上市公司并购深交所
深交所上市公司并购名单
深交所上市公司并购名单
1. 深圳市特力(集团)股份有限公司并购深圳华联商厦股份有限公司，特力(集团)是一家以零售业为主的企业，通过并购深圳华联商厦，进一步扩大了其在零售业的市场份额。
2. 深圳市世纪星源股份有限公司并购深圳市创想人文科技有限公司，世纪星源是一家以环保产业为主的企业，通过并购创想人文科技，进一步完善了其环保产业链，提高了公司的竞争力。
3. 深圳市比亚迪股份有限公司并购深圳市新能源汽车股份有限公司，比亚迪是一家以新能源汽车为主的企业，通过并购新能源汽车公司，加强了其在新能源汽车领域的研发和生产能力。
4. 深圳市中国长城科技股份有限公司并购深圳市华星光电技术股份有限公司，中国长城科技是一家以电子产品为主的企业，通过并购华星光电技术公司，增强了其在光电显示领域的技术实力和市场份额。
这些只是深交所上市公司并购的一些例子，实际上还有很多其他的并购案例。
并购是企业在发展过程中常见的一种战略选择，通
过并购可以实现资源整合、市场扩张、技术升级等目标，提升企业的竞争力和盈利能力。
每个并购案例都有其独特的背景和目的，涉及的行业和规模也各不相同。
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.09.24•【文号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：为深入贯彻党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，适应新质生产力的需要和特点，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，现提出如下措施。
一、助力新质生产力发展支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。
支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。
支持上市公司结合自身产业发展需要，在不影响持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排的基础上，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。
对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施“反向挂钩”，促进“募投管退”良性循环。
二、加大产业整合支持力度鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。
完善股份锁定期等政策规定，支持非同一控制下上市公司之间的同行业、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之间吸收合并。
支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。
支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司。
支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群。
三、提升监管包容度充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用，支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化的评估方法为基础协商确定交易作价。
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力能力提升试卷A卷附答案
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力能力提升试卷A卷附答案单选题（共30题）1、下列会计事项中，会引起留存收益总额发生增减变动的是（）。
A.ⅡB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 A2、下列关于上市公司并购重组的说法，正确的有（）。
A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A3、某上市公司发行股份购买资产，董事会决议公告日前20个交易日、30个交易日、60个交易日、120个交易日的公司股票交易均价分别为20元每股、22元每股、25元每股和30元每股，则以下发行股份的价格符合相关规定的有（）。
[2015年9月真题]A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 B4、关于全国中小企业股份转让系统股转层级调整，表述不正确的是（）。
A.层级调整期间，被出具自律监管函的，不允许进入创新层B.挂牌公司对分层结果存有异议的，应在3个转让日内提出C.挂牌公司自愿放弃进入创新层的，应在3个工作日内提出D.全国股转公司正式调整挂牌公司层级前，需要在全国股转系统官网进行公示【答案】 A5、下列关于证券公司公开发行债券和定向发行债券的比较，符合《证券公司债券管理暂行办法》规定的有( )。
A.Ⅱ,VB.Ⅱ,ⅢC.Ⅰ,ⅢD.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ【答案】 B6、下列关于证券公司短期融资券，正确的有（）。
