金融战争

《金融战争》论文
美元霸权下中国的应对之策
摘要：布雷顿森林体系奠定了美元霸权的基石,而没有霸权并美元随布雷顿森林体系本身的瓦解而告终,反而使得美元霸权地位得以强化与延续,美国毫不负责的尽享美元霸权带来的收益——低储蓄率、高消费率,低利率、低通胀率与高经济增长率并存。

美元霸权下的国际金融秩序在极力维护美国的霸权地位和霸权利益的同时,也把美元霸权推上了断头台。

这也向我们共和国发出了一份邀请。

面对这份邀请,中国应在人民币国际化目标的指引下,认真做好“对外”、“对内”两门功课,养精蓄锐、厚积薄发,努力绘制一幅崭新的世界经济版图。

关键词：国际货币体系美元霸权应对之策
1.美元霸权
1.1.美元霸权的确立
国际货币体系中的美元霸权由来已久,然而美元的霸权地位并不是与生俱来的,追溯美元霸权地位的由来,有必要从国际货币体系谈起。

从时间先后看,国际货币体系大体上可分为三个阶段:即金本位制阶段、布雷顿森林体系阶段以及现行的牙买加体系阶段。

20世纪30 代大危机和二战在宣告了金本位制垮台的同时,也宣告了英国作为世界经济领导者的终结。

因而对战后国际货币体系的设计实际就是两国对国际金融霸权赤裸裸的争夺。

在这场没有“硝烟的战争”中,大发战争财的美国以其经济、军事和政治上的绝对优势击败了因战争而受伤的英国。

于1944年在美国布雷顿森林城确立了新的国际货币体系——布雷顿森林体系,即美元通过“双挂钩”取代黄金成为世界货币。

布雷顿森林体系奠定了美元霸权的基石,美元是唯一的世界货币,美国成为举世公认的金融霸主,把持着全球金融命脉,凭借美元的霸权地位,打开印钞机,大肆发行美元,通过各种途径掠夺他国财富,世界面临的“美元荒”演变为“美元灾”,人们对美元的信心日益丧失,大量向美国政府兑换黄金。

始于1960年的三次美元危机,迫使尼克松政府于1971年8 月15 日不得不宣布实行“新经济政策”,停止美元与黄金的兑换,这一举措意味着布雷顿森林体系的崩溃。

从此国际货币体系进入了一个新的阶段——牙买加体系阶段。

1.2.美元霸权的强化
然而,以布雷顿森林体系为基石的美元霸权并没有随布雷顿森林体系本身的瓦解而告终。

作为布雷顿森林体系的最重要的遗产,美元霸权仍是当今国际货币体系的基本特征。

这主要是因为从规模经济理论的角度看,一种货币取得中心货币地位之后会使世界经济取得低交易成本带来的规模经济效益。

因而这种“路径依赖”的惯性不仅没有推翻美元霸权,反而使其霸权地位得以强化与延续。

与黄金脱钩的牙买加体系反而更有利于美国肆无忌惮的利用美元霸权地位,随
心所欲的发行美元,实施其经济、政治甚至文化领域的扩张,这也反映了美元霸权的实质。

1.3.美元霸权的实质
1.3.1.美国通过美元霸权地位主导有利于美国的国际金融和经济规则的制定,如美国在IMF的一票否决权;
1.3.
2.美国通过美元霸权地位广泛获取国际铸币税收益;
1.3.3.美国通过美元霸权地位用自己几乎无成本印制的美元,来换取国外廉价的原材料等初级产品和劳动密集型制成品,或者并购国外的战略性企业。

而我们换来的美元外汇通过购买美国的中长期国库券或存入美国银行,仅仅赚取微薄的利息,这相当于给美国提供的一笔无息贷款。

在这样的循环中,美国再次获得了美元霸权所带来的收益:低储蓄率、高消费率,低利率、低通胀率与高经济增长率并存。

这种不义之财远远还没有满足美国的贪欲,他又利用美元霸权地位强迫日本签订“广场协议”,一次又一次的向中国施加人民币升值的压力,从而如愿以偿的获取美元贬值的收益。

1.4.美元霸权的变局
然而物极必反,美元霸权下的国际金融秩序在极力维护其霸权地位和霸权收益的同时,也给自己酿就了一杯苦酒,甚至可谓毒酒———这一次全球性的金融危机。

