中小企业融资课件及参考答案第1章 中小企业作用和融资难题-PPT精品文档
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二、我国中小企业融资难的原因 三、缓解中小企业融资难的基本对策
1.1 中小企业融资特点与困境
• 中小企业自身经营及其资金需求特性
– 历史短，公开信息少，信用积累有限。 – 组织机构简单，难以专业化、规范化运作，经验型管 理阶段，“人治”成分较浓。 – “硬”信息少，“软”信息多，信息不透明问题严重。 – 经营风险较高。竞争性行业领域。 – 资产少，能为银行提供的规范抵押、质押物较少，担 保也较为缺乏，逆向选择和道德风险高。 – 资金使用计划性较弱，需求量小，要求急。 – 数量多，大量建立生长同时又不断倒闭，对金融机构 是一个巨大挑战。
• 对金融市场、产品缺乏了解
2.3 我国金融体系的原因
• 市场体系的问题（不完善）
• 国内银行未形成专业化分工
• 金融业的整合和贷款紧缩
• 利率和收费规定的影响
银行方面原因
• 信贷审批权限制约了商业银行的支 持力度 • 基层银行和信用社授权、授信不足
• 对贷款责任人的追究很重，而激励 机制却不足
2.4 法律和社会环境的原因
• 金融抑制• 抵押担保制度落实困难
政府及配套服务体系原因
• 为中小企业提供融资服务的机构不健全 （与国有、大型企业相匹配） • 缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系 • 财政资金支持力度无法满足中小企业资金 需求 • 担保体系不能满足中小企业信贷需求（规 模小、风险管理机制不健全） • 多层次资本市场体系尚未形成
（1）民间借贷现象是长期存在的，为什么会在2019年集中 爆发危机？ （2）为什么大量中小企业都要通过民间借贷解决资金问题？ （3）试分析民间借贷对于中小企业融资的两面影响？ （4）为什么中小企业容易受到宏观金融形势的不利影响？
第二节 中小企业的地位与作用
一、中小企业存在和发展的原因
二、中小企业的地位与作用
2019年中小微型企业划型标准
• 我国对企业标准的划分也经历了五次 更改。 • 最近一次是2019年6月18日，工业和 信息化部、国家统计局、国家发展和 改革委员会、财政部联合印发了《关 于印发中小企业划型标准规定的通知》 （工信部联企业[2019]300号）。
中小微型企业划型标准（2019）—1
3.2 市场监管制度创新
• • • • • • • • 制定《反垄断法》，维持和促进公平、自由的市场竞争。 严把市场准入关，严格企业法人财产制度。 建立和完善包括中小企业在内的社会征信体系建设。 修改仅适应于国有企业的《破产法》，制定针对中小企业 破产的有关法律。 司法机关、金融机构和经济管理部门要密切配合，加大执 行力度。 改善对金融机构的监管方式。加快中小金融机构发展，建 立市场化的准入和退出制度，实行分类监管。 制定中小企业和中介机构信用评价标准，大力发展信用评 级等市场中介机构，规范中介从业行为。 加强产权保护措施，发展包括技术市场、资本市场、产权 市场等在内的多层次的市场体系。
行业名称 指标名称 营业收入 从业人员 营业收入 计算单位 万元 人 万元 中小微型企业 <20000 <1000或 <40000 其中 中型 ≥500 ≥300且 ≥2000 小型 ≥50 ≥20且 ≥300 微型 <50 <20或 <300
农、林、 牧、渔业
工业 建筑业 批发业 零售业 交通运输 业 仓储业 邮政业
第一章 中小企业作用与融资难题
本章教学内容
引言
第一节 案例分析
第二节 中小企业的地位与作用
第三节 中小企业融资难题及原因、对策 第四节 我国中小企业的界定与政策支持
引言
• 为什么要学习中小企业融资？
– 民营中小企业的重要地位 – 中小企业发展问题引起党和政府的高度 重视 – 融资是制约中小企业生存和发展的最为 重要的因素 – 融资问题的缓解更需要中小企业自身的 不懈努力
3.3 服务体系创新
