安然审计案例分析(2)
安然事件案例分析
安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。
80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。
安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。
同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。
安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。
2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。
随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。
安然事件案例及分析
安然事件案例及分析安然公司（Enron Corporation）是美国能源和天然气公司，曾经是世界上最大的公司之一。
1990年代末和2000年代初，安然在财务造假和贪污的丑闻中涉及数十亿美元，引发了被称为“安然事件”的全球金融危机。
本文将从安然公司的经营模式、财务造假及其影响等方面进行分析。
1.经营模式安然公司采用的经营模式是“能源交易”模式，也就是商业能源市场交易。
该模式的主要特点是将商品作为交易品，并在交易中根据市场预期赚取差价。
安然通过各种合同来进行交易，其中包括像电力贸易、能源期货和互保协议等。
安然公司的经营模式成功吸引了众多投资者，股票价格不断上涨，公司成为了市值最高的公司之一，也成了散户投资者眼中的“稳赚不亏”的公司。
2.财务造假虽然安然公司表现出色，但其股票价格的上涨归根到底是由于财务造假，尤其是对公司债权、债务的资产估值存在大量不合理的错误，导致投资者对公司价值的认识存在误差，从而向安然借入大量资金，进而造成公司资产、负债结构恶化，严重影响了公司的财务状况。
此外，安然公司高管为了追求业绩，利用各种手段造成公司财务造假，其中包括通过虚构收入和开放认证公司（SPV）等手段。
通过假账和虚构收入来掩盖公司运营所面临的现实危机，安然高管成功地排除了监管部门的审查和市场的质疑，促使股价持续上涨。
3.影响财务造假最终导致了安然公司的破产和全球金融风暴的爆发。
从2001年到2002年初，安然股价从高峰的90美元降至仅有0.26美元的底部，公司市值锐减，公司股票也被从纳斯达克股市退市。
这次事件不仅使得安然公司的员工、投资者和合作伙伴蒙受了重大损失，也让美国的公共信任和对企业的认识发生了巨大变化。
对于经济学家和管理学家而言，安然事件也提供了重要的教训。
一个企业实行的必须是诚实和透明的经营方式，而不是欺骗和贪婪的盈利模式。
企业的核心价值观和文化也是重要的，必须让员工知道公正和诚实的管理是不容忽视的，否则只会注定失败。
安然公司案例分析
问题：治理结构是企业治理 层面的组织架构。公司治理 结构的缺陷，独立董事不独 立。独立董事不切实际地过 多任职，造成他们根本没有 精力履行好自己的职责。所 以事实上，安然的董事会没 有能发挥应有的监督职能， 受控和听命于管理当局
原因：安然公司出现问题的 原因在于没有彻查内部环境 中组织架构上的问题，放任 问题，任之流之，没有发现 问题，更没有采取有效的监 管和改进措施
发展战略
发展战略是企业在对现实状况和未来趋势进行综合分析和科学预测 的基础上，制定并实施的中长期发展目标和战略规划，安然公司在 战略上出现的失败是最根本的失败。无视决策风险是当年如日中升 的安然决策者们犯下的根本错误。当年的安然公司，应该是世界上 所有公司学习和羡慕的对象，人才、资金、科技、社会环境……安 然几乎可以呼风唤雨，正是 试看天下谁能敌？"的心态，让管理者 们沉浸在过度自信之中，从而胆敢无视决策的风险。在决策者看来， 根本不用担心决策的失误，所有决策都必将成功。
THANK
安然公司案例分析
第四组
案件概况
安然公司，是美国最大的天然气采购商及出售商。安然公司 2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统 化的财务造假丑闻。 安然案显示出美国会计审计制度的严重危机。 我们将从安然公司的内部控制环境上，来分析研究安然事件
组织架构
组织架构应该重点关注董事、监 事、经理，以及其他高级管理人 员的任职，履职情况。安然公司 在组织架构上存在重大缺陷，无 法保证财产安全和防止徇私舞弊
想要发展一定要制定科学的发展战略，制定发展目标，编制战略 规划，严格审议和批准发展战略规划。要分析发展战略的全局性， 长期性和可行性。安然公司在发展战略上失误后通过掩饰沉迷成就 不可自拔。忽视了发展源 安然利用财经审计的巨大漏洞， 进行秘密交易以及“圈内人交 易”。而相关的审计工作人员多 为安然公司的退休人员担任，这 些人与公司高层建立有良好的关 系，独立性较差。人力资源的引 入制度和退出制度差。尤其在中 层以上的人员使用情况上出现了 巨大失误。控制有余，沟通不足。 社会责任 当企业的高层管理人员忽视履行 社会责任。使安然案件成为轰动 全球的事件，对股市，和全球的 经济走向，都造成了非常差的影 响。 社会责任的内部控制应该让企业 的高层管理人员充分重视，完善 责任体制和运行机制。并且建立 责任危机处理机制
安然事件案例分析
