深圳财务分析课件(简版)
合集下载
财务分析知识讲解(ppt 30页)
4-1
4
第四章 财务分析
2003.2
4-2
第四章 财务分析
4.1 财务报表概述 4.2 资产负债表和损益表 4.3 现金流量表 4.4 财务报表分析
2003.2
4-3
4.1 财务报表分析
➢ 财务报表的概念及种类 ➢ 财务报表的编制目的及其要求
2003.2
4-4
本资料来源
2003.2
4-5
4.1 财务报表分析
投资活动：包括两个部分 • 购买劳动资料的活动； • 为了获取高额利息或股利收入，或由于其他目的，而将
企业的资金投入到其他主体的行为。 筹资活动：企业在经营过程中发生的、与资金筹集有
关的活动。
2003.2
4-18
4.3 现金流量表
➢ 编制方法（见书P107-108）
直接法：对于营业活动中所产生的各项现金流入和现 金流出直接列示，来反映现金流量的编制方法， 即直接将损益表中与营业活动有关的各项目由 权责发生制为基础转换成收付实现制为基础。
➢ 财务报表的概念及种类
财务报表是财务会计程序最后要提出的企业财务状 况和经营成果。
财务报表是财务报告编制的中心部分，是企业对外 界传输会计信息的主要手段。
分类：
资产负债表
经济内容 损益表
现金流量表
反映企业的资金方式
静态财务报表 动态财务报表
2003.2
4-6
4.1 财务报表分析
分类：
使用者
对内财务报表 对外财务报表
➢ 资产负债表 ➢ 损益表 ➢ 利润分配表和业主权益表
2003.2
4-9
4.2 资产负债表和损益表
➢ 资产负债表（见书P102-P103）
意义 资产负债表又称财务状况表，用于表述一个企业某
4
第四章 财务分析
2003.2
4-2
第四章 财务分析
4.1 财务报表概述 4.2 资产负债表和损益表 4.3 现金流量表 4.4 财务报表分析
2003.2
4-3
4.1 财务报表分析
➢ 财务报表的概念及种类 ➢ 财务报表的编制目的及其要求
2003.2
4-4
本资料来源
2003.2
4-5
4.1 财务报表分析
投资活动：包括两个部分 • 购买劳动资料的活动； • 为了获取高额利息或股利收入，或由于其他目的，而将
企业的资金投入到其他主体的行为。 筹资活动：企业在经营过程中发生的、与资金筹集有
关的活动。
2003.2
4-18
4.3 现金流量表
➢ 编制方法（见书P107-108）
直接法：对于营业活动中所产生的各项现金流入和现 金流出直接列示，来反映现金流量的编制方法， 即直接将损益表中与营业活动有关的各项目由 权责发生制为基础转换成收付实现制为基础。
➢ 财务报表的概念及种类
财务报表是财务会计程序最后要提出的企业财务状 况和经营成果。
财务报表是财务报告编制的中心部分，是企业对外 界传输会计信息的主要手段。
分类：
资产负债表
经济内容 损益表
现金流量表
反映企业的资金方式
静态财务报表 动态财务报表
2003.2
4-6
4.1 财务报表分析
分类：
使用者
对内财务报表 对外财务报表
➢ 资产负债表 ➢ 损益表 ➢ 利润分配表和业主权益表
2003.2
4-9
4.2 资产负债表和损益表
➢ 资产负债表（见书P102-P103）
意义 资产负债表又称财务状况表，用于表述一个企业某
《财务分析》课件
分类
财务分析可以分为垂直比较 法、横向比较法和比率分析 法等多种不同的方法和技术。
财务分析的方法
垂直比较法
通过将同一财务指标在不同时 间进行对比，来评估企业的财 务状况和变化趋势。
横向比较法
通过将不同财务指标在同一时 间进行对比，来评估企业与竞 争对手之间的相对优劣。
比率分析法
通过计算和比较不同财务指标 之间的比率，来揭示企业的盈 利能力、偿债能力和运营效率 等关键因素。
横向比较法
1
概念
横向比较法是一种分析企业与竞争对手之间相对优劣的方法，通过将不同企业同一财务指标 在同一时间进行对比。
2
步骤
选择需要比较的财务指标，收集竞争对手的财务数据，将数据进行横向比较，分析企业在行 业中的竞争优势。
3
优缺点
横向比较法能够帮助企业了解自身在行业中的地位和竞争优势，但是可能受到数据可比性和 行业差异的影响。
结论与展望
财务分析的重要性
财务分析对于投资者、债权 人和管理层来说都十分重要， 能够提供关键的信息和洞察， 支持决策和规划。
未来财务分析的趋势
随着数据科技和人工智能等 技术的发展，财务分析将越 来越依赖于大数据分析和智 能化工具，提高效率和准确 性。
财务分析的局限性
财务分析虽然能够提供有价 值的信息，但是也存在数据 可靠性、主观性和未能考虑 非财务因素等局限性和风险。
比率分析法
1
概念
比率分析法是一种通过计算和比较不同财务指标之间的比率，来分析和评估企业 的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键因素。
2
类型
常用的比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营效率比率等，每种比率反映 了不同的财务指标和业务特征。
《财务分析》幻灯片PPT
第一节 利润表分析概述
一、利润表的性质与作用 1．利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财
务报表。 2．利润表与资产负债表的异同 〔1〕区别
