2011年自考《金融理论与实务》复习笔记8
自考金融理论与实务复习重点
⾃考⾦融理论与实务复习重点第⼀章货币与货币制度1.马克思的货币起源学说:货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化⽽最终产⽣的。
商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段:1.简单的或偶然的价值形式阶段2.总和的或扩⼤的价值形式阶3.⼀般价值形式(⼀般等价形式)阶段4.货币形式阶段2.货币的职能:⼀、价值尺度(计价单位)⼆、流通⼿段(交易媒介)三、⽀付⼿段四、贮藏⼿段五、世界货币3.货币制度的构成要素1)规定货币材料2)规定货币单位3)规定流通中货币的种类4)规定货币的法定⽀付能⼒5)规定货币的铸造或发⾏4.⾦本位制包括⾦币本位制、⾦块本位制和⾦汇兑本位制三种形态:⾦币本位制是典型的⾦本位制,其基本特点是:黄⾦为法定币材,⾦币为本位货币,具有⽆限法偿能⼒,⾦币可以⾃由铸造和⾃由溶化;辅币、银⾏券与⾦币同时流通,并可按⾯值⾃由兑换为⾦币;黄⾦可以⾃由输出⼊国境。
?⾦块本位制⼜称⽣⾦本位制,在这种货币制度下,已经不再铸造⾦币,市场中流通的都是银⾏券,银⾏券规定有法定含⾦量,但银⾏券只能达到⼀定数量后才能兑换成⾦块。
⾦汇兑本位制⼜称虚⾦本位制。
这种货币制度与⾦块本位制相同之处在于,也不铸造⾦币,市场中流通的都是银⾏券,银⾏券规定有法定含⾦量;不同之处在于,银⾏券不能在国内兑换黄⾦,想要兑换黄⾦,只能先兑换成本国在该国存有黄⾦并与该国货币保持固定汇率国家的外汇,然后再⽤外汇在该国兑换黄⾦。
5.不兑现的信⽤货币制度的基本特点是:⼀是流通中的货币都是信⽤货币,只要由现⾦和银⾏存款组成。
⼆是信⽤货币都是通过⾦融机构的业务活动投⼊到流通中去的。
三是国家通过中央银⾏的货币政策操作对信⽤货币的数量和结构进⾏管理调控。
6.我国⼈民币制度的三项主要内容:⼀是⼈民币是我国法定货币,以⼈民币⽀付中华⼈民共和国境内的⼀切公共的和私⼈的债务,任何单位和个⼈不得拒收。
⼈民币主币的单位是元,辅币的单位有“⾓”和“分”两种,分、⾓、元均为⼗进制。
2011自考金融理论与实务复习资料汇编
金融理论与实务000011550022001100年版——贾玉革此重点知识点主要针对名词解释、简答题、论述题;计算题请参照书中相关例题进行复习.基础性题较多,按照教材框架复习第一章货币与货币制度1、实物货币:是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
512、银行券:是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。
533、马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。
西方学者:交易媒介、计价单位、价值的贮藏。
(1)交易媒介职能:计价单位、交易媒介、支付手段;(2)财富贮藏职能;544、货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
565、货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类(主币又称本位货币)、规定货币的法定支付能力、规定货币的铸造或发行。
566、规定货币单位:当货币作为计价单位为商品和劳务标价时,其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位,这就是货币单位。
567、无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。
578、有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。
579、劣币驱逐良币现象。
两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场。
这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。
5910、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力;辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。
5911、金块本位制:这时市场上流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量,但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块(了解)59。
12、金汇兑本位制又称虚金本位制,市场中流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量,银行券不能再国内兑换黄金(了解)59。
自考《金融理论与实务》复习笔记8
投资者对收益和风险的权衡
现代投资理论将具有独立经济利益的理性投资者的经济行为规律特征归纳 为两点:追求收益最大化和厌恶风险,二者的综合反映为追求效用最大化。 效用一词在微观经济学中是指人们从消费商品和服务中得到的满足。金融市 场的效用就是市场参与者权衡选择风险与收益后获得的满足
5、交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易
第二节 金融市场运行的微观基础
识记:
效用在微观经济学中是指人们从消费商品和服务得到的满足;金融市场的 效用就是市场参与 者权衡选择风险于收益后获得的满足。
资金成用费。
领会:
金融市场的功能?
1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制,使 闲置消费资金转化成生产资金,对社会经济的发展起着促进作用。
2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展,使小额资金也可以参与投资,积少成 多,满足巨额投资资金需求。
金融市场的要素构成?
1、交易对象。交易对象是货币资金的使用权
2、交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易 的证明,简称金融工具。有传统金融工具和衍生金融工具。
3、交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行
4、交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为
筹资者对成本和风险的权衔
理性筹资者的行为特征与理性投资者的行为相似,只不过二者是交易对立 的双方,利益是相冲突的,投资者的高收益就是筹资者的高成本,而筹资者 在进行成本与风险的权衡时,追求的是低成本和低风险。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价,包括资金筹集费和 资金占用费。
《金融理论与实务》复习要点
《金融理论与实务》复习要点第一章货币一、货币是商品经济发展的产物(一)马克思关于货币起源的论述1、货币的起源是商品交换发展不可分的。
2、货币是商品经济内在矛盾发展到一定阶段的必然产物3、货币是商品价值形式发展的结果:简单价值形式、扩大价值形式、一般价值形式和货币形式。
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品,其特征:(1)它是衡量和表现一切商品价值的材料;(2)它可用来购买任何商品,具有与一切商品直接交换的能力。
(二)货币形式的发展1、实物货币:指某种实物作为货币的价值与作为普通商品的价值完全相等的货币。
2、代用货币:是充当贵金融代表的纸制品,其本身所含的价值低于它作为货币的价值。
其价值由所代表的黄金的价值来决定。
3、信用货币:是指在信用基础上发行的,并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
