日媒关注中国保险业野蛮投机要为资金找去处共32页
采取四大措施推进保险资金积极入市
去年10月，中国保监会和中国证监会联合发布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》，今年2月15日双方又联合下发了《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》和《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》，2月17日，中国保监会与中国银监会联合下发《保险公司股票资产托管指引》（试行），同时下发《关于保险资金股票投资有关问题的通知》。
这些文件共同构成了保险机构投资者股票投资的基本制度和政策框架，标志着保险资金与资本市场之间的直接投资渠道正式开通。
2月22日，人寿、人保等六家保险公司已获得开立证券账户或专用席位的确认函，近日华泰、中國人寿等几家公司已披挂上阵，保险资金入市大有山雨欲来之势。
一边是面临全面对外开放和投资收益下降双重压力的保险业，而另一边则是举步维艰却又担负直接融资重任的资本市场。
如何协调两方的关系，促进保险资金积极入市，实现资本市场和保险市场双赢的局面，是社会各界都在努力探讨和积极关注的核心问题。
一、制约我国保险资金积极入市的主要因素从国外的经验可以看出，股票是保险公司资产配置中的一个重要投资品种，保险市场和资本市场之间存在着紧密的互利合作关系。
与之形成鲜明对比的是，我国保险市场与资本市场之间由于分业经营长期处于割裂状态。
随着国内外金融形势的发展，这种政策障碍已经逐渐消除，管理层甚至给了保险公司相当多的优惠措施，希望能够给中国资本市场注入新的活力。
由于我国保险业发展十分迅猛，理论上将有600亿左右的保险资金可以直接投资股票，但我们认为保险公司短期内将以试探性投资为主，而不会投入大量的资金，且他们对一级市场的兴趣远高于二级市场。
其原因主要有以下几方面：1、中国股市没有给投资者带来合理的收益。
作为风险程度较高的金融市场，资本市场主要以较高的收益率吸引投资者，国外成熟金融市场的经验数据也证明了这一点：根据经合组织的统计，美国在1970年——2000年间股市的平均回报率为10.3，债券市场为5，货币市场为3.7，而德国这些数据分别为14.4、7.9和3.5。
中国保险行业从业人员基础职业素养课(远程测评T+0测试)题库完整
答案+我名字[1] 反映一个国家保险的普与程度和保险业务的发展水平常用的指标是（）。
保险深度保险密度保费收入市场集中度[2] 保险专业代理公司保证金缴存额达到人民币（）的，可以不再增加保证金。
100万元50万元200万元500万元[3] 被保险人根据劳工法或雇佣合同对其雇员与有关人员应该承担经济赔偿责任。
这种责任可以通过（）转嫁。
职业责任保险雇主责任保险公众责任保险第三者责任保险[4] 风险管理的具体目标有不同的容，其中与时向受灾企业提供经济补偿，强持企业经营的连续性属于（）。
风险管理的损失后目标风险管理的损失前目标风险管理的财务目标风险管理的技术目标[5] 在下列关于我国的固定资产保险金额的确定方式的说法中，不正确的是（）。
按照被保险人自己认为的市价确定其保险金额按照账面原值加成数确定按照账面原值确定按照重置价值确定[6] 在我国，投资连结保险产品的特点之一是（）。
产品至少连接到一个资产形态上产品至少连接到一个投资账户上产品至多连接到一个资产形态上产品至多连接到一个投资账户上[7] 我国保险市场准入机制面临一定的挑战，保监会在该方面实施了一系列重大举措，对这些举措描述错误的是（）。
建立准入审核委员会，增强准入监管的效能和公信力实施保险牌照分级管理制度，提升保险公司精耕细作的在动力健全新设保险公司逐步拓展经营区域制度，推动区域保险业协调发展鼓励国有资本投资保险业，开展自保公司和保险互助社试点[8] 根据我国法律规定，人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人是（）。
保险人受益人保险纪经人保险代理人[9] 根据《保险营销员管理规定》，负责在指定媒体和上披露保险营销员书展业证信息以与保险营销员的诚信记录的主体是（）。
保险行业协会中国保监会工商管理部门中国消费者协会[10] 高层大厦安装自动喷淋设备属于风险管理技术中（）方式。
避免预防抑制转移[11] 下列关于保险代理机构表述中，不正确的有（）。
中国银保监会办公厅关于印发保险资金参与金融衍生产品交易办法等三个文件的通知
