约定在将来某一指定日期按照事先约定的价格交割标的资产的合约。

与期货合约不同的是，远期合约是场外交易，双方直接进行交易而不通过交易所。

远期合约常用于外汇交易，帮助市场参与者锁定将来的汇率，规避汇率风险。

金融衍生品作为金融市场的重要组成部分，除了提供风险管理和投机工具外，还可以帮助投资者实现杠杆效应，提高投资回报率。

然而，由于其复杂性和杠杆效应，金融衍生品也存在着一定的风险。

金融衍生品知识点总结

金融衍生品知识点总结一、金融衍生品概述金融衍生品是指其价值来源于或者其价格取决于另一种或多种金融资产、商品或指标的金融工具，可以分为远期合约（forward）、期货合约（futures）、期权（options）、互换合约（swaps）等几类。

在现代金融市场中，金融衍生品是一种非常重要的投资工具和风险管理工具。

二、远期合约1、概念：远期合约是指以协商价格通过远期交收的一种合约。

它是一种交易双方承诺在将来某一特定日期按约定的价格购买或出售一定数量的某种资产的合约。

2、特点：远期合约的价格是在合约签订时确定的，合约的双方承诺在将来交收，无需支付保证金，可以根据需求进行定制。

3、应用：远期合约可以用于锁定未来的价格，有效规避价格风险。

同时也可以用于投机，获得未来价格波动带来的收益。

三、期货合约1、概念：期货合约是指双方约定在未来某一特定日期按照约定的价格交割某种标的物的一种合约。

2、特点：期货合约是标准化的合约，交易双方需要支付保证金，价格波动反映在保证金账户上，可以进行持仓交易。

3、应用：期货合约可以用于规避价格风险，也可以用于投机交易。

四、期权1、概念：期权是指买方在支付一定价格的权利金后，获得在未来某一特定日期（到期日）以约定的价格购买（认购期权）或出售（认沽期权）一定数量某种标的资产的权利。

2、特点：期权有买方和卖方两个角色，买方有权利但没有义务行使期权，卖方有义务但没有权利行使期权。

期权的价格包括权利金和保证金两部分。

3、应用：期权可以用于锁定未来的购买或出售价格，也可以用于投机。

五、互换合约1、概念：互换合约是一种交换现金或资产流的金融合约，交易双方在未来的时间段内按照一定的规则进行互相支付。

2、特点：互换合约可以用于规避外汇和利率波动风险，也可以根据不同的交易需要设计多种类型的互换合约。

3、应用：互换合约可以用于规避外汇风险，也可以用于对冲利率风险。

六、金融衍生品的风险管理1、价格风险：金融衍生品可以用于规避价格风险，锁定未来的价格，有效降低交易风险。

2018年CFA一级衍生品科目复习攻略

2018年CFA一级衍生品科目复习攻略今天CFA小编为大家奉上衍生品(Derivatives)这门课，在CFA考试中占比5%，比重较小，但内容不是很难，算是可以答满分的科目，所以大家一定要好好把握哦。

CFA一级衍生品包括3个reading,比较重要的是Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation.CFA小编总结了各个reading的重要考点：Reading 57:Derivative Markets and Instruments（金融衍生品市场及工具）金融衍生品的定义；金融衍生品市场的分类及区别；金融衍生品的分类；金融衍生品的优缺点；Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation（金融衍生品基本定价和估值原理）金融衍生品定价的基本原理；区别远期和期货合约的定价以及估值；合约期初、期中、期末如何计算远期的价值，以及理解影响远期价值的因素；解释期货和远期定价的异同；解释互换和远期定价的不同；欧式期权价值的计算以及影响因素；欧式期权的平价公式、远期平价公式以及二叉树模型的理解；美式期权与欧式期权定价的差异。

Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies（风险管理应用：期权策略）看涨期权和看跌期权的到期价值、利润、最大/小盈亏、盈亏平衡点的计算；Covered call和protective put的到期价值、利润、最大/小盈亏、盈亏平衡点的计算；好啦，小编来拎拎衍生品里的干干货啦！敲黑板啦！必考！：衍生品的基本分类，交易所市场和OTC市场之间的区别，了解Forward, Futures, Option, Swap的特征，辨析远期和期货的异同，远期利率协议（FRA），期权定价的影响因素，期权平价公式（Put –Call Parity），一期二叉树模型，期权的风险管理策略（Covered Call & Protective Put）。

金融衍生品基础知识解析

金融衍生品基础知识解析第一章金融衍生品概述金融衍生品是一种金融工具，其价格与标的资产（如股票、货币、大宗商品等）的价格有直接或者间接联系，并且其本身的价值主要通过基础资产的变化而变化。

金融衍生品包括期权、期货、掉期和交易所交易基金等。

金融衍生品的特点是高杠杆、高风险、高收益。

第二章金融衍生品类型（一）期权期权是一种约定，即在一定期间内购买或者卖出某个标的资产的权利，但不是必须。

期权有两种类型：认购期权和认沽期权。

认购期权是指持有人有权在某个时间内以约定的价格购买某个标的资产；认沽期权是指持有人有权在某个时间内以约定的价格出售某个标的资产。

（二）期货期货是指在未来某个时间以约定价格交割某个标的资产的合同。

期货主要用于套期保值和投机。

（三）掉期掉期是一种互相约定在未来某个时间以约定价格交换货币的合同。

掉期通常是由金融机构、企业和政府用于规避货币风险。

第三章金融衍生品的应用（一）套期保值套期保值是指用金融衍生品规避资产价格波动造成的亏损。

企业可以通过期货、掉期等金融衍生品锁定一段时间内的成本或者收益，从而规避风险。

（二）投机投机是指投资者通过金融衍生品来获得高风险、高回报的投资。

投机者主要通过期权、期货等金融衍生品来进行投资。

（三）对冲对冲是指通过金融衍生品来规避某些特定市场风险。

例如，基金经理可以通过期权和期货等金融衍生品来规避股票市场的下跌风险。

第四章金融衍生品的风险金融衍生品的高杠杆、高风险、高收益特点也决定了其相关的高风险。

在某些情况下，金融衍生品的风险甚至会超过标的资产本身的风险。

金融衍生品的不确定性和复杂性也使得其交易需要相应的专业知识和技能。

第五章金融衍生品市场金融衍生品市场是一个全球性的市场，其交易量和交易规模非常大。

金融衍生品市场包括场内和场外市场，其中场内市场是指由金融交易所组织的交易，场外市场则是由金融机构自行组织的交易。

总结：金融衍生品是一个非常复杂的金融工具，但它对于企业的风险管理、投资者的投资和基金经理的对冲等方面都有巨大的价值。

金融衍生品的基本知识

金融衍生品的基本知识金融衍生品是一种金融工具，其价值基于一个或多个基础资产的变化。

基础资产可以是股票、债券、商品、利率、货币汇率等。

金融衍生品的交易可以在交易所或场外市场进行。

金融衍生品的发展源于金融市场中风险的传递和分散需求。

它们提供了一种灵活的方式，使投资者能够管理价格波动和市场风险，并通过投机和套利从市场波动中获利。

金融衍生品的两个主要类别是期权和期货。

期权给予持有人特定时间内以特定价格买入或卖出基础资产的权利。

期货则是在一定日期以约定价格交割基础资产的合约。

期权的买方支付期权费用，获得在未来某个时间点以特定价格交易基础资产的权利，但不承担买入或卖出的义务。

卖方则获得买方支付的期权费用，并承担在买方选择行权的情况下交割基础资产的义务。

期权分为认购期权和认沽期权。

认购期权给予持有人以特定价格买入基础资产的权利，认沽期权给予持有人以特定价格卖出基础资产的权利。