其价值由货币购买力决定。
包括现金和银行存款等形态。
信用货币的特点有:可兑现性、债务货币、调控货币、强制性。
4、电子货币:处于电磁信号状态的货币。
二、货币的职能(一)价值尺度:货币在衡量并表现商品价值量大小时,执行价值尺度的职能。
其职能的实现是将商品价值转化为价格形式。
是一种想象的、观念的货币。
(二)流通手段:当货币在商品交换中起媒介作用时,执行流通手段的职能。
必须是现实的货币。
价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。
(三)货币贮藏:当商品卖后没有随之购买,货币暂时退出流通领域而处于静止状态,即发挥贮藏手段职能。
人们除了以金银积累和储存价值外,普遍采取银行存款形式。
(四)支付手段:货币作为价值的独立存在进行单方面转移时,发挥支付手段的职能。
其类型有:⑴商品性支付,如赊销、预付等。
⑵非商品性支付,如支付工资、赋税、借贷、租金等。
其特征有:⑴价值单方面转移;⑵反映债权债务关系;⑶使流通中的货币量减少;(4)处于流通中的现实货币。
(五)世界货币:货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。
包括一般交换手段,一般支付手段,财富转移等。
自考《金融理论与实务》复习笔记
跨国公司融资方式 跨国公司可以通过国际债券、国 际股票、国际借贷等方式进行融 资。
国际金融市场的作用 国际金融市场为跨国公司提供资 金支持,同时也为各国政府和企 业提供了风险管理、资金调配和 财富管理的平台。
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资本结构
资本结构是指企业各种资本的构 成及其比例关系,合理的资本结 构有助于降低企业的融资成本、 提高企业的市场价值。
杠杆效应
杠杆效应是指企业通过债务融资 提高权益资本收益率的现象,但 同时也伴随着较大的风险,企业 应合理利用杠杆效应,避免过度 负债。
股利政策与企业价值
股利政策类型
常见的股利政策类型包括固定股利政策、稳定增长股利政策、剩余股利政策等,企业应 根据自身情况和市场环境选择合适的股利政策。
国际收支平衡表
国际收支平衡表概述
国际收支平衡表是一个国家在一定时期内所有对外经济往来的系统记 录。
国际收支平衡表的构成
国际收支平衡表包括经常账户、资本账户和金融账户等部分。
国际收支平衡表的分析方法
通过分析国际收支平衡表,可以了解一个国家的对外经济状况,评估 其国际竞争力、偿债能力和外汇储备状况。
国际收支平衡表与国内经济的关系
应用
用于评估资产的合理价格,以及确定投资者对特定资产的 需求。
局限性
CAPM假设市场是完全有效的,且所有投资者对风险的认 知相同,这与现实情况可能存在差异。
05 公司金融
资本预算与投资决策
1 2
资本预算概念
资本预算是企业为投资项目筹集和供应资本的过 程,是制定项目计划、评估项目可行性的重要依 据。
国际收支平衡表与国内经济密切相关,国际收支状况的变化会对国内 经济产生影响。
自考《金融理论与实务》复习笔记汇总
金融市场具有资金融通、价格发现、风险分散等功能,可以分为货币市场、资本市场等不同层次和类型。不同层次的金融市场具有不同的特点和发展规律,对整个金融市场的发展起着重要的影响。
金融市场的功能与结构
03
金融市场与货币政策
金融市场的功能
金融市场具有资金集聚、风险分散、价格发现等功能,是经济体系中重要的组成部分。
风险管理功能
金融市场提供各种风险转移和分散工具,帮助投资者降低风险。
促进经济增长
金融市场的发展可以促进实体经济的增长,提高资金使用效率和资源配置水平。
金融市场的功能
金融机构的种类
保险公司
基金公司
提供各类保险产品和服务,保障客户生命财产安全。
募集资金进行投资运作,为投资者提供收益。
银行
证券公司
其他金融机构
金融市场监管的目标
金融市场监管的目标包括保护投资者权益、维护市场秩序、防范系统性风险等。
金融市场监管的手段
金融市场监管的手段包括制定法规、实施检查、采取处罚等,各手段之间相互配合,共同实现监管目标。
金融市场的监管
04
国际金融与外汇市场
第二季度
第一季度
第四季度
第三季度
外汇市场概述
外汇交易机制
外汇风险管理
金融监管的必要性
风险管理的定义
01
风险管理是指企业在面对各种风险时,采取有效的识别、评估、控制和化解措施,以最小成本实现最大安全保障的过程。
风险管理的重要性
02
随着金融市场的波动性和不确定性增加,风险管理成为金融机构生存和发展的关键因素。有效的风险管理可以降低企业的损失,提高企业的盈利能力和竞争力。
风险管理的主要方法
2011年自考《金融理论与实务》复习笔记汇总
2011年自考《金融理论与实务》复习笔记9-3龙耒为你整理:第三节债券市场的投融资业务识记:债券是表示债权的有价证券,到期要偿还本金,利息可定期支付或到期一次支付或通过贴现发行变相支付。
按照发行主体划分,债券分为国家债券,地方政府债券,金融债券,企业债券,国际债券。
国家债券又称中央政府债券,是由中央政府或其代理机构为国家的名义发行的债券。
地方债券是指地方政府发行的用于当地开发和公共设施建设的债券,以地方财政做担保,信誉较国家债券要低。
金融债券是指由银行和非银行金融机构发行的债券。
公司债券是指由企业发行的长期债券。
国际债券包括外国债券和欧洲债券外国债券是指由国外筹资者发行的,以发行所在国的货币标值并还本付息的债券。
欧洲债券是指不以发行所在国货币而以一种可自由兑换货币标值,并还本付息的债券。
按利息支付方式划分,债券可分为附息债券、贴现债券、存款单式债券附息债券是在债券到期之前定期支付利息的债券贴现债券是指券面上既不附息,也不标明利率的债券存款单式债券有票面利率,但要向定期储蓄存款那样到期一次还本付息按照期限划分可分为短期债券,中期债券,长期债券债券的发行价格低于面值,称为贴现发行,等于面值,为面值发行。
募集发行是在募集债券时,预先将发行总数,发行日期,申报日期,利率,发行价格等事项都确定下来,准备认购债券的人,需在申报时间内,明确认购赣。
销售发行预先不确定债券的发行总额,而是以某一销售时间内被认购的总金额作为发行总额。
竞标发行是对发行额首先确定一个预定数,由认购者通过投标决定利率或发行价格的方法。
人们管理利率风险的策略可分为三种:消极保守型、积极进取型、混合型债券的发行主要解决好发行条件的设计、发行方式的选择、信用评级等问题。
领会:分析比较附息债券与帖现债券在风险收益上的差别?附息债券是在债券到期之前定期支付利息的债券。
贴现债券是指券面上既不附息,也不标明利率的债券,这种债券在发行的时候按一定的折扣率以低于面额的价格出售,到期还本,发行价格(或市场价格)与面额之差即代表债券的投资收入。
自学考试《金融理论与实务》各章重点8
自学考试《金融理论与实务》各章重点8自学考试《金融理论与实务》各章知识要点第八章金融衍生工具市场一、基本知识点第一节金融衍生工具市场的产生与发展1、金融衍生工具,又称金融衍生产品,与基础性金融工具相对应,是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具,一般表现为一些合约。
2、目前,在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。
3、金融衍生工具的特点:①价值受制于基础性金融工具②具有高杠杆和高风险性③构造复杂、设计灵活4、金融衍生工具在运作时多采用财务杠杆方式,即采用交纳保证金的方式进入市场交易。
5、基础性金融工具主要有:货币、债务工具和股权工具。
6、金融衍生工具市场的功能:①价格发现功能;②套期保值功能;③投机获得手段。
7、衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现,能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期。
8、套期保值是一种有意识的风险防御措施。
9、股票期权是金融期权最早出现的品种。
