工程经济学第二章

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工程经济学第二章工程经济分析的要素

2021/4/5
9
一、投资的概念
（六）投资的分类 6.根据是否考虑时间因素
静态投资和动态投资
2021/4/5
10
二、工程造价
（一）工程造价的含义（二）不同阶段的工程造价（三）静态投资与动态投资（四）建设项目总投资
2021/4/5
11
二、工程造价
（一）工程造价的含义
1.从需求的角度看（投资者的角度）指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定
2021/4/5
26
四、固定资产投资的估算
• 1.类比估算法 (3)系数估算法思路：估算整个项目投资时，以某个装置或某项
费用为基础，乘以一定的比例系数，得出其它各项费用和总投资。
2021/4/5
27
四、固定资产投资的估算
2.概算指标法（1）建筑工程费：套用概算指标（2）设备价格：交货价格；工器具：设备原价的百分比
（3）其他费用：建筑工程费的百分比
2021/4/5
28
五、流动资金需要量估算
1.类比估算法 2.分项估算法
2021/4/5
29
五、流动资金需要量估算
1.类比估算法思路:根据已投产类似项目的统计数据总结得出的
流动资产与其它费用之间的比例系数，来估算拟建项目所需要流动资产投资的方法。
特点：可以依据的费用有：固定资产投资、经营成本、销售收入、年产值等

工程经济学第二章

借款本金（年末借款本金（元） 0 1 2 3 4
2012-4-8
利息（利息（元）－ 1000× 1000×8%=80 1080× 1080×8%=86.4 1166.4× 1166.4×8%=93.31 1259.71× 1259.71×8%=100.7 8
制作人：高朝虹
本利和（偿还额（本利和（元）偿还额（元）－ 1080 1166.4 1259.71 1360.49 －－－－ 1360.49
2012-4-8
制作人：高朝虹
6
第二章资金的时间价值
二、现金流量图定义：用图示的方法将现金流进与流出,量值的大小、 1、定义：用图示的方法将现金流进与流出,量值的大小、发生的时点描绘出来。发生的时点描绘出来。现以图2 说明现金流量图的作图方法和规则。现以图2-1-1说明现金流量图的作图方法和规则。
2012-4-8 制作人：高朝虹 13
第二章资金的时间价值
2、资金的增值过程
生产前流通领域建设建设-生产过程生产后流通领域
G
W
W
P
P G`=G+△G
产品转化为资金
资金转化为生产资料、劳动对象和劳动力
生产资料、生产资料、劳动对象和劳动相结合生产出产品
G-W-G` G`=G+△ G`=G+△G

工程经济学第2章工程经济分析基础知识

(1)
资金的时间价值
21:48
39
4.偿债基金公式
F
0 1 2 3 4 5 6 n-1 n
A=?
4.偿债基金公式A=F(A/F,i,n) 例题 : 若要在五年以后偿还包括利息在内的 300 万元的资金，年利率为8％，问每年应偿还多少？ A＝300×(A/300,8%,5)=51.137（万元）
21:48 资金的时间价值 40
实际利率等于名义利率加上利息的时间价值。
r m F P (1 ) m
r m I F P P(1 ) P m
r m P(1 ) P I r m m i (1 ) 1 P P m
工程经济学 2/3/2019
推导过程

若名义利率用in表示，实际利率用ir表示，一年中计息n次，那么，每期的利率为in/n，代入公式（5－2)得复利终值 F＝P（1＋ir）=P(1+in/n)n 其中，利息部分为P【(1+ in/n)n－1】因利率是利息与本金之比，所以， ir＝(1+ in/n)n－1
F＝1000×（1＋0.08）3=1259.7元
21:48 资金的时间价值 35
2）已知终值求现值
工程经济学
2/3/2019
2.复利现值公式
F i
0 1 2 3 4

工程经济学第二章

第二章现金流量构成与资金等值计算

思考题

1. 什么是现金流量?财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别？

2. 构成现金流量的根本经济要素有哪些?

3. 经济本钱与会计本钱的主要区别是什么？

4. 为什么在技术经济分析中要引入经营本钱的概念？

5. 绘制现金流量图的目的与主要考前须知是什么？

6. 在技术经济分析中是如何对时间因素进展研究的？试举例说明之。

7. 何为资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？

8. 单利和复利的区别是什么?试举例说明之。

9. 什么是终值？现值？资金等值？

10. 什么是名义利率？什么是实际利率?