此次金融危机注定会爆发,他是美国霸权主义推行的必然结果。

表面上看,此次危机源于美国去年爆发的次贷危机。

然而,笔者认为,次贷危机仅仅是导火索,美国依仗美元的霸权地位掠夺全球财富,使国际金融秩序最终走入死胡同,才是这场危机爆发的最深层的根源。

美国银行在房地产市场赚了昧心钱,市场泡沫破灭后,银行为转嫁危机,又将这些债务打包成所谓“创新债券”,以创新的名义发行全国乃至全球金融机构。

而美联储视而不见,任其泛滥,监管体系形同虚设。

同时,美元的霸权地位滋生了庞大的买方市场,于是几十万亿的次贷产品行销全世界,而全球的美元资产源源不断的汇聚到了华尔街,美国利用其美元霸权地位借全世界的钱投资、消费,维持一个很高的生活水平。

最终导致虚拟经济与实体经济倒挂带来了很多泡沫。

先是网络泡沫,后来是次贷泡沫,泡沫越来越大,飞得越来越高,高处不胜寒,最终迎来了一场不可避免的暴风骤雨——全球性的金融危机。

这次危机的爆发,恰恰成了对美国这一“负责任大国”的绝妙讽
刺。

1.5.美元霸权的前景
索罗斯认为,次贷危机是二战以来60年内最严重的金融危机,是美元作为世界货币时代的终结。

他的观点或许有些极端,但这的确标志着对国际金融秩序进行全面改革的时机因为这场危机的加深而提前成熟;这的确预示着国际货币将迎来战国时代,此次危机正在悄然敲响一个货币帝国的时代晚钟。

以美元为主体的国际货币体系已成为一个虚幻的、不可靠的空中楼阁,国际货币体系将步入一个多极化的时代。

这也是我们共和国收到的一份邀请。

面对这份邀请我们该做何准备?人民币是否可以充当国际货币现身于国际舞台呢?
笔者认为,人民币国际化应该是我们追求的一个长远目标,人民币目前还不具备国际货币所要求的“自由兑换”的特点,现在实施自由兑换的时机还不成熟。

因而,从长远来看,人民币不仅要承担重要责任,而且有条件国际化,这需要一个长期积累的过程。

就目前来看,比讨论人民币是否能成为世界货币更有意义的,无疑于在未来构建新的国际金融秩序方面,中国如何利用目前复杂的欧美博弈,充分发挥话语权,提出中国自己的方案。

我们已看到,为在重塑国际金融新体系中占据优势,美欧都想拉拢中国,他们都已经意识到,拥有强大金融实力的中国在重塑国际金融新体系中不可或缺,中国必须坐到谈判桌前。

然而,这一次我们一定要保持冷静,绝对不能只做跟随者,要有坚定的立场和一种“会当凌绝顶,一览众山小”的大国心态,抓住这次千年未遇之变局,借助世界金融格局大洗牌这一契机,深入研究世界金融市场形势,积极寻求国际金融合作,参与到制订新的国际金融体系构架中去,适时提出中国自己的方案,彻底打破美国推行的新自由主义话语霸权和维持美国唯一超级大国及帝国地位的美元霸权,为世界制度文明寻找新的可能和方向,从而改变以往主要由发达国家制订规则,中国只能被动接受的局面,使世界回到平衡、有序、稳定、公正的发展之途。

在这种情况下中国应该采取措施，为人民币国际化铺平道路。

2.中国的对策
2.1.当前急需进行税制改革
不健全的税制导致人们窃取公共资源。

中国现在需要做的事情是，每两年一
次重估土地价格，把增值的部分以某种方式转给公共部门而不是留给房地产商。

约翰·密尔说过：“土地在睡眠过程中，就会增值并转移到私人手里。

”美国地方政府的财政收入在推行新自由主义政策之前一直主要依赖于对地产和垄断行业的税收。

政府的传统做法是，每两年重估城市土地的增值收益，然后通过物业税将这大部分土地增值收益收为政府所有，并以这些税收收入支持地方政府在公共福利(教育、医疗等)和基础设施建设方面的开支。

