电大本科会计学 投资分析(名词解释)

投资分析名词解释1.β系数：一种债券的收益水平与整个资本市场的平均收益水平存在一定的内在联系，系数就是用来反映某一债券收益率对整个市场收益率敏感性程度的指标，的值越大，债券的系统风险就越大。

其计算公式为：式中，为债券j的系数，?为债券j的收益率与市场收益率的协方差，为市场收益率的方差。

B1.变动成本：是指在一定的产销量范围内，生产总成本中随着产品产销量变化而呈正比例变动的那部分成本。

2.保本规模:保本规模又称盈亏平衡规模，是指项目所产生的收入等于总成本时的生产规模。

保本规模又可以分为起始规模和斩折规模。

3.保险：是以合同形式，在结合众多受同样危险威胁的被保险人的基础上，由保险人按损失分摊原则预收保险费，组织保险基金，用货币形式补偿被保险人损失的一种经济补偿制度。

4.保险责任：是指保险人所承保的风险范围，也就是当此类风险发生引起保险财产损失时，保险人有义务进行赔偿。

5.保险费率：是每单位保险的价格，它是计算保险费的重要基础。

保险费率由净费率和附加费率构成。

6.保单现金价值：保单现金价值是指在长期人寿保险中，保险费随时间的推移而产生的储蓄的价值。

7.保险金额：是指一旦遭遇意外，保险公司赔付的金额。

保险金额既是计算保险费的基础，也是保险公司确定赔偿金额的依据。

保险金额定的过高或过低都不合适。

C1.抽样调查:抽样调查是指按照一定方式和规则从调查总体中，抽取部分调查单位作为样本进行调查，并据此推断总体的一种调查方式。

根据选项取样本时是否运用概率原理，抽样调查又可分为随机抽样和非随机抽样两种类型。

2.财务净现值：财务净现值（FNPV）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。

3.财务净现值率：财务净现值率是项目财务净现值与项目投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值。

4.财务内部收益率：财务内部收益率（FIRR）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于零时的折现率。

它反映投资项目的实际收益水平。

5.财务外汇净现值：财务外汇净现值是把项目寿命期内各年的净外汇流量用设定的折现率（一般取外汇借款综合利率）折算到第零年的现值之和。

6.财务换汇成本：财务换汇成本是指为换取一美元外汇净收入所需要投入的人民币金额。

它等于项目寿命内为生产出口产品所投入的国内资源的现值与出口产品外汇净收入的现值之比。

7.财务节汇成本：财务节汇成本是指为节约一美元外汇净收入所需要投入的人民币金额。

它等于项目寿命期内为生产替代进口产品所投入的国内资源的现值与生产替代进口产品所节约外汇的现值之比。

8.财务内部收益率：财务内部收益率是一种使财务净现值等于零的贴现率，即在项目有效期终了时，各年净现金流量的现值之和等于零时的贴现率。

9.财产保险：财产保险是指以财产及相关利益作为保险对象，当财产及相关利益遭受保险事故时，保险公司按照事先约定的金额进行经济补偿。

10.持有期收益率：是反映债券从购入到售出这段时间的收益能力，它是持有期内所有利息与售出价格的现值之和等于购入价格时的贴现率。

各种债券持有期收益率的计算公式，可在其到期收益率计算公式基础上作适当修改得到。

11.成长型基金：是指主要投资于成长性好的股票、以追求资产长期稳定增长为目标的投资基金。

成长性好的股票是指上市公司发行的具有美好前景的股票，其价格预期上涨速度要快于一般公司的股票或股价综合指数。

12.承保范围：是指保险人所承保的对象范围。

作为人身保险，承保范围是指某险种对被保险人群所作的特殊规定。

作为财产保险，承保范围也就是某险种所承保的财产范围。

13.除外责任：也叫责任免除，是指保险公司所不保的风险。

凡是属于责任免除的风险都是保险公司不保的。

D1.德尔菲法:德尔菲法又称专家调查法，它是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。

在项目市场分析中，此法主要用于确定项目投资方向、新产品开发方向和需求前景预测等。

2.单利:单利是指仅用本金计算利息,利息不再生利息.3.到期收益率：到期收益率是指投资者自购入债券起至到期日所能获得的收益率。

它实际上是购入债券的内涵报酬率，是使债券未来所有利息与到期面值的现值之和等于现在市价（购入价）时的贴现率。

计算到期收益率须同时满足以下三个条件：⑴投资者持有债券到到期日；⑵所有未来利息都能按期足额收到；⑶每期所得利息立即用于再投资，且再投资的利率等于到期收益率。

4.定期死亡保险：定期死亡保险，习惯上称为定期保险，是一种以被保险人在保险合同规定期间发生死亡事故而由保险人负责给付保险金的保险。

5.多因素敏感性分析：多因素敏感性分析是指在假定其它不确定性因素不变条件下，计算分析两种或两种以上不确定性因素同时发生变动，对项目经济效益值的影响程度，确定敏感性因素及其极限值。

F1.房动产：房地产又称不动产，是指土地、建筑物、以及固定在土地、建筑物上不可分离的那部分。

2.房地产投资：房地产投资是一种将资本投入房地产开发、经营、中介服务、物业管理服务等经济活动，以获得最大限度利润的经济行为。

3.房地产金融资产投资：房地产金融资产投资是指投资者将资金投入与房地产有关的证券市场的行为，投资者不直接参与房地产经营管理活动，包括购买房地产企业的股票或债券、购买房地产抵押贷款证券以及房地产投资信托等形式。