• 加强中小企业的信息统计与收集。 • 产业发展与技术创新规划指导服务。 • 构筑社会服务体系，建立人力资源开发、培训服 务体系，技术开发服务体系、资信咨询服务体系， 金融财务、市场销售服务体系等。 • 建立中小企业组织化服务。 • 大力发展以信用信息收集、分析处理和发布为主 体的中介机构 • 理顺行政管理体系，加强各政府部门的协作。
– 一笔数额不大的贷款至少要办十道手续，少则一周， 多则数月
• 民营中小企业受到所有制歧视
– 对私营中小企业的贷款申请的拒绝比率要比小型国有 企业的比率要高22％
发行证券难
缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务 的资本市场 • 深、沪两个交易所主要为大型企业提供融资 • 中小企业板市场容量十分有限 • 股权交易的柜台市场和“第三市场”，由于政府 过于担心风险问题以及“国有资产流失问题”， 所有的这类市场均遭关闭 • 我国的债券发行受到政府的严格控制 • 国内风险投资还不成熟
法律和社会环境原因
中小企业 融资难
1.金融抑制 2.信用制度不完善 3.金融债权维护难 4.抵押担保制度落实困难
国内金融体系与银行原因
1.金融市场体系不健全 2.国内银行未形成专业化分工 3.金融业的整合和贷款紧缩 4.利率和收费管制 5.银行信贷审批权限制约 6.对贷款责任人激励与约束不对称
我国中小企业融资难的原因
融资风险高
• 中小企业经营风险高，难以按时还本付息。 • 中小企业财务信息不透明，道德风险高，很可能 发生逃废债务行为。 • 由于难于筹集到足够多的长期资金，需要频繁偿 债、频繁举借新债，从而显著增加了企业到期不 能偿债的机会。 • 中小企业缺乏应急能力。 • 由于融资成本较高，企业背上了沉重的包袱。
中小企业自我积累难
• 中小企业的自我积累意识较差。缺乏长期 经营思想，在利润分配上多存在短期化倾 向
• 我国现行的税收和折旧制度影响了中小企 业的自我积累能力
银行贷款难
• 抵押难
– 中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。 – 评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。 – 资产评估中介服务不规范。
• 担保 难。难以找到合适的担保人 • 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐
– 中小企业可有力促进农业、农村经济发展 – 中小企业是地方财政收入的重要财源 – 中小企业能够更有效、更经常地利用地方性资源
• 中小企业与市场繁荣
3 我国中小企业发展遇到的问题
• 缺乏良好的中小企业经营环境 • 中小企业资金严重不足 • 中小企业技术和管理落后 • 中小企业人才短缺
第三节 中小企业融资难题及原因、对策 一、中小企业融资特点与困境
3.4 资金支持体系创新
• 税收优惠和支持 • 财政补贴 • 融资援助 • 基础设施服务
3.5 金融机构的产品和服务创新
• 树立"贷款立行"的观念，改进现行银行信贷管理 制度 • 改革目前信用等级评定办法 • 适当扩大贷款抵押率 • 进行金融产品创新，扩大对中小企业的资金供给 • 采用新技术、新方法，为中小企业提供全方位综 合金融服务 • 严格贷款风险管理，处理好支持中小企业与提高 银行资产质量的关系 • 加强银行信贷登记咨询管理制度 • 完善信贷人员考核制度
3 缓解中小企业融资难的基本对策
1. 2. 3. 4. 5. 6. 3.1金融体系创新 3.2 市场监管制度创新 3.3 服务体系创新 3.4 资金支持体系创新 3.5 金融机构的产品和服务创新 3.6 中小企业融资能力的提升
3.1 金融体系创新
• 中小企业促进法及其配套法律的建 立调整 • 中小企业有关制度 • 间接融资有关制度 • 直接融资有关制度
2 中小企业的地位
• “经济腾飞翼”、“新技术革命开拓者”、 “稳定社会的减震器”、“解决就业劳动 力蓄水池”。 • 中小企业已经成为国民经济的支柱，中小 企业发展势头好的地区或行业，也往往是 经济活跃的区域或行业。加快中小企业发 展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚 实的基础。
中小企业作用