持有期权的买方可以选择在期权到期前行使权利，或者不行使。

期货合约则是买方和卖方在未来约定的日期和价格上交割标的物。

买方希望市场价格上涨，从而可以低价买入并以合约价格卖出。

卖方则相反，希望市场价格下跌，从而可以高价卖出并以合约价格买入。

期货合约可以交易多次，在未到期之前进行平仓。

平仓是指买方或卖方在未到期前相应地买入或卖出相同数量的合约，以平衡持仓。

持有期货合约的买方和卖方必须在到期日履行交割义务。

除了期权和期货，还有其他一些常见的金融衍生品。

例如，互换合约允许双方交换现金流，包括固定或浮动利率的支付。

远期合约类似于期货合约，但没有交易所进行交易。

它们是一种私下达成的协议，双方约定在特定日期以特定价格交割基础资产。

金融衍生品交易的风险包括市场风险、信用风险和操作风险。

市场风险是指由于基础资产价格波动导致的价格波动风险。

信用风险是指当一方无法履行合约义务时的损失风险。

操作风险与交易和结算的过程中的错误或故障相关。

金融衍生品市场在全球范围内非常活跃，为企业、投资者和金融机构提供了多样化和灵活的风险管理工具。

中级经济师《中级金融》复习要点：衍生品

中级经济师《中级金融》复习要点：衍生品中级经济师考试主要的金融衍生品（一）金融远期1、金融远期指交易双方在合约中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种金融资产。

金融远期合约最大功能是转移风险。

2、远期合约是一种非标准化的合约，没有固定交易场所。

3、金融远期合约的常见种类：远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

4、在远期合约有效期内，合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。

若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。

双方可能形成的收益或损失都是无限大的。

（二）金融期货1、金融期货是一种标准化的合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的标准化协议。

2、金融期货主要有利率期货、股指期货、外汇期货。

3、期货合约与远期合约的区别：（1）期货合约多在交易所进行，远期合约场外交易。

（2）远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商——非标准化合约；期货合约是标准化合约。

（3）远期合约和期货合约均有避险功能，也可为投机者所用。

（三）金融期权1、金融期权是指合约的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。

2、为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。

3、金融期权可分为：看涨期权、看跌期权看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间内，以确定的价格购买相关资产资产。

看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

4、期权的买方和卖方：（1）对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格，他会行使买的权利，取得收益；当市场价格低于执行价格，他会放弃行使权利，所亏损的是期权费。

某年金融考研资料之金融衍生品

某年金融考研资料之金融衍生品随着经济全球化的深入和全球金融市场的快速发展，金融衍生品作为一种新兴的金融工具，已经成为各类金融机构的必备工具和投资者的个人选择之一。