安然事件案例分析第一篇：安然事件案例分析安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。
80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。
安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。
同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。
安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。
2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。
随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析一、本文概述安然事件，作为全球财务丑闻的标志性案例，不仅揭示了企业财务管理的严重漏洞，也引发了对会计审计制度的深刻反思。
本文旨在剖析安然事件的背后原因，着重探讨安然公司会计审计问题，并以此为鉴，提出相应的改进措施，以期为防止类似事件的再次发生提供借鉴。
文章将首先概述安然事件的基本情况和影响，然后分析安然公司在会计和审计方面存在的问题，包括财务报告的失真、内部控制的失效、审计机构的失职等。
通过对这些问题的深入剖析，文章将揭示出安然事件背后更深层次的原因，包括企业文化、治理结构、监管环境等多个方面的缺陷。
文章将提出针对性的改进建议，包括加强内部控制、完善审计制度、提高监管效率等，以期为企业财务管理和会计审计制度的完善提供有益参考。
二、安然公司的会计问题安然公司，曾是美国乃至全球能源界的巨头，其会计问题的曝光不仅震惊了华尔街，更引发了全球对企业会计诚信和监管制度的深刻反思。
安然公司的会计问题主要体现在以下几个方面：复杂的公司结构与财务操纵：安然公司构建了一个错综复杂的企业网络，通过设立大量的关联公司和合作伙伴，以进行财务操纵和隐藏债务。
这种复杂的结构使得公司能够通过内部交易转移利润和亏损，从而营造出一种盈利的假象。
滥用会计准则与违规操作：安然公司在会计处理上采用了多种手法，滥用会计准则，以达到粉饰报表的目的。
例如，公司通过将某些费用资本化、利用不透明的金融工具进行交易等手段，掩盖了真实的财务状况。
审计机构的失职：作为安然公司的审计机构，安达信会计师事务所在审计过程中存在严重的失职行为。
他们未能发现安然公司财务报表中的重大错误和舞弊，甚至在某种程度上成为了安然公司财务操纵的帮凶。
审计机构的失职，不仅损害了投资者的利益，也破坏了审计行业的公信力。
缺乏有效的内部控制：安然公司的内部控制体系存在严重的缺陷，缺乏有效的监督机制。
公司高层管理人员滥用职权，进行财务舞弊，而内部控制的失效使得这些行为得以长期隐瞒。
《安然审计案例分析》
编辑课件
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FASB有望向IASB靠近
以规则为导向（FASB）还是以原则为导向（IASB）？
以规则为导向的会计准则操作性高，但容易作弊，安 然事件表明，以规则为导向的会计准则不仅滞后于金 融创新，而且企业可以针对准则钻空子。另外，也诱 导人们只注重交易的形式，不关心交易的实质。
IASB主席Sir David Tweedie表示：“安然公司不充
01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱 再度兼任此职
01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封 长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财 务丑闻。”
01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出：
“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安
然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏。”
01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财 务有“黑箱”
01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者 卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消 极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安 然股票。
编辑课件
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安然事件回顾
01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、 媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利 润的影响
根据该制度，公司治理问题及审计委员会所起的 作用以及年度报告中所采纳的主要会计原则等都 应当予以披露。
