节能风电2019年度财务分析报告

节能风电[601016]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况节能风电2019年资产总额为23,509,708,263.71元，其中流动资产为4,357,367,519.99元，占总资产比例为18.53%；非流动资产为19,152,340,743.72元，占总资产比例为81.47%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，节能风电2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为59.10%，57.60%和32.62%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，节能风电2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为74.75%，16.84%和6.81%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况节能风电2019年年总负债金额为15,423,796,173.54元，所有者权益总额为8,085,912,090.17元，其中资本金为4,155,560,000.0元，资产负债率为65.61%，在负债中，流动负债为3,067,774,673.2元；占负债和所有者权益总额的13.05%，非流动负债为12,356,021,500.34元，占负债和所有者权益总额的52.56%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，节能风电2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为43.41%，38.54%和38.54%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，节能风电2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为89.13%，8.09%和1.78%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年节能风电的所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为51.39%，23.03%和14.50%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年节能风电的净利润为648,185,973.54元，与2018年的597,063,469.01元相比上升了8.56%。

2.3.2 营业利润分析2019年节能风电的营业利润为741,403,941.29元，与2018年的684,450,827.82元相比上升了8.32%。

2.3.3 利润总额分析2019年节能风电的利润总额为746,965,439.98元，与2018年的709,529,916.07元相比上升了5.28%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年节能风电的成本费用总额为1,787,017,206.79元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为66.25%，26.48%和6.18%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年节能风电的经营现金流量净额为1,574,003,942.73元，与2018年的1,505,395,454.18元相比上升了 4.56%；投资活动现金流净额为-2,403,743,628.48元；筹资活动现金流净额为397,155,930.73元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年节能风电现金流入总金额为5,090,142,687.389999元，其中经营活动现金流入为2,211,924,475.85元，占现金流入总额的43.46%；投资活动现金流入为138,982,211.54元，占现金流入总额的 2.73%；筹资活动现金流入为2,739,236,000.0元，占现金流入总额的53.81%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,123,065,289.43元,占经营活动现金流入小计的95.98%;收到的税费返还为52,213,505.34元,占经营活动现金流入小计的2.36%;收到其他与经营活动有关的现金为36,645,681.08元,占经营活动现金流入小计的1.66%。

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为13,654,582.75元,占投资活动现金流入小计的9.82%;收到其他与投资活动有关的现金为125,327,628.79元,占投资活动现金流入小计的90.18%。

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,739,236,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年节能风电现金流出总额为5,522,726,442.41元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为637,920,533.12元,占现金流出总额的11.55%;投资活动现金流出小计为2,542,725,840.02元,占现金流出总额的46.04%;筹资活动现金流出小计为2,342,080,069.27元,占现金流出总额的42.41%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为219,687,260.84元,占经营活动现金流出小计的34.44%;支付给职工以及为职工支付的现金为136,847,703.0元,占经营活动现金流出小计的21.45%;支付的各项税费为233,000,700.56元,占经营活动现金流出小计的36.53%;支付其他与经营活动有关的现金为48,384,868.72元,占经营活动现金流出小计的7.58%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为2,491,755,537.02元,占投资活动现金流出小计的98.0%;投资支付的现金为9,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的0.35%;支付其他与投资活动有关的现金为41,970,303.0元,占投资活动现金流出小计的1.65%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,488,807,554.64元,占筹资活动现金流出小计的63.57%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为803,501,895.52元,占筹资活动现金流出小计的34.31%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为19,219,620.41元,占筹资活动现金流出小计的0.82%;支付其他与筹资活动有关的现金为49,770,619.11元,占筹资活动现金流出小计的2.13%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，节能风电2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为142.04%，137.49%，46.33%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年节能风电年的资产负债率和产权比率分别为65.61%和190.75%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年节能风电的存货周转率为8.53次,2018年为8.11次，2019年比2018年上升了0.42次。

2.6.2 应收账款周转率2019年节能风电的应收账款周转率为1.09次,2018年为1.44次，2019年比2018年下降了0.35次。

2.6.3 总资产周转率2019年节能风电的总资产周转率为0.11次,2018年为0.11次，2019年与2018年相等。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年节能风电的销售毛利率为52.40%，销售净利率为26.06%，总资产报酬率（ROA）为2.60%，净资产收益率（ROE）为7.40%。

2.7.1 销售毛利率2019年节能风电的销售毛利率为52.40%,2018年为53.34%，2019年比2018年下降了0.94%。

2.7.2 销售净利率2019年节能风电的销售净利率为26.06%,2018年为25.13%，2019年比2018年上升了0.93%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）2019年节能风电的净资产收益率ROE为7.40%,2018年为6.83%，2019年比2018年上升了0.57%。