金融衍生品是指那些并非直接发行债券、股票或其他基础证券的金融工具，它们的价值来自于一些基础证券的产生的现金流或资产价值的变化。

本文将介绍某年金融考研资料之金融衍生品的基础知识、种类及应用。

一、金融衍生品的基础知识1.定义：金融衍生品是一种以别的资产价格为基础依据、互相取走价值的金融产品。

衍生品的价格因其他貼息債券、股票、指数或商品价格等之变动而定。

2.功能：金融衍生品的功能主要包括资产定价、风险管理、收益增值三个方面，它们能够帮助投资者利用市场波动赚取价差与利润。

3.形式：金融衍生品的形式有多种，其中包括期货、期权、互换、远期等基本市场上经常使用的金融工具。

二、金融衍生品的种类1.期货：期货的特点是承诺将来按照在合同中事先约定的价格和标准买卖一定数量的某种标准化商品。

其种类比较什么，包括原油期货、黄金期货、谷物期货、肉类期货、汇率期货等。

期货合约一般都有清算方式，属于标准化合约。

2.期权：期权是一种赋予投资者在未来某一时间买卖某种资产的权利。

期权分为认购期权和认沽期权两种，买入认购期权、认沽期权的投资者可分别享有买入、卖出权力，而卖出期权的投资者承担相应的卖出、买入义务。

3.互换：互换是一种通过合同设置的交易方式，双方可以根据互换汇率和利率条件进行货币或利率交换。

互换产品种类繁多，可以是汇率互换、利率互换、股票互换等。

4.远期：远期是指在未来约定的时间和价格上交付某种资产的协议。

远期的交易双方都有持仓，故其可以灵活度很高，但由于是非标准化交易合约，故对交易者的要求比较高。

5.ETF：ETF 是指交易所交易基金，是一种股票型基金，投资者可以像股票一样通过买入和卖出ETF 来获得金融交易的利润，这种投资方式更加灵活。

三、金融衍生品的应用1.保值：投资者常常会利用金融衍生品进行资产的保值，这样投资者就可以通过金融衍生品来锁定当前市场价格，避免资产价格波动的风险。

2018金融学考研必备名解金融衍生工具类2

2018金融学考研必备名解金融衍生工具类2感谢凯程郑老师对本文做出的重要贡献36、外汇按金交易外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。

