金融风险管理智慧树知到课后章节答案2023年下上海财经大学

金融风险管理智慧树知到课后章节答案2023年下上海财经大学
上海财经大学
第一章测试
1.美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）
A:系统性风险 B:流动性风险 C:信用风险 D:非系统性风险
答案:流动性风险
2.下列说法正确的是（）
A:分散化投资使系统风险减少 B:分散化投资既降低风险又提高收益 C:分散
化投资使非系统风险减少 D:分散化投资使因素风险减少
答案:分散化投资使因素风险减少
3.现代投资组合理论的创始者是（）
A:斯蒂芬.罗斯 B:威廉.夏普 C:哈里.马科威茨 D:尤金.珐玛
答案:威廉.夏普
4.反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）
A:证券特征线方程 B:证券市场线方程 C:资本市场线方程 D:无差异曲线
答案:资本市场线方程
5.不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）
A:无差异曲线向左上方倾斜 B:无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带
来的满意程度无关 C:收益增加的速度快于风险增加的速度 D:无差异曲线之
间可能相交
答案:收益增加的速度快于风险增加的速度
6.反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）
A:特征线模型 B:资本市场线模型 C:单因素模型 D:套利定价模型
答案:套利定价模型
7.根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关
A:再投资风险 B:非系统风险 C:个别风险 D:市场风险
答案:个别风险
8.在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的。

A:贝塔系数 B:收益的方差 C:个别风险 D:收益的标准差
答案:收益的方差
9.市场组合的贝塔系数为（）。

A:-1 B:0 C:1 D:0.5
答案:-1
10.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。

根据CAPM模型，贝
塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。

A:0.144 B:0.06 C:0.132 D:0.12美元
答案:0.132
11.对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）
A:它是资本市场线和无差异曲线的切点 B:它在有效边界上 C:市场投资组合
中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D:它包括所有证券
答案:它在有效边界上
12.关于资本市场线，哪种说法不正确（）
A:资本市场线也叫证券市场线B:资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C:资本市场线斜率总为正 D:资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个
点
答案:资本市场线是可达到的最好的市场配置线
13.证券市场线是（）。

A:充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系 B:与所有风险资产有效边界相切的线 C:描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系
的线 D:也叫资本市场线
答案:也叫资本市场线
14.根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（）
A:等于0 B:大于1 C:等于1 D:小于0
答案:大于1
第二章测试
1.按金融风险的性质可将风险划分为（）。

A:纯粹风险和投机风险 B:系统性风险和非系统性风险 C:可管理风险和不可
管理风险 D:可量化风险和不可量化风险
答案:系统性风险和非系统性风险
2.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规
定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。

A:市场风险 B:操作风险 C:流动性风险 D:信用风险
答案:信用风险
3.以下不属于代理业务中的操作风险的是（）
A:业务员贪污或截留手续费 B:委托方伪造收付款凭证骗取资金 C:客户通过代理收付款进行洗钱活动 D:代客理财产品由于市场利率波动而造成损失
答案:代客理财产品由于市场利率波动而造成损失
4.所谓的“存贷款比例”是指______________。

A:贷款/存款 B:存款/（存款+贷款） C:存款/贷款 D:贷款/（存款+贷款）
答案:贷款/存款
5.金融机构的流动性需求具有（）。

A:刚性特征 B:清偿性特征 C:宽限性特征 D:柔性特征
答案:刚性特征
6.银行对技术性风险的控制和管理能力在很大程度上取决于（）。

A:计算机安全技术的先进程度以及所选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水平 B:银行自身的管理水平和内控能力 C:建立系统规范的内部制度和操作流程 D:员工信息素质高低和对设备的操作熟练程度
答案:计算机安全技术的先进程度以及所选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水平
7.金融机构的流动性越高，( ）。

A:风险性越小 B:风险性较强 C:风险性没有 D:风险性越大
答案:风险性越小
8.流动性缺口是指银行（）和负债之间的差额。

A:现金 B:资金 C:资产 D:贷款
答案:资产
9.当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债时，市场利率的（）会增加
银行的利润。

A:不变 B:波动 C:下降 D:上升
答案:上升
10.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决
策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了_________制度，以降低信贷风险。

（）
A:审贷分离 B:五级分类 C:公司治理 D:理事会
答案:审贷分离
11.流动性风险是指银行用于即时支付的流动资产不足，不能满足支付需要，使
银行丧失（）的风险。

