金融市场技术分析点数图教程
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▪ 研究1954-1964期间1100种美国股票的每日价格数据。观察到8种买入和卖出信号。
▪ Zieg / Kaufman (1975)
▪ 创立了可重复的方法。较好地定义了8种买入和卖出的策略
▪ Hauschild / Winkelmann (1985)
▪ 研究1970-1980 期间40家公司的德国股票每日数据：简单点数形态
比较两个O列）
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•13
金融市场技术分析点数图教程
点数图 基本形态3 + 4
▪ 突破三重顶/ 跌破三重底
▪ 信号B3 / S3 ▪ 成交价格两度达到先前高点（或低点
），仅在那一价格水平上，供应（需 求）才得到满足。 ▪ 第三列显示，需求（供应）强劲，足 以满足那一水平的卖家（买家）。
▪ 上升三重顶/ 下降三重底
▪ 每种方法均可有效用于市场交易。
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建- 每日例行更新
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•10
金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 极端案例 美元 / 人民币
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 极端案例 美元 / 人民币
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▪ 摆动过滤:为了界定新的趋势（摆动），从当前摆动 点起过滤的市场异动量。
•Swing Filter
•New Swing
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•5
金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 - … 从K线图到点数图
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•6
金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 元素
•Instrument (EURUSD)& Time period
金融市场技术分析点数 图教程
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2020/12/20
金融市场技术分析点数图教程
点数图历史
▪ William E.F.Hoyle,1898, 《华尔街游戏》
▪ Richard Wyckoff, 1910, 《盘口解读研究》
▪ Victor Devilliers, 1933, 第一本点数图专著
▪ 时间:
– 1-9代表从1月到9月，A-C代表从10月到12月。
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 可变参数
▪ 欧元/美元图表的两个版本
– 格值= 0.01,转向参数值= 1 – 格值= 0.01,转向参数值= 3
▪ 可变参数改变图表的敏感度
▪ 没有唯一的“正确方法”。
▪ 每组参数都有一套“正确”的计算并绘制X 和O位置的方法。
图”。 ▪ 他们后来又开始使用X代替数字，这些图表于是被称为“点图”。 ▪ 交易者同时使用点图和数图，并将其统称为点数图。 ▪ 现代点数图是用X和O绘制的，X栏表示上升的价格，O栏表示下降的价格。
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 为什么使用点数图？
▪ 跟踪供应和需求的价格 ▪ 反映买卖双方的信心 ▪ 不涉及时间或成交量的测量 ▪ 点数图帮助确定支撑位和阻力位、趋势、校正和反转。 ▪ 允许过滤小规模价格变化引起的噪声，显示潜在趋势。 ▪ 通过改变格值和转向参数值，增加/减少价格变化敏感度
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 摆动图
▪ 只测量市场异动 ▪ 将波动的价格异动整理为一系列规则连续的上下运动
•Swing Point
▪ 为此，必须有以下三点： ▪ 忽略时间 ▪ 摆动点：高点/低点 ▪ 摆动过滤: 绝对或百分比
•Forme r Swing
▪ 摆动点: 当前上升（或下降）趋势的最高点（或最低 点）。
）标明供应已经完全满足。 ▪ 充足的需求（供应）导致更高（更
低）的价格
▪ 上升三角形/下降三角形
▪ 信号B6 / S6 ▪ 三角形: 既非需求主导，也非供应
主导 => 没有价格异动 ▪ 突破显示新信息的获得
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•15
金融市场技术分析点数图教程
点数图 基本形态7 + 8
▪ 看涨阻力/ 支撑
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•19
金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 欧元/美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 美元/ 日元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 英镑/ 美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 美元/挪威克朗
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▪ Chartcraft Inc, (今天的Investors Intelligence), 1940s, (Cohen / Burke) => 点数图普及
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金融市场技术分析点数图教程
点数图历史
▪ 交易员通过分栏整理记录价格，来跟踪价格。 ▪ 他们发现价格记录当中的形态，开始将它们成为“波动图表”，而后称为“数
金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 澳元/ 美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 新（新西兰）元/ 美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 欧元/ 瑞士法郎
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 黄金
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 研究: Davis
▪ 研究美国股票 ▪ 1100 股票,
1954 – 1964年 ▪ 每日价格数据 ▪ 2支股票, 1914-64 ▪ 8 买入信号(B1-B8) ▪ 8 卖出信号(S1-S8)
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•18
金融市场技术分析点数图教程
