光模块行业深度报告
光模块行业分析报告
光模块行业分析报告光模块行业分析报告一、定义光模块指的是将激光器、接收器、光电转换模块等光学芯片进行封装和集成后形成的一种具有功能完善的光学器件。
它是光通信系统的核心组成部分，具有传输数据速度快、传输容量大、抗干扰性好等特点，被广泛应用于光通信、光存储、光传感、光医疗等领域。
二、分类特点1.按照功能分类：分为发光模块和接收模块两大类，其中发光模块又分为LD、FP-LD、DFB-LD、VCSEL等多个子类别，接收模块又分APD和PIN两种类型。
2.按照应用领域分类：分为主流光通信模块、光存储、光传感和光医疗等多个子领域。
3.按照制造技术分类：分为TO-CAN、BUTTERFLY、SAW型和PLCC型封装。
三、产业链光模块产业链主要由原材料供应商、光模块设计公司、光模块制造厂商、光通信设备供应商、系统集成商和终端客户等环节构成。
其中，原材料供应商主要提供了半导体材料、测试仪器、封装材料等关键材料；光模块设计公司负责研发光学芯片及其配套的模块外壳；光模块制造厂商则会将设计好的芯片进行封装组装，并利用联接技术和微机械制造技术等手段提高产品的生产效率和品质；光通信设备供应商提供了光通信系统所需要的光路设备和相关软件；而系统集成商则负责整体解决方案的开发和部署维护；终端客户则是最终的应用方。
四、发展历程光模块作为光通信产业的重要组成部分，其产业化发展过程经历了以下几个阶段：1.初创阶段（1995-2000年）：此时国内光通信产业刚刚起步，光模块等关键技术大多依赖于国外引进，并且存在产业链不完整、短期性等问题；2.快速发展阶段（2001-2008年）：此时，产业链逐步完善，国内光模块企业数量飞速增长，技术水平也得到明显提升，光模块的应用领域也逐渐扩大；3.调整阶段（2009-2013年）：此时，国际经济形势发生了明显变化，国内光模块产业遭受了严重冲击，由于产能过剩和价格竞争等因素，部分光模块企业倒闭或陷入停滞；4. 转型升级阶段（2014年至今）：随着国家政策对于信息产业的支持力度不断加强，国内光模块产业逐渐走出调整期，开始向智能化和高端化方向迈进，并且前景十分光明。
2020年光通信行业深度研究报告
2020年光通信行业深度研究报告筱宇轩2020.5.4本文系统性地从架构的变化衍生出对设备、光芯片、光模块、连接器件以及PCB 材料演进路径的分析。
1. 5G 时代光通信的再思考——流量爆发下的数据密度革命我们一直在思考一个问题：5G 流量再爆发中，光模块的产业演进路径如何？结合此前日韩5G 研究、光博会草根调研，我们本文系统性地从架构的变化衍生出对设备、光芯片、光模块、连接器件以及PCB 材料演进路径的分析。
站在当前时点，市场担心光通信同质化竞争严重，会影响产品毛利率进而拖累业绩增长，但我们看到，5G 对数通设备、400G、MPO 连接器、高频高速材料等提出新的要求，流量爆发下的数据密度革命即将到来，新产品、新市场的出现将极大提振盈利能力，优秀企业在产品能力、渠道能力、成本管控等方面的竞争优势将进一步体现，从而拉开业绩差距。
因此，不必过分担心同质化竞争而忽略了5G 的大机遇，在全球5G 放量的前夕，光通信仍是最确定的方向。
1.1 流量驱动下的东西向"叶脊架构"需求增长5G 与400G 数据中心是双生式同步发展。
当前，全球主要国家正在积极参与5G 的商用化。
运营商正在全速部署下一代网络设备，为2020 年及以后的5G 服务做好准备。
4K/8K 高清视频、直播、视频会议、VR/AR 等大带宽的持续发酵酝酿，NB-IoT 等技术引发物联网产业新一轮增长，海量移动设备的接入，应用端的发展正指向着流量的大爆发。
在当下5G 应用尚未大规模兴起的情况下，依靠高清视频、AR/VR 等既有业务，韩国在5G 推出半年的时间点，实现了流量近3 倍增长（DOU 从约8G 到25G），结合近期不断涌现的新型应用（如一夜爆红的AI 视频换脸ZAO），我们预计在5G 时代随着高宽带应用的逐步落地，流量的爆发将会是数十倍的量级。
云成为大趋势，大型数据中心规模继续增长。
根据Synergy Research 数据显示，2018 年年底全球超大规模数据中心数量已经达到430 个，美国占据其中40%。
2023 光器件行业深度报告：激光上游赋能千行百业,算力时代网络底座基石
科技专题研究 2023年4月18日
光器件行业深度报告：激光上游赋能千行百业，算力时代网络底座基石