中国银保监会办公厅关于印发保险资金参与金融衍生产品交易办法等三个文件的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2020.06.23•【文号】银保监办发〔2020〕59号•【施行日期】2020.06.23•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国银保监会办公厅关于印发保险资金参与金融衍生产品交易办法等三个文件的通知银保监办发〔2020〕59号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金参与金融衍生产品交易，防范资金运用风险，维护保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》《保险资金运用管理办法》等法律法规，银保监会制定了《保险资金参与金融衍生产品交易办法》《保险资金参与国债期货交易规定》和《保险资金参与股指期货交易规定》。
现印发给你们，请遵照执行。
2020年6月23日附件:1.保险资金参与金融衍生产品交易办法2.保险资金参与国债期货交易规定3.保险资金参与股指期货交易规定附件1保险资金参与金融衍生产品交易办法第一章总则第一条为规范保险资金参与金融衍生产品交易，防范资金运用风险，维护保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》及《保险资金运用管理办法》等法律法规，制定本办法。
第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理机构（以下统称保险机构）参与金融衍生产品交易，适用本办法。
第三条本办法所称金融衍生产品（以下简称衍生品），是指其价值取决于一种或多种基础资产、指数或特定事件的金融合约，包括远期、期货、期权及掉期（互换）。
本办法所称金融衍生产品交易（以下简称衍生品交易），是指境内衍生品交易，不包括境外衍生品交易。
第四条保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可以根据本办法及相关规定，委托保险资产管理机构及符合中国银行保险监督管理委员会（以下简称银保监会）规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。
中国基金业现状、主要问题与改进措施
中国基金业现状、主要问题与改进措施◎ 俞 彬 金雪军 钱美芬一、概况基金是指为了特定目的，汇集不特定投资者的资金，形成独立财产，由专业管理人管理、以资产组合方式进行投资，投资者按其出资份额获得收益和承担风险的投资工具。
历史上第一只基金诞生于19世纪的英国，人们将有意愿投资海外的资金汇集起来，委托给有丰富海外投资经验的人管理，形成了早期的信托基金。
这种投资方式随后在20世纪的美国发展成熟。
1924年，美国设立了第一只现代意义上的基金——马萨诸塞投资信托基金（MIT），允许投资者按基金净资产随时申购和赎回基金份额，由此开启了基金由封闭式向开放式的过渡。
这种更加灵活的募集方式使得共同基金迅速扩展到全世界各地。
1940年美国颁布了《投资公司法》，建立了共同基金的监管框架。
如今美国的共同基金行业已成为金融业的重要组成部分，管理着超过20万亿美元的资产。
截至2022年底，全球范围受监管的开放式基金规模达64.67万亿美元，从地区分布看，美洲和欧洲国家占比分别为53%和32%，非洲和亚太地区仅占15%①。
基金的定位也从最早的投资信托，演变为专家管理、组合投资、利益共享、风险共担的被全球投资者广泛接受的社会化理财工具。
① 数据来自美国投资公司协会发布的《Worldwide Regulated Open-End Fund Assets and Flows Fourth Quarter 2022》。
|2023年第2期我国基金业始于20世纪90年代，经历30多年的发展，行业规模不断扩大。
截至2022年底，我国资产管理业务规模已超过66万亿元人民币。
其中，公募基金数量达10600只，基金管理人155家，管理规模近27万亿元；私募基金数量接近15万只，基金规模超20万亿元①。
按照不同的分类标准，基金还可以分为：开放式基金和封闭式基金；主动型基金和被动型基金；股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金等。
近几年我国基金业在不断创新中发展，成立了一批创新型基金，包括QDII基金、FOF、ETF和ETF联接、LOF等，同时引入多元化的参与主体，其中社会保障基金和社会保险基金（养老金）的加入尤其引人关注。
中国银保监会办公厅关于印发组合类保险资产管理产品实施细则等三个文件的通知