在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。

37、期货保证金在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

38、期货交易的逐日盯市制度期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。

其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。

若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。

39、期货建仓、持仓和平仓期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。

建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。

建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。

在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。

40、限仓制度限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。

41、大户报告制度大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。

期货交易所建立限仓制度后。

当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。

金融衍生品的基本知识

金融衍生品的基本知识金融衍生品是一种基于标的物的金融工具，它的价值来源于基础资产的价格变动。

作为金融市场中重要的工具之一，金融衍生品可以用于风险管理、投资及套利等多种目的。

本文将介绍金融衍生品的基本知识，包括其定义、种类、特点以及市场影响等内容。

一、定义金融衍生品是指其价值来源于标的资产或指标的金融工具，它们的价值通常是根据标的资产价格或指标的变动而变动的。

金融衍生品的价值是通过与标的资产或指标的关联性来体现的。

二、种类金融衍生品有多种类型，包括远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约等。

这些合约在交易方式、结算方式和风险特征等方面有所不同。

1. 远期合约远期合约是一种双方约定在未来某个特定日期按事先约定的价格交易标的资产的合约。

远期合约的特点是具有灵活的交易时间和交易对象，但交易对手风险较高。

2. 期货合约期货合约是在期货交易所上交易的标准化合约，约定在未来某个特定日期按事先约定的价格交割标的资产。

期货合约具有定期结算和双边交易的特点，交易流程相对规范。

3. 期权合约期权合约是一种授予合约持有人（买方）在未来特定时间内以事先约定的价格购买（认购期权）或出售（认沽期权）标的资产的权利，但非义务。

期权合约具有灵活的交易策略和风险控制特点。

4. 掉期合约掉期合约是一种双方约定在未来某个特定日期以事先约定的价格交换标的资产现金流的合约。

掉期合约可以用于对冲利率、外汇等风险，也可以用于投机目的。

三、特点金融衍生品具有以下几个特点：1. 杠杆效应金融衍生品的初始投资相对较低，但其价格波动可能对投资者的损益产生较大影响。

因此，金融衍生品具有较高的杠杆效应，能够放大投资者的盈利或亏损。

2. 高度复杂金融衍生品的交易方式和风险特征较为复杂，需要投资者具备较高的金融知识和专业技能。

投资者应该充分了解金融衍生品的性质和市场规则，谨慎决策。

3. 风险管理工具金融衍生品在风险管理中扮演重要角色，可以用于降低或转移特定风险。

金融衍生品的基础知识

金融衍生品的基础知识随着经济全球化以及金融市场交易方式的不断创新，金融衍生品作为金融市场交易的一种重要形式，逐渐受到了越来越多人的关注。

那么什么是金融衍生品呢？它又有哪些基础知识需要掌握呢？本文将从定义、种类、交易方式以及风险控制等多角度来介绍金融衍生品相关的基础知识。

一、定义金融衍生品是一种金融工具，它的价值来源于另一种金融工具（如股票、债券、商品等）的价格变动或变动情况的预期。

即它是一种通过合约标的资产的变动而确定其价值的金融产品，包括股票期权、股指期货、利率互换等。

常见的金融衍生品有期货、期权、互换和远期等。

二、种类1. 期货期货是一种标准化合约，是指在特定的时间和特定的价格买入或卖出特定的商品或资产。

期货是一种可以交易标的物未来价格走势的契约，也是一种能以现在价格抵消未来市场价格波动风险的工具。

期货的交易品种较广泛，如商品期货、债券期货、股票指数期货、外汇期货等。

2. 期权期权是指在一定期限内，以约定的价格向持有期权的买方出售或购买一定数量的标的资产的契约。

期权通常包括看涨期权和看跌期权两种，买方享有以期权合同规定的价格在合同规定的时间内或者规定时间前买进或卖出标的物的权利，而期权卖方则是买方取得这种权利的交易相对方。

期权的风险控制更加具有灵活性。

3. 互换互换是一种在实际交易中广泛使用的衍生工具，是一种以固定或浮动利率为基础交换利率差异的协议。

通俗地说，互换是两个或多个人之间在不同条件下交换现金流的一种协议。

互换的种类有固息互换、浮息互换、通胀率互换、货币互换等。

4. 远期远期是一种在未来某个时间点，以约定的价格买进或卖出一定数量的标的资产的金融合约。

远期价格可以高于或低于现货价格。

远期是现货交易的加强版本，但是，与期货交易不同，远期交易都是由双方协商的，因此风险更高。

三、交易方式金融衍生品交易主要分为场内交易和场外交易两种形式。

1. 场内交易场内交易是指在注册的证券交易市场上进行的交易，其交易对象是标准化合约，交易环境相对透明，交易人多、成交量大、风险相对较低。

金融专硕考研知识点：金融衍生品

金融专硕考研知识点：金融衍生品金融衍生工具金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。

目前最主要的金融衍生工具有：远期、期货、期权和互换等。

金融衍生产品具有以下几个特点: 1、零和博弈：即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和".2、高杠杆性：衍生产品的交易采用保证金制度(margin).即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比。

保证金可以分为初始保证金(Initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市制度(marking to market)，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margin call)，如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓。

可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点。

金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法.但是,任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中,这类交易者称为投机者(Speculator),而规避风险的一方称为套期保值者(hedger),另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥.1、远期远期合约是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。

