000567海德股份2023年三季度财务风险分析详细报告

海德股份2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为86,846.06万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为147,789.5万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为69,477.21万元，2023年三季度已有长期带息负债为211,873万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为156,323.27万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为207,615.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是308,604.89万元，实际已经取得的短期带息负债为147,789.5万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为258,110.04万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为283,357.47万元，在5年之内偿还的贷款总规模为333,852.32万元，当前实际的带息负债合计为359,662.5万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要3.55个分析期。

企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为3级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供146,671.76万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为33,720.87万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加5,072.49万元，预付款项减少8,597.73万元，一年内到期的非流动资产增加59,747.6万元，其他流动资产减少87,773.91万元，共计减少31,551.55万元。

应付账款减少2,000万元，预收款项增加247.58万元，应付职工薪酬减少1,548.11万元，应交税费增加1,757.16万元，应付利息减少348.61万元，一年内到期的非流动负债减少25,778.67万元，共计减少27,670.65万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为28,403.62万元，存货为0万元，应收账款为5,072.49万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为28,741.71万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少1,268.12万元，支付能力将会从112,950.89万元下降为111,682.77万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从112,950.89万元下降为
111,682.77万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加1,268.12万元，支付能力将会从112,950.89万元提高到114,219.01万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从112,950.89万元提高为114,219.01万元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
按照当前经营状况，如果用EBIDTA来还债，该企业在一年内偿还其全部长短期有息负债有困难，但在39.09年内有能力偿还全部长短期有息负债；以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要34.74年。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为94,664.3万元，非流动负债为216,148.97万元，资本金为134,799.46万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加26,959.89万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为28,403.62万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加5,680.72万元。

利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转
本期该企业存货为0万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加7,100.9万元，该企业有能力偿还短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业财务状况良好，还债能力较强。

如果经营形势继续保持，有能力在稳定经营一段时间后偿还其全部付息债务。

2.信用等级
CRD=4
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。