• • • • • • 中小企业与经济发展 中小企业与人口就业及社会稳定 中小企业与技术创新 中小企业与制度创新及国企改革 中小企业与国际贸易 中小企业与地方经济发展
三、我国中小企业发展面临的困难
1 中小企业存在和发展的原因
• 在经济活动的许多领域，规模经济作用不明显， 甚至不存在 • 市场销售的不稳定与库存成本高也有利于中小企 业的存在和发展 • 在某些产业中存在着规模不经济 • 市场需求的多样化与产品的差别性 • 创造性劳动能够在某些中小企业中得到更好的发 挥 • 中小企业会在新兴产业中具有较大比重 • 知识经济时代为中小企业提供了更广阔的发展空 间
2. 1 中小企业融资难的市场性原因
• 信息不对称 • 金融机构对中小企业提供融资存在 规模不经济问题。 • 中小企业的高倒闭和违约率 • 中小企业资产少，负债能力有限，
2. 2 我国中小企业自身的原因
• 现代企业制度不完善，管理水平较低
• 产品和市场风险高，企业竞争力不强
• 资产信用低，诚信不足（资产规模、 抵押担保） • 财务制度不健全，报表普遍不实
1.3 中小企业融资难的调查
• 国内外许多机构和研究者都对中小企业的 融资状况进行了调查 • 中小企业主要依靠业主的内部金融（包括 业主的股权投资、保留盈余和非正式股 权）、商业信贷这两部分来源 • 中小企业在得到银行贷款方面有很多困难， 中小企业的贷款申请的拒绝率要大大高于 大企业。
1.4 我国中小企业融资现状特点
1.2 中小企业融资难的表现
• 融资方式单一，渠道狭窄 • 自我积累难 • 银行贷款难
– – – – 抵押难 担保难 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐 民营中小企业受到所有制歧视
• 发行证券难 • 融资成本高 • 融资风险高
融资方式单一，渠道狭窄
• 非公开资本市场不发达，企业发行证券及交易 受到种种限制；中小银行、金融产品和工具十 分有限。 • 四大国有商业银行正在进行体制改革，其发展 战略定位于“大行业，大企业” • 长期以来对“民间集资”采取不予提供法律保 护的歧视性政策
第一节 案例分析
• 案例1-1 国家领导人关注中小企业情况 【分析与讨论】 （1）我国党和政府领导人为什么这样重视中 小企业的发展？ （2）举例说明中小企业的健康发展对于社会 经济有哪些作用？ （3）为什么中小企业需要国家的政策支持？ （4）搜集近年来我国政府对于中小企业融资 的相关支持政策？
案例1-2 民间高利贷引发的老板“跑路”事件 【分析与讨论】
2. 1 市场性原因 2. 2 我国中小企业自身的原因 2. 3 我国金融体系和银行方面原因 2. 4 法律和社会环境原因
市场性原因（共性原因）
1.信息不对称 2.金融机构规模不经济 3.中小企业的高倒闭和违约率 4.中小企业资产少，负债能力有限
我国中小企业自身原因
1.资产信用低，信用不足 2.企业竞争力不强 3.财务制度不健全,报表不实
3.6 中小企业融资能力的提升
• 更新理念，改善治理机制和管理模式，降 低经营风险 • 建立信用文化，树立企业信用形象 • 增强融资意识，提高融资管理水平 • 充分利用各种融资渠道和方式
第四节 我国中小企业的界定与政策支持
一、中小企业的界定标准
二、我国政府扶持中小企业发展的方针政策 三、商业银行机构、管理和业务、产品创新
1 中小企业概念界定的特征
• 定性指标，相对固定。核心有三点
– 独立所有 – 自主经营 – 较小的市场份额
• 定量指标，它随着地域、行业和发展阶段不同而动态变化。 有三个因素
– 实收资本 – 企业职工人数 – 一定时期(通常为一年)的经营额
• 不同国家或地区对中小企业的概念界定特点：
– 地域的相对性。丹麦与美国不同。 – 时间的相对性。韩国1966年与1976年标准不同。我国标准做过四 次修改。 – 行业的相对性。不同行业不同。
营业收入
资产总额 从业人员 营业收入
• （1）金融机构是中小企业融资的主渠道。 • （2）抵押贷款和担保贷款已经成为中小企 业贷款的主要方式。 • （3）中小企业信贷活动“两极分化”越来 越明显。 • （4）固定资产贷款越来越少，流动资金贷 款期限有缩短趋势。 • （5）企业法人贷款将会减少，自然人贷款 成为中小企业贷款的新方式。
