证券业务系统设计系统业务流程图
软件设计使用说明(例)
软件详细设计说明书（例）作者：完成日期：签收人：签收日期：修改情况记录：目录1 引言 (4)1.1 编写目的 (4)1.2 范围 (5)1.3 定义 (5)1.4 参考资料 (5)2 总体设计 (6)2.1 需求规定 (6)2.2 运行环境 (6)2.3 基本设计概念和处理流程 (8)2.4 结构 (10)2.5 功能需求与程序的关系 (13)2.6 人工处理过程 (16)2.7 尚未解决的问题 (16)3 接口设计 (16)3.1 用户接口 (16)3.2 外部接口 (17)3.3 内部接口 (18)4 运行设计 (21)4.1 运行模块组合 (21)4.2 运行控制 (22)4.3 运行时间 (22)5 系统数据结构设计 (23)5.1 逻辑结构设计要点 (23)5.2 物理结构设计要点 (1)5.3 数据结构与程序的关系 (5)6 系统出错处理设计 (5)6.1 出错信息 (6)6.2 补救措施 (6)6.3 系统维护设计 (6)1 引言1.1 编写目的随着证券交易电子化程度的不断提高，券商对于各种业务提出了新的要求，为了满足券商的发展需求，更好的为客户提供服务，现结合原有各版本的证券交易软件的优点和特点，开发一套采用Client/Server结构的证券交易软件管理系统（SQL版）。
本系统从底层予以优化，使整个系统的运行速度得到较大提高，通过重新优化数据库内部结构，使系统的可扩充性得到极大提高。
本说明书给出SQL版证券交易系统的设计说明，包括最终实现的软件必须满足的功能、性能、接口和用户界面、附属工具程序的功能以及设计约束等。
目的在于：▪为编码人员提供依据；▪为修改、维护提供条件；▪项目负责人将按计划书的要求布置和控制开发工作全过程；▪项目质量保证组将按此计划书做阶段性和总结性的质量验证和确认。
本说明书的预期读者包括：▪项目开发人员，特别是编码人员；▪软件维护人员；▪技术管理人员；▪执行软件质量保证计划的专门人员；▪参与本项目开发进程各阶段验证、确认以及负责为最后项目验收、鉴定提供相应报告的有关人员。
华泰证券客户自助办理业务操作攻略
资料更新
普通信息修改（手机号、Email、联系地址信息）
风险测评
紫金理财
分红方式设定
电子合同
股票业务
交割单业务
电子合同及风险揭示书
基金业务
场外基金账户开户
场外基金账户登记
基金资产查询
基金分红方式设置
报价回购天天盈
电子合同
1、密码变更
客户通过网上营业厅，可自助完成修改交易密码、修改通讯密码、重置服务密码。将鼠标移动至“密码变更”后，显示界面如下：
9、通讯密码重置业务
客户登陆网上交易软件时，若通讯密码输错多次账户被禁用，或忘记通讯密码，点击“重置通讯密码”后根据提示操作，可以在线解锁和重置通讯密码。界面如图示：
客户本人致电95597，按“*”键转人工服务，核对客户号、客户姓名、身份证号码、其他重要信息（如联系方式或联系地址等），并验证交易密码后在线办理。
个人客户可以通过95597呼叫中心人工办理上述各项业务， 机构客户由于无法核对详尽资料，出于风控考虑，无法通过人工办理相关业务。
三、交易客户端自助办理业务流程
客户根据需要选择上图中红色标记的菜单即可进入相关的业务页面，可修改交易密码、修改通讯密码、重置服务密码：
2、资料更新
客户可以通过网上营业厅自助完成普通信息修改，包括手机号、Email、联系地址，也可进行风险测评。将鼠标移动至“资料更新”后，显示界面如下：
客户再根据需要选择上图中红色标记的菜单即可进入相关的业务页面，选择普通信息修改，即可进入普通信息修改页面，如下图所示：
选择风险测评，即可进入风险测评页面：
3、紫金理财
客户通过网上营业厅可自助完成分红方式设定和签署电子合同业务。将鼠标移动至“紫金理财”后，显示界面如下：
券商资管业务体系介绍(ppt29张)
主要套利方式
期现套利
定义：当某一到期月份的股 指期货合约被市场高估或低 估时，通过做多现货做空期 货，或做空现货做多期货的 方式，锁定期货现货间差价 ，等待期现价差回归时平掉 套利头寸或通过交割结束。
跨期套利
定义：当两个不同到期月份 的股指期货合约产生较大价 格偏差时，通过做多被低估 合约，做空被高估合约的方 法，待价差恢复正常时获利 平仓。
营销对象：主要是有强烈融资需求的企业。
营销注意 ：1. 整体目前我们只接受流通股股权质押。 2、整体项目金额不低于1亿，期限不低于一年。 3、目前整体质押率建议不高于50%，成本年化9% 4、资金来源 ：银行理财池 ，大客户。
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二、量化投资