A.ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅳ、ⅤD.Ⅲ、Ⅳ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ7、上市公司并购重组活动中，因国有股行政划转或者变更、在同一实际控制人控制的不同主体之间转让股份、继承取得上市公司股份超过（）的，收购人可免于聘请财务顾问。
A.10%B.20%C.25%D.30%【答案】 D8、根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、C.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B9、在我国，财务顾问的监管主体包括( )。
A.I,ⅢB.Ⅱ,ⅣC.Ⅱ,Ⅲ,ⅣD.Ⅲ,V【答案】 B10、2012年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元，直接用于当日开工建造的厂房，年利率为5％。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2024年修订）》的通知
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2024年修订）》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】深证上〔2024〕342号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2024年修订）》的通知深证上〔2024〕342号各市场参与人：为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步活跃并购重组市场，支持上市公司通过并购重组提升投资价值，加强重组上市监管力度，按照中国证监会统一部署，本所对《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》进行了修订。
经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行。
上市公司申请实施重组上市，在本通知发布之前尚未通过本所并购重组审核委员会审议的，适用修订后的规则；已经通过本所并购重组审核委员会审议的，适用修订前的规则。
本所于2023年2月17日发布的《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》（深证上〔2023〕96号）同时废止。
附件：1．深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2024年修订）2．《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》修订说明深圳证券交易所2024年4月30日附件1深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（2024年修订）第一章总则第一条为了规范深圳证券交易所（以下简称本所）上市公司重大资产重组行为，保护上市公司和投资者合法权益，提高上市公司质量，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）、《创业板上市公司持续监管办法（试行）》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下统称《上市规则》）及本所其他业务规则，制定本规则。
深交所自律监管措施
深交所自律监管措施深交所作为中国证券市场的重要一员，一直以来都致力于加强自律监管工作，保障交易市场的公平、公正、公开。
针对当前市场情况和监管需求，深交所近期推出了一系列自律监管措施，旨在进一步规范市场行为，提升市场风险防控能力。
下面就是深交所最新的自律监管措施：1. 加强信息披露监管深交所要求上市公司做到信息披露全面、及时、准确，不得存在任何夸大其词或者误导性陈述。
同时，对于信息披露违规的公司，将严格依法予以制裁，确保投资者合法权益。
2. 严格监管重大资产重组针对重大资产重组交易存在的操纵市场、利益输送等违规行为，深交所加大调查力度，建立健全监管机制，对于违规行为进行严厉打击，维护市场秩序。
3. 加强并购重组监管深交所要求并购重组交易各方严格遵循规范操作程序，杜绝内幕交易、操纵股价等违规行为。
对于违规行为，将严肃查处，并对相关方进行严厉处罚，以震慑市场违规行为。
4. 加大对退市整理期公司的监管力度对于退市整理期公司，深交所将加大监管力度，规范公司经营行为，维护退市整理期交易秩序，确保投资者合法权益。
5. 强化内幕交易监管深交所将加强对内幕交易的监管力度，建立健全内幕信息管理制度，加大对内幕交易违法行为的查处力度，确保市场公平交易。
6. 完善市场操纵监管措施针对市场操纵行为，深交所将完善市场操纵监管措施，对于涉及市场操纵行为的个人和机构，将依法予以严厉处罚，维护市场公平公正。
7. 加强投资者保护深交所将继续加强对投资者保护的监管工作，加大对违规机构和个人的处罚力度，维护投资者合法权益。
总的来说，深交所的自律监管措施涵盖了信息披露、资产重组、并购重组、退市整理期、内幕交易、市场操纵和投资者保护等多个方面，旨在规范市场行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益。