点数图 研究: Anderson / Faff
金融市场技术分析点数图教程
点数图 基本形态1 + 2
▪ 双重顶/ 双重底
▪ 信号: B1 / S1 ▪ 点数图中最为常见的形态 ▪ 所有更加复杂的形态都一定包含这
种基本形态 ▪ 价格反冲超过（跌破）先前高点（
低点） =>需求（供应）增加
▪ 上升谷底趋势/ 下降峰顶趋势
▪ 信号: B2 / S2 ▪ B1 + 第二列低点高于第一列低点（
点数图 应用: 石油
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金融市场技术分析点数图教程
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/12/20
金融市场技术分析点数图教程
•Buying (demand) „Xs – column“
•Selling (supply) „Os – column“
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•Box Size
•Data Type
•Reversal (Swing Filter)
金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 参数
▪ 格子大小:
– 资产价格上升或下降的量形成了新的X或O – 标准：格值是由证券的市场价格决定的。 – 比例：格值占资产价格的百分比（就像在对数表中） – 十字星： 说明出现在图表中的十字星个数
▪ 转向参数值:
– 当资产净变化根据转向参数值的大小向相反方向移动时，就会出现新的偏移量列（A new offset column ）。
– 比如: 上升趋势的x列, 格值 = 2, 转向参数值 = 3. 如果资产价格当天下降4，那么新出现的列就是 由2个O组成。
▪ 数据:
– 用于决定列的转向和延续的数据类型 – 高点/地点、收盘价、开盘价、报价、询价
▪ 信号B7 / S7 ▪ 需求(供应) 逐渐超过供应（需求），产生
了某种形式的需求/供应阻力。 ▪ 打破趋势线标明更加强劲的需求（供应）
▪ 看跌阻力/ 支撑
▪ 信号B8 / S8 ▪ 与信号7类似，但发生在现有下行趋势中
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•16
金融市场技术分析点数图教程
点数图 研究: 概述
▪ Davis (1965)
▪ 信号B4 / S4 ▪ B3的扩张，要求先前O列的低点（高
点）更高（更低），同时X列的 高点 （低点）上升 ▪ 标明持续的需求
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•14
金融市场技术分析点数图Βιβλιοθήκη Baidu程
点数图 基本形态5 + 6
▪ 扩展性三重顶/扩展性三重底
▪ 信号B5 / S5 ▪ 供应 (需求) 先前已经进入市场 ▪ 价格上升（下降）超过高点（低点
▪ Stottner (1990)
▪ 研究445 德国及海外公司，收盘价，70个月， 14 年。无复杂形态。
▪ Anderson / Faff (2008) ▪ 研究1990 – 1998期间美国标普500指数期货，获得与Davis相同的观察结果，严格测试信号重要性
。
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•17
金融市场技术分析点数图教程
▪ John Anderson & Robert Faff, 2008
▪ 标普指数期货, 时段: 1990 - 1998
▪ 相同的8个买入信号和8个卖出信号，与Davis 的观察结果一致
▪ 数据: 高频率, 十字星
▪ 成本:每笔交易100 美元
▪ 总收益 = 未剔除成本的收益
▪ 净收益 = 剔除成本的收益 [=> 总收益 – (交易笔数*100)]
▪ Zieg / Kaufman (1975)
▪ 创立了可重复的方法。较好地定义了8种买入和卖出的策略
▪ Hauschild / Winkelmann (1985)
▪ 研究1970-1980 期间40家公司的德国股票每日数据：简单点数形态
比较两个O列）
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•13
金融市场技术分析点数图教程
点数图 基本形态3 + 4
▪ 突破三重顶/ 跌破三重底
▪ 信号B3 / S3 ▪ 成交价格两度达到先前高点（或低点
），仅在那一价格水平上，供应（需 求）才得到满足。 ▪ 第三列显示，需求（供应）强劲，足 以满足那一水平的卖家（买家）。
▪ 上升三重顶/ 下降三重底
▪ 每种方法均可有效用于市场交易。
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点数图 构建- 每日例行更新
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点数图 构建 – 极端案例 美元 / 人民币
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 极端案例 美元 / 人民币
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▪ 摆动过滤:为了界定新的趋势（摆动），从当前摆动 点起过滤的市场异动量。
•Swing Filter
•New Swing
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•5
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点数图 构建 - … 从K线图到点数图
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•6
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点数图 构建 – 元素
•Instrument (EURUSD)& Time period
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2020/12/20
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点数图历史
▪ William E.F.Hoyle,1898, 《华尔街游戏》
▪ Richard Wyckoff, 1910, 《盘口解读研究》
▪ Victor Devilliers, 1933, 第一本点数图专著
▪ 时间:
– 1-9代表从1月到9月，A-C代表从10月到12月。
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 可变参数
▪ 欧元/美元图表的两个版本
– 格值= 0.01,转向参数值= 1 – 格值= 0.01,转向参数值= 3
▪ 可变参数改变图表的敏感度
▪ 没有唯一的“正确方法”。
▪ 每组参数都有一套“正确”的计算并绘制X 和O位置的方法。
图”。 ▪ 他们后来又开始使用X代替数字，这些图表于是被称为“点图”。 ▪ 交易者同时使用点图和数图，并将其统称为点数图。 ▪ 现代点数图是用X和O绘制的，X栏表示上升的价格，O栏表示下降的价格。
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点数图 为什么使用点数图？