中国银保监会办公厅关于印发组合类保险资产管理产品实施细则等三个文件的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2020.09.07•【文号】银保监办发〔2020〕85号•【施行日期】2020.09.07•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国银保监会办公厅关于印发组合类保险资产管理产品实施细则等三个文件的通知银保监办发〔2020〕85号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资产管理产品业务发展，强化风险管控，维护投资者合法权益，依据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《保险资金运用管理办法》《保险资产管理产品管理暂行办法》等相关规定，银保监会制定了《组合类保险资产管理产品实施细则》《债权投资计划实施细则》和《股权投资计划实施细则》。
现印发给你们，请遵照执行。
2020年9月7日组合类保险资产管理产品实施细则第一条为规范组合类保险资产管理产品业务，强化风险管控，维护投资者合法权益，依据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》）、《保险资金运用管理办法》《保险资产管理产品管理暂行办法》（以下简称《产品办法》）等相关规定，制定本细则。
第二条本细则所称组合类保险资产管理产品（以下简称组合类产品），是指保险资产管理机构面向合格投资者非公开发行、以组合方式进行投资运作的保险资产管理产品。
第三条保险资产管理机构开展组合类产品业务，应当符合下列条件：（一）具有一年（含）以上受托投资经验；（二）具备信用风险管理能力、股票投资管理能力和衍生品运用管理能力；（三）明确2名业务风险责任人，包括行政责任人和专业责任人，其履职要求等参照银保监会相关规定执行；（四）设立专门的组合类产品业务管理部门或专业团队，且该部门或专业团队人员不少于5名，其中产品研发设计和管理等相关人员应当具备必要的专业知识、行业经验和管理能力；（五）建立健全组合类产品业务制度，明确产品设计、投资决策、授权管理等相关流程，制定并实施相应的风险管理政策和程序；（六）最近三年无重大违法违规行为，设立未满三年的，自其成立之日起无重大违法违规行为；（七）银保监会要求的其他条件。
我国保险资金投资渠道与模式探讨
管２０ 午起增加了股权投资，但比例很低，主要还是集中在 间，保险监管机构也可以利用明确的资金比例引导保险资金 ０６
维普资讯
我国像险资金 投资渠道与模 式探讨
金 融 顿 域
的投资方向， 确保保险投资的稳定性，防ｌ ｆ ＝ 过度投机， 保证保 围。保险资金的运用可 以买卖中国保监会指定的 中央企业 险公司在兼顾安全性的同时获得较好的收益。具体地说，比 债券。除这些中央债券外，浮动利率 中期债券（Ｒ 与其他 Ｆ Ｎ） 例投资可以分为方式比例和主体比例 ，方式 比例规定风险比 经核准的可 投资 的有价证券均 可列入保 险公司的投 资项 较大的投资方式所占总投资的比例，可有效控制有关高风险 目。同时 ， 保险公司投资的公司债券 ，应限定为评等在Ａ 级以
二 我国保险资金投资渠道的
探讨——多元化投资
多元化投资组合策略是所有金融机构包括保险业增加
债券、抵押贷款以外的贷款和其他投资方式等六类，西方国 收益、规避风险 的重要手段之一 ，要想达到保险资金安全
家保险公司的资金运用 以固定收益债券为主，比例一般在 性、盈种陆和流动 陆的统一，就必须重视保险资金的多元化
到长足发展。２０年上半年全国保费收入稳步增长 ：ｌ 月 ０７ 至６
再次，证券市场的系统性风险给保险企业投资带来一定
份全国实现保险保费收入３ １．亿元，同比增长２ ．％ ７ ８３ ０７ 。作 困难。相对于国际成熟的证券市场来说，我国目前尚处于初 为保险经营活动的重要内容 ，保险资金的运用与承保业务 级发展阶段 ，有很多问题是伴随着国家经济、金融体制改造
轮子一大一小，难于齐头并进，保险资金投资渠道不畅成了 对证券市场 特别是股票市场产生重要影响 ，从而影响着保
制约保险业快速发展的瓶颈。
日本对华直接投资对中日贸易关系的影响
（一）数据选取与分析 模型中涉及到的变量包括日本对华直接投资（FDI）、 日本对我国的出口额（EX）、日本在我国的进口额（IM）。 本文选取的数据主要来自国家统计局网站和相关统计年 鉴，在计量分析的过程中，为了消除异方差给模型结论造
表 1 ADF 单位根检验
小，二者是同向变动的。第二，在长期内，日本对华直接
投资增加会提高日本对中国的出口，但反之则口贸易的增长。
（三）结论与建议
上述实证分析表明，日本对华直接投资与中日贸易关
系之间的确存在一定的相关关系，日本对华直接投资在短
期内会提升其在华的出口贸易，而在长期内则会阻碍其在
(-3)+0.44DlnIM(-4)-0.62DlnFDI(-1)- 0.78DlnFDI(-2) （9）
DlnFDI=0.28-0.68DlnFDI(-3)+0.65DlnIM(-3)
（10）
根据以上公式可知：第一，在短期和长期内，日本对
华直接投资都会对日本从本国进口变量产生影响，日本从
本国进口变量的变动也会影响日本对华直接投资额的大