产品简述：简单的说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方 法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场 行为、交易数据进行分析，利用数据挖掘技 术、统计技术、计算方法等 处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。 产品特征：以先进的数学模型代替人为的主观判断，和客服人性的弱点， 借助系统强大的信息处理能力，极大地减少投资者情绪的波动影响，避 免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理 性的投资决策。 实盘表现：东方红量化1号成立1年以来，龙川团队最大回撤仅0.75%
4
业务类型
通过集合理财产品，定向资产管理计划或专项资产管理计划为客户提供适合自身需求的投资 策略，并根据客户的风险承受能力和市场情况确定或调整投资品种和比例。 同时，通过定 向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
经典投资产品 •现金管理类 •债券组合类 •股债平衡类 •优选基金类 •权益组合类 通道产品 •票据资产投资 •SOT投资模式 •结构化定增类 •网下申购新股
新一代集中交易系统WIN版系统架构说明书v2教材
2.1.1 集中交易系统
员工服务渠道 集中交易柜员客户端
SOCKET
通讯中间件 加密压缩插件 信息转发插件 信息路由管理 队列管理器 交易请求队列
SOCKET
交易中间件（历史） KCXP API 业务处理例程 LBM KCBP LBM API SQL SERVE R驱动
ODBC
数据服务 交易热备 数据库
•
交易中心
灾备中心
当前备份 数据库
当前数据 库
当前数据 库
当前备份 数据库
备份历史 数据库
历史数据 库
数据库复制 管理
历史数据 库
备份历史 数据库
FTP服务器
FTP服务器
营业部1
历史数据下载
历史数据下载 营业部 2
历史数据 库
历史数据 库
1.2.3图: 数据库服务器部署方案图 说明： 数据库服务器部署划分成三个部分：核心交易系统数据库、灾备中 心数据库、网点历史查询数据库 A、核心交易系统数据库：当前数据库以SQL复制机制实现到备份数据库 的实时备份,历史数据采用冷备份，每天在非交易时段以FTP传送增量 数据到FtpServer服务器，以FTP发布相应的增量子集数据到网点历史 查询数据库。每套核心交易系统需配备当前数据库的实时备份服务器 B、灾备中心数据库：通过数据复制进行数据同步，与核心交易系统数据 库保持一致. C、网点历史查询数据库：本身是可选项，没有必须的备份要求 根据业务系统需要，各历史数据库服务器可以部署1－N台，形成集群
ODBC
客户服务渠道 热自助 刷卡/小键盘
系统接入服务系统 存管三方 网上交易服务
SOCKET
SOCKET
交易应答队列 交易报盘队列
SOCKET
企业业务管理流程图
说明：
(1) 与技术组进行工作联系业务协调
(2) 与综合处进行工作联系
发行上市组业务流程图
说：
(1) 与资金交易室进行债券业务的日常协调
(2) 经授权后，与发行主体进行日常的业务协调
(3) 经授权后，与代销机构进行日常的业务协调
(4) 经授权后，与行外登记托管机构进行日常的业务协调
(3) 每日与发行主体交换证券资金清算信息
交易组业务流程图
说明：
(1) 与技术组随时协调，解决证券业务系统的技术问题
(2) 每日与资金交易室进行债券做市交易的业务协调
结算与资金组业务流程图
说明：
(1) 每日与资金交易室交换债券做市业务的资金清算信息
(2) 与技术组随时协调，解决会计核算系统的技术问题
(3) 每日与结算处、信息管理处进行证券资金清算和结算的业务协调
证券公司 基本业务流程培训--新入职员工培训专用
1.2 B股开户流程
境 内 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.1 B
境 外 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.2 B
1.3开放式基金开户流程
1.3.1 开立资金账户
1.3.2 开立开放式基金账户
1.3.3 申请三方存管账户
1.3.4 申请委托方式（基金）
1.3.5 开放式基金的认购与赎回
书和业务经办人身份证。
3.3.2 业务办理注意事项
• 对于深圳A股，客户填写转托管申请表表格； 对
于上海A股，客户填写撤销指定交易申请表格。
• 深圳A股转托管，由转出券商代深圳交易所收取转
托管手续费30元，对于上海A股撤销指定交易，客
户无需付手续费。
• 转托管须经营业部负责人审批核准。
3.4 A股账户的变更 与销户
3.6
帐户挂失流程
3.6.1 账户挂失条件
• 确保股东帐户卡变更、挂失、补办与注销符合 《中国证券登记结算有限责任公司证券帐户管理 规则》。 • 审核客户身份证及相关资料是否真实、齐备。