练习题

一、单项选择题

1. 当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率〔c 〕名义利率。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定

2.单利计息与复利计息的区别在于〔 c 〕。

A.是否考虑资金的时间价值

B.是否考虑本金的时间价值

C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值

D.采用名义利率还是实际利率

3. 某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，那么6年后还款总额为〔 a 〕万元。

A.12.71

B.17.21

C.14.28

D.18.24

4.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，那么其投资

5.实际利率是指在名义利率包含的单位时间，按〔b 〕复利计息所形成的总利率。

A.月利率

B.周期利率

C.年利率

D.季利率

6. 名义利率额为12%，年实际利率为12.68%，那么一年实际计息次数为〔 c 〕。

A.2

B.4

C.12

工程经济学第二章

资金等值计算
• • • • • • • 资金等值计算基本公式（一）基本参数 A 1. 现值（P） 2. 终值（F） 3. 等额年金或年值（A） 1 2 3 4. 利率、折现或贴现率、收益率（i） P 5. 计息期数（n）
F
…… 4 ……
n
1. 一次支付类型
• （1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式）
• 1. 实际利率与名义利率的含义 • 年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率； • 年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。 • 2. 实际利率与名义利率的关系 • 设：P—年初本金， F—年末本利和， L—年内产生的利息， • r—名义利率， i—实际利率， m—在一年中的计息次数。 • 则：单位计息周期的利率为r/m，年末本利和为
• 7、（a）A＝P(A/P,I,n)=5000(A/P,4%,5)=5000×0.2246 ＝1123 • （b）A＝ P(A/P,I,n)=37000(A/P,9%,32)=37000×0.0961=3555.7 • (c) 半年有效利率＝7％/2＝3.5% • 年有效利率＝（1＋3.5%）2－1＝7.1225% • A= P(A/P,I,n)=16000(A/P,7.1225%,8)=2692.22 • 算法2：半年计息一次，则半年实际利率为3.5% 2 3.5% • 半年还款一次，则每次还款额为16000（A/P,3.5%，16） =1322.96 • 每年还款为1322.96（F/A，3.5%,2）=2692.22 • (d)月有效利率＝9％/12＝0.75% • A= P(A/P,I,n)=37000(A/P,0.75%,60)=768.06

(工程经济学)第二章

1.单利：本金生息，利息不生息。“利不生利”。
整个计算期内总利息为：
I = P⋅i ⋅ n
F 第 n 期期末的本利和 F 为：
= P + I = P(1+ i ⋅ n)
2.复利：本金生息，利息也生息。即“利生利”、 “利滚利”。若Fn－1表示第 n − 1 期期末的本利和，其利息计算公式为： I n = i × Fn−1 其本利和的计算公式为： F = P (1 + i ) n 间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。连续复利：计息周期无限缩短（即 0）的复利计息。单利法仅计算本金的利息，不考虑利息再产生利息，未能充分考虑资金时间价值复利法不仅本金计息，而且先期累计利息也逐期计息，充分反映了资金的时间价值
－400
－400
第二章现金流量与资金时间价值
1、现金流量
例2：某项目建设期2年，运营期18年。建设期每年年初均投资400万元，某项目建设期2年，运营期18年。建设期每年年初均投资400万元，
运营期每年年末年收入300万元，年成本150万元，期末无残值。运营期每年年末年收入300万元，年成本150万元，期末无残值。
第二章现金流量与资金时间价值
利率：利率：－－衡量资金时间价值大小的相对尺度单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息 I 1 与本金 P 之比。也称为使用资金的报酬率。有年、月、日利率等。一般以百分数表示。