相信随着这些措施的落实和执行，深交所的自律监管工作将会取得更加显著的成效。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》的通知
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2022.01.07•【文号】深证上〔2022〕20号•【施行日期】2022.01.07•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》的通知深证上〔2022〕20号各市场参与人：为优化上市公司自律监管规则体系，结合监管实践，本所对《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》进行了整合、修订，并更名为《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》，现予以发布，自发布之日起施行。
《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》（深证上〔2019〕273号）、《深圳证券交易所上市公司现金选择权业务指引（2011年修订）》（深证上〔2011〕276号）和《关于配合做好并购重组审核分道制相关工作的通知》（深证上〔2013〕323号）同时废止。
特此通知附件：1．深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组2.关于《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》的说明深圳证券交易所2022年1月7日附件1深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组第一章总则第一条为规范深圳证券交易所（以下简称本所）上市公司重大资产重组信息披露相关行为，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）、《创业板上市公司持续监管办法（试行）》（以下简称《创业板持续监管办法》）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》（以下简称《26号准则》），以及《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下统称《股票上市规则》）等规定，制定本指引。
上市公司海外并购信息披露与审批流程
上市公司海外并购信息披露与审批流程按收购主体是否是上市公司为标准，海外并购可划分为上市公司境外并购和非上市公司境外并购（普通境外并购）。
与普通的境外并购相比,上市公司境外并购除了需要符合发改委、商务部、外管局和国资委等多个部门的常规监管要求外，同时还需要符合中国证监会和上市公司所属证券交易所的信息披露的要求；若达到上市公司重大资产重组的条件或者上市公司在整个境外并购交易中采用发行股份购买资产的方式，则整个审批流程和信息披露要求相对更加复杂和严格。
一、上市公司海外并购的信息披露义务与非上市公司进行的海外并购不同，上市公司需要履行严谨的信息披露义务.信息披露可谓是资本市场监管理念的核心。
上市公司从事的任何交易都离不开信息披露的要求，更何况是涉及面广、程序复杂、不确定性大的海外并购。
对于上市公司而言，除了按规定应当披露季度报告、半年度报告、年度报告等日常性披露外，《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称“《重组办法》”）、《上市公司收购管理办法》（以下简称“《收购办法》”）以及上海证券交易所（以下简称“上交所”）和深证证券交易所（以下简称“深交所”）的股票上市规则等文件中亦对某些具体事项的披露做出了明确规定.同时，上交所的信息披露指引和深交所的信息披露备忘录还对具体事项披露的内容和格式,以及涉及的停复牌的事项做出明确规定。
因此,上市公司在进行海外并购时,需特别注意相关法规中关于信息披露的要求。
在上交所和深交所的股票上市规则中，规定了符合特定条件的交易应当以公告的形式进行披露.股票上市规则对上市公司应当披露的交易内容归纳如下：按照信息披露及时性要求，上市公司应当在海外收购触及信息披露时点的两个交易日内披露有关信息。
各披露阶段的信息披露时点如下表所示：如果所涉及项目的交易条件达到了《重组办法》中规定的重大资产重组的标准，则需按照《重组办法》以及相关信息披露格式指引的要求编制重大资产重组报告书，披露要求进一步提高。
国有企业上市收购并购重组工作方案
国有企业上市、收购、并购重组工作方案推动上市公司引领高质量发展是省政府、市政府的重要决策部署，推进国有企业上市是推动国有企业深化改革、做强做优做大国有资本的重要途径。
为贯彻落实《浙江省人民政府关于印发浙江省深入实施促进经济高质量发展“凤凰行动”计划（2022-2025年）的通知》（浙政发（2022）6号）、《XX市人民政府关于深入实施“凤凰行动” XX计划促进经济高质量发展的若干意见》（甬政发［2022）48号）和《XX市市属国资国企“十四五”规划》（甬发改规划（2022）251号），深入实施XX市国资国企改革三年行动计划，结合实际，制定如下方案。
一、主要目标经过五年（2022-2025年）努力，国有控股上市公司数量和市值均实现翻番，资本市场运作水平持续提高，公司治理更加规范，充分发挥上市公司对做强做优做大国有资本的引领作用。
——上市公司数量显著增加。
力争2022年末，新增国有控股上市公司2-3家，到2025年末，国有控股上市公司不少于7家，其中新增IPO上市企业数量不少于2家，市属主要国企力争至少拥有1家控股上市公司。