2 中小企业融资困难的原因
1.1 中小企业融资特点与困境
• 中小企业自身经营及其资金需求特性
– 历史短，公开信息少，信用积累有限。 – 组织机构简单，难以专业化、规范化运作，经验型管 理阶段，“人治”成分较浓。 – “硬”信息少，“软”信息多，信息不透明问题严重。 – 经营风险较高。竞争性行业领域。 – 资产少，能为银行提供的规范抵押、质押物较少，担 保也较为缺乏，逆向选择和道德风险高。 – 资金使用计划性较弱，需求量小，要求急。 – 数量多，大量建立生长同时又不断倒闭，对金融机构 是一个巨大挑战。
• 对金融市场、产品缺乏了解
2.3 我国金融体系的原因
• 市场体系的问题（不完善）
• 国内银行未形成专业化分工
• 金融业的整合和贷款紧缩
• 利率和收费规定的影响
银行方面原因
• 信贷审批权限制约了商业银行的支 持力度 • 基层银行和信用社授权、授信不足
• 对贷款责任人的追究很重，而激励 机制却不足
2.4 法律和社会环境的原因
• 金融抑制• 抵押担保制度落实困难
政府及配套服务体系原因
• 为中小企业提供融资服务的机构不健全 （与国有、大型企业相匹配） • 缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系 • 财政资金支持力度无法满足中小企业资金 需求 • 担保体系不能满足中小企业信贷需求（规 模小、风险管理机制不健全） • 多层次资本市场体系尚未形成
（1）民间借贷现象是长期存在的，为什么会在2019年集中 爆发危机？ （2）为什么大量中小企业都要通过民间借贷解决资金问题？ （3）试分析民间借贷对于中小企业融资的两面影响？ （4）为什么中小企业容易受到宏观金融形势的不利影响？
第二节 中小企业的地位与作用
一、中小企业存在和发展的原因
二、中小企业的地位与作用
2019年中小微型企业划型标准
• 我国对企业标准的划分也经历了五次 更改。 • 最近一次是2019年6月18日，工业和 信息化部、国家统计局、国家发展和 改革委员会、财政部联合印发了《关 于印发中小企业划型标准规定的通知》 （工信部联企业[2019]300号）。
中小微型企业划型标准（2019）—1
3.2 市场监管制度创新
• • • • • • • • 制定《反垄断法》，维持和促进公平、自由的市场竞争。 严把市场准入关，严格企业法人财产制度。 建立和完善包括中小企业在内的社会征信体系建设。 修改仅适应于国有企业的《破产法》，制定针对中小企业 破产的有关法律。 司法机关、金融机构和经济管理部门要密切配合，加大执 行力度。 改善对金融机构的监管方式。加快中小金融机构发展，建 立市场化的准入和退出制度，实行分类监管。 制定中小企业和中介机构信用评价标准，大力发展信用评 级等市场中介机构，规范中介从业行为。 加强产权保护措施，发展包括技术市场、资本市场、产权 市场等在内的多层次的市场体系。
行业名称 指标名称 营业收入 从业人员 营业收入 计算单位 万元 人 万元 中小微型企业 <20000 <1000或 <40000 其中 中型 ≥500 ≥300且 ≥2000 小型 ≥50 ≥20且 ≥300 微型 <50 <20或 <300
农、林、 牧、渔业
工业 建筑业 批发业 零售业 交通运输 业 仓储业 邮政业
第一章 中小企业作用与融资难题
本章教学内容
引言
第一节 案例分析
第二节 中小企业的地位与作用
第三节 中小企业融资难题及原因、对策 第四节 我国中小企业的界定与政策支持
引言
• 为什么要学习中小企业融资？
– 民营中小企业的重要地位 – 中小企业发展问题引起党和政府的高度 重视 – 融资是制约中小企业生存和发展的最为 重要的因素 – 融资问题的缓解更需要中小企业自身的 不懈努力
3.3 服务体系创新
• 加强中小企业的信息统计与收集。 • 产业发展与技术创新规划指导服务。 • 构筑社会服务体系，建立人力资源开发、培训服 务体系，技术开发服务体系、资信咨询服务体系， 金融财务、市场销售服务体系等。 • 建立中小企业组织化服务。 • 大力发展以信用信息收集、分析处理和发布为主 体的中介机构 • 理顺行政管理体系，加强各政府部门的协作。