行业评级：增持
. 作为我国制造业转型升级的关键技术之一 ，激光产业在政策的支持下蓬勃发展。激光技术是我国制造业转型升级的关键支撑技术之一，《“十 三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”国家科技创新规划》等国家政策、发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展。 同时 ，得益于激光技术比许多传统制造技术更具成本优势，激光设备在我国迅速普及 ，我国激光设备、激光器市场增速远高于全球平均水平。
1917年爱因斯坦提出受激辐射概念，并 于1947年被验证。 1950年Kastler提出光学泵浦的方法。 1 9 5 4 年 第 一 台 氨 分 子 Master建 成 ， 首 次 实现粒子数反转。 1958年《红外和光学激射器》发表，标 志激光时代正式开启。 1960年红宝石激光器研制成功。
理论发展阶段
快速发展阶段
（2000年~）
1.2 长期政策支持+普及率提升，我国激光产业市场规模攀升
. 激光技术是我国制造业转型升级的关键支撑技术之一 ， 长期以来受到国家产业政策的重点鼓励和大力支持。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020 年） 》 、 《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》 、 《 “十三五” 国家战略性新兴产业发展规划》 、 《 “十三五 ” 国家科技创新规划》 、 《2017 年度增材制造重点专项项目申报指南》等国家政策、 发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展 ， 为产业持续快速发展提供了广阔的产业 政策空间和良好机遇。
光模块行业行业痛点与解决措施
2023光模块行业行业痛点与解决措施CATALOGUE 目录•引言•光模块行业痛点分析•光模块行业痛点解决措施•光模块行业痛点解决措施的实施与效果预测01引言光模块行业是通信行业中发展最快的子行业之一，但随着5G、物联网、云计算等技术的快速发展，该行业面临着越来越多的挑战和机遇。
光模块行业的发展受限于半导体芯片和光电子器件的技术水平和制造能力，同时还需要考虑系统设计和集成能力等因素的影响。
行业现状通过深入分析光模块行业的痛点，可以找出限制行业发展的关键因素，提出针对性的解决措施，提高行业的整体竞争力和水平。
痛点分析还可以帮助行业内企业了解自身的不足之处，找到自身的核心竞争力，促进企业的良性竞争和创新发展。
痛点分析的目的和重要性解决光模块行业的痛点可以提升行业的整体性能和品质，增加行业的市场份额和经济效益。
解决光模块行业的痛点可以推动相关产业的发展，提升整个通信产业链的水平，为经济社会的发展做出更大的贡献。
痛点解决的意义和价值02光模块行业痛点分析总结词技术门槛高、研发投入大、产品迭代慢详细描述光模块行业技术门槛高，涉及激光器、探测器、光芯片等多个领域，需要进行长期的技术积累和研发。
此外，光模块的研发和生产需要大量的资金投入，导致整体成本较高。
由于光模块产品迭代慢，从设计到生产需要经过多道工序和测试，导致产品更新周期长，难以满足市场的快速变化需求。
总结词应用场景复杂、定制化需求高、售后服务难度大详细描述光模块应用场景复杂多样，不同场景对光模块的需求差异较大，需要针对不同需求进行定制化开发。
同时，由于不同客户对光模块的需求也存在差异，因此需要进行个性化的定制。
然而，由于光模块产品的特殊性，售后服务难度较大，一旦出现故障或问题，需要专业技术人员进行维修和更换，成本较高且时间较长。
总结词竞争激烈、市场份额分散、价格战激烈详细描述光模块行业竞争激烈，市场参与者众多，导致市场份额分散。
为了争夺市场份额，企业之间经常展开激烈的价格战，导致整体利润水平下降。
2014年IDC光模块行业分析报告