工程经济学课件第二章资金的时间价值

案例二：某家庭购房贷款决策
总结词
运用资金的时间价值分析家庭购房贷款的最优方案
详细描述
某家庭计划购买一套住房，面临多种贷款方案的选择。通过比较不同方案的贷款利率、还款期限和总还款额，利用资金的时间价值概念，计算出不同方案的总现值和净现值，从而选择最优的贷款方案，降低家庭财务负担。
案例三：某政府基础设施项目评估
资本成本
投资者要求的最低回报率，是企业筹资和投资决策的重要依据。
03
02
市场平均收益率
整个市场的投资回报率，反映了市场的平均风险水平。
企业特定折现率
根据企业的特定情况和风险水平确定的折现率。
04
利率与折现率的关系
利率主要用于评估投资的货币时间价值，而折现率主要用于评估投资的净现值（NPV）。
投资回收期越短，说明项目的投资回报速度越快，项目的风险相对较小。
投资回收期法的优点是简单易懂，缺点是未考虑资金的时间价值，可能导致错误的决策。
净现值法
净现值法是一种考虑资金时间价值的投资评估方法，通过计算项目净现值来评估项目的经济效益。
净现值大于零的项目被认为是可行的，因为它们能为投资者创造价值。
现值和终值
现值是指现在的价值，终值是指未来的价值。通过利率和时间的折现，可以计算出未来的价值相当于现在的价值。
折现率

工程经济学第二章工程经济要素

3.销售收入( S )
——是单位产品的销售价与销售量的乘积，即是企业生产经营阶段的主要收入。
销售（营业）税金及附加——增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及
教育费附加、地方教育费
销售收入的总成本费用构成
折旧费、摊销费利息支出外购原料、动力费工资及福利费修理费其它费用
解:
0
1
2
3
300 315 400 766.5
第一年利息:
Q1
=
1 2
×300×10%=15
第一年末本利和: P1 =300+15=315
第二年利息:
Q2 =(315+
1 2
×400)×10%=51.5
第二年末本利和: P2 =315+400+51.5=766.5
第三年利息: Q2 =766.5 ×10%=76.65
经营成本=总成本费用－固定资产折旧－摊销费－财务费用
3. 沉没成本——过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。
沉没成本是发生在决策之前，与决策问题无关的费用。沉没成本在设备更新分析中是个重要的概念,但它与选择新设备的决策无关。
设备的沉没成本=设备帐面净值－现时市价
4. 机会成本（经济成本） ——是将一种具有多种用途的稀缺资源置于特定用途所放弃的最大利益。（如：一定量的资金用于项目投资，有甲乙两个项目，若选择甲就只能放弃乙的投资机会，则乙项目的可能收益就是甲项目的机会成本）

工程经济学(第五版)第二章工程经济分析的基本要素

第四节营业收入、利润与税金
二、利润1.利润的计算利润是企业在一定会计期间内从事生产经营活动所取得的财务成果。在项目投资决策阶段的经济分析中，利润的估算公式为：利润总额=营业收入-税金及附加-总成本费用+补贴收入根据利润总额可以计算所得税及进行税后利润的分配。净利润=利润总额-所得税所得税=应纳税所得额×所得税税率
第二节成本费用
一、总成本费用
第二节成本费用
一、总成本费用
第二节成本费用
一、总成本费用
第二节成本费用
图2-2 企业成本费用构成图
第二节成本费用
二、经营成本
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第三节折旧与摊销
第四节营业收入、利润与税金
二、利润 2.利润的分配利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。在工程项目经济分析中，可按照下列顺序进行分配：
第四节营业收入、利润与税金
三、税金
第四节营业收入、利润与税金
三、税金
第四节营业收入、利润与税金
第一节投资与资产
二、建设项目总投资的构成
第一节投资与资产
二、建设项目总投资的构成
第一节投资与资产

