11700-财务管理课件-MBA-九州通财务报表分析
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《财务报表分析》课件
通过分析企业的收入、成本和净 利润，了解企业的盈利能力和经 营效率。
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
财务管理报表分析PPT课件
242
120
121
121
11
财务报表分析
以公司财务报表为分析对象，通过各种分析 方法，对公司的偿债能力，赢利能力，资产 运作情况，财务要素的内部结构，市场价值 等作出全面分析，供公司内部管理人员和外 部投资者及相关机构参考。
方法： 标准化财务报表 财务比率分析 杜邦恒等式等
12
一、财务报表分析的目的和作用 （一）财务报表分析目的 1、从企业投资者角度看财务报表分析目的 衡量企业的盈利能力状况、权益结构、支付能力和营运状况 2、从企业经营者角度看财务报表分析目的 关心盈利能力、资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务
60
50
40
利率
30
市盈率
20
10
96,5,1前 96,8,23 98,3,25 98,12,7 99,11,10
24
杜邦恒等式
税后利润 资产总额 ROE 权益总额 资产总额
税后利润 资产总额 资产总额 权益总额
税后利润 销售收入 资产总额 资产总额 销售收入 权益总额
税后利润 销售收入 资产总额 销售收入 资产总额 权益总额 ROA 权益乘数 销售利润率总资产周转率 权益乘数
从销售方面，分析销售净率： 开拓市场、增加销售收入 加强成本费用控制，降低耗费，增加利润 从资产管理方面，分析资产周转率 分析企业的资产结构是否合理 分析企业的资产周转速度
27
例1：某企业全年销售收入为125000元，毛利率 52%，赊销 比例为80%，净利率16%，存货周转 率为5次，期初存货余额为10000元，期初应收账 款余额为12000元，期末应收账款余额为8000元； 速动比率为1.6，流动比率为2.16，流动资产占资 产总额的27%，负债比率为37.5%。该公司只发行 普通股一种股票，流通在外股数为5000股，每股 市价25元，该公司期末无待摊费用。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
第二章 财务报表分析
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
《财务分析报表》课件
将有关账户的余额进行抵 消，合并填列。
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
《财务报表分析》课件2
现金流量表的结构与特点
现金流量表的结构
现金流量表通常包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，每个部分又分为流入和流出两个部分 。
现金流量表的特点
现金流量表反映的是企业一定时期内现金流入和流出的变化情况，通过现金流量表的分析，可以了解 企业的经营状况和财务状况，预测未来的现金流量。
经营活动现金流量分析
01
经营活动现金流量的流入
经营活动现金流量的流入主要包括销售收入、政府补助、税费返还等。
02
经营活动现金流量的流出
经营活动现金流量的流出主要包括成本费用、税费支出等。
03
经营活动现金流量的质量分析
通过对经营活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的经营
状况和盈利能力，评估企业的偿债能力和发展潜力。
05
财务报表综合分析 方法
比率分析法
总结词
通过计算财务比率来评估企业的财务状况和经营业绩。
详细描述
比率分析法是一种常用的财务报表分析方法，它通过计算各种财务比率，如流动比率、 速动比率、存货周转率、应收账款周转率等，来评估企业的偿债能力、营运能力和盈利 能力。这些比率可以帮助投资者和债权人了解企业的财务状况和经营业绩，从而做出更
筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量的流入
筹资活动现金流量的流入主要包括吸收投资、借款等。
筹资活动现金流量的流出
筹资活动现金流量的流出主要包括偿还借款、支付股利等。
筹资活动现金流量的风险分析
通过对筹资活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的筹资渠道和筹资成本， 评估企业的偿债风险和财务稳定性。
期间费用包括管理费用、销售费用和财务费 用，是企业为维持正常运营所产生的间接费 用。
MBA财务管理第2讲财务报表分析一PPT课件
1、财务报表的局限性 2、财务报表分析资料的真实性 3、财务报表分析目的上的差异性
24
第二节 基本财务报表的分析
一、资产负债表 （一）认识资产负债表
1、资产负债表的含义
• 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。
• 所谓特定日期是指会计期末终了时的时间概念，如年 末、季末和月末等，因而资产负债表是一张静态报表； 所谓财务状况，是指企业资产、负债、所有者权益及 其结构和相互关系的情况。
• 比较分析法中的对比，从指标的比较形式看，有四种：
一是实际指标与预算（或计划或定额）指标对比；
二是本期实际指标与前期实际指标对比；
三是本期实际指标与历史最好水平指标对比；
四是本企业指标与国内外先进企业指标对比。
14
15
2、比率分析法
• 比率分析法是采用两个具有相关性经济指标的比率进 行分析的一种分析方法。
25
2、资产负债表的内容
• 比率分析法的比率，从指标的表现形式看，有三种： 一是百分比；二是比例；三是比值。
• 比率分析法的比率，从指标的对比形式看，也有三种： 一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。
16
3、趋势分析法
• 趋势分析法是将两期或者连续多期的原始指 标、差异指标、比率指标等进行对比分析的 一种分析方法。