• 对于因客户名称、有效身份证件号码填写错误， 不能提供相关证明材料的情况，要参照中登公司 《关于证券账户注册资料填写错误变更的补充通 知》执行。
3.4.1 风控措施
• 对客户资料进行审核，检查密码、签章。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料 等帐户重要信息的变更，除持原开户时所出具的 资料外，还必须持有发证机关出具的有关变更证 明及复印件办理，否则严禁办理。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料、 交易与资金密码、代理人资料等帐户重要信息的 变更及销户必须严格执行双人复核。 • 由主管审批销户申请。 • 对机构客户的销户申请需经营业部负责人审批。
(BPM业务流程管理)业务流程操作流程图.
（BPM业务流程管理)业务流程操作流程图·风险控制部业务流程图：·风险控制业务流程操作细则：1、基本对接：业务经理在去企业调查之前与风险控制部基本对接，包括贷款企业名称，贷款金额，贷款期限，担保费率，企业从属行业性质。
2、搜集信息：风险控制部基本了解企业情况之后搜集企业基本信息与从属行业相关信息。
3、风控专员对接：通过业务部尽职调查，风险控制部根据企业所处行业及经营状况、借款人实际情况的不同，秉承务实高效，抓大放小且实质重于形式的原则，对企业的贷款用途及信用状况，经营管理能力、经营理念、发展趋势及近期财务指标主项核证（应收、应付主要客户往来记录，其他应付项目落实、成本分布明细等）进行详细对接。
4、审核及完善资料：通过对借款人的贷前，贷中审核内容主要有：◆借款方的实际贷款用途；◆借款方的基本信息（包括其基础资料，充分了解借款方的偿还能力及信誉程度）；◆抵押物的基本情况，质押物的基本情况；◆第三方保证情况等相关的资料的核证5、风险控制部论证风险：风险控制部贯穿整个贷款业务操作的全过程，组织内审、授信、法务，秉承齐抓共管，协调一致，从企业内部管理上把握贷款担保风险，其主要风险论证包括：◆担保申请人的基本资料A、法人1、营业执照、税务登记证、组织机构代码证、工商信息查询单；2、公司简介、验资报告、公司章程；3、法人代表身份证、法人代表证明书和授权委托书；4、申请担保的董事（股东）会决议及董事（股东）会成员签字样本；5、借款用途有关的证明材料（购销合同、合作协议等）；6、内审部审核近二年财务审计报告、近三个月财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表）、银行对账单和近三个月的税单及水电费清单；7、贷款卡及银行信贷登记咨询系统信息单，与报表不符应详细说明；8、内审部审验存货明细、固定资产明细、应收账款明细及账龄分析表、或有负债情况表等；9、反担保人\物\企业的有关资料；10、其他有关资料。
投资公司业务流程图
投资公司业务流程图投资公司业务流程图如何开展量化投资业务、组建量化投资团队，成为资本市场新的关注点，下面是相关内容，一起来看看：随着金融市场日益复杂、金融创新不断深化，各类证券和金融衍生品应运而生，计算机信息技术快速发展使其具有快速、海量计算证券价格和处理交易的能力，可以有效管理大量的证券及衍生品投资组合，在此背景下，量化投资开始兴起。
量化投资不同于传统的依靠投资者个人经验判断的定性投资，而是通过对海量历史数据的分析，研究出取得超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型反复验证这些规律和策略，然后严格执行交易来实施投资，以求获得持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。
从理论上来说，一个证券市场的有效率越低，量化投资面临的机遇就越大，可以预计在我国量化投资将面临较好的发展机遇。
本文简述了量化投资主要的业务流程和前期准备工作，为机构投资者开展量化投资业务提供一定的参考。
一、业务流程开展量化投资业务，主要有三个层次的业务流程，分别是数据层、策略模型层和交易执行层，各个层次直接的逻辑关系如下图所示：（一）数据层数据层是量化投资流程的第一层，是最重要也是最容易被忽视的一层。
由于量化投资本质上是基于数据的统计分析，因此对于数据的来源、质量、可处理性就尤为重要。
1、数据获取统计学有一个重要的观点“dirty in,dirty out”，意思是如果数据来源有问题，得出的结果就一定是错的，因此，获取准确无误的数据是量化投资的第一步，这些数据包括但不限于行情历史数据，公司财务指标数据、行业估值数据、宏观经济数据、舆情数据等。
由于这些数据种类繁多、数量巨大，人工获取的效率很低，无法满足投资需求，因此主要通过向数据服务提供商购买方式取得，例如股票和期货行情的每日、小时、分钟、笔等数据包，是未经加工的原始数据。
此外，一些量化基金还通过舆情软件对社会热点信息进行网络抓取。