International Trade
日本对华直接投资对中日贸易关系的影响
吕汝泉 副教授 苏紫悦 （辽宁对外经贸学院日本语言与文化研究中心 辽宁大连 116052）
内容摘要：本文以日本对华直接投资对中日贸易关系造成的影响为切入点，首先分析了日本对华直接投资与中日
贸易的发展现状，并在此基础上通过建立模型探究二者间的相关关系。研究结果显示，二者之间存在一定的相关
关系，日本对我国的 FDI 在短期内是会提升我国对日本的进口贸易，而在长期内则会阻碍其在华出口贸易的增长。
然而，无论是长期还是短期，日本对华直接投资与日本在华的进口贸易都具有相互促进的作用。因此，我国可以
历史沿革-资料
2019
❖《保险资产管理公司管理暂行规定》正 式发布，2019年6月1日起正式实施， 为拓宽保险资金运用领域奠定了最为坚 实的基础。
❖为进一步加强保险资金运用管理，有效 防范投资风险，保监会制定了《保险投 资运用风险控制指引（试行）》
❖ 保险公司获准进行银行间同业债券市场办理国债回购。
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2019.10
❖ 国务院批准保险公司可以通过购买证券基 金间接进入股票二级市场，保险公司可以 在二级市场上买卖已上市的证券投资基金 和在一级市场上配售发行的证券投资基金。 投资比例为公司资产的5%
❖ 我国首批获配原始新基金的11家保险公司 （包括中外合资公司）认购同盛证券投资 基金9亿份基金单位。
❖ 日本：投资理念传统，投资策略相对不积极——更注重安全 性、流动性原则。
❖ 我国：长期重视传统，轻视投资，缺乏完善投资管理体系— —组织结构设置不利投资证券市场，专业人才匮乏——资金 安全难以控制——选择低风险方式投资。
返回
在监管上的差距
❖ 美国：多样化，多层次、严格型、综合性 ❖ 比例限制较严格：纽约州保险法规定保险公司在普通股、合伙股等股
10保险
保险投资
01
历史沿革
02
投资现状
03
中外比较
04
未来趋势
历史沿革
❖自1980年恢复国内保险业务以来，保 险投资三个阶段:
❖ 忽视投资 ❖ 无序投资 ❖ 逐步规范投资
历史沿革
忽视投资
忽视投资: 1980-1987年间，基本无投资业务，大部分资金以 法定形式固化在银行存款。
保监发〔2012〕93号《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》
保监发〔2012〕93号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》，我会制定了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，现印发给你们，请遵照执行。
中国保监会2012年10月12日保险资金境外投资管理暂行办法实施细则第一章总则第一条为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》（以下简称《办法》），制定本细则。
第二条保险资金境外投资当事人，应当根据《办法》和本细则规定，充分研判拟投资国家或者地区的政治、经济和法律等风险，审慎开展境外投资。
第三条中国保监会依法对保险资金境外投资当事人的管理能力进行持续评估和监管。
第二章资质条件第四条委托人除符合《办法》第九条规定外，还应当满足下列条件：（一）设置境外投资相关岗位，境外投资专业人员不少于3人，其中具有3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人；（二）投资时上季度末偿付能力充足率不低于120%；（三）投资境外未上市企业股权、不动产及相关金融产品，投资管理能力应当符合有关规定。
第五条境内受托人除符合《办法》第十条规定外，还应当满足下列条件：（一）具有3年以上保险资产管理经验；（二）最近一个会计年度受托管理资产规模不低于100亿元人民币；（三）境外投资专业人员不少于5人，其中具有5年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于3人，3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人。
境内受托人受托管理保险资金，限于投资香港市场。
第六条境外受托人除符合《办法》第十一条规定外，还应当满足下列条件：（一）具有5年以上国际资产管理经验，以及3年以上养老金或者保险资产管理经验；（二）最近一个会计年度实收资本或者净资产不低于3000万美元或者等值可自由兑换货币；（三）最近一年平均管理资产规模不低于300亿美元或者等值可自由兑换货币；管理非关联方资产不低于管理资产总规模的50%，或者不低于300亿美元或者等值可自由兑换货币；（四）投资团队符合所在国家或地区从业资格要求，且平均从业经验5年以上，其中主要投资管理人员从业经验8年以上；（五）具有良好的过往投资业绩。