• 趋势分析法中常用的趋势对比方式有：一是 定比；二是环比。
12
（三）财务报表分析的常用方法
• 财务报表分析运用较多的是一系列定量 分析方法，如比较分析法、比率分析法、 水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、 因素分析法、图解分析法、综合分析法 等。
13
1、比较分析法
• 比较分析法是运用经济指标对比产生的数值差异进行 分析的一种方法。
24
第二节 基本财务报表的分析
一、资产负债表 （一）认识资产负债表
1、资产负债表的含义
• 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。
• 所谓特定日期是指会计期末终了时的时间概念，如年 末、季末和月末等，因而资产负债表是一张静态报表； 所谓财务状况，是指企业资产、负债、所有者权益及 其结构和相互关系的情况。
• 比较分析法中的对比，从指标的比较形式看，有四种：
一是实际指标与预算（或计划或定额）指标对比；
二是本期实际指标与前期实际指标对比；
三是本期实际指标与历史最好水平指标对比；
四是本企业指标与国内外先进企业指标对比。
14
15
2、比率分析法
• 比率分析法是采用两个具有相关性经济指标的比率进 行分析的一种分析方法。
25
2、资产负债表的内容
• 比率分析法的比率，从指标的表现形式看，有三种： 一是百分比；二是比例；三是比值。
• 比率分析法的比率，从指标的对比形式看，也有三种： 一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。
16
3、趋势分析法
• 趋势分析法是将两期或者连续多期的原始指 标、差异指标、比率指标等进行对比分析的 一种分析方法。
• 趋势分析法中常用的趋势对比方式有：一是 定比；二是环比。
12
（三）财务报表分析的常用方法
• 财务报表分析运用较多的是一系列定量 分析方法，如比较分析法、比率分析法、 水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、 因素分析法、图解分析法、综合分析法 等。
13
1、比较分析法
• 比较分析法是运用经济指标对比产生的数值差异进行 分析的一种方法。
财务管理财务报表分析PPT课件
第20页/共95页
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第一节 财务报表分析概述 • (1)与本公司历史比，即不同时期(2~10年)指标相比，也称“趋势分
析”。
• (2)与同类公司比，即与行业平均数或竟争对手比较，也称“横向比 较”。
• (3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异 分析”。
第21页/共95页
• 经理人员:为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务
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分 析 ， 几 乎 包 括 外 部 使 用第1人0页关/共心95页的 所 有 问 题 。
第一节 财务报表分析概述
•
供应商:为决定建立长期合作关系需要，需要分析
公司的长期盈利能力和偿债能力;为决定信用政策，需要
分析公司的短期偿债能力。
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第一节 财务报表分析概述
• 2.因素分析法
• 因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。公司是一 个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从 数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾， 或更有说服力地评价经营状况。财务报表分析是个研究过程， 分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题 是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差 异成因的工具。比较分析法的功能主要是“发现差距”;至于 差距形成的原因是什么，则要通过因素分析法来解决。
• (2)-(1)，得A变动对R的影响。
• (3)-(2)，得B变动对R的影响。
• (4)-(3)，得C变动对R的影响。
• 把各因素变动综合起来，总影响:△R = R1-R0。
第26页/共95页
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财务管理报表分析360页PPT
该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益 保障的程度
第二十六页，共六十页。
3、权益 乘数 (quányì) =
总资产
股东权益
本年权益乘数(chénɡ shù) = 2000÷960 = 2.08 上年权益乘数 = 1680÷880 = 1.91
权益(quányì)乘数表明1元股东权益拥有的总资产。反映财务结
第九页，共六十页。
（三）比率分析法
是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以分 析财务活动变动程度的分析方法。
（1）结构比率 某项财务指标的各个组成部分与总体的比率
（2）效率比率
某项财务指标活动中所费与取得的比率，反映投入产出的关系 （3）相关(xiāngguān)比率
以某个财务指标与其有关但又不同的另一指标加以对比 所得的比率，反映有关财务活动的相互关系。
1、流动比率 =
流动资产
(liúdòng zīchǎn)
负债 流动(liúdòng)
本年流动比率=700÷300=2.33
上年流动比率=610÷220=2.77
主要影响因素：应收账款金额，存货周转速度，营业周期
一般流动比率越高，短期偿债能力越强
注:该比率并非是越高越好.因为资金过多地滞留于流动资产,有可能是应收账款收不 回来或超储积压物资过多所致.