A:保证能力 B:清偿能力 C:盈利能力 D:筹资能力
答案:清偿能力
第三章测试
1.保险公司的财务风险集中体现在（）。

A:会计核算失误 B:资产价格下跌 C:现金流动性不足 D:资产和负债的不匹配
答案:资产和负债的不匹配
2.下列不属于保险资金运用风险管理的是（）
A:建立保险资金运用风险公职的制衡机制 B:加大对异常信息和行为的监控力度 C:完善保险资金运用管理体制和运行机制 D:提高保险资金运用管理水平
答案:加大对异常信息和行为的监控力度
3.（）是指银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。

A:保险转移 B:非保险转移 C:市场对冲 D:自我对冲
答案:保险转移
4.有计划自我保险主要通过建立风险准备金的方式来实现。

其应对的损失属于
（）。

A:掩盖损失 B:非预期损失 C:预期损失 D:灾难性损失
答案:预期损失
5.（）是基于保险精算技术发展而来的方法。

A:基本指标法 B:蒙特卡罗模拟方法 C:关键风险指标法 D:损失分布法
答案:损失分布法
6.以下不属于基金托管人信息披露范围的是( )。

A:基金募集信息披露 B:基金资产保管信息披露 C:净值复核信息披露 D:会计
核算信息披露
答案:基金募集信息披露
7.货币市场基金适合何种类型的投资者()。

A:要求投资抵御通货膨胀的投资者 B:风险偏好较高，追求长期资本增值的投资者 C:追求稳定收人的投资者 D:厌恶风险、对资产流动性和安全性要就较
高的投资者
答案:厌恶风险、对资产流动性和安全性要就较高的投资者
8.下列有关基金投资运作的说法，错误的是（）。

A:基金经理根据投资决策委员会批准的投资方案向交易部下达投资指令 B:基金公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部及交易部 C:交易部是基金
投资运作的支撑部门，负责组织、制定和执行交易计划 D:投资决策委员会
根据研究部提供的资料制定投资原则、投资方向和总体投资计划
答案:交易部是基金投资运作的支撑部门，负责组织、制定和执行交易计划
9.基金市场上存在着的两大需求主体，下列说法准确的是（）。

A:个人投资者和机构投资者 B:激进型投资者和稳健型投资者 C:主要投资者
和次要投资者 D:保守型投资者和激进型投资者
答案:个人投资者和机构投资者
第四章测试
1.做好现金需求预测是开放式基金管理（）的手段。

A:募集风险 B:利率风险 C:赎回与流动性风险 D:汇率风险
答案:赎回与流动性风险
2.( )基金具有法人资格。

A:契约型 B:封闭式 C:公司型 D:开放式
答案:公司型
3.基金管理公司进行风险管理与控制的基础是（）。

A:良好的内部控制制度 B:依法合规经营 C:设定风险管理目标 D:使用风险控制模型
答案:良好的内部控制制度
4.证券公司的经纪业务是在（）市场上完成的。

A:三级市场 B:一级市场 C:四级市场 D:二级市场
答案:二级市场
5.________是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金，为了达到这个目的，
它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。

A:债券基金 B:开放基金 C:股权基金 D:成长型基金
答案:成长型基金
6.下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。

A:基金的绩效衡量 B:基金的会计核算 C:基金的资产估值 D:基金的交易
答案:基金的绩效衡量
7.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担
的利率风险越（）。

A:小，低 B:小，高 C:大，低 D:大，高
答案:大，高
8.以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进
行短期投资？
A:股票基金 B:主动型基金 C:混合基金 D:货币市场基金
答案:货币市场基金
9.基金招募说明书是由（）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息
予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。

A:基金托管人 B:基金份额持有人 C:基金管理人 D:商业银行
答案:基金管理人
10.下列()不属于货币市场基金所面临的风险。

A:信用风险 B:利率风险 C:购买力风险 D:证券市场相关风险
答案:证券市场相关风险
11.目前，我国开放式基金的销售体系以商业银行、证券公司（）和基金公
司（）为主。

A:直销、代销 B:外销、内销 C:内销、外销 D:代销、直销
答案:代销、直销
12.根据投资目标不同，可以将基金分为( )。

A:公募基金和私募基金 B:封闭式基金和开放式基金 C:成长型基金、收入型
基金和平衡型基金 D:契约型基金与公司型基金
答案:成长型基金、收入型基金和平衡型基金
第五章测试
1.（）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。

