货币银行学问答题

1、简述凯恩斯流动性偏好理论
古典利率理论强调储蓄和投资等“实物因素”对利率的决定作用，忽视了“货币因素”的影响。

对古典利率理论这一缺陷，①凯恩斯从根本上否定了“利率决定于资本边际效率”这一古典利率理论的核心问题。

凯恩斯认为：“利率应该属于货币经济范畴，而不是如古典利率理论所描述的属于实物经济的范畴”。

②凯恩斯首先分析了货币收入“时间偏好”和“流动性”选择问题；认为：“公众手持货币的流动性偏好是客观存在的普遍倾向”。

如果要求人们放弃这种灵活的偏好，就应该给予一定的报酬，以货币形态表示就是“利息”。

③因此，凯恩斯认为：利息完全是一种货币现象，其数量的大小，即“利率”的高低应由“货币数量”和“流动偏好”这两个因素所决定，即利率决定货币的供求。

④凯恩斯认为：“货币的供给”基本上为一国货币当局所控制，属于外生变量；⑤“货币的需求”则取决于人们对货币流动性的偏好。

凯恩斯认为：取决于交易动机、预防动机、投机动机。

“交易动机和预防动机”的货币需求为收入递增函数，投机动机的货币需求为利率的递减函数。

⑥可用纵轴表示利率，横轴表示货币供求。

货币供给由货币当局决定，故表现为无弹性垂直线；货币需求表现为向右下方倾斜的曲线；均衡利率为交点。

⑦在方法论上，凯恩斯流动性偏好理论学说从古典利率理论“纯实物分析”跳到“纯货币分析”的另一个极端。

2、简述金融资产证券化及其特点
金融资产证券化：是20世纪70年代产生于美国的一项重大的金融创新，是世界金融业务的发展趋势之一。

把流动性较差的资产，如长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以重新组合，以这些资产作为抵押来发行证券，实现相关债权的流动化
特点：①能够实现风险隔离；②能够实现资产重组；③能够实现信用增级；④能够大大降低融资成本
3、简述商业银行的资产负债管理理论及其变迁
商业银行如何协调盈利性、流动性、和安全性三者的关系，西方商业银行在历史发展过程中依次经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论的演变过程。

①商业银行资产管理理论早在17世纪就成为商业银行管理遵循的原则，是指商业银行如何把筹集到的资产恰当地分配到现金资产、证券投资、贷款、固定资产等资产项目上，以保持资产的流动性。

②20世纪50年代世界经济繁荣，对银行贷款需求不断增大，银行希望通过各种渠道吸收资金、扩大规模，商业银行负债管理理论兴起。

商业银行负债管理理论是以负债为经营重点，以借入资金的方式来保证流动性，以积极创造负债的方式来调整负债结构，从而增加资产和收益。

该理论认为：银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动性储备资产，一旦有资金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通过增加贷款获利。

资产管理理论过于偏重于安全性和流动性，在一定条件下以牺牲盈利性为代价，不利于鼓励商业银行进取经营；而负债管理理论过分依赖于外部条件，往往给银行带来经营风险。

③20世纪70年代，金融管制逐渐放松，银行业务范围扩大，同业竞争加剧，使商业银行在安排资金结构和保证获取盈利方面困难增加，客观上要求商业银行进行资产负债综合管理。

该理论的主要特点是：综合性，即资产和负债管理并重；适应性，即不断调整经营加强动态管理。

基本原则是：总量动态平衡原则；资产分配结构对称原则。

4、简述货币量的层次划分的涵义及基本原则（意义与标准、目的与依据）
所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。

货币量层次划分的目的是把握流通中的各类货币的特定性质、运动规律以及他们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟定有效的货币政策
5、简述金融市场信用风险、“信息不对称”、“逆向选择”、“道德风险”
①信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。

②所谓“信息不对称”是指：交易的一方对交易的另一方不充分了解，这种信息的不平等称为不对称，由此将影响到交易双方的准确决策，这是金融市场上的一个重要现象。

信息不对称的存在，会使得信贷资金运动中引发诸多问题（通常认为受信主体比授信主体更了解自己的经营状况、偿债能力和信誉程度）而引发信用风险；所造成的问题可能发生在两个阶段：交易之前和交易之后；在交易之前，称为逆向选择，在交易之后，称为道德风险
6、简述中央银行的性质和职能
性质：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。

职能：①发行的银行，中央银行是货币发行的银行，垄断货币发行特权，是全国惟一的货币发行机构；②政府的银行，其具体内容包括：代理国库；提供国家信用；制定和贯彻国家货币政策；③银行的银行，中央银行只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务上和政策上起着制约和领导的关系，同时也为商业银行和金融机构提供各种全能服务，主要有以下几方面：保管和调度一般金融机构的存款准备金；作为金融机构的最后贷款人、最后清算人；④调节和控制宏观经济的银行（制定和执行货币政策、调节货币供应量、监督和管理金融业）7、简述中央银行货币政策工具及其作用
货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具、和其他补充性政策工具。

①一般性政策工具又称为“三大法宝”，包括：法定存款准备金政策（作用：存款的法定准备金率与货币乘数负相关，如果中央银行调低法定准备金率，货币供给量会增加；如果调高法定准备金率，则货币供给量减少，是中央银行调节货币供给量的一个十分重要的工具）；再贴现政策（作用：再贴现率的升降会影响商业银行等存款货币机构持有准备金或借入资金的成本，从而影响它们的贷款量和货币供给量；再贴现政策具有告示效应；再贴现政策可以防范金融恐慌）；公开市场操作（作用：公开市场操作可以调控存款货币银行的准备金和货币供给量；公开市场操作可以影响利率水平和利率结构）②选择性货币政策（中央银行针对某些特殊的经济领域或者特殊用途的信贷采用的信用调节工具）包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率③其他补充性货币政策工具包括：直接信用工具（行政命令、规定利率最高限额、信用配额、直接干预等）；间接信用指导（道义劝告、窗口指导、金融检查等办法对信用变动方向和重点实施间接指导）。