2、期货期货与远期十分相似，买卖双方透过签订标准化合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

期货与远期的区别有：1、标准化程度不同。

远期交易遵循“契约自由”的原则，合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。

金融衍生品知识

金融衍生品知识金融衍生品是一种在金融市场上交易的金融合约，其价值是衍生于基础资产的价值。

衍生品包括期权、期货、互换合约等多种类型，它们在风险管理、投资组合分散以及投机等方面发挥着重要作用。

本文将介绍金融衍生品的定义、分类以及其在金融市场中的应用。

一、金融衍生品的定义金融衍生品是指其价值的变化是由基础资产价格变动所决定的一种金融合约。

基础资产可以是股票、债券、商品、指数等金融工具，或者是利率、汇率等金融参数。

金融衍生品的价值取决于基础资产或金融参数的变化情况。

二、金融衍生品的分类1. 期权衍生品：期权是金融衍生品中的一种，它赋予持有人在未来某个时间里以固定价格买入或卖出一定数量的基础资产的权利。

这种权利可以是买入权利（看涨期权）或卖出权利（看跌期权）。

2. 期货衍生品：期货是金融衍生品中的另一种形式，它是一种标准化合约，规定了在未来某个时间以约定价格买入或卖出一定数量的基础资产。

期货市场主要用于套期保值和投机交易。

3. 互换合约衍生品：互换合约是一种双方约定交换未来现金流的金融合约。

常见的互换合约有利率互换合约和货币互换合约。

它们通常用于调整债务结构、利率风险管理等。

三、金融衍生品的应用1. 风险管理：金融衍生品在风险管理中起到重要作用。

投资者可以利用期权合约对冲股票或债券的市场风险，通过期货合约管理商品价格波动所带来的风险。

这种风险管理手段使得投资者能够更好地管理和控制投资组合的风险。

2. 投资组合分散：金融衍生品的引入可以实现投资组合的分散，降低投资组合的整体风险。

通过在不同地区、不同行业、不同资产类别之间建立相关联的衍生品头寸，投资者可以更有效地管理和控制投资组合的风险。

3. 投机交易：金融衍生品的另一个应用是投机交易。

投机交易者可以利用期货合约或期权合约对基础资产价格的涨跌进行预测，并通过交易获得投机性收益。

投机交易为市场提供了流动性，并对价格发现起到促进作用。

综上所述，金融衍生品是金融市场中重要的一种金融合约，它可以用于风险管理、投资组合分散以及投机交易。

金融衍生品复习资料

一、金融衍生品概述（一）金融衍生品的定义金融衍生品不同于传统的金融工具，它是一种建立在传统金融工具上的全新的金融产品，金融衍生品是指由货币、利率工具（如债券）以及股票基础性金融工具衍生出来的各种金融合约及其各种组合形式的总称。

金融工程师根据客户的需求利用金融工程的基本方法和原理设计出各种形形色色的金融衍生品。

金融衍生品主要分为以下四大类：远期、期货、互换、期权。

1.远期：通常所说的远期是指一种远期合约，即在未来某一时刻按照事先约定的价格购买或出售某项标的资产的协议，最基本也最重要的两种远期合约是远期利率协议和远期外汇协议。

2.期货：期货也是一种合约，是指在交易所内交易的远期合约。

对每一种期货合约交易所一般规定有关条款，如合约标的、合约规模、交割日期、价格波动限制、报价等。

3.互换：互换是指合约双方按约定的价格互换某种金融资产的互换合约。

4.期权：期权是一种权利，其持有人有权利在规定的时间内按照约定好的价格购买或出售一定数量的某项资产，期权合约可以在交易所内交易，也可以在交易所外交易。

我国金融衍生品发展模式回顾改革开放以来，随着我国经济的发展我国也出现过金融衍生品，但都以失败而告终。

我国最早出现的金融衍生品是 1992 年 6 月在上海外汇调剂中心开办的外汇期货业务，进行人民币兑换美元、日元、德国马克等外汇币种的汇率远期协议，虽然当时我国已经形成公开化的外汇调剂市场体系，但人民币处于严格的监管之下，不可自由兑换。

这种情况一方面限制了外汇期货的正常发展，造成外汇期货交易规模较小，市场流动性弱，另一方面市场人为操纵现象也比较严重，扰乱了国家外汇管理的正常秩序，一年后，上海外汇调剂中心终止了外汇期货交易。

1992 年 12 月我国出现了国债期货，由于有关的金融法规合监管措施等配套设施相对滞后，发生了一些恶性事件，我国政府在 1995 年宣布取消国债期货交易。

1990 年 12 月，上海证券交易所成立，其后许多投资者受到股票价格和大盘指数波动的严重损害，使当时的我国产生了对股票指数规避风险的金融衍生品的巨大需求，于是股指期货应运而生。