具体项目 报表性质 反映金额 报表内容 编报基础
利润表 动态报表 累计数 经营成果 利润＝收入－费用
资产负债表 静态报表 余额数 财务状况 资产＝负债＋所有者权益
一门吸引人的、有趣的学科。
目的：
本门课程的目的在于使学生成为具有广博知识
的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解和使用会计信
息以做出正确的经济决策；培养学员分析和解决问题的
能力。
参考书目
李心合， 赵华著. 《会计报 表分析》 中国人民 大学出版 社
张新民编 著 .《 企 业财务报 表分析》 对外经济 贸易大学 出版社
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”负号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
流动负债合计
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
非流动负债合计
负债合计
所有者权益：
实收资本（股本）
财务分析完整版本ppt课件
财务分析完整版本
2 财务报表
2.2 资产负债表（balance sheet）
所有者权益（owners’ equity） 指所有者投资于企业的股本，加上企业支付股利
后积累的保留盈余。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.2 资产负债表（balance sheet）
分析资产负债表须注意的两个问题： ➢ 企业是否具有足够的短期资产用以补偿短期负债？
1. 运营资本（working capital） 运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio） 流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率 资产负债率=总负债/总资产
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
2 财务报表
2 财务报表
2.3 现金流量表（statement of cash flows）
运营活动（operating activities） 是指影响净收益（或损失）、折旧、以及除现金和短
期债务外的流动资产与流动负债变更的活动。来自收益 表的净收益数值，列于相应时段现金流量表的第一行。 投资活动（investing activities）
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
财务分析完整版本
财务分析完整版本
•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
净销售额（net sales） 等于总销售额减去退货补贴与折扣。
2 财务报表
2.2 资产负债表（balance sheet）
所有者权益（owners’ equity） 指所有者投资于企业的股本，加上企业支付股利
后积累的保留盈余。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.2 资产负债表（balance sheet）
分析资产负债表须注意的两个问题： ➢ 企业是否具有足够的短期资产用以补偿短期负债？
1. 运营资本（working capital） 运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio） 流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率 资产负债率=总负债/总资产
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
财务分析完整版本
2 财务报表
2 财务报表
2.3 现金流量表（statement of cash flows）
运营活动（operating activities） 是指影响净收益（或损失）、折旧、以及除现金和短
期债务外的流动资产与流动负债变更的活动。来自收益 表的净收益数值，列于相应时段现金流量表的第一行。 投资活动（investing activities）
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
财务分析完整版本
财务分析完整版本
•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
净销售额（net sales） 等于总销售额减去退货补贴与折扣。
财务管理级学生作品深圳万科财务分析.pptx
存货周转率分析 由于存货的大幅增多，导致存货周转率略有下降。万科的存货中有近一半
是拟开发的土地,还有约43%的在建产品。
第16页/共20页
2006 2005
劳动生产效率
133.18
96.33
劳动生产效率
2004
79.64
0
20
40
60
80 100 120 140
从上图可以看到万科的劳动生产率是 逐年上升的，这与其不断增长的主营 业 务 收 入 不 可 分 割 。 第17页/共20页
第14页/共20页