——上市公司市值翻番。
2022年前，国有持股50% 以上的上市公司引入积极战略投资者参与公司治理。
公司治理水平和市值管理水平进一步提高，到2025 年末，力争国有控股上市公司总市值达到300亿元以上。
——并购重组更加规范有效。
充分发挥并购重组在获取高端要素、优化资源配置、推动产业升级、破解产业短板等方面的重要作用，到2025年末，力争新增并购重组金额累计达到100亿元以上。
资产证券化率进一步提高。
通过IPO上市、并购重组、资产注入等途径，推动经营性资产向上市公司集中，到2025年末，力争市属企业资产证券化率达到40% o二、主要任务（一）培育企业上市1.建立市属企业上市培育库。
筛选出一批符合国家产业政策、主营业务突出、竞争能力较强、盈利水平较好、具有发展潜力的国有控股企业，建立市属企业上市培育库（首批入库企业8家，见附件2）,进行动态跟踪调整。
深交所并购重组案例
深交所并购重组案例
咱来唠唠深交所的并购重组案例哈。
就说那个顺丰控股借壳鼎泰新材这事儿吧。
这就像是一场超级大变身。
鼎泰新材原本可能就像个小角色在市场里默默混着，顺丰可是物流界的大佬啊。
顺丰想上市，借壳这种方式就像是找了个现成的房子，稍微装修改造一下就住进去了，成了上市公司。
这么一搞呢，顺丰的实力可以通过上市得到更好的发挥，有更多的资金去拓展业务，搞新技术研发啥的。
还有温氏股份吸收合并大华农的例子。
这就好比是两个小伙伴，一个强一个弱，强的温氏股份说，哎，咱们合并在一起吧，这样我们的力量就更大了。
温氏是搞养殖的大拿，大华农呢也在农业相关领域有点东西。
合并之后啊，在产业链上就更完整了，资源整合得那叫一个漂亮。
从种源到养殖，再到一些农业科技的研发和推广，一下子就有了更大的布局，在市场上的话语权也更重了。
再看蓝色光标这一家。
它在深交所的并购重组就像是在拼图呢。
一块一块地把和自己业务相关或者有潜力的小公司并进来。
今天并个做广告创意的小公司，明天并个搞数字营销的小团队。
这么七拼八凑的，蓝色光标就从一个相对单一的营销公司，变成了一个全方位、多元化的营销巨头。
在国际国内市场上，它的服务种类变得超级丰富，能给客户提供从传统广告到新兴的社交媒体营销等一整套的方案。
这些深交所的并购重组案例啊，就像是一场场企业界的联姻或者联盟。
大家各自带着自己的优势和资源走到一起，要么是为了扩大规模，要么是为了完善产业链，要么是为了进入新的领域。
反正就是在这个商业的大舞台上，通过并购重组跳出更精彩的舞蹈呢。
深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则
深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则引言：深圳证券交易所（以下简称深交所）作为中国资本市场中最重要的证券交易所之一，通过制定回购股份实施细则来规范上市公司回购行为，维护市场秩序和投资者权益。
本文将介绍深圳证券交易所上市公司回购股份的相关政策和具体实施细则，以及回购股份对公司和投资者的影响。
一、回购股份的定义和背景回购股份是指上市公司以现金、股份或其他资产方式，以市场价格回购自己已经发行的股份的行为。
回购股份的出现，旨在提高公司股价、增加投资者信心、规范市场秩序等方面起到重要作用。
二、深圳证券交易所的回购股份政策深圳证券交易所对于上市公司回购股份的政策主要包括回购目的、回购股份的数量限制、资金来源、回购方式等方面的规定。
1. 回购目的：深圳证券交易所规定上市公司回购股份的主要目的有：股权激励计划实施、减少流通股、维护公司稳定发展、防范并购风险等。
2. 回购股份的数量限制：深圳证券交易所对上市公司回购股份的数量有一定限制，一般不得超过公司总股本的10%，具体回购数量应根据公司的实际情况和回购目的来确定。
3. 资金来源：上市公司回购股份的资金可以来源于自有资金、发行优先股、募集资金、资产处置等方式。
同时，深交所要求上市公司进行回购股份时必须具备充足的流动性和财务稳定性。
4. 回购方式：深圳证券交易所允许上市公司通过集中竞价、大宗交易、协议转让等多种方式进行回购股份的交易，确保回购行为的公开透明性。
三、回购股份实施细则为明确回购股份的具体操作步骤和规范行为，深圳证券交易所颁布了《深圳证券交易所回购股份实施细则》。
该规定主要包括回购申请、信息披露、回购期限、交易方式等内容。
1. 回购申请：上市公司需要向深交所提交回购计划申请，包括回购原因、回购数量、回购资金来源等相关信息，深交所将根据申请审核是否符合相关规定。
在获得批准后，上市公司才能进行回购行为。
2. 信息披露：在回购股份过程中，上市公司需要按照深交所的要求及时披露相关信息，包括回购计划、回购进度、回购成本等，以保证信息的公开透明。
《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号——交易与关联交易》
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号--交易与关联交易》的通知（深证上〔2020〕451号）各市场参与人：为进一步规范上市公司交易与关联交易信息披露行为，优化完善规则体系，提升规则适用效能，降低市场主体负担，充分激发市场活力，本所结合监管实践和调研情况，制定了《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号--交易与关联交易》，现予以发布，自发布之日起施行。