2、数据挖掘获得数据后，由于是原始数据，必须进行处理才可以使用。
第2章证券交易程序
2．开立证券账户的基本原则（掌握） 开立证券账户应坚持的基本原则为合法性和真实性。 （1）合法性：一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户，但对于同一类别 和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章 规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、 社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券 账户。 （2）真实性：目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。 3．证券账户开立流程和规定（掌握） 证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户需要前往中国结算公司上海分公 司和深圳分公司现场办理开户手续。 代理开户流程：提交开户申请，上深审核配号，代理打印账户 目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用 于交易。 转户，上海当日可见，深证次日可见 4．证券账户持有人可以查询其证券账户的事项包括证券余额、账户注册资料、证券变更 情况。 挂失补办：账户毁损或者遗失：A申请挂失补办；B更换证券账户卡
证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。
目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
三、成交（熟悉） 价格确定方面：A 买卖双方竞价形成交易价格；
B 交易商报出交易价格，投资者与交易商进行买卖 在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原 则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。 各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。 我国采用价格优先和时间优先原则。
变更指定交易：A 投资者向原指定参与人申请撤销 B 原指定参与人向上交所提交申请撤销指令 C 申报一经确认，撤销即可生效
ERP软件核心业务单据流程图
作业说明
应付账款作业流程
出纳
会计
已确认之收料单及退货单
由采购发票建立作业逐笔挑 选单据
收料单 退货单 应付账款单建立
采购发票凭证
检查与修改 打印采购发票凭证 主管核准
会计核对
作业说明 开票或钞票
付款作业流程
采购/外包单位
出纳
采购发票
钞票,支票
发票
采购发票
会计
核对采购发票及票据及金额之对的
退回
N
核对
支票或钞票
预收发票建立
输入收款单资料时, 冲销应收账 款时取单
打印收款单凭证
作业说明
应收账款作业流程
业务单位
会计
已审核的销货单及销退单
由销售发票建立作业逐笔 挑选单据结账, 成立应收
销货单
销退单
销售发票建立
客户
账款。 打印销售发票单 主管核准
会计核对
作业说明
业务单位收到客户的钞票或应收 票据或有价证券等凭证由业务人 员填写缴款单,缴款单应通过业 务单位主管核准
收款作业流程
业务
出纳人员
钞票,支票 缴款单
钞票,支票 缴款单
N
退回
核对
会计
凭证由出纳人员进行核对及审查 输入收款单资料, 假如收款资料 乃根据订单有预收货款者,收款 单必须输入订单号码,并于缴款 单上注明收款单单号 打印收款单凭证,亦可不打印收
款单以缴款单为凭证
出纳主管核准（并盖印）
收款单交会计单位审查
退货料件品质再次确认
退货单
退货单
退货单
3.库存管理系统
调拨流程
退货单
作业说明 -
拟定转出库之库存量并作
证券金融业务线
融资融券介绍
与普遍证券交易的区别（有什么好处和坏处？）
可以借入资金或证券
客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证 券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。普 通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。
项的股票；
• 以限售股参与质押回购交易的注意事项： 剩余限售期限不超过24个月； 约定的回购期限必须覆盖剩余限售期； 融入方须承诺：待购回期间不得承诺延长限售期，并在解除限售条件满足后 及时办理解限手续；
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标的证券及折扣率