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2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第 409节“实时信息披露”中叙述：
……要求提供报告的公司应更加及时、快捷 地向公众披露附加信息。该信息应简单明了， 并关注公司在财务状况及经营上的重大变化。 该信息还应包括SEC以条例形式规定的在保 护投资者及公众利益方面必要或有用的趋势、 数量及图片信息
安然事件案例分析
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谢谢观看
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事件经过
2.3 彻底崩溃
2001年10月，Andersen向公众 承认了其与安然的勾结行为， 并辞去了安然的审计工作。几 天后，安然公司宣布破产
3
影响和后果
影响和后果
3.1 投资者损 失
由于财务欺诈，许多 投资者对安然的股票 和债券进行了大量投 资，但最终这些投资 都化为乌有。据统计 ，投资者在安然破产 中损失了约180亿美 元
7.1 保持独立性
会计师和审计师必须 保持高度的独立性， 避免利益冲突。他们 应该能够客观地评估 公司的财务状况，发 现并报告任何可能的 欺诈行为。此外，他 们不应该提供非审计 服务，以避免利益冲 突和影响其审计的公 正性
对会计师和审计师的职业道德要求
7.2 保持专业胜任能力
会计师和审计师必须 具备足够的专业知识 和技能，以便能够准 确地理解和评估公司 的财务报表和业务运 营。他们应该持续更 新他们的知识和技能 ，以适应不断变化的 会计和审计标准
对未来的启示
6.4 强化监管力度
对于防止类似的财务欺诈事件，强大的监管是至关重要的。这包括确保所有的公司都遵守 相关的法律和规定，同时也包括对违反这些法律和规定的公司进行严厉的惩罚。此外，监 管机构还应鼓励公司提高财务报告的质量和透明度 总的来说，安然事件是一个悲惨的案例，它提醒我们所有公司和个人在追求利润的同时， 都不能忽视道德和法律的责任。对于未来的发展，我们需要通过增强内部控制、提升审计 独立性、加强投资者教育和保护以及强化监管力度来防止类似的财务欺诈事件再次发生
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安然事件的意义和
教训
安然事件的意义和教训
4.1 公司治理的重要性
安然事件案例分析报告
安然事件案例分析报告讨论人员：刘莹、马验宗、冯明宇、王峰、李春儒、刘乾坤、吴勇一．目的通过对本案例的分析，认识到自由经济本身所存在的弊端，更深刻意义到社会主义经济制度的优越性，也印证了马克思对资本主义的论断。
安然案件，反映出市场经济条件下企业不当行为对经济带来的巨大影响。
它对于我国完善市场经济体制、防范金融风险、促进金融市场健康发展等方面具有十分重要的意义二．原理1.坚持一切从实际出发，理论联系实际，实事求是，在实践中检验真理和发展真理，是马克思主义最重要的理论品质。
首先，这种品质是马克思主义理论本质的反映。
马克思主义的本质属性，在于它的彻底的科学性、坚定的革命性和自觉地实践性，而彻底的科学性是最根本的。
2.正确认识当代资本主义的新变化，有助于我们在深刻认识资本主义本质的同时，实事求是的分析和借鉴资本主义发展过程中出现的符合社会化大生产要求的积极因素，为我所用，以进一步发展和完善社会主义制度。
三．案例简介安然事件，是指2001年发生在美国的安然（Enron）公司破产案以及相关丑闻。
安然公司曾经是世界上最大的能源、商品和服务公司之一，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名，自称全球领先企业。
然而，2001年12月2日，安然公司突然向纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。
严重挫伤了美国经济恢复的元气，重创了投资者和社会公众的信心，引起美国政府和国会的高度重视。
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。
他指出，虽然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也没有人能够说清安然是怎么赚钱的。
据他分析，安然的盈利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下，对于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。
切欧斯还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这些公司和安然有着说不清的幕后交易，作为安然的首席执行官，斯基林一直在抛出手中的安然股票———而他不断宣称安然的股票会从当时的70美元左右升至126美元。
案例2 安然事件
安然假账问题也让其审计公司安达信面临着被诉讼的危险。位列世界 第五的会计师事务所安达信作为安然公司财务报告的审计者，既没审 计出安然虚报利润，也没发现其巨额债务。