本所《主板信息披露业务备忘录第2号--交易和关联交易（2018年3月修订）》《主板信息披露业务备忘录第6号--资产评估相关事宜》《主板信息披露业务备忘录第8号--上市公司与专业投资机构合作投资（2017年10月修订）》《中小企业板信息披露业务备忘录第11号：土地使用权及股权竞拍事项》《中小企业板信息披露业务备忘录第12号：上市公司与专业投资机构合作投资（2017年10月修订）》《创业板信息披露业务备忘录第21号：上市公司与专业投资机构合作事项（2017年10月修订）》同时废止。
特此通知附件：1．深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号--交易与关联交易2．关于《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号--交易与关联交易》的起草说明深圳证券交易所2020年5月29日附件1深圳证券交易所上市公司信息披露指引第5号--交易与关联交易第一章总则第一条为规范上市公司交易与关联交易信息披露行为，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规、部门规章、规范性文件，以及《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下统称《股票上市规则》）等业务规则，制定本指引。
第二条上市公司发生《股票上市规则》规定的交易与关联交易事项适用本指引。
第三条上市公司应当建立健全交易与关联交易的内部控制制度，明确交易与关联交易的决策权限和审议程序，并在关联交易审议过程中严格实施关联董事和关联股东回避表决制度。
深交所吸收合并 规则
深交所吸收合并规则
深交所吸收合并的规则主要涉及到上市公司的并购重组、股权
交易、资产重组等方面。
首先，深交所对于吸收合并的相关规定主
要包括《深圳证券交易所上市公司并购重组规则》和《深圳证券交
易所股权交易规则》等。
根据《深圳证券交易所上市公司并购重组规则》，上市公司进
行吸收合并需要符合一定的条件，包括但不限于合并交易的合规性、合理性和信息披露要求等。
此外，上市公司在进行吸收合并时需要
进行相关的信息披露，并且需要经过深交所的审核和批准。
深交所
会对吸收合并的交易进行严格的监管，以保护投资者的利益和市场
的稳定。
另外，《深圳证券交易所股权交易规则》也对吸收合并进行了
详细的规定，包括股权交易的申报条件、交易方式、交易程序、信
息披露要求等方面的规定。
在股权交易中，深交所也会对吸收合并
的交易进行审查和监管，确保交易的合规性和公平性。
总的来说，深交所对于吸收合并的规则主要是为了规范市场行为，保护投资者的权益，维护市场的秩序和稳定。
在吸收合并的过
程中，上市公司需要严格遵守深交所的相关规定和要求，做好信息披露和申报工作，同时也需要积极配合深交所的监管和审核工作，以确保交易的合法合规进行。
Value十大上市公司并购排行榜
净 ６ ４ ％。 Ｐ ０ＲＡＴ１ Ｎ Ｉ Ｉ ＥＤ（ 下 简 称 “ ０ ＬＭ Ｔ 以 亚 定 的 股 权 转 让 相 关 原 则 问 题 开 展 前 期 准 元 ， 资产收益 率高达 ３ ．５ 根据表 备 工 作 ， 股 东 大 会 审 议 通 过 后 与 股 权 ３中的 数 据 ，深 南瑞 ３ ％ 股 权 对 应 的 股 经 ５ 电” ）及 ＡＳ ＡＰ Ｉ ＯＷ Ｅ Ｔ Ｒ ＥＣＨＮＯＬ－ 转 让 方 签 订 正 式 的 股 权 转 让 协 议 》 。 东 权 益 为 ６４ ２ ５ 万 元 （Ｏ Ｓ 数据 ）而 ，９ ．０ ＺＯ年 ， ＯＧＹ ＮＶＥＳ Ｉ ＴＭＥ Ｔ ＬＩ Ｉ Ｄ （ Ｍ ＴＥ 亚
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Ｇ宇通 回购不超过 ３ ０ ００万股的本公司社会公众 股份并依法予 以注销
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交 易 可 以 完 善 公 司 电 力 产 品 系 列 ， 高 提
新 技 术 的 研 发 、 产 及 销 售 ，主 要 生 产 生
深 南 瑞 成 立 于 １９ 年 ， 册 资 本 为 公 司的综 合实 力， 现 电力系统营 销网 ９４ 注 实
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深交所大事记
深交所大事记1990年12月1日，深圳证券交易所正式成立，标志着中国资本市场的新纪元的开始。
1991年4月，深交所进行了第一次挂牌交易，公司有12家企业。
1992年，深交所开通了深圳A股市场以及配套的交易、结算、证券登记等系统。
1998年，深交所开始了对外开放，允许境外机构投资者进入深交所交易。
2001年2月，深交所开始了主板市场试点，标志着深交所进入了新的发展阶段。
2004年，深交所推出了创业板市场，为创新型企业提供融资平台。
2013年，深交所开通了中小企业板市场，满足中小企业融资需求。
2015年，深交所宣布全面推进注册制改革，在试点注册制的指导下，深交所A股市场实现了快速发展。
2016年，深交所推出了科创板市场，为科技型企业提供了更广泛的融资途径。
2019年，深交所成立了科创板并购基金，加速科技企业的上市和并购步伐。
深交所在A股市场的运作中，积极引入国外经验和技术，提高交易效率和市场透明度。
深交所不断完善上市制度、信息披露制度和监管制度，保护投资者权益，维护市场秩序。
深交所还加强与国际证券交易所的合作，扩大国际市场影响力。