– 一笔数额不大的贷款至少要办十道手续，少则一周， 多则数月
• 民营中小企业受到所有制歧视
– 对私营中小企业的贷款申请的拒绝比率要比小型国有 企业的比率要高22％
发行证券难
缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务 的资本市场 • 深、沪两个交易所主要为大型企业提供融资 • 中小企业板市场容量十分有限 • 股权交易的柜台市场和“第三市场”，由于政府 过于担心风险问题以及“国有资产流失问题”， 所有的这类市场均遭关闭 • 我国的债券发行受到政府的严格控制 • 国内风险投资还不成熟
法律和社会环境原因
中小企业 融资难
1.金融抑制 2.信用制度不完善 3.金融债权维护难 4.抵押担保制度落实困难
国内金融体系与银行原因
1.金融市场体系不健全 2.国内银行未形成专业化分工 3.金融业的整合和贷款紧缩 4.利率和收费管制 5.银行信贷审批权限制约 6.对贷款责任人激励与约束不对称
我国中小企业融资难的原因
融资风险高
• 中小企业经营风险高，难以按时还本付息。 • 中小企业财务信息不透明，道德风险高，很可能 发生逃废债务行为。 • 由于难于筹集到足够多的长期资金，需要频繁偿 债、频繁举借新债，从而显著增加了企业到期不 能偿债的机会。 • 中小企业缺乏应急能力。 • 由于融资成本较高，企业背上了沉重的包袱。
中小企业自我积累难
• 中小企业的自我积累意识较差。缺乏长期 经营思想，在利润分配上多存在短期化倾 向
• 我国现行的税收和折旧制度影响了中小企 业的自我积累能力
银行贷款难
• 抵押难
– 中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。 – 评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。 – 资产评估中介服务不规范。
• 担保 难。难以找到合适的担保人 • 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐
– 中小企业可有力促进农业、农村经济发展 – 中小企业是地方财政收入的重要财源 – 中小企业能够更有效、更经常地利用地方性资源
• 中小企业与市场繁荣
3 我国中小企业发展遇到的问题
• 缺乏良好的中小企业经营环境 • 中小企业资金严重不足 • 中小企业技术和管理落后 • 中小企业人才短缺
第三节 中小企业融资难题及原因、对策 一、中小企业融资特点与困境
3.4 资金支持体系创新
• 税收优惠和支持 • 财政补贴 • 融资援助 • 基础设施服务
3.5 金融机构的产品和服务创新
• 树立"贷款立行"的观念，改进现行银行信贷管理 制度 • 改革目前信用等级评定办法 • 适当扩大贷款抵押率 • 进行金融产品创新，扩大对中小企业的资金供给 • 采用新技术、新方法，为中小企业提供全方位综 合金融服务 • 严格贷款风险管理，处理好支持中小企业与提高 银行资产质量的关系 • 加强银行信贷登记咨询管理制度 • 完善信贷人员考核制度
3 缓解中小企业融资难的基本对策
1. 2. 3. 4. 5. 6. 3.1金融体系创新 3.2 市场监管制度创新 3.3 服务体系创新 3.4 资金支持体系创新 3.5 金融机构的产品和服务创新 3.6 中小企业融资能力的提升
3.1 金融体系创新
• 中小企业促进法及其配套法律的建 立调整 • 中小企业有关制度 • 间接融资有关制度 • 直接融资有关制度
2 中小企业的地位
• “经济腾飞翼”、“新技术革命开拓者”、 “稳定社会的减震器”、“解决就业劳动 力蓄水池”。 • 中小企业已经成为国民经济的支柱，中小 企业发展势头好的地区或行业，也往往是 经济活跃的区域或行业。加快中小企业发 展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚 实的基础。
中小企业作用
• • • • • • 中小企业与经济发展 中小企业与人口就业及社会稳定 中小企业与技术创新 中小企业与制度创新及国企改革 中小企业与国际贸易 中小企业与地方经济发展