工程经济学---第2章工程项目投资的经济要素

的黄金地块E0912地块被钱塘置业拍得，楼面地价3553 元/平米，总价为2.1亿，溢价221%。 • E0912地块位于瑶海区明光路与胜利路交口，占地面积 9.41亩，规划为商业、居住用地，容积率≤9.6，建筑密度≤32%（高层），绿地(化)率：≥35%，参考地价708万元/亩，竞买保证金700万元。 • E0912地块拍出时尚不知道自己处在地铁口之上，而后来1号线的开建让拿地之后心存疑虑的开发商终于可以一展眉宇，当年的单价地王，摇身变成地铁之上的金色地王。 • “这块地，可不是算算楼面价，算算建安成本就能做的， 9.6的容积率不是谁都做得来的……”然而拍卖当天一位到场观摩的开发商意味深长地说，钱塘高价拿地有失理性。金色地王的操作难度可见一般。
• •
• •
2012-12-20 9 - 12
• 2011年一季度土地成交24宗，总面积为2389.41亩，总成交金额为866662.58万元，合约86.67亿元。
2011 1季度成交额86.67亿元
2012-12-20 9 - 13
地铁之上的金色地王
• 2009-12-02 2274万元/亩，瑶海区明光路与胜利路交口
2012-12-20 9 - 15
• 轨道交通出口地块被热抢 • 据悉，W1005地块位于未来的轨道交通2号线潜山路站西北角，而之前地块延期也是因为轨道交通规划的临时变更。 • “这是一场轨道交通2号线出口地块的抢夺，对于合肥将到来的轨道交通时代开发商充满了信心。”合肥土地局副主任宋卫东在竞价结束后说。

工程经济学第二章

流动资金投资
（项目建成后企业在生产过程中处于生产和流通领域、供周转使用的资金）
流动资产
1. 固定资产
固定资产使用期限较长（一般在1年以上）；单项价值在国家规定的限额标准以上 (企业：大型 2000元、中型1500元、小型1000元)；能为多个生产周期服务，在使用过程中保持原有物质形态的资产（如：建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等设备等）
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
利润总额 ×100% 成本费用总额
3.税金
企业根据国家税法规定向国家缴纳的各种税款，是企业为国家提供积累的重要方式
税收的特征——强制性、无偿性、固定性税收的作用：
国家财政收入的主要支柱
对经济的调节
（1）调节生产和消费（2）调节企业的利润水平
----消费税、营业税 ----企业所得税 ----关税
项目总投资——指拟建项目从前期准备工作开始，到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用以及生产期所需要的全部流动资金。

工程经济学(第2章)现金流与资金时间价值

上述问题本质所在都存在时间因素的不可比现象。解决问题的途径要正确评价工程项目技术方案的经济效果，就必须研究资金的时间价值及其计算，从而为消除方案时间上的不可比奠定基础。
7
第二节资金的时间价值
二、资金时间价值的概念
资金的时间价值概念：资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是资金随时间运动的过程。资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。资金的时间价值的实质：是资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。资金离开了生产过程与流通领域，谈不上增值。可从资金增值过程加以理解。
在上面者为待求项
在下面者为已知项
23
第二节资金的时间价值
例2-4(P19)i=8%,n=5,P=10000,求F？解：可查表查得终值系数进行计算 F=P(F/P,i,n)=10000(F/P,10%,5) =10000*1.6105 =16105 也可直接套用公式计算（考试适用） F=10000*(1+10%)^5 =16105 还可以利用EXCEL提供的财务函数计算 F=FV(10%,5,0,1000)=16105 (此函数各参数在上机操作时解释）
利息计算种类：单利与复利
16
第二节资金的时间价值

工程经济学第2章工程经济分析以及评价方法的基本原理

500
NPV 20 500P / F,10%,1 100P / F,10%,2
150P
/
F
,10%,3

10

250P
/
F ,10%, t

t4
20 500 0.9091100 0.8264
150 0.7513 250 4.868 0.7513
投资收益率法（Investment Rate of Return）（R）
静态投资回收期法
1.概念
– 亦称投资返本期或投资偿还期。 – 是指工程项目从开始投资（开始生产或达产），到全
部投资收回所经历的时间。一般以年为计算单位。
静态投资回收期法
2.理论计算公式
现金
现金
流入
流出
投资回
收期
Ⅱ.比较方案
NPVA 0, NPVB 0, NPVA NPVB B方案为优选方案
净现值法
5.净现值法的优点
– 考虑了投资项目在整个经济寿命期内的收益 – 考虑了投资项目在整个经济寿命期内的更新或追加投
资 – 反映了纳税后的投资效果（净收益） – 既能作单一方案费用与效益的比较，又能进行多方案
INPV NPV KP
总投资现值
净现值指数法
3.判别准则
– 独立方案或单一方案，INPV≥0时方案可行。 – 多方案比选时，max{INPVj≥0}。

工程经济学第二章

第二章现金流量构成与资金等值计算

思考题

1、什么就是现金流量?财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别？

2、构成现金流量得基本经济要素有哪些?