中国保监会关于印发《保险资金委托投资管理暂行办法》的通知
中国保监会关于印发《保险资金委托投资管理暂行办法》的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2012.07.16•【文号】保监发[2012]60号•【施行日期】2012.07.16•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保监会关于印发《保险资金委托投资管理暂行办法》的通知（保监发〔2012〕60号）各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金委托投资行为，防范投资管理风险，切实保障资产安全，维护保险当事人合法权益，我会制定了《保险资金委托投资管理暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。
中国保险监督管理委员会二○一二年七月十六日保险资金委托投资管理暂行办法第一章总则第一条为规范保险资金委托投资行为，防范投资管理风险，切实保障资产安全，维护保险当事人合法权益，根据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国合同法》、《保险资金运用管理暂行办法》等法律法规，制定本办法。
第二条中国境内依法设立的保险集团（控股）公司和保险公司（以下统称保险公司），将保险资金委托给符合条件的投资管理人，开展定向资产管理、专项资产管理或者特定客户资产管理等投资业务，适用本办法。
本办法所称投资管理人，是指在中国境内依法设立的，符合中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）规定的保险资产管理公司、证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司及其子公司（以下简称基金管理公司）等专业投资管理机构。
第三条保险公司开展保险资金委托投资，应当建立资产托管机制，并按照本办法规定选择投资管理人。
保险公司委托投资资金及其运用形成的财产，应当独立于投资管理人、托管人的固有财产及其管理的其他财产。
投资管理人因投资、管理或者处分保险资金取得的财产和收益，应当归入委托投资资产。
相关机构不得对受托投资的保险资金采取强制措施。
第四条中国保监会负责制定保险资金委托投资的政策规定，依法对委托投资和受托投资等行为实施监督管理。
中国保监会、国家外汇管理局关于规范保险机构开展内保外贷业务有关事项的通知-保监发〔2018〕5号
中国保监会、国家外汇管理局关于规范保险机构开展内保外贷业务有关事项的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国保监会国家外汇管理局关于规范保险机构开展内保外贷业务有关事项的通知保监发〔2018〕5号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司、有关托管机构：为规范保险集团（控股）公司、保险公司（以下简称保险机构）开展内保外贷业务，加强境外融资业务监管，防范境外融资风险，根据《保险资金运用管理暂行办法》《保险资金境外投资管理暂行办法》《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》及国家外汇局《跨境担保外汇管理规定》等相关政策，现将有关事项通知如下：一、本通知所称“内保外贷业务”是指保险机构向境内银行申请开立保函或备用信用证等，由境内银行为特殊目的公司提供担保，或者保险集团（控股）公司直接向特殊目的公司提供担保，以获得境外银行向上述特殊目的公司发放贷款的融资行为。
本通知所称“特殊目的公司”是指保险机构以境外投融资为目的，以其合法持有的境内外资产或权益，在境外直接设立或间接控制的持股比例超过95%的境外企业。
二、保险集团（控股）公司开展内保外贷业务，可以向境内银行提供反担保。
保险公司开展内保外贷业务，可以通过其所属的保险集团（控股）公司向境内银行提供反担保。
三、保险集团（控股）公司提供担保或反担保可以采用保证担保方式或资产抵（质）押方式。
采用资产抵（质）押方式的，应当使用资本金、资本公积金和未分配利润等自有资金形成的资产。
四、保险机构应当按照资产负债匹配管理原则，综合考虑资产组合的流动性、国际金融市场利率汇率水平和未来变化趋势、融资成本和收益等因素，审慎开展内保外贷业务，完善风险控制机制，规范业务操作流程，切实防范相关风险。
外国入侵中国的弊
不过，在肯定资本帝国主义的入侵给中国带来了危害的同时，我们也必须看到其客观上的推动作用。