由于合约的履行由交易
所保证，所以不存在违约的问题。

A:互换合约 B:远期合约 C:期货合约 D:期权合约
答案:期货合约
2.（）赋予其持有者拥有在将来某个时段内以确定价格购买或出售标的资产
的权利而非义务，是一种更为复杂的非线性衍生产品。

A:互换 B:期货 C:远期 D:期权
答案:期权
3.（）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以
事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。

A:互换合约 B:期货合约 C:远期合约 D:期权合约
答案:期权合约
4.（）是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，
调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

A:利率远期 B:利率期货 C:利率互换 D:利率期权
答案:利率互换
5.当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为（）
A:实值 B:虚值 C:不确定 D:两平
答案:两平
6.期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值（）
A:越大 B:不变 C:不确定 D:越小
答案:越大
7.金融衍生工具面临的基础性风险是（）
A:信用风险 B:市场风险 C:流动性风险 D:操作风险
答案:市场风险
8.1973 年，费雪·布莱克（ Fisher Black）、麦隆·舒尔斯（ Myron Scholes）、
罗伯特·默顿（Robert Merton）提出（），为当时的金融衍生产品定价及广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。

A:资本资产定价模型 B:操作风险评估的原则 C:资产负债风险管理理论 D:欧式期权定价模型
答案:欧式期权定价模型
9.（）方法的主要思想是通过改变模型中的某个或某组特定的风险因子来观
测模型结果随之发生的变化，从而得知相应的资产变化。

A:期权定价法 B:历史情景模拟法 C:单一因素分析 D:反向压力测试
答案:单一因素分析
10.（）指农合机构与交易对手在交易所以外进行的各类衍生工具交易，如外
汇、利率、股权，以及商品的远期、互换、期权等交易合约和信贷衍生工具
等交易合约。

A:展借贷交易 B:场外衍生工具交易 C:证券融资业务 D:持有头寸的结算交易
答案:场外衍生工具交易
第六章测试
1.根据（），无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的。

A:风险中性定价原理 B:全覆盖原则 C:审慎性原则 D:制衡性原则
答案:风险中性定价原理
2.（）是在场内（交易所）进行交易的标准化远期合约，包括金融期货和商
品期货等交易品种。

A:通货膨胀预期 B:即期 C:期货 D:远期
答案:期货
3.（）是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。

A:远期外汇交易 B:经济周期 C:基准风险 D:即期交易
答案:远期外汇交易
4.当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动
程度取决于（）的长短，其越长的话，其变动幅度也就越大。

A:远期 B:久期 C:即期 D:通货膨胀预期
答案:久期
5.远期汇率可以根据传统的（）推导出来，并结合实际的金融市场状况进行
调整。

A:利率平价理论 B:制衡性原则 C:审慎性原则 D:全覆盖原则
答案:利率平价理论
6.（）是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借
贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。

A:KMV 的Credit Monitor 模型 B:RiskCalc 模型 C:KPMG 风险中性定价模型 D:死亡率模型
答案:KMV 的Credit Monitor 模型
7.期权风险资本计提有两种方法，其中（）适合同时存在期权空头的金融机
构。

A:标准法 B:权重法 C:简易法 D:得尔塔+法
答案:得尔塔+法
8.利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和
期权性风险。

其中重新定价风险（）。

A:是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异 B:是指汇率变化前未清偿时债务在汇率变化后结账时，这些金融债务
的价值发生变化所造成的风险 C:是由不同期限但具有相同风险、流动性和
税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系 D:是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款
答案:是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务
到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所
存在的差异
9.期权性工具因具有（）的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期
权性风险。

A:保险转移 B:不对称 C:风险分散 D:流动性
答案:不对称
第七章测试
1.相对测度指标主要是测量市场因素的变化与金融资产收益变化之间的关系，
针对股票的指标是（）。

A:beta 值 B:rho 指标 C:久期 D:delta指标
答案:beta 值
2.同时卖出期权的金融机构应使用的方法是（）。

A:简易法 B:标准法 C:权重法 D:得尔塔+（Delta―Plus ）方法
答案:得尔塔+（Delta―Plus ）方法
3.（）=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险
一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险（Gamma 和Vega）资本要求简单加总。