安然的核心业务就是能源及其相关产品的买卖，但在安然， 这种买卖被称作“能源交易”。据介绍，该种生意是构建在 信用的基础上，也就是能源供应者及消费者以安然为媒介建 立合约，承诺在几个月或几年之后履行合约义务。在这种交 易中，安然作为“中间人”可以很短时间内提升业绩。由于 这种生意以中间人的信用为基础，一旦安然出现任何丑闻， 其信用必将大打折扣，生意马上就有中止的危险。 此外，这种业务模式对于安然的现金流向也有着重大影响。 大多数安然的业务是基于“未来市场”的合同，虽然签订的 合同收入将计入公司财务报表，但在合同履行之前并不能给 安然带来任何现金。合同签订得越多，账面数字和实际现金 收入之间的差距就越大。
安然通过控制的的子公司来隐瞒负债，一个原因是安然占 这些子公司股份没有超过法律规定的定义， 所以虽然安然 实际控制这些公司， 但是在法律角度来看， 这些公司并不 属于安然 - 所以这些公司的财务报表不用合并到母公司的财 务报表中。 会计称这种子公司为SPS - special purpose entites. 这是创造性会计的其中一种手法。很快，另一家大公司 WorldCam也由于使用这类的创造性会计来虚增加利润而倒 闭了，由于这些原因， 美国的会计准则在防范和消灭创造 性会计的作用受到质疑。 另外， 审计中立性原则也是一个 问题。
也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑，并开 始真正追究安然的盈利情况和现金流向。到了8月 中旬，人们对于安然的疑问越来越多，并最终导 致了股价下跌。8月9日，安然股价已经从年初的 80美元左右跌到了42美元。 10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布公 司亏损总计达到6.18亿美元，即每股亏损1.11美元。 同时首次透露因首席财务官安德鲁· 法斯托与合伙 公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。 10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求 公司自动提交某些交易的细节内容。并最终于10 月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。
美国安然公司案例
美国安然公司案例【篇一：美国安然公司案例】美国安然公司审计案例一、案件的起因安然公司的成功，即使是在美国这样敢于冒险、富有创新精神、奇迹频生的国家，也绝对称得上是个商业神话。
它吸引了无数人羡慕的眼光，也寄托了众多投资者发财的希望。
然而，这一切是如此的短暂，当安然公司发表2001 年第三季度亏损的财务报表后，安然帝国的崩塌就开始了。
2001 16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18 亿美元，从安然公司走向毁灭的整个事件看，这次财务报表是整个事件的导火索。
在政府监管部门、媒体和市场的强大压力下，2001 年11 日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假账：从1997 年到2001 年共虚报利润5.86 亿美元，并且未将巨额债务入账。
就在安然向美国证监会承认做假以后，又犯下了一次重大决策错误，同时遭受了一次收购失败的重大打击，最终导致崩塌。
2001 年11 日，安然在承认做假之际，预期美联储降息已近尾声，进一步降息的可能性不大，随着利率的逐步上升，美国国债价格将持续下降，于是安然大量卖出其持有的将在两到三年内到期的欧洲美元期货，欲通过杀跌国债，获取投机利润。
同时，由于2001 年以来国际能源价格下跌，安然还想利用欧洲美元期货合同交易与下跌的石油价格对冲，达到套期保值的目的。
但出乎意料的是，从11 月12 日开始的两周内，美国国债收益率大幅度增长，与此同时，原油的价格一再下跌，安然在国债和原油市场上遭受双重损失。
就在同一时间，安然找到一家大的能源公司，希望通过兼并来摆脱困境。
这家能源公司叫迪诺基公司，总部也设在美国休斯敦， 2000 年在《财富》世界500 强排名中位于第139 位，是安然的主要竞争对手。
2001 年11 日，安然与迪诺基公司达成协议，迪诺基公司以换股方式用90 亿美元兼并安然公司，并承担130 亿美元的债务。
正在双方讨价还价时，由于市场传言和媒体压力，安然股价大跌，2001 安然公司存在严重财务问题为由，向监管机构递交了停止收购的申请。
浅析安然事件审计失败的原因及其防范措施5篇
浅析安然事件审计失败的原因及其防范措施5篇第一篇：浅析安然事件审计失败的原因及其防范措施【摘要】：2001年，美国华尔街股市爆出安然帝国财务舞弊丑闻，进入2002年，公司财务丑闻像是传染病一样，在上市企业中迅速蔓延，奎斯特、环球通讯、世界通讯等等，一个接一个。
随着公司财务舞弊丑闻的出现，为其提供审计服务的会计事务所卷入了诉讼与质疑的浪潮，安达信上下一片哀鸣，全球会计业内人士在难过，作为人类文明一部分的会计文明受到了新的历史挑战。
当然，这也意味着世界审计市场格局的重新界定。
在我国，爆发了银广夏、郑百文等上市公司恶性会计造假事件，蜀都、中天勤等会计师事务所因此倒闭。
在此背景下对审计失败进行系统和全面的研究显得尤为必要和迫切。
本文通过对安然审计失败的案例进行深度剖析，对安然公司的关联交易和安达信的审计舞弊分析审计失败的原因以及防范审计失败的措施。