构稳定性。
权益乘数高，是高风险、高报酬的财务结构。
第二十七页，共六十页。
4、已获
利息 倍数 (lìxī)
息税前利润(lìr（ùn)EBIT）
=
利息费用
已获利息倍数也叫利息保障倍数，衡量偿付利息的能力
息税前利润(lìrùn)（EBIT） = 税后利润 + 所得税 + 利息费用
第二十六页，共六十页。
3、权益 乘数 (quányì) =
总资产
股东权益
本年权益乘数(chénɡ shù) = 2000÷960 = 2.08 上年权益乘数 = 1680÷880 = 1.91
权益(quányì)乘数表明1元股东权益拥有的总资产。反映财务结
第九页，共六十页。
（三）比率分析法
是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以分 析财务活动变动程度的分析方法。
（1）结构比率 某项财务指标的各个组成部分与总体的比率
（2）效率比率
某项财务指标活动中所费与取得的比率，反映投入产出的关系 （3）相关(xiāngguān)比率
以某个财务指标与其有关但又不同的另一指标加以对比 所得的比率，反映有关财务活动的相互关系。
1、流动比率 =
流动资产
(liúdòng zīchǎn)
负债 流动(liúdòng)
本年流动比率=700÷300=2.33
上年流动比率=610÷220=2.77
主要影响因素：应收账款金额，存货周转速度，营业周期
一般流动比率越高，短期偿债能力越强
注:该比率并非是越高越好.因为资金过多地滞留于流动资产,有可能是应收账款收不 回来或超储积压物资过多所致.
构稳定性。
权益乘数高，是高风险、高报酬的财务结构。
第二十七页，共六十页。
4、已获
利息 倍数 (lìxī)
息税前利润(lìr（ùn)EBIT）
=
利息费用
已获利息倍数也叫利息保障倍数，衡量偿付利息的能力
息税前利润(lìrùn)（EBIT） = 税后利润 + 所得税 + 利息费用
财务报表分析PPT(共50张)
1．偿还能力比率指标分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
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是一家以西药、中药和医疗器械批发、 物流配送、零售连锁以及电子 商务为核心业务的股份制企业。
九州通
所获成绩
湖北省最大的民营企业，在全国近万家医 药商业企业中位列第三名、中国民营医药 商业企业第一名，已连续6年入围“中国 企业500强”。
上市：2010年11月2日在上海证券交易所挂牌上市。（股票简称："九州通"，
杜邦分析法体系及计算过程
什么意思啊？
杜邦 分析法
计算过程
详尽、仔细
由九州通财务报表可知：
营业利润：513,305,774.00 ; 营业外收入：99,079,848.96 营业外支出：5,608,410.19 ; 所得税：135,897,639.45
计算得：
净利润=营业利润+营业外收入-营业外支出-所得税
和风险之间权衡利弊，充分考虑公
司内部因素和外部市场环境。
2 提高股东权益比率提高公司长期偿 。债能力，优化股本结构，合理发行 有效证券；同时需限制好偿债保障 比率，将用于偿还债务的现金流量 控制合理的范围内。
3
从长远看，公司偿债能力和获利能力关 系密切，获利能力决定偿债能力，因此，
应提高九州通获利能力，不断提高利润，
计算过程
平均权益乘数 净资产收益率
=
资产平均总额 净资产平均总额
=3.28
=9.25%
=投资报酬率× 平均权益乘数×100%
杜邦 分析法
加入九州通财务数据后 的杜邦分析体系如有图
杜邦分析
20
原则 我的选字原则
销售净利率
表示盈利能力
x
总资产周转率
表示运营能力
x
平均权益乘数
表示偿债能力
净
资
=
产 收
资产周转情况良好。
通过扩大销售获取利润的能力较弱。
字体 我一般使用的中英文字体
九州通
2013年平均权益乘数为 3.28
反映
资产平均总额和净资 产平均总额的对比
平均权益乘数越大 长期偿债能力越差 且九州通通过销售获取利润的能力较弱 因此该企业的长期偿债能力有待进一
步提高。
字体 同行业比较
公司改进意见
杜邦 分析法
计算过程
详尽、仔细
总资产周转率=营业收入/资产平均总额
=2