资本帝国主义的入侵是残酷的，这从反面教育了中国人民，极大地促进了中国人民的思考、探索与奋起。早期的维新思想开启了向西方学习的道路，预示着民族意识的觉醒。接着，一系列运动兴盛开来：太平天国运动、反割台斗争、义和团运动、维新变法运动、辛亥革命等，再加上工人的罢工，粉碎了外国侵略者的统治意图。资本帝国主义的资本输出，也刺激了中国民族资本主义经济的发展。
不过，这还“只是帝国主义侵入中国以来所发生的变化的一个方面。”这个变化的另一个方面“就是帝国义勾结中国封建势力压迫中国资本主义的发展。”（同上，第 627、627－628页）
帝国主义列强入侵中国所起的这两个方面的作用，究竟哪一个方面是主要的呢？毛泽东认为，是后者而不是前者。他指出：“帝国主义列强侵入中国的的，决不是要把封建的中国变成资本主义的中国。帝国主义列强的目的和这相反，它们是要把中国变成它们的半殖民地和殖民地。”（同上，第628页）因为对于它们来说，一个政治上经济上不独立的、地大物博人口众多的半殖民地的中国，乃是一个极其广大的倾销。商品的市场，一个理想的资本输出的对象和廉价原料、廉价劳动力的供应地。如果中国成为一个独立、富强的资本主义国家，它当然还会同它们打交道并发生经济文化往来，但那时的中国将作为主权国家同它们在平等的基础上而不是如同半殖民地时期那样在不平等的基础上建立和发展关系，这是它们所不能容忍的。帝国主义列强既不愿意失去在中国的殖民主义利益，也不愿意看到中国在国际市场上成为它们的一个强有力的竟争对手。正因为如此，“帝国主义侵略中国，反对中国独立，反对中国发展资本主义的历史，就是中国的近代史。历来中国革命的失败，都是被帝国主义绞杀的，无数革命的先烈，为此而抱终天之恨。”（同第679页）毛泽东的这个论断是完全符合实际的。
我国保险业的产生与发展
我国保险业的产生与发展尽管我国有久远的传统保险思想，但由于几千年的封建社会闭关锁国、商品经济落后，现代保险业迟迟未能诞生。
我国现代形式的保险是随着19世纪西方列强侵略中国，外商保险公司作为保障资本输出和经济侵略的工具进入中国的，至今已经有200余年的历史，分为旧中国和新中国两个历史阶段。
一、旧中国的保险业(一)国外保险势力的侵入鸦片战争前，广州是当时中国唯一的对外通商口岸。
外商为了应付海盗、战争和海上风险，需要保险保障。
1805年，英国驻印度加尔各答和孟买的洋行与其在广州的洋行创办了“谏当保安行”(Canton Insurance Society)，也曾译为“广州保险社”或“广东保险公司”，这是外商在广州，也是在中国开设的第一家保险机构，标志着近代西方保险制度开始传入中国。
第一次鸦片战争以后，清政府被迫签订《南京条约》，割让香港，开放广州、福州、厦门、宁波、上海为通商口岸。
英国保险商趁机在中国拓展保险业务。
1846年，英国人在上海设立永福、大东亚两家人寿保险公司。
19世纪中期，英国保险商对中国进行更大规模的入侵，所有保险条款、费率均由英商控制的外国保险公司同业公会制定。
可以说，20世纪之前，英国保险公司基本垄断了中国保险市场。
(二)民族保险业的开创与发展19世纪后半期，随着洋务运动的兴起，中国民族资本开始涉足保险业。
1865年，华商德盛号在上海设立“义和公司保险行”，标志着中国民族保险业的诞生。
1875年，在李鸿章的倡议下，由官督商办的轮船招商局在上海创办了保险招商局。
1876年和1878年又先后设立“仁和水险公司”和“济和水火险公司”，后来，这两家保险公司于1885年合并为“仁济和保险公司”，主要承保招商局所有轮船、货栈及货物运输。
中国自办的寿险公司出现时间较晚，1912年才由吕岳泉先生创办了“华安合群人寿保险公司”。
中国民族保险业的力量不断壮大，但在中国保险市场上由外资保险公司垄断的局面并未得到改变。
简谈日本对金融危机的应对
简谈日本对金融危机的应对3月31日，2008年度最后一个交易日日经平均股价收盘于8109日元，创下了6年来年度终盘的最低值。
2008年度东京证券下跌35%，137万亿日元化为乌有。
受美国次贷危机引发的全球金融风暴影响，2008年日本经济遭受重创，特别是在汽车〃运输机械、电器〃电子零部件和一般机械三个方面损失尤为严重。
日本最大的汽车制造商丰田公司宣布08财年赤字预计将达4500亿日元，日产集团也公布08财年营业损失将达2650亿日元。
日本8大电器厂商日立、松下、索尼、东芝、富士通、夏普、三洋电机和日本电气公司08年合计税后净亏损预计会达到2万亿日元（约合223亿美元）。
而据厚生劳动省的最新统计，截至3月份日本共有15万8000名非正式雇员失去工作，生活陷入困境。
面对持续恶化的经济形势，日本首相麻生太郎3月31日召集财务、金融大臣与谢野馨和自民党高层商讨4月中旬制定追加经济政策并提出下一步政策的重点将是防止经济的持续低迷，确保雇佣和金融稳定，动员社会保障、地方经济等各领域的政策手段，考虑发行紧急国债等。