【关键词】：安然事件安达信注册会计师独立性审计失败原因防范措施【正文】：一．安然事件背景简介（一）安达信背景简介安达信会计师事务所，简称安达信，于1913年由亚瑟·安达信在芝加哥创建，为全球第五大会计师事务所，代理着美国2300家上市公司的审计业务，占美国上市公司总数的17%；在全球84个国家设有390个分公司，拥有4700名合伙人、2000个合作伙伴，专业人员达8.5万人，这些分公司同属于总部“安达信国际”。
安达信国际公司总部设在瑞士日内瓦，是一个由各国的成员公司组成的联合体。
“安达信国际”与各个会员公司的关系并非人们通常理解的母公司与子公司的关系，也不像是合伙人公司，而更像一个协调性实体公司――由全球会员公司组成的松散网络；这些成员公司在管理、领导层和资本结构上都是独立的，但在安达信这一品牌下，依照统一的技术、操作方法和操作理念运作。
（二）安然背景简介安然公司，成立于1930年，总部设在美国休斯敦。
曾是一家位于美国得克萨斯州休斯敦州的一家能源类公司。
安然公司案例分析
洞，进行秘密交易以及“圈
履行社会责任。使安然案件
内人交易”。而相关的审计
成为轰动全球的事件，对股
工作人员多为安然公司的退 市，和全球的经济走向，都
休人员担任，这些人与公司 造成了非常差的影响。
高层建立有良好的关系，独 立性较差。人力资源的引入
• 社会责任的内部控制应该让 企业的高层管理人员充分重
制度和退出制度差。尤其在 中层以上的人员使用情况上
想要发展一定要制定科学的发展战略，制定发展目标，编制战略 规划，严格审议和批准发展战略规划。要分析发展战略的全局性， 长期性和可行性。安然公司在发展战略上失误后通过掩饰沉迷成就 不可自拔。忽视了发展战略中的巨大问题
人力资源与社会责任
•• 安人然力利资用源财经审计的巨大漏
•
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社会责任
当企业的高层管理人员忽视
视，完善责任体制和运行机 制。并且建立责任危机处理
出现了巨大失误。控制有余， 机制
沟通不足。
• THANK
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Hale Waihona Puke 安然公司案例分析第四组
案件概况
• 安然公司，是美国最大的天然气采购商及出售商。安然公司 2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统 化的财务造假丑闻。
• 安然案显示出美国会计审计制度的严重危机。 • 我们将从安然公司的内部控制环境上，来分析研究安然事件
组织架构
发展战略
发展战略是企业在对现实状况和未来趋势进行综合分析和科学预测 的基础上，制定并实施的中长期发展目标和战略规划，安然公司在 战略上出现的失败是最根本的失败。无视决策风险是当年如日中升 的安然决策者们犯下的根本错误。当年的安然公司，应该是世界上 所有公司学习和羡慕的对象，人才、资金、科技、社会环境……安 然几乎可以呼风唤雨，正是 试看天下谁能敌？"的心态，让管理者 们沉浸在过度自信之中，从而胆敢无视决策的风险。在决策者看来， 根本不用担心决策的失误，所有决策都必将成功。
安然审计案例安然公司事件详细分析
3、不能只重视制度安排，而忽视全方位的诚信教 育
4、不要盲信“五大”，“五大”的审计质量不总 是值得信赖
审计靠质量
➢ 2002年12月２日-申请破产保护， 破产清单资产达498亿美元 的破产企业。
二、舞弊手法透视
（一）通过SPE高估利润，隐瞒负债
（二）利用出售回购和股权转让，操纵利润
(三)策划不具经济实质的对冲交易，掩盖投 资损失
（四）空挂应收票据，虚增资产和股东权益
SPE的概念：为了实现某一 特定目的而临时设立的从事 某项交易或一系列交易的实 体。
交易价格严重偏离公允价值
安然与ＬＪＭ发 生了２４笔交易
时间集中在编制年度和季度财 务报表之前
使得
在财务报表编制后，已出售的大部分资产又 由安然或其控制的ＳＰＥ以更高的价格回赎
安然公司税前利润增加了５．７８亿美元
图２－５安然公司与ＬＪＭ１公司的交易流程
ＬＪＭ有限公司 （法斯托为唯一投资者）
法斯托
一般 合伙人
11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.7.2704:55:2604:55Jul-2127-Jul-21
12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。04:55:2604:55:2604:55Tuesday, July 27, 2021
门的工作，安然公司的许多高级管理人员 也有不少是来自安达信-
安达信在安然事件中的不当做法
1、安达信承接的安然公司的业务存在利益冲 突
2、安然公司财务主管人员与安达信存在利害 关系
3、安达信明知安然公司存在财务作假的情况 而没有予以披露。
审计案例
• （二）安达信解体
2002年6月15日，安达信被法院认定犯 有妨害政府调查安然破产案的罪行。安达 信在陪审团作出决议后宣布，从2002年8月 31日起停止从事上市公司的审计业务，正 式退出其从事了89年的审计行业。此后， 2000多家上市公司客户陆续离开安达信， 安达信在全球的分支机构相继撤销和收购。
翻阅安然公司1997年到2000年度的财务报告， 其傲人业绩的确让人怦然心动。