总资产周转率分析： 该公司主营业务收 入 和资产都有明 显增加，但资产的增 长率明显高于主营业 务收入的增长率，使 得总资产周转率降低。 但总资金产周转率还 是比同行业平均水平 要高的多，说明总资 产使用效率较高，企 业的营运能力较强。 整体来看，万科相对 于同行业其他企业还 是占相当优势的。
总资产周 转率
流动资产 周转率
应收帐款 周转率
存货周转 率
2004年
0.59 0.60 23.79 0.55
2005年
0.56 0.60 28.07 0.54
2006年
0.51 0.55
2004年 2005年 2006年
0.33 0.36 0.25
48.11 0.49
13.67 12.94 18.07 0.53 0.44 0.37
者保证程度高。 4.企业资产净利润率增长缓慢,从2005年末到2006年末只增长了1.83%，相对于其
他指标而言增长速度慢。
第7页/共20页
在净利润增长的同时，存货也在迅速的膨胀，从而导致总资产额的增多。 5.万科的每股收益从05年的0.36增加到0.49而同行业都低于0.3。
是拟开发的土地,还有约43%的在建产品。
第16页/共20页
2006 2005
劳动生产效率
133.18
96.33
劳动生产效率
2004
79.64
0
20
40
60
80 100 120 140
从上图可以看到万科的劳动生产率是 逐年上升的，这与其不断增长的主营 业 务 收 入 不 可 分 割 。 第17页/共20页
第14页/共20页
总资产周转率分析： 该公司主营业务收 入 和资产都有明 显增加，但资产的增 长率明显高于主营业 务收入的增长率，使 得总资产周转率降低。 但总资金产周转率还 是比同行业平均水平 要高的多，说明总资 产使用效率较高，企 业的营运能力较强。 整体来看，万科相对 于同行业其他企业还 是占相当优势的。
总资产周 转率
流动资产 周转率
应收帐款 周转率
存货周转 率
2004年
0.59 0.60 23.79 0.55
2005年
0.56 0.60 28.07 0.54
2006年
0.51 0.55
2004年 2005年 2006年
0.33 0.36 0.25
48.11 0.49
13.67 12.94 18.07 0.53 0.44 0.37
者保证程度高。 4.企业资产净利润率增长缓慢,从2005年末到2006年末只增长了1.83%，相对于其
他指标而言增长速度慢。
第7页/共20页
在净利润增长的同时，存货也在迅速的膨胀，从而导致总资产额的增多。 5.万科的每股收益从05年的0.36增加到0.49而同行业都低于0.3。
简约财务分析报告PPT
添加标题
点击这里添加内容描述点击 这里添加内容描述点击这里 添加内容
添加标题
点击这里添加内容描述点击 这里添加内容描述点击这里 添加内容
添加标题
点击这里添加内容描述点击这里添加内容点击这里 添加内容描述点击这里添加内容描述
添加标题
点击这里添加内容描述点击这里添加内容点击这里 添加内容描述点击这里添加内容描述
请点击这里添加相关标题
16 26 36
点击这里添加内容描述点击这里 添加内容描述点击这里添加内容 点击这里添加内容描述点击这里
添加内容描述
点击这里添加内容描述点击这里 添加内容描述点击这里添加内容 点击这里添加内容描述点击这里
添加内容描述
点击这里添加内容描述点击这里 添加内容描述点击这里添加内容 点击这里添加内容描述点击这里
请点击这里添加相关标题
点击这里添加内容描述点击这里添加内 容描述点击这里添加内容点击这里添加
内容描述点击这里添加内容描述
1
3423
点击这里添加内容描述点击这里添加内 容描述点击这里添加内容点击这里添加 内容描述点击这里添加内容描述
2
3432
3
3453
点击这里添加内容描述点击这里 添加内容描述点击这里添加内容 点击这里添加内容描述
标题
标题
标题
标题
标题
标题
20
20
20
20
20
20
请点击这里添加相关标题
标题 标题 标题 标题 标题 标题 标题 标题
80
70
60
50
40 30 20 10
点击这里添加内容描述点击这里添加内容描述点 击这里添加内容点击这里添加内容描述点击这里 添加内容描述点击这里添加内容描述点击这里添 加内容描述点击这里添加内容描述点击这里添加 内容描述点击这里添加内容描述
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
直接材料100元 直接人工50元 制造费用50元
问：
若A产品的售价定为210元？是否盈利？为什么？ 你认为什么样的产品成本信息有助于定价决策？
RIFS & ZDTC
2013
案例3：为什么越亏损越扩张？
京东商城公布的2011年的财报显示，收入为212亿 元，毛利率为5.5%；成本中，配送费占比6.6% 、广告占2.3%（去年广告支出4.9亿元）、技术 和管理费用率在1.5%左右，净亏损5%左右（网 上传京东一年至少亏20亿）
公司的影响的要素或组织：如政府、社区、供 应商、竞争者、客户、信贷者、雇员与工会， 等等。
2013
RIFS & ZDTC
行业分析（续）
行业 ROIC＝14.9%；1992-2006
证券经纪与交易 40.9%
软饮料 37.6
软饮料瓶装业 11.7%
针织 10.5
标准化软件
制药 化妆品
2013
37.6
2013
财报分析中存在的问题
1. 2. 3. 4.