自2O世纪8O年代以来，西方国家一直稳定地削减物业税的税率。

不征或少征物业税，有助于刺激房地产，短期内能够带来经济的繁荣和税收收入，但一旦泡沫破灭，地方政府将失去税收收入来源，只好将纳税负担转移给劳工和产业资本。

这种转移届时并不能解决问题，因为原先的征税对象——房地产和垄断行业，构成财富的绝大部分，同时对劳工和产业资本增税将进一步打击实体经济。

美国加州政府的困境即源于此。

加州自20世纪90年代以来，通过大幅减免物业税以刺激房地产业的发展，当泡沫破灭后，政府没有财政收入，只好让公务员一年只工作10个月、领10个月的工资，并且由于没有钱维持监狱，只好将犯人放出。

政府遏止此类资源攫取是相当容易的，要做的是向已私有化的房地产、地下矿产资源和自然垄断行业征税。

该税种的好处是能削减工业和劳工承受的财政负担，改变税收制度，使工资和工业利润承受的税负转移到由自然(有利的地理位置或自然资源)或垄断权所产生的租金收入。

根据国际法，租金税和物业税是合法的，只要将之平等地应用于国内和国外所有者。

该税种源远流长，一直是古典政治经济学家关注的焦点。

普京在俄罗斯实施的反新自由主义措施之一，就是支持资源税和租金税，他认识到经济全球化已主要成为占有资源和租金的活动。

2.2.建立货币集团
中国的办法应该是与其他国家共同建立自己的货币集团，尤其是与和中国有国际收支逆差关系的国家，如俄罗斯。

过去十年来，中国人一直想让人民币和美元一样也成为世界货币，但问题是人民币要成为世界货币，中国在国际收支方面就必须保持赤字。

但在中国目前还不想大量拥有国际收支赤字的情况下，他国如何能持有人民币呢? 中国需要保持美元储备以防被人打劫。

亚洲就在1997年的危机中被劫掠了，美国政府对韩国说，要想避免崩溃，就必须把银行和其他重要部门卖给美国投资者，变成美国的经济殖民地。

中国必须保护、防卫自己的经济。

所以，中国保有如此多的美元和其他外汇储备，规模远超过纯“市场”经济要求的保障范围。

我的解决方案是：既然现在中国拥有如此之多的美元和其他外汇储备，中国可以提出和俄罗斯、巴西、印度合作，建立自己的货币经济区。

中国可以起到德国在欧元区中类似的作用——作为主要的收支盈余国。

但中国需要她的货币伙伴实施国际收支赤字政策，以便为世界其他国家提供非美元的通用货币。

世界不需要美元了，人民币汇率的解决不在于改变人民币价格，而在于改变世界金融结构。

2.3.政府提供信贷为预算赤字融资，促进投资和就业
中国并不需要大量外资。

各国政府没有任何理由不做美国一直在做的事情——维持预算赤字，以保持劳动力充分就业的增长，扩大国内市场需求。

虽然货币主义者声称政府信贷必然造成通货膨胀，但没有任何理由认为政府信贷比私人信贷造成更高的通货膨胀。

实际上，民主政权发放的公共信贷趋于用在有利于长期提高生活水平的领域，而银行则更愿意为财产泡沫、不动产和其他现有资产融资。

2.4.孤立离岸资本逃离和免税中心并管制帐目转移
近些年，大量公司在逃税港注册虚设的分公司，以此作为手段，实现公司间的帐目转移，从而逃税和躲避法律的制约，这削弱了各国税法和相关法规的执行。

反制战略很简单：各国金融系统和税务部门可拒绝承认那些离岸中心，就如美国及其盟国孤立中国、俄罗斯、古巴、利比亚和伊拉克那样。

然而，可以预期，美国将反对根据上述路线创建一个更好的经济秩序的努力，它将施压阻止该秩序的形成。

这就需要各国之间通过签订地区性协议实现联合。

3.结语
我们要把推进人民币国际化作为努力的方向,认真做好“对外”、“对内”两门功课,养精蓄锐、厚积薄发,在不久的将来,人民币将登上国际舞台,中国将成为世界的领袖,我们不当霸主,我们只作表率,这决不是幻想,这是一幅正在绘制的崭新的世界经济版图。