2020年，深交所实施科技创新战略，推动数字化、智能化、网络化转型，提高市场运作效率和监管能力。
深交所加强对科技企业的支持，建立了一系列支持科技创新的政策措施。
深交所加强信息技术和数据安全建设，防范网络风险。
迎合新经济时代的发展需求，深交所着力打造以科技创新为引领的全新资本市场生态。
深交所逐步完善多层次资本市场，为企业提供更多融资渠道，满足不同发展阶段企业的融资需求。
深交所加强监管力度，保障市场秩序和投资者权益。
深交所在中国资本市场改革的道路上不断探索，勇于创新，引领着中国资本市场的发展。
深交所将继续保持务实担当的精神，坚持市场化、法治化、国际化的原则，为中国经济的高质量发展提供更有力的支持。
深交所2023案例
深交所2023案例一、案例背景介绍咱就说深交所啊，那可是金融市场里相当重要的存在。
2023年呢，整个市场环境就特别复杂，国内外的经济形势都在变来变去的。
各种新兴产业不断冒头，传统产业也在努力转型。
深交所就像是大海里的灯塔，好多企业都指望着它呢。
这一年，有大量的新企业想上市融资发展，同时一些老企业也在深交所的平台上寻求新的突破，比如拓展新业务、进行并购重组之类的。
而且啊，监管方面也越来越严格了，这也是为了让市场更加健康有序嘛。
二、问题详细描述1. 企业上市的难题好多新企业想上市，但是对上市的规则和流程不是很清楚。
比如说吧，有些企业在财务报表的整理上就很混乱，不知道怎么按照深交所的要求来规范。
还有些企业的股权结构不清晰，这就给上市进程拖了后腿。
2. 市场波动下的企业经营2023年市场波动比较大，企业在深交所上市后，股价也是上蹿下跳的。
这就给企业的经营带来了很大的压力。
企业不知道该怎么在这种情况下稳定股价，同时还要保证自己的业务能正常开展。
有些企业为了追求短期的股价上涨，就开始搞一些不靠谱的概念炒作，这显然是不对的。
3. 监管与企业的磨合监管严格是好事，但企业有时候觉得管得太严了，有点不适应。
比如一些企业的创新业务，可能在现有的监管框架下有点难以开展，但是企业觉得这是未来发展的方向。
而监管部门呢，又担心出现风险，所以在这方面就存在一些矛盾。
三、解决方案概述1. 针对企业上市问题深交所加大了对拟上市企业的培训力度。
通过线上线下的讲座、培训课程等方式，详细地给企业讲解上市的规则、流程，还特别安排了专家一对一地给企业辅导财务报表和股权结构的问题。
2. 稳定企业股价鼓励企业做好自身的经营管理，提高业绩，用实际的业绩来稳定股价。
同时，深交所也加强了对市场操纵行为的打击力度，防止一些不良机构恶意炒作股价。
3. 监管与企业关系建立了监管部门和企业的定期沟通机制。
企业可以把自己的创新想法和遇到的问题及时反馈给监管部门，监管部门也可以把监管的思路和要求跟企业说清楚。
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力押题练习试卷A卷附答案
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力押题练习试卷A卷附答案单选题（共30题）1、计算稀释每股收益时，下列说法中正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B2、在持续督导深交所上市公司期间，以下不需要保荐代表人发表独立意见的事项是（）。
A.Ⅰ、ⅤB.ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅳ、ⅤE.Ⅱ、Ⅴ【答案】 B3、项目投资内部收益率原则上应大于8％，下列（）情形的内部收益率要求可适当放宽，但原则上不低于6％。
A.Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、Ⅳ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】 B4、下列各项，能够引起所有者权益总额变化的是（）。
A.ⅡB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A5、信用评级报告的主要事项包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 A6、根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》，以下说法错误的是（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 C7、以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查的说法正确的有（）。
A.主板上市公司2012年10月15日公开增发，至少2012年12月31日前要现场检查1次B.创业板公司2012年4月15日首发上市，至少2012年12月31前要现场检查1次C.中小板上市公司2012年10月15日配股，至少2012年12月31日前要现场检查1次D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保存机构和保荐代表人应当至少每季度对上市公司进行1次定期现场检查【答案】 B8、某外商投资者拟对我国A股上市公司进行战略投资，根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》（2019年版），下列说法正确的是（）。