A:最低市场风险资本要求 B:风险资本 C:市场风险资本要求 D:持续经营资本
答案:市场风险资本要求
4.下列哪一项关于期权希腊值的说法是正确的？
A:期限较长的实值期权的gamma值较大 B:期限较长的平值期权的vega值较大 C:当购买平值期权时，theta值会变大且为正 D:深度实值的看跌期权的delta值趋于+1
答案:期限较长的平值期权的vega值较大
5.下列哪一项是不正确的？
A:和平值欧式看涨期权相比，具有相同执行价格和剩余期限的虚值欧式期权具有一个负的较大的theta值 B:欧式看涨期权的vega值当期权处于平值状态时最大 C:平值欧式期权的gamma值随着期权的剩余期限减少而增加 D:欧式看跌期权的delta值随着标的股票价格上升而趋于0
答案:和平值欧式看涨期权相比，具有相同执行价格和剩余期限的虚值欧式期权具有一个负的较大的theta值
6.一个期限为90天的微软股票的看跌期权的执行价格为30美元。

微软股票
的当前市场价格为30美元。

该期权的delta值最接近于（）（一个平值看跌期权的delta值接近-0.5）。

A:1 B:0.5 C:-1 D:-0.5
答案:-0.5
7.下列衍生品不属于线性产品的是？
A:股票期货 B:互换 C:股票期权 D:远期利率合约
答案:股票期权
8.交易员如何构造一个vega值为负、gamma值为正的头寸？
A:买入并卖出短期期权 B:买入并卖出长期期权 C:买入长期期权，卖出短期期权 D:买入短期期权，卖出长期期权
答案:买入短期期权，卖出长期期权
9.一个delta中性的交易的组合gamma为30，当标的资产的价格突然上涨2
美元时，交易组合的价值怎么变化？（假设Δt=0）
A:增加60美元 B:下降60美元 C:保持不变 D:无法确定
答案:增加60美元
10.（）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产
品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

A:风险转移 B:风险规避 C:风险对冲 D:风险分散
答案:风险对冲
第八章测试
1.一个票面利率为10％，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的
市场价格为多少？(假设现在的市场利率为10％）
A:98．67元 B:99．75元 C:100元 D:105．37元
答案:100元
2.假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3．25万
元，负债的市场价值增加了5．25万元，则该金融机构的股东权益变化为( )。

A:维持不变 B:减少了2万元 C:无法判断 D:增加了2万元
答案:减少了2万元
3.期限为一年，面值为1000元，利率为12％，每半年付息的债券的有效期
为( )。

A:1年 B:0.2年 C:0.971年 D:0.878年
答案:0.971年
4.期限为2年，面值为1 000元的零息债券的有效期为( )。

A:2年 B:1.09年 C:1.78年 D:2.9年
答案:2年
5.债券的票面利率越大，有效期( )。

A:越大 B:不确定 C:越小 D:不变
答案:越小
6.当债券的到期日不断增加时，有效期也增加，但以一个( )速率在增加。

A:递增 B:不确定 C:不变 D:递减
答案:递减
7.（）是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。

A:利率期货 B:货币互换 C:利率互换 D:资产转换
答案:货币互换
8.（）是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。

A:货币互换 B:资产转换 C:利率期货 D:利率互换
答案:利率互换
9.久期可以用来对银行资产负债的利率敏感度进行分析，资产负债久期缺口的
绝对值越大，则（）
A:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越小 B:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口
也越大 C:银行整体市场价值对利率的敏感度就越低，因而整体的利率风险
敞口也越小 D:银行整体市场价值对利率的敏感度就越低，因而整体的利率
风险敞口也越大
答案:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口
也越大
10.市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对银行某个时期的流
动性状况的影响：当久期缺口为（）时，如果市场利率下降，流动性也随
之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

A:负值 B:零 C:一 D:正值
答案:负值
11.假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为
15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其净利息收入的变化为( )。

A:净利息收入增加0．05万元 B:净利息收入减少0．05万元 C:净利息收入增加0．01万元 D:净利息收入减少0．01万元
答案:净利息收入减少0．05万元
第九章测试
1.（）表明收益率的高低与投资期限的长短无关。

A:水平收益率曲线 B:反向收益率曲线 C:正向收益率曲线 D:波动收益率曲线答案:水平收益率曲线
2.在风险管理实践中，通常将（）作为刻画风险的重要指标。

A:标准差 B:账面资本 C:方差 D:持续经营资本
答案:标准差
3.按照（）理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并
存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。

A:系统管理 B:资产负债风险管理 C:多样化投资分散风险 D:投资组合
答案:投资组合
4.测量潜在损失即风险测度，其理论发展大致经历了三个阶段，首先是以（）
等为主要度量指标的传统风险测度阶段。