3、经济成本与会计成本得主要区别就是什么？

4、为什么在技术经济分析中要引入经营成本得概念？

5、绘制现金流量图得目得及主要注意事项就是什么？

6、在技术经济分析中就是如何对时间因素进行研究得？试举例说明之。

7、何为资金得时间价值？如何理解资金得时间价值？

8、单利与复利得区别就是什么?试举例说明之。

9、什么就是终值？现值？资金等值？

10、什么就是名义利率？什么就是实际利率?

练习题

一、单项选择题

1、当名义利率一定时,按半年计息时,实际利率(c )名义利率。

A、等于

B、小于

C、大于

D、不确定

2、单利计息与复利计息得区别在于( c )。

A、就是否考虑资金得时间价值

B、就是否考虑本金得时间价值

C、就是否考虑先前计息周期累计利息得时间价值

D、采用名义利率还就是实际利率

3、某人贷款购房,房价为15万元,贷款总额为总房价得70%,年利

率为6%,贷款期限为6年,按单利计息,则6年后还款总额为( a )万元。

A、12、71

B、17、21

C、14、28

D、18、

4、某工程项目,建设期分为4年,每年投资额如下表所示,年单利率为6、23%,则其投资总额F

、335、00

5、实际利率就是指在名义利率包含得单位时间内,按(b )复利计息所形成得总利率。

A、月利率

B、周期利率

C、年利率

D、季利率

6、已知名义利率额为12%,年实际利率为12、68%,则一年内实际计息次数为( c )。

工程经济学课件第2章

80000
2
（200000－80000）×40％＝48000
128000
3
（200000－12800）×40％＝28800
156800
4
（200000－156800－8000）÷2＝17600 174400
5
（200000－156800－8000）÷2＝17600 192000
24
3、折旧的计算（加速折旧法）
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
7
一、投资
1.投资：投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。（P14）包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）建设期利息及汇兑损益 5）预备费用（基本预备、涨价预备） 6）流动资金投资
8
一、投资
投资的构成及形成的资产
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
10
一、投资
➢固定资产投资（续）（P16）
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期
（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入期末净残值：固定资产残余价值 - 清理费用

工程经济学第二章资金时间价值

第二章现金流量与资金时间价值
3）其他关系（A/P，i，n）=（A/F，i，n）+i （F/G，i，n）=[（F/A，i，n）-n]/i （P/G，i，n）=[（P/A，i，n）-n（P/F，i，n）]/i （A/G，i，n）=[1-n（A/F，i，n）]/i
基本公式一次支付类型（1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式）
第二章现金流量与资金时间价值
[例2-6]若某人10年内,每年年末存入银行
1000元,年利率8%,复利计息,问10年末他可以从银行连本带利取出多少钱? 解] F=A[(1+i) n – 1]/i=14486.6(元)
第二章现金流量与资金时间价值
（2）现值计算(已知A，求P)
P=F(1+i) –n =A[(1+i) n-1]/[i(1+i)n]
§2-2
资金的时间价值
三、资金时间价值的计算
5.等差系列现金流量
第二章现金流量与资金时间价值
（1）等差终值计算(已知G，求F)
FG=G{[(1+i)n-1]/i2 – n/i}
第二章现金流量与资金时间价值
（2）等差现值计算(已知G，求P)
PG=FG(1+i) -n =G{[(1+i)n-1]/i2(1+i)n – n/i(1+i)n}

工程经济学第二章

工程经济学第二章工程经济分析的要素

工程经济学第二章

工程经济学第2章工程经济分析基础知识

工程经济学第二章

工程经济学第二章

(工程经济学)第二章

工程经济学课件第二章资金的时间价值

工程经济学第二章 工程经济要素

工程经济学(第五版)第二章工程经济分析的基本要素

工程经济学---第2章 工程项目投资的经济要素

工程经济学第二章

工程经济学(第2章)现金流与资金时间价值

工程经济学第2章工程经济分析以及评价方法的基本原理

工程经济学第二章

工程经济学课件第2章

工程经济学第二章资金时间价值

工程经济学第二章工程经济要素

工程经济学---第2章工程项目投资的经济要素