此前麻生首相曾将他的日本经济振兴计划称为“三段火箭”，这项总额为75万亿日元的计划共包括2008年度第1次、第2次补充预算和2009年预算3个部分。
其中以刺激居民消费、创造就业机会、保证居民生活为主要内容的第2次补充预算关联法案最为引人注目。
3月上旬其中的重要内容“定额给付金”开始颁发，3月28日全国高速公路周末收费千元上限标准开始实施，标志着历来奉行“政府不干预经济”的日本政府扩大内需、恢复经济的一系列措施正式得以施行。
一、中央政府的措施1、扩大雇佣保险的适用对象按照目前日本法律的规定，只有拥有一年以上雇佣合同的人才有资格加入雇佣保险，在失去工作时才可以领取失业保险或补助金。
但事实上各企业为降低劳动成本，增加雇佣的灵活性多大量聘用合同时间在一年以下的派遣职员、季节工和钟点工等。
他们无法加入雇佣保险，一旦失业就将失去全部经济来源。
分析我国保险资金运用渠道及风险管理
分析我国保险资金运用渠道及风险管理作者：孙莉娟来源：《商情》2016年第14期伴随中国保险业的迅猛发展，持续增长的保险资金规模，已经成为我国经济发展的重要推动力，其中最核心的问题就是保险公司该选择哪些投资渠道，以及如何进行风险管理，保障保险资金的安全。
因此本文通过分析我国保险资金运用的现状和运用渠道以及每种渠道存在的风险，并针对这些风险提出解决建议，并通过保险公司，资本市场以及保监会三个方面探讨对保险资金的监管。
保险资金投资渠道风险管理一、我国保险资金运用现状保险业作为我国的一个朝阳产业，在政府的政策支持下，发展十分迅猛，保费收入逐年增长，根据国家统计局发布的数据，我国2013年保费收入已经达到17，222.24亿元，如此大规模的资金，在资本市场中必然有着举足轻重的作用。
但是，作为保障保险业稳健发展的命脉，保险资金的保值增值能力却一直都比较弱。
我国保险业总资产连年增长，在2004年保险业资产总额为11953.68亿元，而到2013年十年间我国保险业资产总额就达到82886.95亿元。
但是，我国保险业资金运用率却一直很低，2004年保险业资金运用率为2.87%，到2007年我国保险行业资金运用率达到十年最高点，达到12.17%，2008年受金融危机的影响我国保险行业资金运用率达到十年最低点，仅为1.91%，虽然2009年之后有所上升，但也仅为6.14%，2013年保险业资金运用率为5.04%。
因此，面对保险资金投资收益率低的情况，如何合理高效的运用这些保险资金，实现保险业资金的保值增值将是我国保险业要解决的一个重要问题。
而无论是不断拓宽保险资金的运用渠道，还是尝试新的投资领域，最重要的就是严格的风险分析和风险管理，保障这些资金的安全性。
二、保险资金的运用渠道以及各自风险分析目前，我国保险资金运用的渠道主要包括银行存款，投资基金，债券投资，股票投资，基础设施建设等。
无论是何种渠道，受益必然伴随着风险。
保险资金委托管理办法
保险资金委托管理办法一、总则1.1 本办法旨在规范保险资金委托管理行为，提高保险资金运用效率，防范保险资金运用风险，保护保险合同持有人的合法权益。
1.2 本办法适用于我国境内依法设立的保险公司、保险资产管理公司及其从事保险资金委托管理活动的相关人员。
1.3 保险公司应当建立健全保险资金委托管理制度，明确委托管理权限、程序、责任和监督管理措施。
二、委托管理范围2.1 保险资金委托管理范围包括：（1）固定收益类投资：包括债券、债权投资计划等；（2）权益类投资：包括股票、股权投资计划等；（3）其他金融资产投资：包括金融衍生品、外汇等。
2.2 保险公司可以根据资产配置需要，将保险资金委托给符合条件的保险资产管理公司或其他专业投资管理机构进行管理。
三、委托管理条件3.1 保险资产管理公司或其他专业投资管理机构（以下统称“受托人”）应当具备以下条件：（1）依法设立，具备独立法人资格；（2）具有完善的内部管理制度和风险控制体系；（3）具备良好的信誉和业绩；（4）具有与委托管理业务相适应的专业人才和业务能力；（5）符合中国保监会规定的其他条件。
3.2 保险公司应当对受托人的资质进行严格审查，确保受托人具备履行委托管理职责的能力。
四、委托管理协议4.1 保险公司与受托人应当签订书面委托管理协议，明确双方的权利、义务和责任。
4.2 委托管理协议应当包括以下内容：（1）委托资产的范围、金额、期限；（2）投资目标、投资策略和风险控制措施；（3）受托人的报酬及支付方式；（4）委托管理期间的资产评估和报告；（5）委托管理协议的变更和解除；（6）违约责任和争议解决方式；（7）中国保监会规定的其他事项。
五、投资决策与风险管理5.1 保险公司应当根据保险资金性质和风险承受能力，制定投资政策和风险控制措施。
5.2 保险公司应当建立健全投资决策程序，确保投资决策的科学性、合规性和有效性。
5.3 受托人应当按照委托管理协议的约定，进行投资运作，并定期向保险公司报告投资情况。
中国人寿企业文化
创新必须做到：