三、我国中小企业发展面临的困难
1 中小企业存在和发展的原因
• 在经济活动的许多领域，规模经济作用不明显， 甚至不存在 • 市场销售的不稳定与库存成本高也有利于中小企 业的存在和发展 • 在某些产业中存在着规模不经济 • 市场需求的多样化与产品的差别性 • 创造性劳动能够在某些中小企业中得到更好的发 挥 • 中小企业会在新兴产业中具有较大比重 • 知识经济时代为中小企业提供了更广阔的发展空 间
2. 1 中小企业融资难的市场性原因
• 信息不对称 • 金融机构对中小企业提供融资存在 规模不经济问题。 • 中小企业的高倒闭和违约率 • 中小企业资产少，负债能力有限，
2. 2 我国中小企业自身的原因
• 现代企业制度不完善，管理水平较低
• 产品和市场风险高，企业竞争力不强
• 资产信用低，诚信不足（资产规模、 抵押担保） • 财务制度不健全，报表普遍不实
1.3 中小企业融资难的调查
• 国内外许多机构和研究者都对中小企业的 融资状况进行了调查 • 中小企业主要依靠业主的内部金融（包括 业主的股权投资、保留盈余和非正式股 权）、商业信贷这两部分来源 • 中小企业在得到银行贷款方面有很多困难， 中小企业的贷款申请的拒绝率要大大高于 大企业。
1.4 我国中小企业融资现状特点
1.2 中小企业融资难的表现
• 融资方式单一，渠道狭窄 • 自我积累难 • 银行贷款难
– – – – 抵押难 担保难 基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐 民营中小企业受到所有制歧视
• 发行证券难 • 融资成本高 • 融资风险高
融资方式单一，渠道狭窄
• 非公开资本市场不发达，企业发行证券及交易 受到种种限制；中小银行、金融产品和工具十 分有限。 • 四大国有商业银行正在进行体制改革，其发展 战略定位于“大行业，大企业” • 长期以来对“民间集资”采取不予提供法律保 护的歧视性政策
第一节 案例分析
• 案例1-1 国家领导人关注中小企业情况 【分析与讨论】 （1）我国党和政府领导人为什么这样重视中 小企业的发展？ （2）举例说明中小企业的健康发展对于社会 经济有哪些作用？ （3）为什么中小企业需要国家的政策支持？ （4）搜集近年来我国政府对于中小企业融资 的相关支持政策？
案例1-2 民间高利贷引发的老板“跑路”事件 【分析与讨论】
2. 1 市场性原因 2. 2 我国中小企业自身的原因 2. 3 我国金融体系和银行方面原因 2. 4 法律和社会环境原因
市场性原因（共性原因）
1.信息不对称 2.金融机构规模不经济 3.中小企业的高倒闭和违约率 4.中小企业资产少，负债能力有限
我国中小企业自身原因
1.资产信用低，信用不足 2.企业竞争力不强 3.财务制度不健全,报表不实
3.6 中小企业融资能力的提升
• 更新理念，改善治理机制和管理模式，降 低经营风险 • 建立信用文化，树立企业信用形象 • 增强融资意识，提高融资管理水平 • 充分利用各种融资渠道和方式
第四节 我国中小企业的界定与政策支持
一、中小企业的界定标准
二、我国政府扶持中小企业发展的方针政策 三、商业银行机构、管理和业务、产品创新
1 中小企业概念界定的特征
• 定性指标，相对固定。核心有三点
– 独立所有 – 自主经营 – 较小的市场份额
• 定量指标，它随着地域、行业和发展阶段不同而动态变化。 有三个因素
– 实收资本 – 企业职工人数 – 一定时期(通常为一年)的经营额
• 不同国家或地区对中小企业的概念界定特点：
– 地域的相对性。丹麦与美国不同。 – 时间的相对性。韩国1966年与1976年标准不同。我国标准做过四 次修改。 – 行业的相对性。不同行业不同。
营业收入
资产总额 从业人员 营业收入
• （1）金融机构是中小企业融资的主渠道。 • （2）抵押贷款和担保贷款已经成为中小企 业贷款的主要方式。 • （3）中小企业信贷活动“两极分化”越来 越明显。 • （4）固定资产贷款越来越少，流动资金贷 款期限有缩短趋势。 • （5）企业法人贷款将会减少，自然人贷款 成为中小企业贷款的新方式。
2 中小企业融资困难的原因