• 基准折扣率（以流通股作为标的） 主板上市银行及保险股票不超过60%； 主板非银行及保险类股票、中小板股票不超过50%； 创业板股票不超过40%； 融资期限越长，折扣率水平越低 • 如果客户对折扣率要求高，可以通过寻找折扣差异的中间级资金通过场外质 押实现融资（成本偏高）
不能交易
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流动性管理的一些注意事项
➢我公司因担保 证券被ST、宣 布退市或停牌 超过三个月等 原因将其调出 担保证券范围， 客户需在两个 交易日内补足 其他担保证券
➢因担保证券市 值剧烈下跌， 导致信用账户 维持担保比例 低于150%或设 定水平的，客 户需在一个交 易日内补足担 保证券
下一个交易日 – 展期：同期限展期，最长不超过6个月，展期产生的新合约按展期日（即原转融通交易归还日）
的费率收取费用。按规则，3天（因转融通需在归还日之前3个交易日提出）及182天无法展期
• 转融通交易费率
– 业务试点初期，转融通实行定价交易，即所有标的券费率一样，但每个交易日费率可能不一样。 费率每个交易日开市前公布
股票交易管理系统毕业设计
股票交易系统——网上信息发布、交易系统管理摘要：随着经济的发展，股票证劵已逐步步入了人们的日常生活，在Internet 飞速发展的今天，证劵交易的方式已发生了翻天覆地的变化，人们不再需要像以往那样，进入交易所进行柜台交易，特别是通过网络或Internet实现家庭“大户室”，已经越来越引起广大投资者的欢迎，许多人已加入到网上炒股的行列来，轻轻点击，下单交易，正是对这种交易方式的形象描述。
本系统设计实现股票交易系统中网上信息发布及交易管理系统部分，系统主要包括用户登录、查看股票、股票代码转换、查看日K线图、查看均线图、修改用户密码、设置股票的涨跌停限制等功能。
本说明书结合应用系统多层次体系结构发展的现状，对Flex、Spring和Hibernate 框架进行深入分析。
应用Flex作为表示层实现，应用Hibernate作为持久层实现，并结合Spring技术作为业务层实现，进行框架整合，从而设计出了一套足够灵活、松散耦合、可扩展且高效的RIA系统。
关键词：股票交易，网上信息发布，交易管理，RIA，FlexStock Exchange System——Internet Information Publish and Exchange System forManagementAbstract: With the economy development, stock transaction has become popular in the daily life. Nowadays, the mode of stock transaction has changed greatly with the help of Internet technology. Different from making stock transaction on a counter, now we can do it through network, especially Internet. The so-called “click and transaction” mode has attracted more and more investors to join it.This system describes about the Implementation of the Internet Information Publish and Exchange System for Management in Stock Exchange System. There are user login, view stock, stock code conversion, see the candlestick chart, see the line chart, change the user password, set ups and downs of the stock stop limiting in this system.According to the present situation of multi—hierarchical architecture development of application system，the author analyzed thoroughly the Flex，Spring and Hibernate frameworks. It integrated the frameworks to design a set of sufficient flexible，loose coupling expandable and high effective