第二节金融远期合约市场1、远期合约中,交易双方约定的买卖资产称为“标的资产”,约定的成交价格称为“协议价格”或“交割价格”,同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为“空头”或“空方”,同意以约定的价格在未来买入标的资产的一方称为“多头”或“多方”。
2、远期合约最主要的特点在于它是由交易双方通过谈判签署的非标准化合约。
3、金融远期合约的种类主要有远期利率协议、远期外汇合约等。
4、远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义资本金的协议。
第三节金融期货市场1、期货合约通常都是标准化合约。
价格是期货合约唯一变量。
2、金融期货合约的特点:①都是在交易所内进行交易;②克服了远期合约流动性差的特点,具有很强的流动性;③交易采取盯市原则,每天进行结算。
3、中国金融期货交易所采用公司制。
实行会员制度。
采用电子化交易方式。
4、中国金融期货交易所的主要职能:组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割;制定业务管理规则;实施自律管理;发布市场交易信息;提供技术、场所、设置服务;中国证监会许可的其他职责。
自考《金融理论与实务》知识点汇总
金融理论与实务资料一、课程概要《金融理论与实务》是全国高等教育自学考试工商企业管理类专业课。
该课程主要介绍有关金融的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定。
既研究货币、信用、银行等金融活动的一般规律以及现代金融经济运行一般形式规范、原则、操作程序,又着力研究社会主义市场经济条件下的特殊规律、原则和形式规范。
其内容既具有宏观性、综合性、战略性,又具有微观性、个别性、策略性、适用性的特点。
故本课程既是经济学的具体和深化,又是金融经济本身运动规律和运行规律、规则、经营方法的概括与升华。
学习《金融理论与实务》课程的主要目的是认识金融在国民经济中的地位和作用,加强金融工作对经济管理的影响;弄淸金融的基本范畴:掌握金融的基本理论:熟悉金融的基本业务知识和技能。
第一章货币一、复习思考题1.为什么说货币是商品经济发展的物信用货币的特点2.说明货币诸职能的主要特征。
3.阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别4.为什说人民币是一种信用货币5.在现代信用货币制度下,国际货币有哪些特点二、考核知识1 .识记:货币、实物货币、金属货币和信用货币:价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段货币币值汇率:法泄货币、世界货币和可自由况换货币2.领会:a.为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币b.贮藏手段职能的特征c.货币币值与市场商品价格的关系d.人民币制度的基本内容e.可自由兑换货币的特点三、辅导材料:(理解)1.如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能2.什么是汇率各种倾向制度下汇价的基本依据是什么3.什么是外汇我国外汇的内容包括哪些第二章信用和融资方式一、复习思考题1.试分析银行信用与英他基本信用形式的联系2.如何理解信用的基本职能,以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用3.谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路4.分析说明我国信用形式多样化的必然性。
5.说明直接融资方式与间接融资方式的异同及苴在我国当前的状况。
2011年自考《金融理论与实务》复习笔记2
2011年自考《金融理论与实务》复习笔记2龙耒为你整理:第二章信用和融资方式第一节信用及其职能识记:信用是一种经济上的借贷行为。
是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
领会:信用的基本形式特征?信用是一种借贷行为。
是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
信用具有两个特征:一是偿还性,二是付息性。
偿还性是指货币所有者(贷方)把货币贷出去,并约定归还期;货币借人者(借方)在获取货币时要承诺到期归还。
付息性是指借贷活动作为一种经济行为,就应当是有偿的币所有者有权要求货币借人者给予补偿,即支付利息。
在两个特征中,偿还性是信用的最基本特征。
在借贷活动中,无论是贷出、偿还、还是付息,都体现为一种价值的单方面让渡,即货币执行支付手段的职能。
因此,信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
信用的职能?信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。
企业初次分配,是指在再生产过程中,社会总产品经销售实现价值以后,首先要在企业内部对销售收人进行初次分配:如补偿成本以便继续购买生产资料和支付工人的劳动报酬、依法向财政缴纳税金、核算净利润并进行分配。
财政二次分配,是指财政通过对企业部门初次分配形成的财政收人,再将集中起来的资金通过财政支出形式进行再分配。
信用再分配,信用是一种借贷行为支配的资金规模发生了变化,因此,在借贷过程中,各主体可支配的资金规模发生了变化,因此,信用活动也属于分配范畴。
信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。
信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有货币资金,并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。
应用:信用在国民经济运行中的作用?信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用,表现在以下几个方面:(1)广泛集聚资金,支持规模经济。
规模经济的发展需要巨额资金的支持,靠企业自身积累是难以实现的,而像银行信用、国家信用等信用形式,可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金,积少成多、续短为长、变死为活,满足规模经济发展对资金的需要。
自考《金融理论与实务》第八章重点
第⼋章⾦融市场运⾏
复习思考题
1、如何更好地发挥⾦融市场在国民经济中的积极作⽤?
2、⾦融市场的均衡价格是如何形成的?
3、全⾯论述以银⾏为核⼼的市场体系和以券商为核⼼的市场体系的各⾃的体系结构及⼆者之间的联系?
4、流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的和积极意义?
5、发展衍⽣⾦融市场有什么积极意义
6、分析说明⾦融市场深⼊发展的意义?
考核知识:
⼀、识记:⾦融市场、⾦融⼯具、⾏市股票价格指数、效⽤、风险、成本、同业拆借市场、再贴现市场、再贷款市场、初级市场、⼆级市场、交易所交易、场外交易、订单驱动交易系统、报价驱动交易系统、衍⽣市场、传统市场、投资银⾏、经纪⼈、交易商、做市商、证券公司、货币市场、资本市场、股票市场、债券市场、投资基⾦市场、国际⾦融市场、批发市场、零售市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、掉期市场、保险市场、信托市场、租凭市场、存款单市场、抵押市场、商业票据市场
⼆、领会:
1、⾦融市场功能?辅1
2、⾦融市场的基本要素?辅论1
4、发⾏市场和流通市场的区别与联系?辅6
5、证券发⾏市场主体的构成?辅5
5、两种场交易系统的利弊⽐较?
6、传统⾦融市场和衍⽣⾦融市场的区别与联系?
7、货币市场在⾦融市场中的地位和作⽤?辅7
8、如何发挥资本市场在国家经济发展中的积极作⽤?
辅导材料:
1、从市场运⾏的⾓度考察,⾦融市场的市场体系是由什么构成的?
