煤炭商贸业务营运资金风险及管理

煤炭商贸业务营运资金风险及管理

作者：程宇

来源：《中国管理信息化》2015年第23期

[摘要]营运资金是公司日常经营活动所需要的资金，由于受诸多因素影响，营运资金也成为公司资金管理链中的薄弱环节，营运资金风险也成为公司主要的财务风险之一。

[关键词]营运资金；风险；管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.036

[中图分类号]F275；F276.4 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）24-00-02

近年来，我国煤炭行业进入了寒冬，作为处于煤炭行业下游的销售商，在目前的经营形势下更要注重营运资金的风险及管理。营运资金风险是指因营运资金不足等原因给公司财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。如果营运资金不足，就会影响公司正常的生产经营活动。

营运资金贯穿于公司经营活动全过程。通常情况下，煤炭商贸业务事前垫付的资金根据经营活动需要依次经过“货币资金—预付购煤资金—库存煤占用资金—应收客户煤款资金—货币资金”这几个过程，预付购煤资金、库存煤资金、应收客户煤款资金回归到货币资金的转化需视竞争情况而定，销售实现并收到销售煤款时才能使公司完成资金循环，而对公司来说，事前的资金管理不可能绝对保证准确无误，营运资金涉及面广、不确定因素复杂多变，在目前的竞争环境中，特别是客户对煤炭需求量大大减少的情况下，为开辟市场、做大销售业绩公司往往把赊销政策放宽，放松了对应收账款风险的管理，造成资金被占用、坏账损失加大，加之外界偶发因素，营运资金风险的存在有其客观性。

营运资金风险是公司面临的主要财务风险之一，主要表现为：一是现金风险，公司持有现金不足，不能及时抓住更好的获利机会，商机稍纵即逝，有好的项目时为筹集资金去银行贷款或票据贴现时又要付出额外费用；二是变现风险，由于煤炭销售不畅，导致煤炭积压，库存增加，占用资金不能及时变现，仓储管理成本加大；三是应收账款风险，为提高经营业绩开始大量赊销，为下游客户垫付资金，货款不能及时收回或超过预期还不能确认是否能收回，导致坏账风险，同时，需耗费大量的人力物力去催促应收款项，公司应收账款管理成本不断加大；四是流动性风险，公司资产分布状况不合理，一方面应收账款与存货所占比率过大，公司日常支付能力差、偿债能力低，另一方面，没有将公司的正常营运资金用在经营中，而是将其投入到建设煤炭仓储基地，购置大量固定资产等长期项目中，而购置的长期资产项目都不可能在短期内见到收益，现金流入滞后，造成公司营运资金不足。

在现实经济过程中，许多时候是由于管理原因导致营运资金风险或风险的恶化。一是公司经营目标与财务能力不协调。出于生存的压力和发展的渴求，公司往往热衷于做大做强，容易产生激进行为。如长期投资过快过大，挤占营运资金，造成原有经营规模资金吃紧，新上投资项目产生效益需要时间，这样以来资产流动性大大减弱。二是为开辟市场、做大销售业绩把赊销政策放宽，放松了对应收账款风险的管理，造成资金被占用、坏账损失加大。三是缺乏对风险与收益的适度权衡。公司一味追求当前利益，如果忽视风险与收益的理性思考，缺乏统筹考虑，极易导致过度运用流动负债，频繁举新债还旧债来维持日常经营，负债偿还周期短，对现金的需要愈来愈迫切、资金越来越紧张。四是财务职能与其他管理职能的非协调性。由于公司职能的分工，经营活动中的资金流、物流、信息流等信息情况可能分布在财务、运力协调、经营管理等不同部门，且各种信息存在着不同步性，而各职能部门缺乏协调就可能导致营运资金风险，如存货过多或过少、针对性的策略不及时，不能将煤炭价格、同业销售竞争等信息快速反映到财务上来，财务运作就可能会反应滞后，在资金结算、商业信用等政策上就可能缺乏实效性，造成营运资金周转缓慢、低效。

营运资金管理是对公司流动资产及流动负债的管理。一个公司要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是公司财务管理的重要组成部分。如公司的经营项目繁多，作为日常资金管理建议运用电子表格将项目依次列示。格式如表1。

通过此表，可以一目了然地了解到公司每个项目资金运作占用情况，做到精细化管理。营运资金管理是对销售工作的控制而不是限制，它是促进销售部门减少销售风险，所以，公司负责人应重视公司的资金营运管理工作。加强营运资金管理就是加强对流动资产和流动负债的管理；就是加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的占用，降低资金占用成本；利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，解决资金不足的问题。公司为了做大做强，实现更多利润、销售更多产品，往往会采取赊销形式，但片面追求销售业绩，可能会忽视对应收账款的管理而造成管理效率低下，所以要加强对赊销的现金流动情况及信用状况的控制。如未能及时催收货款，容易出现货款被拖欠造成的账面利润虚高，坏账风险加大的现象。对此，财务部门应加强对赊销和预购业务的控制，制定相应的应收账款、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，提高公司资金使用效率。建议完善制度明确内部管理责任制，一是按应收账款挂账时间及时督促销售部门催收货款，如可以发放清欠通知书，注明项目名称、挂账时间、金额、责任清理人及未按期清回应采取的措施等，很多公司认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是错误的观点。实际上，销售人员对催收应收账款负有主要责任，如果销售人员在提供赊销商品时，还要承担收回应收账款的责任，那么，他就会谨慎对待每一项应收账款。二是建立客户信用档案，通过对供应商、客户的信用情况进行调查和建档，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险。对客户可从以下方面进行信用等级评定：考察客户的注册资本；偿还账款的信用情况；有没拖欠税款而被罚款的记录；其他公司的综合评价。根据考察结果向公司负责人汇报情况，经公司集体讨论后确定给予各供应商及客户的货款信用数量。如需提供超过核定的信用数量时，销售人员必须取得特别批准。如果无法取得批准，销售人员只能降低信用规模或放弃此项业务，这样就能控制销售中出现的大量坏账现象，减少风险。严格规定应收