RIA teaching Evaluation System by mean of Flex as presentation layer., Hibernate as enduring layer and in combination with Spring as business layer.Keywords：Stock Exchange, Internet information publish, exchange management, Flex, RIA目录引言 (1)第1章概述 (2)1.1 系统背景及意义 (2)1.2 开发流程 (2)1.2.1 开发流程图 (2)1.2.2 开发步骤 (3)第2章开发工具及所用技术介绍 (4)2.1 开发工具介绍 (4)2.1.1 MyEclipse介绍 (4)2.1.2 Flash Builder介绍 (4)2.1.3 Tomcat介绍 (4)2.1.4 MySQL介绍 (4)2.2 所用技术介绍 (5)2.2.1 RIA (5)2.2.2 Flex简介 (5)2.2.3 BlazeDS简介 (7)2.2.4 Spring技术概述 (8)2.2.5 Hibernate技术概述 (9)第3章系统需求分析 (10)3.1 系统功能简介 (10)3.2 系统的功能分析 (11)3.3 系统流程分析 (12)3.4 系统状态分析 (13)第4章系统设计 (14)4.1 系统概述 (14)4.2 术语定义 (14)4.3 数据库设计 (14)4.3.1 数据库物理模型设计 (15)4.3.2 数据字典 (15)第5章系统实现 (17)5.1 系统分块描述 (17)5.1.1 登陆 (17)5.1.2 注册 (17)5.1.3 查看股票 (18)5.1.4 查看K线图 (19)5.1.5 查看走线图 (20)5.1.6 查询股票 (20)5.1.7 设置涨跌停限制 (21)5.2 框架搭建流程 (21)5.2.1 搭建前准备 (21)5.2.2 添加Apache Tomcat运行，集成JDK (21)5.2.3 创建Java/Flex集成项目 (23)5.2.4 添加对Spring的支持 (26)5.2.5 Spring与Hibernate的集成 (27)5.3 框架搭建原因以及体系说明 (28)5.4 关键代码 (29)5.4.1 股票查询代码 (29)第6章总结 (31)结语 (32)参考文献 (33)致谢.................................................... 错误！未定义书签。
第2讲 证券发行与交易
(上海，下同)
(T日为发行日)
上网定价发行
时间 上网定价发行 向SSE报发行材料； 联系指定报刊，准备刊登招股说明书概要和发行公告； 至SSE进行文件上网操作 刊登招股说明书概要； 刊登发行公告(也可T-1日刊登)； 各类文件发布至SSE网站 上网定价发行日 冻结申购资金 验资；确认有效申购、配号 刊登中签率公告 清算、登记、划款；刊登摇号结果公告 主承销商将募集资金划入发行公司帐户；做好上市前准备工作
第2讲 证券发行与交易
本讲主要内容
证券的发行
证券发行的一般含义 股票的发行 债券的发行 证券发行价格的确定 信息披露
证券交易
证券交易所 证券交易程序 股票价格与股票价格指数
第一节
证券的发行
一、证券发行市场
（一）证券发行市场的含义：又称一级市场或初级市场， 是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定 和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 证券发行市场作为一个抽象的市场，其买卖成交活 动并不局限于一个固定的场所。 （二）证券发行市场的构成：证券发行人、证券投资人、 证券市场中介机构 （三）新股发行 筹建设立中的股份有限公司发行股票是为了达 到法定注册资本从而设立公司；而已经成立的股份 有限公司，是为了扩大资金来源进行融资，满足生 产经营发展的需要。表现在目前深、沪证券市场上， 新股发行指首次公开发行（ IPO）、上市公司配股、 上市公司增发新股，如图示：
T-3日
T-2日 T+0日 T+1日 T+2日 T+3日 T+4日 T+4日以后
2、上网询价发行方式
是一种量定、价不定的发行方式，其发行方式类似于股 票上网定价发行。 与上网定价发行的区别：发行当日（申购日），主承销 商只给出股票的发行价格区间，而非一固定的发行价格。 投资者在申购价格区间进行申购委托（区间之外的申购 为无效申购），申购结束后，主承销商根据申购结果按 照一定的超额认购倍数（如5倍）确定发行价格，高于 或等于该发行价格的申购为有效申购，再由证券交易所 交易系统主机统计有效申购总量和有效申购户数，并根 据发行数量、有效申购总量和有效申购户数确定申购者 的认购股数。