A.若上市公司主要从事国内多方通信业务，则外资股比不超过50%B.若上市公司主要业务为电影制作、发行，须由中方控股C.若上市公司主要业务为人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用，须有中方控股D.若上市公司主要业务为核电站的建设、经营，须由中方控股【答案】 D9、下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（）。
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SEB集团通过要约收购获得了苏泊尔总股本 SEB集团通过要约收购获得了苏泊尔总股本 22.74%的股权，加上之前股权转让和定向增 22.74%的股权，加上之前股权转让和定向增 发获得的苏泊尔30%的股权，累计将持有 发获得的苏泊尔30%的股权，累计将持有 52.74%股权，成为苏泊尔的控股股东。 52.74%股权，成为苏泊尔的控股股东。
d.要约收购豁免(exemption/exception) d.要约收购豁免(exemption/exception)
上市公司发行股份购买资产（定向增发），收购方持股比例超过 30%； 30%； 拯救财务困境公司，且提出可行方案； 同一控制人之间的股权变动等（under 同一控制人之间的股权变动等（under common control）。 control）。
例，收购人履行不同的信息披露义务，公告期间内不得买 卖股份。具体分为： “简式信息披露”、 “详式信息披 简式信息披露” 露”、 “强制要约收购” 强制要约收购”
9
（二）收购程序 1.《简式权益披露》（5%-20%以下） 1.《简式权益披露》 5%-20%以下）
a.A通过二级市场增持B公司股份达到5%，编制《 a.A通过二级市场增持B公司股份达到5%，编制《简式权 益变动书》 益变动书》，进行公告 b.此后，A增持或减持上市公司股份达到5%的整数倍时， b.此后，A增持或减持上市公司股份达到5%的整数倍时， 如10%、15%时，进行补充公告（6个月内） 10%、15%时，进行补充公告（6 c.公告期间不得买卖 c.公告期间不得买卖 d.公开市场收购VS.协议收购 d.公开市场收购VS.协议收购
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权益变动披露的流程
二级市场达到5％ 协议转让≥5％
其后
3日内
未成为第一大股东或实际控 制人，简式权益变动报告书； 反之，详式报告书
增减≥ 5％
6个月内
公告，免于编制 权益变动报告书
20％≤持股比例≤30％
详式权益变动报书； 为第一大股东的，须聘请 财务顾问
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收购报告书及豁免流程
变动情 况公告 其后6 个月内
持股比例>30％
涉及MBO，被收购公 司董事会发表意见 3日内
收购人向证监 会申请豁免 不申请 申请
收购人向证监会 报送收购报告书
通知被收购公司
不 同 意
同 意
到20 日仍未 表 示任何意见 （视为默许）
20日内 无异议
20日内 有异议
全面 要约
公告收购报告书
不得公告 收购报告书 不 得 收 购
履行收购协议 收购不得超过 30％的股份， 拟继续收购的， 可以发出部分 （详见要约收购流程） 要约
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（二）收购程序 2. 《详式权益披露》（20%-30%） 详式权益披露》 20%-30%）
a.如 通过二级市场增持B公司股份达到20%时，编制 a.如A通过二级市场增持B公司股份达到20%时，编制 《详式权益变动书》，进行公告 详式权益变动书》 b.其后，增持达到25%或减持达到5%的整数倍时，进行 b.其后，增持达到25%或减持达到5%的整数倍时，进行 补充公告（6 补充公告（6个月内） c.公告期间不得买卖 c.公告期间不得买卖 d.公开市场收购VS.协议收购 d.公开市场收购VS.协议收购 e.简式权益披露VS.详式权益披露 e.简式权益披露VS.详式权益披露
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（二）收购程序 收购人能否一次收购达到控制权比例的股 份？ 假设： 假设：可口可乐收购汇源股份，在二级市场一次性买入
50%股份后，宣布收购成功，改组汇源，汇源股价上涨， 50%股份后，宣布收购成功，改组汇源，汇源股价上涨， 可口可乐坐享投资收益。
对策： ——根据不同持股比 对策：权益披露与停止交易制度 ——根据不同持股比
收购人通过协议收购、要约收购或者证券交易所 的集中竞价交易方式进行的股份收购，获得对一 个上市公司的实际控制权。 收购的标的：股份 收购的概念：取得和巩固公司控制权 收购的影响：中小股东利益
7
（一）收购主体 所有人都可以作为收购方吗？
问题 西南一家上市公司寻找战略投资人，收购方隐瞒债务，侵 占上市公司资金，上市公司被ST，损失近5 占上市公司资金，上市公司被ST，损失近5亿元，责任人 合同诈骗罪，被判无期徒刑。 对策 《收购管理办法》第六条五类主体不得为上市公司收购人。 收购管理办法》
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（四）收购与反收购
反收购措施
预防性与应急性
预防性反收购
金色降落伞合同、债务加速到期合 同、交错改选董事、分类表决权等
应急性反收购措施
毒丸、出售皇冠明珠、焦土政策、 寻找白衣骑士等