A:方差和风险因子 B:中位数和风险因子 C:众数和风险因子 D:平均数和风险因子
答案:方差和风险因子
5.某资产的波动率为每年25%，对应一天的资产价格百分比变化的标准差是
多少？（）
A:1.57% B:1.64% C:2% D:3.0%
答案:1.57%
6.使用λ=0.95的EWMA模型来预测方差，赋予前第4天收益率的权重是多
少？
A:0.043 B:0.950 C:0.048 D:0.000
答案:0.043
7.网站的访问次数服从幂律分布，其中α=2。

假定有1%的网站每天会受到
500或更多次的点击，则在所有的网站中，日点击次数为1000的网站所占的比例是多少？
A:0.25% B:0.19% C:0.21% D:0.30%
答案:0.25%
8.某一资产的波动率的最新估计值为1.5%，资产在昨天交易结束时的价格为
30美元。

EWMA模型中的λ 为0.94，假定在今天交易结束时资产价格为
30.50美元，根据EWMA模型计算的波动率为？
A:1.87% B:1.51% C:1.15% D:1.78%
答案:1.51%
9.对于一个对数正态变量X，我们已知ln(X)服从均值为0，标准差为0.5的正
态分布。

那么X的期望和方差是多少？
A:1.126和0.217 B:1.203和0.399 C:1.133和0.365 D:1.025和0.187
答案:1.133和0.365
10.假设收益序列不相关，如果2天的波动率为1.2%，那么20天的波动率是
多少？
A:3.79% B:12.0% C:0.38% D:1.20%
答案:3.79%
第十章测试
1.2008 年的全球金融危机表明，危机时期不同机构、不同风险之间的相关性
会（）。

A:迅速下降 B:缓慢下降 C:迅速上升 D:缓慢上升
答案:迅速上升
2.（）的基本思想是将观测变量进行分类，将相关性较高，即联系比较紧密
的分在同一类中，而不同类变量之间的相关性则较低，每一类变量实际上就代表了一个基本结构，即公共因子。

A:征询法 B:因子分析法 C:综合评分法 D:核心指标法
答案:因子分析法
3.如果两个资产的日收益率为正相关，那么（）
A:日收益率的协方差不能确定 B:日收益率的协方差为负 C:日收益率的协方
差为正 D:日收益率的协方差为零
答案:日收益率的协方差为正
4.以下关于相关系数的说法，哪个是错误的?（）
A:其取值范围从-1到+1 B:相关系数等于零说明两个随机变量是独立的 C:它
等于协方差除以两个随机变量的标准差之积 D:它度量的是两个随机变量的
线性相关性
答案:相关系数等于零说明两个随机变量是独立的
5.如果证券A 和B 正相关，那么当证券A 价格上涨时，证券B的价格（）
A:下跌 B:上涨的可能性比较大 C:上涨 D:可能下跌或保持不变
答案:上涨
6.一个风险师希望使用copula对资产收益率之间的相关性进行建模，他必须
使他的经理相信这是最好的方法。

下列哪项说法是错误的？
A:投资组合资产收益率分布之间的相关性对风险度量非常关键 B:在低市场波动率时期估计出的相关系数通常表现稳定，在市场压力情况下变得波动。

使用较长时间范围估计出的相关系数计算得到的风险度量将在市场压力时期低估风险 C:使用Copula，可以利用边缘分布函数通过更广泛的相关结构类型建立收益率相关分布函数 D:皮尔逊相关系数是两个资产收益率之间的线性相关度量，它等于资产收益率的协方差与它们波动率乘积的比率
答案:在低市场波动率时期估计出的相关系数通常表现稳定，在市场压力情况下变得波动。

使用较长时间范围估计出的相关系数计算得到的风险度量将在市场压力时期低估风险
7.以下关于相关系数的论述，正确的是
A:相关关系仅能用来计量线性相关B:相关系数用来衡量的是线性相关关系 C:相关系数具有线性不变性
答案:相关关系仅能用来计量线性相关;相关系数用来衡量的是线性相关关系;
相关系数具有线性不变性
8.假定y=x^2,x服从正态分布，期望值为0，标准差为1，x和y之间的相关
系数为？
A:0 B:1 C:-1 D:0.5
答案:0
9.假如一家银行对大量零售客户发放了大量贷款，每笔贷款的年违约概率为
1.5%，根据Vasicek模型我们有99.5%的把握肯定1年内违约概率不会大
于？（假设Copula相关系数ρ的估测值为0.2）。