投资报酬率=销售净利率×总资产周转×100%=2.82% 净资产平均总额=（期初净资产+期末净资产）×1/2
=（4,835,894,093.90+5,339,275,682.45）×1/2 =5,087,584,888.18
杜邦 分析法
改进 #九州通#
综合分析
通过以上分析可知 虽然九州通的营运能力较好 但长期偿债能力和获利能力有待进一步提高， 从而导致该公司的净资产收益率9.25%较低。 要想提高九州通的综合实力，使其在全国 500强企业中快速发展，需要着重提高偿债 能力和获利能力。
改进
改进 #九州通#
1
确保九州通资产负债率的合理性， 较好的利用财务杠杆，并且在收益
财务报表
财务 报表
表内看门道
什么意思啊？
分类 介绍一种记忆方法，对英语无爱者可以忽略
Z 资产负债表 S 所有者权益
L 利润表 X 现金流量表
报表 2013年度财务报表
资产
负债表
（负债（及资所有产者）权益）
报表 2013年度财务报表
利润
表
报表 2013年度财务报表
现金
流量表
杜邦分析法
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
选色 我的原则
=470,879,572.52
杜邦 分析法
由表已知 营业收入：33,438,049,665.88 计算得： 销售净利率=净利润/营业收入×100%
=1.41%
资产平均总额
=（期初资产+期末资产）×1/2
=（14,803,969,305.02+ 18,596,185,609.73）×1/2 =16,700,077,457.38
证券代码：600998）
重复 分析元素等级后，选取相同等级的元素来重复
2000-2003
2000年1月，九州通医药集团第一家经营性子公司 --湖北九州通医药有限公司正式创立； 2003年底，九州通集团有限公司正式成立， 开始建立规范的法人治理结构和完善的组织结构，
2010
2010年11月2日在上海证券交易所挂牌上市。
降低风险。
Guangzhou TV
4
提高营业N外ew收s入Ch，an降n低el 营业成本和 营业外支出，尤其是管理费用，优
化人力资源。
展示
Thank you
基于九州通医药集团股份有限 公司2013年财务报表的分析
——杜邦分析法分析企业财务报表——
目录
1 2
公司简介 财务报表
3 杜邦分析体系及计算过程 4 杜邦分析
5 公司改进意见
公司简介
——九州通医药集团股份有限公司——
简介 九州通企业简介
九州通
主营项目
九州通医药集团股份有限公司发轫于改革开 放之初的1985年
2007-2008
2007年8月，成功引进外资6000万美金， 成为中外合资企业。
2008年6月，九州通医药集团投资1.6亿 元在北京建设的现代化医药物流中心正 式投入使用，标志着九州通成为中国大 陆唯一具备独立整合物流规划、物流实 施和系统集成能力的大型医药物流企业。 万分之一以内。 2008年11月28日，九州通集团有限公 司正式改为九州通医药集团股份有限公 司。
益
率
字体 我一般使用的中英文字体
分析
分析
通过计算可得 九州通医药集团股份有限公司
2013年销售净利率为1.41%，
其反映了
九州通2013年总资产周转率为2，
其反映销售收入和资产平均总额的对比关系， 数值为2的总资产周转率
净利率和销售收入净额间的对比关系， 表明九州通营运能力较强，
1.41%较小
说明九州通
九州通
所获成绩
湖北省最大的民营企业，在全国近万家医 药商业企业中位列第三名、中国民营医药 商业企业第一名，已连续6年入围“中国 企业500强”。
上市：2010年11月2日在上海证券交易所挂牌上市。（股票简称："九州通"，
杜邦分析法体系及计算过程
什么意思啊？
杜邦 分析法
计算过程
详尽、仔细
由九州通财务报表可知：
营业利润：513,305,774.00 ; 营业外收入：99,079,848.96 营业外支出：5,608,410.19 ; 所得税：135,897,639.45
计算得：
净利润=营业利润+营业外收入-营业外支出-所得税
和风险之间权衡利弊，充分考虑公
司内部因素和外部市场环境。
2 提高股东权益比率提高公司长期偿 。债能力，优化股本结构，合理发行 有效证券；同时需限制好偿债保障 比率，将用于偿还债务的现金流量 控制合理的范围内。
3
从长远看，公司偿债能力和获利能力关 系密切，获利能力决定偿债能力，因此，