2、货币市场的组成及其作⽤。
金融理论与实务自考重点复习资料
第一章货币与货币制度 2011.4-2015.101. [识记]货币形式演变的过程?P49-P54一、商品货币:1、实物货币:世界上最早的货币是实物货币。
2、金属货币:我国最古老的金属铸币是铜铸币,西方金属铸币的典型形式是银元。
二、信用货币【2011.4单选】【2012.7名词】信用货币是不足值货币,即作为货币商品的实物,其自身的商品价值低于其作为贷币的购买价值。
1、纸币:纸制货币是指用纸制作的货币,我国是世界C、信托上使用纸币最早的国家。
2、银行券:银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证(生活中的通俗称谓是“现钞”),也是一种纸制货币。
3、存款货币[2013.04单选]:能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能,我们将其称作“存款货币”。
【201510单选题】4、电子货币【2014.10单选】:所谓电子货币,是指处于电磁信号形态,通过电子网络进行支付的货币,其最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡,如借记卡、信用卡等。
【领会】货币形式的演变历程及其推动力。
1-51/54【2015.4简答】(1)货币产生后,伴随着商品生产和商品交换的发展,货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程,充当货币的材料从址初的各种实物发展到统一的金属,再发展到用纸制造货币,进而出现存款货币、电子货币。
(2)推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。
【2011.4单选】2.〔识记〕货币的职能有哪些?[2014.10单选]一、交易媒介职能1、计价单位2、交易媒介3、支付手段二、财富贮藏职能:人们是以货币形式贮藏财富,还是以其他形式贮藏财富,取决于人们对不同财富贮藏形式风险和收益的对比。
【2011.7单选】4、国家货币制度的历史演变过程一、金属货币制度1、银本位制2、金银复本位制【2012.7简答】金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象是两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币即良币,就会被市场价格偏低的货币即劣币排斥在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场。
自考金融理论与实务重点知识点资料
自考金融理论与实务重点知识点资料自考金融理论与实务是备受广大考生关注的一个学科,它设计了许多的知识点,涵盖了金融市场、金融产品、金融风险、财务管理、投资理论等方面,重点掌握这些知识点将有助于考生更好地应对考试。
以下是自考金融理论与实务的重点知识点:一、金融制度与金融市场1.金融机构和金融市场的分类:金融机构包括商业银行、投资银行、信托公司、保险公司、证券公司等。
金融市场包括证券市场、外汇市场、货币市场、期货市场等。
2.金融中介作用:金融机构在金融市场中扮演了重要的中介角色,帮助实现资金流动,部分金融机构还能够提供贷款、融资等服务。
3.金融监管:金融监管是保持金融市场稳定的重要环节,包括行业监管、机构监管和交易监管等。
二、金融产品1.传统金融产品:传统金融产品主要包括储蓄、存款、债券、保险等,这些产品的特点是安全、稳定,但回报率低。
2.新型金融产品:新型金融产品包括股票、基金、期货、外汇等,这些产品风险较大,但可能带来高回报。
三、金融风险管理1.风险定义和分类:金融风险是指金融交易过程中产生的不确定性,包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。
2.风险管理:风险管理包括风险定价、风险核算、风险传导、风险监控等内容,旨在最大限度地降低风险。
四、财务管理1.财务基础:财务基础包括会计、财务报表、成本核算等,这是理解整个财务管理的基础。
2.财务分析方法:财务分析是财务管理中的重要手段,包括比率分析、财务比较分析、财务趋势分析等。
五、投资理论1.投资方式:投资方式包括股票投资、基金投资、债券投资等,每种投资方式有其自身的特点和风险。
2.投资风险管理:投资风险管理包括资产配置、风险分散、止损策略等,目的是最大限度地降低风险。
以上是自考金融理论与实务的重点知识点,熟悉这些知识点将有助于考生在考试中更好地把握重点和难点,从而取得较好的成绩。
需要指出的是,这些知识点只是自考金融理论与实务中的一部分,考生在备考过程中还需要根据实际情况合理安排学习时间,深入了解其他相关知识点,多做题多练习,才能够在考试中取得好成绩。
2011年自考《金融理论与实务》复习笔记3
第三章利息和利率第四节我国的利率体系和利率决定识记:利率体系:是指一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存贷款利率和证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约,能够有效引导资金流动和合理配置资源的利率体系。
我国当前的利率体系分为四个层次:(1)中央银行基准利率:包括存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利率。
(2)银行间利率:全国银行间拆借市场利率(CIBOR)、银行间国债市场利率。
(3)商业银行等金融机构的存贷款利率。
(4)市场利率:指深沪证券交易所债券市场利率?民间借贷利率。
领会:我国利率政策的出发点以及主要决定因素?长期以来,中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑四项宏观经济因素:市场物价总水平、国有企业利息承受能力、银行利润和社会资金总供求情况。
其中最主要的是市场物价总水平,即把利率与物价挂钩,因为我国各类商品和服务价格中,市场定价的比例已超过90%,因此,价格基本上可以反映商品和服务市场的供求状况和企业的承受能力,同时,市场价格对企业公众的心理预期也起着关键的作用,因此,把利率与物价挂钩有助于合理利率水平的形成。
在确定贷款利率水平时,十分注重国有企业的利息承受能力,特别是通过优惠利率传递政府的扶贫政策,通过差别利率落实国家业政策的发展要求等。
卜今后要使市场利率总水平主要由资本平均利润率求和物价总水平的变动等经济因素决定。
最终形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。
应用:我国利率体系的现状及其未来的发展方向?利率体系是指一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存货款利率和证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约的能够有效引导资金流动和合理配置资源的有机体系。
我国在金融市场发展以前,曾长期是官定利率与民间利率并存的双轨利率体系。
官定利率就是由中国人民银行制定并公布执行的人民币存贷款利率。
民间利率是违法的。
改革开放以来,利率体系随着金融市场的发展和金融机构体系的改革而朝着多元化、多层次方向发展。
自考《金融理论与实务》重点
自考《金融理论与实务》第一章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第一章货币复习思考题1、为什么说货币是商品经济发展的物?信用货币的特点?2、说明货币诸职能的主要特征。