分析目的不明确：为分析而分析 分析依据不统一：财务报告还是预算执行报告 与战略、行业（包括竞争对手）、宏观经济分析脱节 财务报告或管理报告（兼顾对外对上和对内的需要） 的质量不高，不能公允反映企业的经营实质。 财务分析方法陈旧，不能满足企业内部管理不同层次 的决策需要。 财务分析不能揭示经营中的风险，不能及时评估经营 策略改变后的经济后果，不能提出合理的对策性建议。
31.7 28.6
酒店
邮递 航空
10.4
5.9 5.9
RIFS & ZDTC
行业分析（续）
假定：你在集团财务部工作，下属某子公司的主营 业务是PC的生产和销售，年销售收入约30亿， 2003年上报的利润表比例如下： 毛利率15% 净利率 10% 你能不能敏锐地发现其中的问题？
管理视角的财务分析
杨小舟 2013
2013
RIFS & ZDTC
杨小舟 简介
财政部财政科学研究所研究员，博士生导师，会计教研室主任 工作经历： 2005－目前 1978-1981 1981-1985 1988-1998 财政部财政科学研究所 常州财经学校 南京林业大学财务处 财政部财政科学研究所财会研究室； 1996-1998 期间，在中嘉会计师事务所兼职 1998-2000 长天国际控股公司（外商独资非上市公司） 2000-2002 实达集团股份有限公司（A股，600734） 2002-2005 清华同方股份有限公司（A股，600100）
信息含量 内部信息（inside information）
2013
RIFS & ZDTC
主要内容
一． 二．
பைடு நூலகம்三．
四．
概述 国内企业财务分析中存在的问题 现代的企业分析框架 分析框架的应用
财务分析与经营决策 量本利分析与成本控制 财务分析与内部控制与风险管理 财务分析与预算管理
RIFS & ZDTC
2013
期末
负债 期初 期末 流动负债 应付票据 应付账款、预收账款 应付职工薪酬、应交税费等 长期负债 长期应付款 应付债券 所有者权益 资本 留存收益 负债和所有者权益总计
RIFS & ZDTC
利润表
利润表
营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 营业利润 加：营业外收支 利润总额 减：所得税费用 净利润 综合收益
外部（如股东、银行） 过去 必须遵循 GAAP 客观、可验证、完整 精确性要求高 要求低 少 有（证监会、税务局）
3.分析主体与分析目的
外部： 证券分析师（潜在的投资者）
信贷人员
咨询师
注册会计师 税务机构
……
2013
RIFS & ZDTC
分析主体与分析目的（续）
信贷人员 公司是否存在还贷风险？ 公司是如何管理流动性和偿债能力的？ 公司的融资和股利分配政策带来的额外风险有 多少？” 问：信贷人员最关注的指标是什么？
RIFS & ZDTC
2013
一、概述
1. 2.
3.