应提高九州通获利能力，不断提高利润，
计算过程
平均权益乘数 净资产收益率
=
资产平均总额 净资产平均总额
=3.28
=9.25%
=投资报酬率× 平均权益乘数×100%
杜邦 分析法
加入九州通财务数据后 的杜邦分析体系如有图
杜邦分析
20
原则 我的选字原则
销售净利率
表示盈利能力
x
总资产周转率
表示运营能力
x
平均权益乘数
表示偿债能力
净
资
=
产 收
资产周转情况良好。
通过扩大销售获取利润的能力较弱。
字体 我一般使用的中英文字体
九州通
2013年平均权益乘数为 3.28
反映
资产平均总额和净资 产平均总额的对比
平均权益乘数越大 长期偿债能力越差 且九州通通过销售获取利润的能力较弱 因此该企业的长期偿债能力有待进一
步提高。
字体 同行业比较
公司改进意见
杜邦 分析法
计算过程
详尽、仔细
总资产周转率=营业收入/资产平均总额
=2
投资报酬率=销售净利率×总资产周转×100%=2.82% 净资产平均总额=（期初净资产+期末净资产）×1/2
=（4,835,894,093.90+5,339,275,682.45）×1/2 =5,087,584,888.18
杜邦 分析法
改进 #九州通#
综合分析
通过以上分析可知 虽然九州通的营运能力较好 但长期偿债能力和获利能力有待进一步提高， 从而导致该公司的净资产收益率9.25%较低。 要想提高九州通的综合实力，使其在全国 500强企业中快速发展，需要着重提高偿债 能力和获利能力。
改进
改进 #九州通#
1
确保九州通资产负债率的合理性， 较好的利用财务杠杆，并且在收益
财务报表
财务 报表
表内看门道
什么意思啊？
分类 介绍一种记忆方法，对英语无爱者可以忽略
Z 资产负债表 S 所有者权益
L 利润表 X 现金流量表
报表 2013年度财务报表
资产
负债表
（负债（及资所有产者）权益）
报表 2013年度财务报表
利润
表
报表 2013年度财务报表
现金
流量表
杜邦分析法
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
选色 我的原则
=470,879,572.52
杜邦 分析法
由表已知 营业收入：33,438,049,665.88 计算得： 销售净利率=净利润/营业收入×100%
=1.41%
资产平均总额
=（期初资产+期末资产）×1/2
=（14,803,969,305.02+ 18,596,185,609.73）×1/2 =16,700,077,457.38
证券代码：600998）
重复 分析元素等级后，选取相同等级的元素来重复
2000-2003
2000年1月，九州通医药集团第一家经营性子公司 --湖北九州通医药有限公司正式创立； 2003年底，九州通集团有限公司正式成立， 开始建立规范的法人治理结构和完善的组织结构，
2010
2010年11月2日在上海证券交易所挂牌上市。
降低风险。
Guangzhou TV
4
提高营业N外ew收s入Ch，an降n低el 营业成本和 营业外支出，尤其是管理费用，优
化人力资源。
展示
Thank you
基于九州通医药集团股份有限 公司2013年财务报表的分析
——杜邦分析法分析企业财务报表——
目录
1 2
公司简介 财务报表
3 杜邦分析体系及计算过程 4 杜邦分析
5 公司改进意见
公司简介
——九州通医药集团股份有限公司——
简介 九州通企业简介
九州通
主营项目
九州通医药集团股份有限公司发轫于改革开 放之初的1985年
2007-2008
2007年8月，成功引进外资6000万美金， 成为中外合资企业。
2008年6月，九州通医药集团投资1.6亿 元在北京建设的现代化医药物流中心正 式投入使用，标志着九州通成为中国大 陆唯一具备独立整合物流规划、物流实 施和系统集成能力的大型医药物流企业。 万分之一以内。 2008年11月28日，九州通集团有限公 司正式改为九州通医药集团股份有限公 司。
益
率
字体 我一般使用的中英文字体
分析
分析
通过计算可得 九州通医药集团股份有限公司
2013年销售净利率为1.41%，
其反映了
九州通2013年总资产周转率为2，
其反映销售收入和资产平均总额的对比关系， 数值为2的总资产周转率
净利率和销售收入净额间的对比关系， 表明九州通营运能力较强，
1.41%较小
说明九州通