▪ 跟踪供应和需求的价格 ▪ 反映买卖双方的信心 ▪ 不涉及时间或成交量的测量 ▪ 点数图帮助确定支撑位和阻力位、趋势、校正和反转。 ▪ 允许过滤小规模价格变化引起的噪声，显示潜在趋势。 ▪ 通过改变格值和转向参数值，增加/减少价格变化敏感度
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点数图 构建 – 摆动图
▪ 只测量市场异动 ▪ 将波动的价格异动整理为一系列规则连续的上下运动
•Swing Point
▪ 为此，必须有以下三点： ▪ 忽略时间 ▪ 摆动点：高点/低点 ▪ 摆动过滤: 绝对或百分比
•Forme r Swing
▪ 摆动点: 当前上升（或下降）趋势的最高点（或最低 点）。
）标明供应已经完全满足。 ▪ 充足的需求（供应）导致更高（更
低）的价格
▪ 上升三角形/下降三角形
▪ 信号B6 / S6 ▪ 三角形: 既非需求主导，也非供应
主导 => 没有价格异动 ▪ 突破显示新信息的获得
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点数图 基本形态7 + 8
▪ 看涨阻力/ 支撑
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点数图 应用: 欧元/美元
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点数图 应用: 美元/ 日元
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点数图 应用: 英镑/ 美元
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点数图 应用: 美元/挪威克朗
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▪ Chartcraft Inc, (今天的Investors Intelligence), 1940s, (Cohen / Burke) => 点数图普及
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点数图历史
▪ 交易员通过分栏整理记录价格，来跟踪价格。 ▪ 他们发现价格记录当中的形态，开始将它们成为“波动图表”，而后称为“数
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点数图 应用: 澳元/ 美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 新（新西兰）元/ 美元
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 欧元/ 瑞士法郎
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金融市场技术分析点数图教程
点数图 应用: 黄金
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点数图 研究: Davis
▪ 研究美国股票 ▪ 1100 股票,
1954 – 1964年 ▪ 每日价格数据 ▪ 2支股票, 1914-64 ▪ 8 买入信号(B1-B8) ▪ 8 卖出信号(S1-S8)
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点数图 研究: Anderson / Faff
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点数图 基本形态1 + 2
▪ 双重顶/ 双重底
▪ 信号: B1 / S1 ▪ 点数图中最为常见的形态 ▪ 所有更加复杂的形态都一定包含这
种基本形态 ▪ 价格反冲超过（跌破）先前高点（
低点） =>需求（供应）增加
▪ 上升谷底趋势/ 下降峰顶趋势
▪ 信号: B2 / S2 ▪ B1 + 第二列低点高于第一列低点（
点数图 应用: 石油
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演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/12/20
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•Buying (demand) „Xs – column“
•Selling (supply) „Os – column“
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•Box Size
•Data Type
•Reversal (Swing Filter)
金融市场技术分析点数图教程
点数图 构建 – 参数
▪ 格子大小:
– 资产价格上升或下降的量形成了新的X或O – 标准：格值是由证券的市场价格决定的。 – 比例：格值占资产价格的百分比（就像在对数表中） – 十字星： 说明出现在图表中的十字星个数
▪ 转向参数值:
– 当资产净变化根据转向参数值的大小向相反方向移动时，就会出现新的偏移量列（A new offset column ）。
– 比如: 上升趋势的x列, 格值 = 2, 转向参数值 = 3. 如果资产价格当天下降4，那么新出现的列就是 由2个O组成。
▪ 数据:
– 用于决定列的转向和延续的数据类型 – 高点/地点、收盘价、开盘价、报价、询价
▪ 信号B7 / S7 ▪ 需求(供应) 逐渐超过供应（需求），产生
了某种形式的需求/供应阻力。 ▪ 打破趋势线标明更加强劲的需求（供应）
▪ 看跌阻力/ 支撑
▪ 信号B8 / S8 ▪ 与信号7类似，但发生在现有下行趋势中
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点数图 研究: 概述
▪ Davis (1965)
▪ 信号B4 / S4 ▪ B3的扩张，要求先前O列的低点（高
点）更高（更低），同时X列的 高点 （低点）上升 ▪ 标明持续的需求
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•14
金融市场技术分析点数图Βιβλιοθήκη Baidu程
点数图 基本形态5 + 6
▪ 扩展性三重顶/扩展性三重底
▪ 信号B5 / S5 ▪ 供应 (需求) 先前已经进入市场 ▪ 价格上升（下降）超过高点（低点
▪ Stottner (1990)
▪ 研究445 德国及海外公司，收盘价，70个月， 14 年。无复杂形态。
▪ Anderson / Faff (2008) ▪ 研究1990 – 1998期间美国标普500指数期货，获得与Davis相同的观察结果，严格测试信号重要性
。
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•17
金融市场技术分析点数图教程
▪ John Anderson & Robert Faff, 2008
▪ 标普指数期货, 时段: 1990 - 1998
▪ 相同的8个买入信号和8个卖出信号，与Davis 的观察结果一致
▪ 数据: 高频率, 十字星
▪ 成本:每笔交易100 美元
▪ 总收益 = 未剔除成本的收益
▪ 净收益 = 剔除成本的收益 [=> 总收益 – (交易笔数*100)]