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反收购措施
金色降落伞（golden parachute） 金色降落伞（golden parachute） 债务加速到期（accelerated maturity） 债务加速到期（accelerated maturity） 交错改选董事（staggered board） 交错改选董事（staggered board） 分类表决权（classified 分类表决权（classified voting rights） rights） 毒丸（poison pill） 毒丸（poison pill） 出售皇冠明珠（crown pearl） 出售皇冠明珠（crown pearl） 焦土策略（scorched land） 焦土策略（scorched land） 寻找白衣骑士（white knight） 寻找白衣骑士（white knight）
上市公司并购重组 理论与实务 理论与实务
2010年12月 2010年12月 深圳证券交易所
1
并购重组的概念
并购重组不是法律概念，而是市场约定俗成说法，包括股 权变动（收购、回购）、资产变化（购买、出售资产）、 合并、分立等对上市公司股权、资产和负债、利润及业务 产生重大影响的活动。
2
并购重组的类型
4
上市公司并购重组法规体系
法律 行政法规 部门规章 《公司法》 公司法》 《证券法》 证券法》
《上市公司监督管理条例》 上市公司监督管理条例》
《上市公司收购 管理办法》 管理办法》
特殊规定
《上市公司重大资产 重组管理办法 管理办法》 重组管理办法》
股份回购、吸收合并、 股份回购、吸收合并、 分立等管理办法
c.何来强制？ c.何来强制？
Controlling premium的强制分享与要约收购价格限制 premium的强制分享与要约收购价格限制
12
（二）收购程序
c.A如何收购B公司35%的股份？ c.A如何收购B公司35%的股份？
直接以要约收购的方式，收购35%的股份； 直接以要约收购的方式，收购35%的股份； 先以协议收购的方式（或公开市场收购方式），取得30%的股份， 先以协议收购的方式（或公开市场收购方式），取得30%的股份， 然后以要约收购的方式取得其余股份（5%）； 然后以要约收购的方式取得其余股份（5%）；
23
思考：价格与收购方式
18元/股（协议） VS.47元/股（要约） 18元 VS.47元
根据SEB国际与苏泊尔之前签订的收购协议， 根据SEB国际与苏泊尔之前签订的收购协议， SEB要约收购价格为18元 SEB要约收购价格为18元/股，收购股份数量为不 低于48,605,459股、不高于66,452,084股；照此计算， 低于48,605,459股、不高于66,452,084股；照此计算， 要约收购所需最高资金总额为11.96亿元人民币。 要约收购所需最高资金总额为11.96亿元人民币。 而调整后的要约收购方案，47元 股，SEB国际需 而调整后的要约收购方案，47元/股，SEB国际需 支付23.09亿，收购成本提高一倍。 支付23.09亿，收购成本提高一倍。
24
思考：价格与收购方式
要约收购定价如果较低，无人预
售，收购失败，收购方股份减持至 30%，达不到收购目的； 30%，达不到收购目的； 小股东受益，外收购人取得的股份，是否可以随意转 让？
问题：取得公司股份后，操纵财务报表，推高股价，高
位减持，侵害公司与中小股东利益。
对策：a.股份锁定期 12个月不得转让 a.股份锁定期 12个月不得转让
b.吐出短线收益 持股5%股东六个月内不得 b.吐出短线收益 持股5%股东六个月内不得 转让股份，否则收益归公司所有short 转让股份，否则收益归公司所有short swing gain
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短线收益增肥公司收入
南宁糖业VS.马丁居里（QFII） 南宁糖业VS.马丁居里（QFII）
配套
披露内容格 式与准则
《外国投资者对上 市公司战略投资管 理办法》 理办法》等
披露内容格 式与准则
《上市公司并购重 组财务顾问业务管 理办法》 理办法》
自律规则
交易所业务规则
5
课程的主要内容 一、股份收购 二、吸收合并 三、重大资产重组
6
一、股份收购 （share acquisition） acquisition）
27
短线收益增肥公司收入 马丁居里投资管理有限公司、马丁居里公司、马 丁居里有限公司三家关联公司于2007年 丁居里有限公司三家关联公司于2007年8月23日23日 30日，以13.48元至14.77元不等的价格买入南宁 30日，以13.48元至14.77元不等的价格买入南宁 糖业1692.26万股，占总股本5.9%。2008年 糖业1692.26万股，占总股本5.9%。2008年1月4 日-25日卖出南宁糖业1453.5656万股，出售价格 25日卖出南宁糖业1453.5656万股，出售价格 在18.34元至20.45元间，实现丰厚盈利。 马丁居 18.34元至20.45元间，实现丰厚盈利。 里买入至卖出南宁糖业股票的时间间隔在6 里买入至卖出南宁糖业股票的时间间隔在6个月之 内。 与南宁糖业达成和解，和解款项 4000 万元将作 为营业外收入计入南宁糖业会计报表，影响公司 的本年度净利润约2500 万元，据2010半年报显 的本年度净利润约2500 万元，据2010半年报显 示，1 月南宁糖业实现净利润7182万元。 示，1-6月南宁糖业实现净利润7182万元。