金融衍生品投资者必知的基本知识

金融衍生品投资者必知的基本知识金融衍生品是指那些其价值基于一项或多项基础资产而衍生出的金融工具。

由于其复杂性和高风险性，投资者在参与衍生品交易之前，应了解一些基本知识以确保他们做出明智的投资决策。

本文将介绍衍生品的定义、类型、风险以及投资者需知的基本原则。

一、衍生品的定义金融衍生品是一种金融工具，其价值源于衡量一项或多项基础资产的变动。

基础资产可以是股票、债券、商品、货币或指数等。

衍生品的价值取决于基础资产的价格变动，投资者可以通过购买或出售衍生品，对冲或获取基础资产价格变动所带来的风险。

二、衍生品的类型衍生品的类型繁多，包括期权、期货、互换和其他衍生品。

其中，期权是一种购买或出售基础资产的权利，而期货是买卖合约，约定在未来某个时间以特定价格交割基础资产。

互换是一种交换不同货币、利率或其他金融变动的合约。

投资者可以根据自身需求和风险承受能力选择适合的衍生品类型。

三、衍生品的风险衍生品交易具有高度的杠杆效应和市场风险。

杠杆效应指的是通过投入较少的资本，可以控制较大数量的基础资产，这样一来，大幅波动的价格变动可能会迅速增加或减少投资者的损失。

市场风险源于基础资产价格的变动，由于衍生品的价值取决于基础资产，因此价格波动可能对投资者造成重大损失。

投资者在参与衍生品交易时，必须保持谨慎并合理评估风险。

四、投资者必知的基本原则1.充分了解衍生品：在投资之前，投资者应对所选择的衍生品类型进行深入了解，包括其特点、交易规则、风险信息等。

只有对衍生品有充分的了解，才能做出明智的投资决策。

2.制定风险管理策略：投资者应制定适合自己的风险管理策略，在投资衍生品时，要保持适度，并考虑到市场波动对投资组合的影响，以降低潜在的损失。

3.多元化投资组合：分散投资是降低风险的重要手段，投资者应在投资组合中加入多种类型的衍生品和其他金融工具，以避免过度依赖单一投资品种。

4.关注市场动态：市场瞬息万变，投资者应定期关注市场动态，了解基础资产的变化趋势和市场预期，以便及时调整投资策略。

经济师考试《中级金融》辅导：金融衍生品市场概述

(一)金融衍生品的概念与特征
金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具(股票、债券、存单、外汇等)派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。

金融衍生品在形式上表现为一系列的合约。

合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

金融衍生品的特征：
(1)杠杆比例高，放大了收益和风险;
(2)定价复杂;
(3)高风险性;
(4)全球化程度高。

(二)金融衍生品市场的交易机制
场内交易(会员制，交易所提供场所，制定规则，但本身不参与交易)
交易形式
场外交易(OTC交易)，主要形式
(1)套期保值者(风险对冲);
(2)投机者(获取利润);
交易主体按交易目的(3)套利者(利用不同市场定价差异交易，获利);
(4)经纪人(交易中介，收取佣金)。

【例题1，单选题】金融衍生品在形式上表现为()。

A.有价证券
B.收益证明
C.一系列的合约
D.收款凭证
答案：C
【例题2，多选题】与传统金融工具比较，金融衍生品具有如下特征()。

A.收益稳定
B.定价复杂
C.杠杆较低
D.高风险、高收益
E.全球化程度高
答案：BDE
【例题3，2010，单选题】某公司进入金融衍生品市场进行交易，如果目的是为了减少未来的不确定性，降低风险，则该公司属于()。

A.套期保值者
B.套利者
C.投机者
D.经纪人。

金融衍生品名词解释及案例

金融衍生品名词解释及案例————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期:ﻩ金融衍生品名词解释及案例一。

分类ﻫ1. 按照基础工具各类分ﻫ(1）股权类产品的衍生工具股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权(2)货币衍生工具ﻫ远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换ﻫ（３)信用衍生工具信用互换、信用联结票据2. 按金融衍生工具自身交易的方法及特点分类（1)金融远期合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约ﻫ(２)金融期货货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货（３）金融期权ﻫ标准化期权、权证ﻫ(4)金融互换ﻫ货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换二。

名词解释及案例ﻫ1. 远期利率协议(1）解释ﻫ远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

签订该协议的双方同意,交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。

用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。

其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息,卖方支付以参考利率计算的利息。

远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。

作为一种场外交易工具,远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大,但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小;三是在结算日前不必事先支付任何费用,只在结算日发生一次利息差额的支付金融机构使用远期利率协议(FRA）可以对未来期限的利率进行锁定,即对参考利率未来变动进行保值。

功能通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险利率用利差结算,资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点ﻫ（２）案例ﻫ甲公司预期在未来的３个月内将借款1０0万美金,借款时是为6个月，假定该公司准备以LＩＢOR获得资金。