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老 板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。据他 分析，安然的盈利率在2000年为5％，到了2001年初就降 到2％以下，他还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙 公司，这些公司和安然有着说不清的幕后交易。到了8月 中旬，人们对于安然的疑问越来越多，并最终导致了股价 下跌。10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布 公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。 同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经 营不当，公司股东资产缩水12亿美元。在政府监管部门、 媒体和市场的强大压力下，2001年11月8日，安然向美国 证监会递交文件，承认做了假账：从1997年到2001年共 虚报利润5.86亿美元。
2001年10月16人，安然公司突然宣布， 该公司第三季度亏损6.38亿美元，净资产因 受外部合伙关系影响减少12亿美元。安然 股价随即迅速下跌。2001年11月30日，安 然股价跌至0.26美元。2001年12月2日，安 然正式向破产法院申请破产保护，破产清 单高达498亿美元，成为当时美国历史上最 大的破产企业。
道德困境（ethical dilemma)
• 近年来，已经制定了帮助人们解决道德两难问题的正式框 架。这一框架的目的在于识别道德问题，并用当事人自己 的价值标准确定如何采取正确的行动。以下六个步骤是解 决道德两难问题的简便方法。
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安然案存在的问题
未将巨额债务入账 利用出售回购和股权转让,操纵利润 策划会计对冲掩盖投资损失 金融创新的陷阱 财务报告披露 以股价为财务目标导致盈余操纵 对安达信独立性的质疑
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安然案存在的问题
未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入 合并范围的特殊目的实体(Special Purpose Entity, “SPE”)的资产负债纳入 合并财务报表。安然在2001年自愿重新 编制前几年的合并财务报表，累计利润因 此而下降约5亿美元。
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安然事件回顾
01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出说明 01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件，
直到安达信于11月8日接到SEC的传票为止。 01/10/24,安然开除其首席财务主管法斯托 01/10/31,安然宣布SEC对其的质询已升格为正
式调查 01/11/08,安然宣布重编前三年报表，调低盈利
务有“黑箱” 01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者
卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消 极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安 然股票。
4
安然事件回顾
01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、 媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利 润的影响
01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱 再度兼任此职
01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封 长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财 务丑闻。”
01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出： “如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安 然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏。”
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安然事件回顾
01/8/30,著名网站认为，安然二 季度利润主要来自关联交易，安然在借高价关联交 易制造利润。
01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作证，承认对安 然两笔SPE中的一笔存在判断错误，另一笔则因安然隐 瞒而未发现。SEC首席会计师在作证时说：SEC曾希望 FASB制订好一些的指南，指导如2,安达信公布德勤对其的评价报告，证明 其业务质量符合专业标准。