3、阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别?4、为什说人民币是一种信用货币?5、在现代信用货币制度下,国际货币有哪些特点?考核知识一、识记:货币、实物货币、金属货币和信用货币; 价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手货币币值汇率:法定货币、世界货币和可自由况换货币二、领会:2、为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币P73、贮藏手段职能的特征P74、货币币值与市场商品价格的关系(辅4)P95、人民币制度的基本内容(辅6) P136、可自由兑换货币的特点辅导材料:(理解)1、如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能?2、什么是汇率?各种倾向制度下汇价的基本依据是什么?3、什么是外汇?我国外汇的内容包括哪些?自考《金融理论与实务》第二章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第二章信用和融资方式复习思考题1、试分析银行信用与其他基本信用形式的联系?2、如何理解信用的基本职能,以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用?3、谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路4、分析说明我国信用形式多样化的必然性。
5、说明直接融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。
6、金融证券化的含义是什么?有哪些积极意义?考核要求:一、识记:信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化二、领会:1、信用的形式特征和职能?2、商业信用形式的特点、作用和局限性?3、银行信用的特点及其在我国融洽资结构中的重要地位P304、银行信用与商业信用用的关系P305、国家信用的特点及其积极作用,国家信用与银行信用的关系P31-32 辅76、消费信用的基本类型及其经济意义P34-35 辅97、民间信用的特点及其在我国经济中的地位P35-368、阐明我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况? P39-409、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响应用:1、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响?辅导材料:1、试论述直接融资与间接融资的优点及局限性?2、试论述我国投融资体制的改革、融资方式和结构的发展状况?自考《金融理论与实务》第三章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第三章利息和利率复习思考题1、应如何认识得利率的本质?2、说明利率和收益率之间的区别和联系?3、为什么说利率水平应以平均利润率为上限?4、利率与汇率的关系如何?在我国当前情况下,利率政策的制定要不要考虑与汇率政策的协调问题?5、我国利率体系的现状及未来发展方向是什么?6、我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用?考核知识:一、识记:利息、收益、利率、收益率、单利率、复利率、固定利率、浮动利率、名义利率、实际利率、官证利率、市场利率、公定利率、基准利率、优惠利率、利率体系二、领会:1、通货膨胀率与名义利率之间的关系P482、马克思利率决定理论?3、传统上,我国利率政策制定的出发点及主要决定因素?(辅导8 P44)三、应用:1、利率水平主要决定因素综述?结合我国的实际情况论述得率水平的主要决定因素?辅导材料1、简述单利与复利的异同?2、简述基准利率、一般利率和优惠利率的区别?3、资金供求状况对利率总水平有何影响?4、结合我国实际情况简述汇率对利率总水平的影响?5、我国利率体系是由哪些部分组成的?6、简述我国的利率市场化改革的原因和内容?自考《金融理论与实务》第四章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第四章金融机构体系复习思考题1、怎样理解商业银行的职能作用?2、简述商业银行的组织形式类型?3、中央银行产生的必要性是什么?中央银行的类型?P81-82 中央银行的性质?4、分析各国中央银行如何发挥其各项职能的?5、政策性金融机构的特点有哪些?性质?考核知识:一、识记:金融体系、金融机构体系、商业银行、单元银行制、总分行制、控股公司制、连锁银行制跨国联合制、中央银行、中央银行的性质、中国人民银行的性质、保险公司、基金公司、信托投资公司、投资银行、政策性金融机构、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行二、领会:1、金融体系的经济职能及其实现的方式?P582、各国金融机构体系的构成? P60 我国金融机构体系的构成?P61-623、我国金融机构体系的建立过程? P61及我国金融体系改革的三个阶段?P624、商业银行的信用中介职能?支付中介职能?5、商业银行变货币收入为货币资本的职能?商业银行创造信用流通工具的职能?6、商业银行的类型及性质?商业银行组织形式的内容?7、我国商业银行的特点?P75,我国商业银行体系的构成P75-788、我国中央银行的职能特点?P879、投资银行在金融体系中的地位和意义?P8910、各利基金公司的存在与发展P88,11、信托投资公司的主要职能? P8812、保险公司在金融体系中的意义?P88辅助材料:1、为什么说国有商业银行在我国商业银行体系中占特殊地位?2、非银行金融机构包括哪些金融组织?自考《金融理论与实务》第五章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第五章商业银行业务复习思考题:1、说明商业银行的经营原则及相互关系?2、商业银行经营管理理论经历了几个发展阶段?其主要内容是什么?3、商业银行资本金的主要作用是什么?构成?4、商业银行现金资产的主要作用是什么?5、商业银行进行证券投资的目的是什么?6、为什么要对贷款进行信用分析?信用分析的内容?7、商业银行为什么要开展中间业务?主要业务种类是什么?考核知识:一、识记:、商业银行资本金、活期存款账户、个人支票与储蓄存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、定期存款账户(108-)、商业银行的负债结构、储蓄存款、活期存款、定期存款、保值储蓄、商业银行资产业务118、现金资产、贷款、贷款分类、贷款的信用评估、贷款定价、贷款呆账准备金、贷款程序、贷款管理、有问题贷款、贴现证券投资、二、领会:1、《巴塞尔协议》对资本有何规定?P1063、商业银行存款类资金来源的主要内容?P1084、商业银行非存款类资金来源的主要内容?P1115、近年来,国际商业银行的负债结构发生哪些变化?P1146、商业银行输储蓄存款的原则是什么?7、贷款程序包括哪些内容?P131 什么是贷款原则?辅98、为什么提取贷款呆账准备金P136,如何为贷款定价P128 贴现与贷款存在怎样的关系?P1389、商业银行进行证券投资的目的是什么? 投资对象是什么?三、应用:1、负债管理理论产生的背景如何?2、现代商业银行为什么要实行资产负债综合管理?3、我国国有商业银行的资本金状况如何?4、商业银行负债结构的变化对商业银行有什么影响?5、储蓄存款对国民经济发展的意义有哪些?辅导资料:1、简述商业银行在经营过程中可能遇到的风险?2、简述资产负债外管理理论?3、银行间为什么要进行同业拆借?4、如何提取呆账准备金?5、简述商业银行表外业务的种类6、论述储蓄存款对国发经济发展的意义?自考《金融理论与实务》第六章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第六章信托与租凭复习思考题1、说明信托行为形成的条件?2、分析信托的主要职能?3、资金信托的内容和特点是什么?4、说明融资性租赁的功能?