企业财务会计简述 企业管理会计简述 分析主体、分析层次与分析目的
2013
RIFS & ZDTC
1.企业的财务报告
资产负债表 利润表 现金流量表
所有者权益变动表
交易/事项
确认、计量
附注
输入
处 理 用 户
输 出
2013
RIFS & ZDTC
财务报告的结构
问：
每年都亏损，但京东为什么现金流不断裂？ 为什么京东越亏损越扩张？ 如果是你，如何分析，如何建议？
2013
RIFS & ZDTC
案例4：企业要不要举债经营？
企业A：资产负债率高，资金链紧绷，每年支付较 大的利息，利润下滑，甚至破产。 企业B：因为稳健经营，负债率很低，结果因竞争 对手扩张，市场份额逐渐萎缩。 问： 你如何看这两个看似矛盾的案例？ 企业要不要举债？举多少债合适？
交易/事项
收集、计量 存贮、分析 报告、管理
输入
处 理
用 户
输 出
2013
RIFS & ZDTC
2.企业的管理会计
财务会计
使用者 侧重 准则 信息质量 信息准确性 分部/局部报告 涉及学科 强制性
2013
管理会计
内部管理者 未来 自己设定 相关、有弹性 及时性，非货币性数据 要求高 多 无
RIFS & ZDTC
所得税 终止经营
持续经营业务的所得税 终止经营,
所得税净额
所得税 终止经营
权益
2013
其他综合收益,
所得税净额
权益
RIFS & ZDTC
财务报告的生成
经营环境
劳动力市场 资本市场 产品市场： 供货商 客户 竞争对手 经营机制
经营战略 经营活动
经营活动 投资活动 融资活动
经营范围： 多样化程度 多样化类型 竞争手段： 成本领先 差别化 主要成功因素和风险
会计环境
资本市场结构 契约与公司治理 会计惯例与管制 税收与财务会计联系 第三方审计 会计争端处理的法律 系统
2013
财务会计系统
经营活动的 确认、计量与报告
会计战略
会计政策选择 会计估计选择 报告格式选择 补充披露选择
财务报告
报表 附注 其他财务信息
RIFS & ZDTC
企业的管理会计（续）
特别报告 产品成本 客户成本 预算 绩效报告 个人沟通报告
2013
RIFS & ZDTC
财务报表列报：可能的变革
财务状况表
业务
• 经营性资产与负债 • 投资性资产与负债
综合收益表
业务
• 经营性收益与费用 • 投资性收益与费用
现金流量表
业务
• 经营性现金流量 • 投资性现金流量
财务
• 金融资产 • 金融负债
财务
• 金融资产收益 • 金融负债费用
财务
• 金融资产现金流量 • 金融负债现金流量
引言：尴尬的财务分析
老板不满意：就事说事，仅在财务数据上打 转转，与公司战略、行业和宏观经济分析脱 节，对老板决策无价值 子公司总经理不满意：错误评价其业绩（某 子公司的例子） 人力资源总监不满意：不利于其业绩评价 如果你是分析主管或财务经理，则上司（总 会计师、CFO）不满意：未掌握现代分析框 架，分析报告质量低
2013
RIFS & ZDTC
一、行业与战略分析
1.
2.
3. 4. 5.
分析目的和技术 行业分析（五力竞争模型） 行业分析应用案例 企业竞争战略分析 战略分析应用案例
2013
RIFS & ZDTC
1.分析目的与技术
目的
确认主要的利润驱动因素和商业风险，评估利 润增长潜力 为后续分析打下基础 五力竞争模型 竞争性战略分析
财务分析与经营决策 量本利分析与成本控制 财务分析与内部控制与风险管理 财务分析与预算管理
RIFS & ZDTC
2013
主要内容
一． 二．
三．
四．
概述 国内企业财务分析中存在的问题 现代的企业分析框架 分析框架的应用
财务分析与经营决策 量本利分析与成本控制 财务分析与内部控制与风险管理 财务分析与预算管理
2013
RIFS & ZDTC
案例5：流动比率高好么？
A企业 20世纪70年代，A企业的流动比率曾高达2.4，近 年来则一路下降，到2006年只有0.9左右。 B企业 2000年的流动比率高达12.63
问： 在偿债能力上，孰优孰劣？ 你认为哪家公司在短期内会陷入财务困境？
2013
RIFS & ZDTC
企业财务报告 1. 财务报表（基本报表、会计报表） 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 2. 财务报表附注 3. 财务报表补充资料 注：合并报表与个别报表（见后）
2013
RIFS & ZDTC
资产负债表
资产负债表
资产 期初 流动资产 货币资金 应收款项 存货 非流动资产 长期投资 投资性房地产 固定资产 无形资产 开发支出 商誉 资产总计
2013
……
RIFS & ZDTC
研讨目标
一．
了解中国企业财务分析中普遍存在的问 题和成因 掌握现代的企业（财务）分析框架 提高学员的财务分析能力，促进企业管 理水平改善和价值增长