利用合并底线3％，将债务置于表外
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SPE
SPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产 负债表中负债的情况下融入资金。华尔街借此为 企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计准则 规定，只要非关联方持有的权益价值不低于SPE 资产公允价值的3%，企业就可以不将其资产和 负债纳入合并报表。但有人认为，根据实质重于 形式原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承 担其相关风险，就应将其纳入合并范围。
02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓肯 销毁文件“只是执行了安达信律师的指示，他没做 错什么”
02/1/17，安然宣布解聘安达信 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直属SEC的
会计行业监督机构 02/1/21,安达信总裁表示，安然事件是经营失败
而非会计错误。 02/1/22,自律性的会计师监管组织POB宣布决定
解散
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安然事件回顾
02/1/23,安然宣布，莱已经辞职 02/1/25,安然前副董事长巴克斯特自杀。 02/2/3,安达信宣布，聘用前美联储主席沃尔克担
任独立监察委员会主席，由其对业务方式进行“根 本改革”。还宣布，与其他五大一样，将不再向客 户提供内部审计和信息技术顾问服务 02/7/25，美国国会两院通过《公众公司会计改 革及投资者保护法》(《萨班斯－奥克斯利法案》)
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利用出售回购和股权转让,操纵利润
安然公司与LJM开曼有限合伙公司（LJM1） 共同投资有限合伙公司（LJM2)，以出售 回购和股权转让等方式，蓄意操纵利润。
1999.6～2001.9安然公司与LJM公司发 生了24笔交易，价格严重偏离公允价值， 使安然公司虚增税前利润5.78亿美元，
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策划会计对冲掩盖投资损失
安然审计案例分析
1
目录
安然时代 安然事件回顾 安然案存在的主要问题 安然案的影响
2
安然时代
全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿 美元上升到2000年的1,008亿美元，总市值达 700亿美元
在《财富500》中列美国第七，世界第十六
连续6年被《财富》杂志评选为美国最有创意的公 司
01/10/16,安然公布三季度季报，一次冲销10亿 美元投资坏帐。还回购5500万普通股，股东权益 因此损失12亿美元。媒体和分析师对其关联交易 表示怀疑。股价跌至33.84美元
01/10/22, 网站进一步披露安然 与两个关联企业的复杂交易，及其对其负债率和股 价的致命风险。安然股价下跌70%，当天损失近 40亿美元市值。
02/1/10,安达信发表声明，承认其员工销毁有关 安然的部分文件
02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查 02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理 02/1/15,安达信宣布辞退邓肯，与安然有关的另
外三位合伙人被休职，还免除休斯敦分所所长在内 的四位合伙人的管理权
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安然事件回顾
被英国《金融时报》评为“年度能源公司奖”、 “最大胆的成功投资决策奖”、“美国人最爱任职 的百大企业”
2001年12月2日，安然申请破产保护
3
安然事件回顾
1913,安达信成立 1983,安然前身休斯敦天然气公司成立 1985,与英特北合并成立安然 1999,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商 01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财
等数字 01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司
7
安然事件回顾
01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开始展开对 安然和安达信的调查。前一天，标准普尔得知此消息后， 将安然的债信降为“垃圾级”，安然股价暴跌85%， 至0.61美元。
01/12/02,安然申请破产保护
01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明，反 思美国的会计准则、披露准则和会计师行业监管制度。