4.房地产非金融资产投资：房地产非金融资产投资又称房地产实业投资是指投资者将资金直接投入房地产开发或购买房地产的活动，并参与有关的投资管理。

这里主要讨论房地产非金融资产投资即房地产实业投资。

5.房地产投资的财务风险：房地产投资的财务风险是指由于投资者或其它房地产主体财务状况恶化致使房地产投资及其报酬无法全部收回的可能性。

主要有包括融资风险和购房者拖欠款风险。

6.房地产投资的购买力风险：房地产投资的购买力风险是指由于宏观经济环境的变化使物价总水平迅速上升，通货膨胀严重，出售或出租房地产获得的收入不能买到原来那么多东西，也就是说购买力下降了。

7.房地产投资的社会风险：房地产投资的社会风险是指由于政治或经济的大变动、以及相应的规划、政策等因素变动，引起房地产需求和价格下跌造成的风险。

8.房地产政策风险：政策风险是指由于政策的潜在变化有可能给房地产市场投资者带来各种不同形式的经济损失。

9.房地产抵押：房地产抵押的指抵押人以其合法拥有的房地产以不转移占有的方式向抵押权人提供按期履行债务的担保，在债务人不履行债务时，抵押权人有权依法处分作为抵押物的房地产，并优先得到偿还的行为。

10.房地产抵押贷款：房地产抵押贷款是指银行以借款人或第三人拥有的房地产作为抵押物发放的贷款。

11.房地产抵押贷款常数：所谓房地产抵押贷款常数（简称抵押常数），是指在房地产抵押贷款的清偿过程中，如果贷款额为1元，每月应该偿还的数额。

12.房地产抵押贷款余额（贷款余额）：所谓房地产抵押贷款余额（简称贷款余额），是指在贷款本金清偿一段时期后，剩下的尚未偿还的贷款数额。

13.房地产投资策略：房地产投资策略是指为房地产投资而事先安排的计划，可以概括为五个要素，即房地产地段位置的选择、房地产产品质量的选择、房地产市场的选择、房地产投资经营形式的选择和房地产投资时机的选择。

14.法人股：法人股，是指企业法人以其依法可支配的资产投入股份有限公司所形成的股份。

15.封闭式基金：封闭式基金是指发行总规模固定，存续期限也固定，发行期满后就封闭起来，在存续期满之前不能随时申购或赎回的一种投资基金。

投资者如想将手头的这种基金券变现，只能到证券交易市场脱手；想购买该种基金券的投资者也只能通过经纪人在证券交易市场买入。

16.复利:复利是指用本金与前期累计利息总额之和计算利息,也就是除最初的本金要计算利息之外,每一计息周期的利息也要并入本金再生利息.17.复合套利：复合套利是指利用不同的期货市场、不同的期货品种、或同一期货品种不同时间的合约之间往往存在价格差，同时买卖两种合约来博取收益的行为。

具体又有跨市套利、跨品种套利和跨期套利三种。

18.非系统性风险：非系统性风险（又称相对风险）是因个别证券发行公司的特殊原因而造成的风险，这类风险通常与整个证券市场的状况不发生系统性的联系。

如违约风险与经营性风险即属于非系统性风险。

19.风险收益无差异曲线：是指曲线上任意一点所对应的证券组合都能产生相等的投资效用值，亦即对于具有相应偏好的投资者而言，这条曲线上任意一点所代表的证券组合都是没有差异的。

20.分红保险和不分红保险：分红保险是指保险人将每期盈利的一部分以红利形式分配给被保险人的保险。

不分红保险是指被保险人在缴纳保险费后，没有任何盈利分配的保险。

不分红保险是指被保险人在缴纳保险费后，没有任何盈利分配的保险。

21.附息债券：是指在债券券面上附有息票，或是按照票面载明的利率及付息方式支付利息的债券。

G1.固定成本：固定成本就是指在一定产销量范围丙，生产总成本中不随产品产销量增减变动而变化的那部分成本。

2.概率分析：概率分析是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。

3.国房景气指数：国房景气指数是全国房地产开发业景气指数的简称，是国家统计局以经济周期理论和宏观经济预警、监测方法为理论依据，根据中国房地产业投资统计的实际情况编制的综合反映全国房地产业发展景气状况的总体指数。

4.国家股：是指由代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份有限公司所形成的股份。

5.个人股：是指社会个人或公司内部职工以个人合法财产投入股份有限公司所形成的股份。

6.购买力风险：购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、贷币贬值造成投资者实际收益水平下降的风险。

7.公司型基金：公司型基金是指依据公司法组成，以营利为目的，将通过发行基金股份所募集的资金投资于有价证券的基金。

这种类型的投资基金本质上属于投资公司，是具有法人资格的经济实体。

它通过发行股票或受益凭证来筹集资金，一般投资者购买公司股份后就成为公司股东，按照公司章程享受权利和履行义务，并根据投资效益取股息和红利。

公司型基金的管理模式与一般股份公司相同。

8.股东：股份有限公司依照公司法的规定，为筹集资金向社会发行股票，股票的持有人就是公司的投资者，即股东。

9.股票：股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获得股息收入的一种有价证券。

10.股票投资基本分析：股票投资基本分析（或称基本因素分析）就是通过对影响股票市场供求关系的基本因素，如宏观经济形势、行业动态变化、发行公司的业绩前景、财务结构和经营状况等进行分析，确定股票的真正价值，判断股市走势，作为投资者选择股票的依据。

10、股票的基本分析：利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用多种分析方法从宏观的经济大气候、中观的行业兴衰以及微观的企业经营现状和前景进行分析，对企业所发行的股票作出接近现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选股的依据。