考核知识:一、信托、信托行为、信托财产、信托关系、公益信托、私益信托、商事信托和民事信托、设定信托和遗嘱信托、自益信托和他益信托、国内信托和国际信际、资金信托、动产信托、不动产信托、租凭、融资性租凭、服务性租赁二、领会:1、信托种类划分的意义? 信托财产的特征?辅22、动产信托的方式和特点3、不动产信托的内容和意义?4、租凭变形务对经济生活有何意义5、融资性租凭诉功能何在?性质6、为什么要有服务性租凭? 简述服务性租凭其特点辅87、论述租凭诉性质和特征?辅论3自考《金融理论与实务》第七章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第七章保险复习思考题1、分析保险在现代经济生活中的意义2、保险的基本原则及内容是什么?3、简要说明保险合同的特点?构成要素?194成立198转让与变更? 终止? 保险市场的组成2004、为什么要有再保险5、保险业务管理主要有哪些环节?考核知识:一、识记:保险、保险的基本职能、保险的分类、保险合同、保险合同的转让、保险合同的终止、保险市场、财产保险、人身保险、涉外保险、责任保险、再保险、展业管理、承保管理、理赔管理、防灾管理、再保险管理二、领会:1、什么是保险的经济补偿功能?2、财产保险主要有哪些形式?201,3、人身保险的内容有哪些202 辅9辅导材料:1、简述保险的性质和特征?2、简述可保利益原则确定的根据和意义?3、可保利益的基本要求有哪些?4、保险合同构成的要素有哪些?5、什么是保险市场?保险市场构成有哪些要素?自考《金融理论与实务》第八章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第八章金融市场运行复习思考题1、如何更好地发挥金融市场在国民经济中的积极作用?2、金融市场的均衡价格是如何形成的?3、全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系?4、流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的和积极意义?5、发展衍生金融市场有什么积极意义6、分析说明金融市场深入发展的意义?考核知识:一、识记:金融市场、金融工具、行市股票价格指数、效用、风险、成本、同业拆借市场、再贴现市场、再贷款市场、初级市场、二级市场、交易所交易、场外交易、订单驱动交易系统、报价驱动交易系统、衍生市场、传统市场、投资银行、经纪人、交易商、做市商、证券公司、货币市场、资本市场、股票市场、债券市场、投资基金市场、国际金融市场、批发市场、零售市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、掉期市场、保险市场、信托市场、租凭市场、存款单市场、抵押市场、商业票据市场二、领会:1、金融市场功能?辅12、金融市场的基本要素?辅论14、发行市场和流通市场的区别与联系?辅65、证券发行市场主体的构成?辅55、两种场交易系统的利弊比较?6、传统金融市场和衍生金融市场的区别与联系?7、货币市场在金融市场中的地位和作用?辅78、如何发挥资本市场在国家经济发展中的积极作用?辅导材料:1、从市场运行的角度考察,金融市场的市场体系是由什么构成的?2、货币市场的组成及其作用自考《金融理论与实务》第九章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第九章证券市场投融资业务与风险管理复习思考题1、持续住处披露制度的基本要求有哪些?有什么意义2、试列举可供企业选择的融资方式,比较说明在什么情况下以股票融资对最有利?3、与借款和发行股票相比,企业发行债券的利弊如何?4、说明信用评级及其在债券投融资中的意义?5、开放式投资基金和封闭式投资基金有什么区别?公司型投资基金和契约型投资基金的区别?6、如何全面认识投资基金的收益和风险?(构成、意义)7、分析说明我国证券投资基金发展的积极意义? 阐述在我国发展风险投资基金的重要意义?8、分析说明衍生金融工具在风险管理中的主要作用?考核知识:一、识记:证券发行、交易的基本原则P223-228股票、普通股、优先股、/ 筹集设立方式、发起设立方式,上网定价、竞价发行方式、全额预缴款、比例配售方式、认购证发行方式、储蓄存单发行方式、面值发行、溢价发行/ 系统风险、非系统风险、/ 基础分析法、技术分析法、数量化方法、/ 债券、国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券、外国债券、欧洲债券、附息债券、贴现债券、存款单式债券/ 贴现发行、面值发行、募集发行、竞标发行、销售发行/ 投资基金、增长型基金、收入型基金、收入增长混合基金、指数基金、国际基金货币市场基金/ 风险投资基金/ 风险管理、期权、期货、掉期三、领会:1、概括《中华人民共和国证券法》的基本内容并阐述其对证券市场发展的重要意义?2、简述普通股和优股各自的特点辅43、老企业续发新股票的多种原因? 决定发行价格的因素? P2324、分析股票投资收益的内涵?234 区分系统风险和非系统风险5、综合分析说明投资者应如何管理股票投资的风险? 234-2356、选股、选时和选势在股票投资决策中的地位?234-2357、分析比较投资管理三种方法的优劣?8、分析比较附息债券和贴现债券在风险和收益方面的差异2399、说明国家发行债券融资的积极意义及风险?P23710、为什么说利率风险是债券投资的主要风险P24111、说明如何对利率风险进行管理?241-242辅导资料:1、证券市场的“三公原则”的具体内容是什么?2、如何理解自愿、有偿、诚实信用的原则?3、如何理解《证券法》中规定的禁止行为?4、请对债券按利息支付方式进行分类并说明5、证券投资基金的定义和特点?6、以投资目标为标准,投资基金有哪些类型?7、如何利用期货合约进行套期保值8、分析期权合约买卖双方风险和收益状况?自考《金融理论与实务》第十章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第十章对外金融关系复习思考题1、试述国际收支平衡表的基本内容及平衡表中三大项目的联系?2、简析汇率对进出口的影响?3、我国人民币汇率制度有什么特点?4、利用外资有哪些主要的形式?主要利用外资形式的内容和特点?5、阐述我国利用外资的现状及其经济意义6、分析说明我国外汇管理演变的特点及发展趋势?考核知识一、识记:国际收支、外汇收支、经常项目、资本项目/ 外汇汇率、固定汇率和池动汇率/外债/外汇管理三、理解:1、经常项目、资本项目和错误与遗漏项目的内容?2、外债管理的必要性和主要内容?(主要方式)3、世界各国外汇管理制度的类型2764、外汇管理一般包含的内容我国现行外汇管理制度的内容?辅导材料:1、国际收支的具体内容及国际收支在我国的发展状况2、我国国际收支平衡表的三大项目的内容是什么?3、简述外向与外汇的联系与区别?4、什么是汇率?汇率有几中表示法5、简述外商直接投资的具体形式6、论述外债管理的主要形式及其我国外债管理体制坚持的原则?自考《金融理论与实务》第十一章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第十一章货币供求与均衡复习思考题1、货币供给划分层次的依据有哪些?(意义)中国目前是怎样划分的及依据?2872、说明商业银行派生存款的原理?3、中央银行在货币供给中处于怎样的地位4、试阐述马克思关于货币需要量理论的基本内容5、你认为凯恩期、弗里德曼的货币需求理论有什么意义6、说明化币供求平衡与社会总供求平衡间的内在联系社会总供给与社会总需求的关系? 辅9开放条件下,如何保持社会总供求平衡?考核知识:一、识记:金币流通、纸币流通/ MO、M1、M2的内容、货币供给量/ 原始存款、派生存款、基础货币、货币乘数二、理解;1、决定流通中货币量的基本因素? 2802、纸币流通规律的基本要求?纸币流通规律及在现实经济生活中的作用?