允许失败（强生总裁：失败是我们最重要的产品） 勇于冒险（冒险是革新之父） 富有激情（英特尔创始人之一诺宜斯“凡尘俗事不
沾身，海阔天空任我游”）
善于学习 永远领先
成功公司的启示：惟一可以占有的位置是第一，如果 我们不占领第一的位置，别人就人占领它。
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——拼博
（激烈的市场竞争中，狭 路相逢勇者胜。）
你对企业一无所知，要培训； 你对市场一无所知，要培训； 你对竞争对手一无所知，要培训； 你对新产品一无所知，要培训； 你对企业文化一无所知，要培训； 你对营销学一无所知，要培训； 你对管理学一无所知，要培训； 你对WTO一无所知，要培训； 你加入任何一家企业，都要培训； 终生学习，终生培训……
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要做一个拔尖的员工， 你要具备哪些基本的素质呢？
广泛的专业技能，了解并会维护各 种系统，包括从计算机系统到产品销 售甚至水管维修系统。
要有丰富的想象力，能广泛地搜集 信息并理解它们，进而将之用于引导 公司走向未来。
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要有创新能力 组织能力要强
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说服他人的能力。 良好的沟通能力。 善于学习的能力。
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中国人寿进行教育培训的主要目的
每个人都要成才，实现个人价值 养成学习的习惯，终生受用 新手老手，都要提高专业技能 紧跟市场，与时俱进 贯彻企业文化，塑造企业价值观 实现大家共同的愿景
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原则与规范
一、企业宗旨——诚信为本，稳健经营 二、企业价值观——与客户同忧乐 三、企业使命——造福社会大众，振兴民族寿险 四、企业目标——与时俱进，争创一流 五、企业精神——创新、拼搏、务实、奉献 六、企业作风——严谨高效、热情周到
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运营理念
一、生存理念——漠视危机就是扼杀生机 二、用人理念——能力决定岗位，贡献决定价值 三、教育培训理念——让员工更出色，使公司更卓越 四、市场理念——市场是创造出来的 五、销售理念——执著源于爱心，信誉成就业绩 六、竞争理念——抢占先机，一往无前 七、投资理念——不求最高，但求最好 八、传播理念——让中国人寿品牌成为第一联想 九、产品开发理念——引导消费，满足需求 十、管理理念——用最经济的投入获得最丰厚的回报 十一、服务理念——用专业和真诚赢得感动
日媒关注中国保险业“野蛮”投机：要为资金找去处
投资来确保较高投资收益。万科和格力电器都是总市值 巨大、且业绩稳定的优秀股票，同时股东构成多样化， 反收购措施薄弱。与少量购买后等待股价
上涨相比，如果通过自己大量买入来推高股价，投资成 绩也将随之提高。保险公司的投资负责人被这样的诱惑 所驱使也不难理解。大量买入万科股票的
企业除了宝能和安邦之外，还有类似房地产巨头恒大集 团的实业公司。各公司虽然都成为大股东，但据称对万 科提出经营改善等具体要求并不明确。如
果目的并非寻求业务方面的合作，而是单纯期待股票上 涨，逻辑上就能讲通了。推高股价与市场操作报道认为， 作为发达国家的常识，像保险公司这样
持有投资者珍贵资金的机构投资者为分散风险，不会将 大量资金投入特定资产。但是在中国，低利率等运营困 难的状况长期持续，本应慎重投资的保险
公司也可能铤而走险。当然，试图以保险商品筹集的资 金为杠杆来推高股价的行为与操作股市的做法相差无几。 对此，媒体也发出了批评声。12月7
一起的保险企业好像把通过投机性强的保险商品收集的 资金作为了原资。无论怎么谴责，投机资金也源源不断 地涌进。中国当局批判这是“野蛮人”的
行为，不过由于能巧妙地钻金融监管漏洞的空子，这种 现象并不容易杜绝。从陌生人到强盗日本经济新闻中文 网12月22日报道，“用来路不当的钱
从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最 后变成行业的强盗，”中国证券监督管理委员会（证监 会）主席刘士余12月3日在投资基金行
国恒大集团旗下的恒大人寿的股票投资业务。13日中国 保险行业经营者齐聚北京，保监会主席项俊波指出， “保险资金一定要做长期资金提供者，而
不是短期资金炒作者。保险业助推中国制造，就是要做 善意的财务投资者，不做敌意的收购控制者”。报道认 为，仅仅临时束缚投资者的手脚并不能解