辅13、制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系288辅64、中央银行的基础货币与商业银行创造存款货币的关系?5、简述中央银行与商业银行在货币供应中的作用的联系与区别辅56、货币供给的理论模式?(货币供给模式的组成及各自的关系辅7)7、制约货币乘数的因素?辅导材料:1、凯恩斯货币需求理论包括哪些主要内容?2、简述货币存量和货币流量的联系和区别3、外汇收支对货币供给量的影响自考《金融理论与实务》第十二章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第十二章通货膨胀与通货紧缩复习思考题1、对通货膨胀的定义有不同的理解,这些理解之间有无相通之处?2、阐明通货膨胀的主要成因3、治理通货膨胀的一般措施有哪些?我国在治理方面积累有怎样的经经验?4、应该如何评价通货膨胀对生产发展的影响5、通货紧缩的定义应该怎样表述?它对经济有什么影响考核知识一、识记:需求拉上型、成本推动型和结构失调型通货膨胀二、理解:1、通货膨胀与纸币流通的联系? 3002、通货膨胀与物价水平的联系3013、通货膨胀的度量指标(消费物价指数、批发物价指数与国民生产总值平减指数)4、我国通货膨胀的特点5、通货膨胀使流通陷于混乱,改变社会成员的收入和财富占有比例,降低居民实际消费水平?辅论6、评述通货膨胀可以促进经济增长的理论?3077、通货紧缩的主要标志?3038、治理通货紧缩的政策选择?与途径(辅8)309辅导材料:1、为什么说通货膨胀和通货紧缩是一种货币现象2、通货膨胀和通货紧缩的衡量标志各是什么3、试述1998年我国通货紧缩的特点及其治理?自考《金融理论与实务》第十三章重点自考考试网更新:2011-2-20 编辑:画心thea第十三章货币政策复习思考题1、什么是货币政策,货币政策包括哪些主要内容?目标、相互关系?2、什么叫货币政策中介目标?如何选定中介目标3、试说明主要的货币政策工具有哪些及其各自作用的特点4、在实行宏观调控中,财政政策和货币政策为什么必须配合使用?如何搭配(辅论2)货币政策与财政政策组合的主要类型?应用:比较货币政策与财政政策功能的差异335辅7考核知识:一、识记:货币政策/ 存款准备金、再贷款、再贴现率、贷款规模、公开市场业务/ 中介目标二、理解:1、我国货币政策目标是什么?辅导我国货币政策中介目标是什么?辅52、货币政策的工具(手段)?3、我国主要运用的政策工具?辅论14、应用:简析我国过去长期运用的贷款规模工具的优缺点5、我国今后选择运用政策工具的发展趋势6、货币政策传导的过程辅3自学考试《金融理论与实务》重点串讲资料自考考试网更新:2011-1-25 编辑:画心thea第一章货币第一节货币是商品经济发展的产物一.马克思关于货币起源的论述掌握货币是商品经济发展的产物,货币的概念,特征二.货币的形态货币依次经历了哪些形态第二节货币的职能一.价值尺度概念,特点二.流通手段概念,为什么价值尺度和流通手段的统一是货币三.货币贮藏概念四.支付手段概念,应用领域五.世界货币第三节币值一.对内币值货币购买力指数的计算,货币购买力与价格水平的关系二.对外币值货币对内、对外币值差异及内在联系第四节人民币一.人民币的发行人民币发行时间二.人民币是一种信用货币为什么人民币是信用货币三.“一国两制”下的多币:人民币、港币和澳门币第五节国际货币一.国际交往离不开货币二.马克思的世界货币理论世界货币执行哪些职能三.现行的信用货币制度下的国际货币国际货币的特征四.几种主要国际货币欧元启动及统一的时间五.外汇外汇的构成第二章信用与融资方式第一节信用及其职能一.信用的概念信用的特征及基本特征,货币资本化的形式二.信用的职能三.信用在国民经济运行中的作用第二节信用的基本方式一. 商业信用概念,形式及商业票据的种类二. 商业信用在我国的发展及商业信用票据化问题我国商业信用票据化的困境、意义和出路三. 银行信用为什么银行信用是最主要的信用形式四. 银行信用与商业信用之间的关系五. 国家信用国家信用的概念及作用六. 国家信用与银行信用的关系对国债投资的风险权数是零七. 国家信用在我国的发展八. 消费信用消费信用的意义及种类九. 民间信用民间信用的特征第三节间接融资方式和直接融资方式一.间接融资方式与直接融资方式在间接融资方式中,商业银行是核心机构,直接融资是以证券公司为核心的。
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第八章金融市场运行第一节金融市场的功能与构成识记:金融市场定义为对金融交易机制的概括,即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总称。
金融工具就是金融市场的交易工具,金融交易的载体或证明。
领会:金融市场的功能?1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制,使闲置消费资金转化成生产资金,对社会经济的发展起着促进作用。
2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展,使小额资金也可以参与投资,积少成多,满足巨额投资资金需求。
3、价格发现也是金融市场的重要功能。
价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下,金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况,是市场均衡价格,代表金融资产的内在价值。
4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。
金融市场的均衡价格是如何形成的?金融交易对象的内在价值和价格的确定与商品实物内在价值和价格的确定是有所区别的,金融市场的价格表现为利率、收益率或一定数量的货币量,根据我们前面对利率本质的分析,我们应该知道,金融市场的价格基础在于经济部门的平均利润率水平,但其具体确定则还要受许多其他因素的影响,市场竞争会推动所影响因素作用于市场价格,最终形成代表金融资产内在价值的市场均衡价格金融市场的要素构成?1、交易对象。
交易对象是货币资金的使用权2、交易工具。
交易工具是交易的载体。
金融市场的交易工具是金融交易的证明,简称金融工具。
有传统金融工具和衍生金融工具。
3、交易主体。
交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行4、交易价格。
交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为5、交易组织系统。
传统上划分为交易所交易和场外交易第二节金融市场运行的微观基础识记:效用在微观经济学中是指人们从消费商品和服务得到的满足;金融市场的效用就是市场参与者权衡选择风险于收益后获得的满足。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价,包括资金筹集费和资金占用费。
领会:投资者对收益和风险的权衡现代投资理论将具有独立经济利益的理性投资者的经济行为规律特征归纳为两点:追求收益最大化和厌恶风险,二者的综合反映为追求效用最大化。
效用一词在微观经济学中是指人们从消费商品和服务中得到的满足。
金融市场的效用就是市场参与者权衡选择风险与收益后获得的满足筹资者对成本和风险的权衔理性筹资者的行为特征与理性投资者的行为相似,只不过二者是交易对立的双方,利益是相冲突的,投资者的高收益就是筹资者的高成本,而筹资者在进行成本与风险的权衡时,追求的是低成本和低风险。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价,包括资金筹集费和资金占用费。
第三节金融市场运行的宏观考察识记:从市场运行的核心机构角度考察对金融市场进行分类?从这一角度考察,金融市场是由以银行为核心的市场运行和以券商为核心的市场运行所构成的既相互独立、又相互转化的有机整体。
同业拆借市场:商业银行之间的交易来调剂商业银行的头寸,以调节商业银行的信用能力再贷款市场:商业银行向中央银行贷款来调剂头寸再帖现市场:商业银行为调剂头寸向中央银行申请票据再帖现从市场的职能角度考察对金融市场进行分类?从最初职能看,分为一级市场、二级市场。
从发展职能看,分为传统金融市场、衍生金融市场发行市场也称一级市场或初级市场,是筹资者通过股票、债券等传统金融工具的发行,从市场上筹集资金的市场组织机制。
流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场。
流通市场的两种基本组织形式是交易所市场和场外交易市场。
交易所交易是指投资者参与买卖在证券交易所上市的有价证券的交易机制。
所有不在交易所内进行的证券交易统称为场外交易。
交易所交易市场结构可归纳为两种:订单驱动市场和报价驱动市场。
在订单驱动市场中,经纪人的职能是帮助客户选配合适的交易对象。
在报价驱动市场中,经纪人接受客户的买卖委托后,不是去寻找价格合适的经纪人,而是去找专门的做市商交易。
做市商是一种特殊的交易商,他们在交易所内的职责是维持所负责证券的市场秩序,保持价格稳定和交易顺畅。
经纪人代客买卖有价证券,以赚取佣金。
交易商为自己的帐户交易。
从金融工具的存续期限角度考察对金融市场进行分类?分为货币市场与资本市场。
货币市场交易一年及一年以下的金融工具;资本市场交易一年以上的金融工具。
货币市场包括国库券市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、同业拆借市场、回购市场。
其它考察角度对金融市场进行分类?交割的角度:现货市场与期货市场金融工具的种类:股票市场、债券市场、投资基金市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、调期市场、保险市场、信托市场、抵押市场、租凭市场、存款单市场、商业票据市场市场参与者的国籍:国内市场、国际市场参与者的性质和交易数量:零售市场、批发市场领会:发行市场与流通市场的区别与联系?流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场,它以发行市场为基础,反过来,又成为发行市场发展的制约因素,流通市场增强了金融工具的流动性。
流通市场的交易只是金融工具的易手,不改变市场金融工具总量,在流通市场上,既有投资者,又有投机者;既有在交易所里进行交易,也有通过经纪人以电信联系进行的交易。
二级市场的交易量远远大于初级市场的交易量。
发行市场是筹资者直接从市场上筹资资金,证券发行市场一般是无形的,由发行者、投资者和金融中介机构三类主体组成。
发行市场的主体构成?发行市场是筹资者直接从市场上筹资资金,证券发行市场一般是无形的,由发行者、投资者和金融中介机构三类主体组成。
发行者是指符合证券发行条件的,申请进行证券发行的政府机构、金融机构或企业。
投资者是有关法规或招募契约中规定的合法投资对象。
中介机构通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司等金融机构两种场内交易方式?交易所交易市场结构可归纳为两种:订单驱动市场和报价驱动市场。
在订单驱动市场中,经纪人的职能是帮助客户选配合适的交易对象。
在报价驱动市场中,经纪人接受客户的买卖委托后,不是去寻找价格合适的经纪人,而是去找专门的做市商交易。
做市商是一种特殊的交易商,他们在交易所内的职责是维持所负责证券的市场秩序,保持价格稳定和交易顺畅。
传统金融市场与衍生金融的联系与区别?此外从市场职能的发展来看,金融市场又可分为传统金融市场和衍生金融市场。
传统金融市场执行金融市场媒介资金融通等传统职能,是金融市场的主体,也是国民经济运行不可缺少的组成部分。
衍生金融市场则是为进一步发展和完善传统市场而创造的以套期保值和价格发现为基本功能的市场机制,它的积极健康发展,对金融市场的深化有着积极的促进作用。
货币市场在金融市场中的地位和作用?货币市场尽管不能为社会投资作出直接的贡献,但却是金融市场的一个重要组成部分,对资本市场的健康稳定发展也有积极的支持和促进作用。
1、货币市场形成的利率往往能够代表一国市场利率的总水平,带有指标或称风向标的性质。
2、短期投融资也是市场参与者资产负债管理的一项重要内容,发达的倾向市场使社会资金的利用率更高;3、货币市场可以成为资本市场的积极支撑,,如回购市场可以为资本市场融通资金,衍生金融工具市场可以为资本市场提供进行风险管理的有效工具4、货币市场是进行货币政策操作的主要领域,,可以为实现中央银行货币政策服务应用:全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系?以银行为核心的金融市场是一种塔式的构造,塔类为中央银行,塔腰为商业银行,塔底为众多资金盈余者和资金需求者。
三个层次的交易主体形成三种性质的金融交易。
塔腰与塔底交易为基础交易;商业银行之间的交易来调剂商业银行的头寸,以调节商业银行的信用能力;商业银行与中央银行之间的交易直接改变银行体系的信货能力,影响信贷规模的扩缩以证券公司为核心的市场运行是一种双层构造,证券公司作为交易的代表,处在市场的表层,是市场的直接交易者,市场的真正交易者则一般不能直接参与交易,在市场的下层。
资金需求者可通过这两种市场进行资金融通。
在以银行为核心的金融市场上进行融资属间接融资;在以券商为核心的金融市场上进行的融资属直接融资。
这两种金融市场既相互独立,又相互转化。
流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的积极意义?流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场,它以发行市场为基础,反过来,又成为发行市场发展的制约因素,流通市场增强了金融工具的流动性。
流通市场的交易只是金融工具的易手,不改变市场金融工具总量,在流通市场上,既有投资者,又有投机者;既有在交易所里进行交易,也有通过经纪人以电信联系进行的交易。
二级市场的交易量远远大于初级市场的交易量。
发展衍生金融市场有什么积极意义?传统金融市场执行金融市场媒介资金融通等传统职能,是金融市场的主体,也是国民经济运行不可缺少的组成部分。
衍生金融市场则是为进一步发展和完善传统市场而创造的以套期保值和价格发现为基本功能的市场机制,它的积极健康发展,对金融市场的深化有着积极的促进作用。
如何发挥资本市场在国民经济发展的积极作用?资本市场是筹集长期资本、实现储蓄向投资转化的重要市场机制,是社会经济发展的基本保障之一,高效率的资本市场将实现社会资源的最佳配置,促进全社会经济效益的提高实现全社会性的共同富裕。
换言之,资本市场的完善与否将直接影响各国的投资水平、投资结构、资源的合理配置和利用,以及国民经济的协调发展。
由于资本市场发行的金融工具期限较长,其中股票甚至根本没有偿还日期,因此良好的流通市场对发行市场的发展至关重要,活跃的流通市场有助于提高长期金融工具的流动性,增强投资者对长期金融工具的需求,对金融市场供求双方都有利分析说明金融市场深入发展的意义?1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制,使闲置消费资金转化成生产资金,对社会经济的发展起着促进作用。
2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展,使小额资金也可以参与投资,积少成多,满足巨额投资资金需求。
3、价格发现也是金融市场的重要功能。
价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下,金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况,是市场均衡价格,代表金融资产的内在价值。
4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。
从功能上着手分析。