2014年IDC光模块行业分析报告2014年11月目录一、美国IDC光模块持续受益于光进铜退 (3)1、低成本是IDC光进铜退的核心驱动因素 (3)2、光纤具有可扩展性是IDC光进铜退的另一驱动因素 (4)3、光纤的优势随着如今IDC的规模逐渐变大而凸显 (5)4、美国IDC光模块市场快速增长 (6)二、国内IDC光模块也将持续受益于光进铜退 (7)三、光迅在IDC光模块领域具有全球性的影响力 (8)1、光迅在全球光器件领域具有一定的影响力 (8)（1）光迅全球排名第七 (8)（2）被光迅并购的WTD是国内光模块的领导者 (9)2、光迅是全球IDC光模块竞争力最强的厂商之一 (9)（1）光迅领导国内IDC光模块市场 (9)（2）光迅IDC光模块性价比远超西方同行 (10)3、光迅IDC模块业绩预测 (10)4、风险因素 (12)一、美国IDC光模块持续受益于光进铜退1、低成本是IDC光进铜退的核心驱动因素据siemon：铜缆的初始投资成本较低。
采用铜缆布线的单个10GBASE-T端口初始投资成本包括：信道成本380 美元，收发模块成本1185 美元，其他成本（包括安装、维护等）535 美元，合计单个10G BASE-T 铜缆端口成本2100 美元。
采用光纤布线的单个10GBASE-SR 端口初始投资成本包括：信道成本382 美元，光模块成本3000 美元，其他成本（包括安装、维护等）1350 美元，合计单个10G BASE-SR 光端口总成本4732美元。
假设一个拥有500 端口的IDC 采用铜缆布线初始投资成本合计105 万美元，如果采用光纤布线初始投资成本为236 万美元。
虽然光纤初始投资成本是铜缆的一倍，但是生命周期内年拥有成本（总拥有成本/生命周期）却只有铜缆的76%，主要源于光纤在耗能和寿命方面的巨大优势。
据康宁：一个采用光纤布线拥有500 端口的IDC 光纤年耗能2 万美元，而采用铜缆耗能则高达16 万美元。
2015年光模块行业分析报告
2015年光模块行业分析报告2015年1月目录一、行业发展概况 (4)1、行业背景 (4)2、发展趋势 (6)3、行业上下游关系 (8)二、行业市场规模 (10)1、光模块市场现状 (10)（1）全球电信市场平稳发展 (10)（2）全球光模块市场不断发展 (11)2、国内光通信市场现状 (13)（1）数据宽带需求发展迅速 (14)（2）电信行业发展推进光通信发展 (15)（3）FTTX 推进行业发展 (15)（4）数据中心建设推动光通信需求 (16)（5）安防监控运用推动行业发展 (17)（6）智能电网建设推动行业发展 (17)（7）移动通信领域需求 (18)①基站需求 (18)②未来光设备需求 (18)三、行业监管 (19)1、行业主管部门及监管体制 (19)2、主要法律法规及政策 (20)（1）主要法律法规 (20)（2）行业政策 (20)四、行业壁垒 (22)1、技术壁垒 (22)2、制造工艺壁垒 (23)3、大客户的供应商认证壁垒 (23)4、人才壁垒 (24)五、影响行业发展的重要因素 (24)1、有利因素 (24)（1）国家政策扶持 (24)（2）应用范围不断拓宽 (25)2、不利因素 (26)（1）上游芯片技术受制于国外供应商 (26)（2）对政策依赖性强 (26)六、行业风险特征 (27)1、政策风险 (27)2、市场风险 (27)七、行业主要企业简况 (27)1、网动股份 (28)2、三优光电 (28)一、行业发展概况1、行业背景光通讯是以光信号为信息载体的通信方式，从诞生至今经历了四十余年的发展历程，在我国实际投入应用也仅二十年时间。
光通信是在电通信的基础上发展而来，是电通信技术与光子技术发展到成熟阶段的产物。
光通信作为目前为止传输层唯一的有效传输手段，其发展经历了一个由高峰到低谷的过程。
20 世纪末，是光通信发展最为辉煌的时期，当时的人们对光通信的理解仅仅局限于追求超高速、大容量，超高速率的产品被研制出来并部分投入到商用。
2014年光通信设备光模块行业分析报告
2014年光通信设备光模块行业分析报告2014年6月目录一、行业监管体制及相关规定 (4)1、主管部门 (4)2、产业政策 (4)二、光模块市场现状 (6)1、全球电信市场平稳发展 (6)2、全球光模块市场不断发展 (7)三、国内光通信市场现状 (9)1、数据宽带需求发展迅速 (9)2、电信行业发展推进光通信发展 (10)3、Fttx（光纤接入）推进行业发展 (10)4、数据中心建设推动光通信需求 (11)5、安防监控运用推动行业发展 (12)6、智能电网建设推动行业发展 (12)四、行业竞争情况 (13)1、行业市场竞争格局 (13)2、行业内主要企业情况 (14)（1）Finisar (14)（2）Avago (14)（3）Source Photonics (14)（4）WTD (15)（5）海信宽带 (15)（6）华工正源 (15)五、影响行业发展的有利和不利因素 (16)1、有利因素 (16)（1）行业技术升级拉动 (16)（2）国家政策支持 (16)（3）新兴运用领域发展 (17)（4）中国逐渐成为光通信行业的全球基地 (17)2、不利因素 (17)六、行业与上下游之间的关系 (18)1、行业与上游行业之间的关联性 (18)2、行业与下游行业之间的关联性 (19)七、进口国的有关进口政策 (19)1、欧盟RoHS认证 (20)2、美国通讯设备准入制度 (20)一、行业监管体制及相关规定1、主管部门光模块行业的主管部门为工信部，负责制定行业的产业政策、产业规划，组织制定行业的技术政策、技术体制和技术标准，并对行业发展方向进行宏观调控。
目前，国内尚未成立专门的光模块行业协会，公司在产品质量、环保、固定资产投资、进出口及税务等方面接受国家及地方相关行政主管部门的监督和管理。
2、产业政策光模块是信息光电子技术领域核心的光电子器件，是构建现代高速信息网络的基础。
近年来国家十分重视该行业的发展，为了提高我国光通信企业的技术水平和产品竞争力，制定了多项产业政策和实施方案以支持行业发展。
2024年光模块市场发展现状
2024年光模块市场发展现状引言光模块是一种关键的光电子器件，能够将电信号转换为光信号或将光信号转换为电信号。
随着通信技术的发展和应用的广泛，光模块市场也得到了迅猛的发展。
本文将就光模块市场的发展现状进行分析和探讨。
光模块市场规模光模块市场规模在过去几年中呈现出稳步增长的趋势。
据市场调研机构预测，全球光模块市场规模预计将在未来几年内达到XX亿美元。
这一增长趋势可以归因于以下几个原因：1. 通信行业需求增加随着互联网的普及和移动通信技术的发展，对高速、高带宽的通信需求日益增加。
而光模块作为光纤通信的核心组件，能够提供更高速、更稳定的数据传输能力，因此受到通信行业的广泛应用需求推动。
2. 数据中心建设扩张随着大数据时代的到来，数据中心的建设和扩张迅速增加。
而光模块作为数据中心内部服务器和网络设备的重要组成部分，扮演着关键的角色。
数据中心建设的扩张进一步推动了光模块市场的增长。
3. 5G技术应用推动随着5G技术的商用化进程加快，对于高速、低延迟、稳定的通信需求将大幅增加。
而光模块作为5G网络中的重要组成部分，用于实现高速无线接入和传输，在5G 技术应用推动下，光模块市场有望迎来新的增长机遇。
光模块市场主要产品类型光模块市场主要包括以下几个主要产品类型：1. SFP模块SFP模块是最常见的一种光模块，广泛应用于光纤通信领域。
SFP模块具有体积小、功耗低、传输距离远的特点，适用于数据中心、企业内网等多个应用场景。
2. QSFP模块QSFP模块是一种高带宽、高密度的光模块，可以提供多个通道同时传输信号。
QSFP模块适用于高速数据传输和数据中心互连等领域，是5G技术应用中的重要组成部分。
3. CFP模块CFP模块是一种超高速、长传输距离的光模块，适用于10G到400G速率的通信需求。
CFP模块在长距离、超高速数据传输方面具有显著优势，主要应用于数据中心、无线接入等领域。
光模块市场竞争格局光模块市场竞争格局日趋激烈，主要的市场参与者包括领先的光通信设备供应商和芯片厂商。
【国信通信·研究框架】光器件光模块篇
证券研究报告| 2022年07月24日【国信通信∙ 研究框架】光器件光模块篇行业研究· 专题报告通信· 通信设备投资评级：超配（维持评级）证券分析师：马成龙S0980518100002证券分析师：陈彤S09805200800011、光通信器件模块行业主要研究光信号传输及光电转换环节，涉及光电芯片、光学元件、光学器件、光模块、光通信设备及下游电信运营商和云厂商等环节。
依据投资来源的不同，光通信产业可分为电信领域和数通领域。
光模块产业技术与激光雷达、消费电子、医疗检测设备等领域技术相通，具备应用场景延伸的技术可行性基础和生产服务优势。
2、光通信器件模块行业投资具有以下特点：（1）成长性和周期性相伴的本质是流量增长和技术迭代；（2）技术迭代重塑市场格局，关注下一代技术趋势和格局变化；（3）技术升级向更高性能和更低成本演进；（4）技术升级带动产品均价提升，单位流量硬件成本相对刚性；（5）属于耗材，种类多，规模大；（6）行业壁垒高，Know-How是关键，产业链下游开始向上游芯片突破；（7）上游高端芯片依赖进口，中游光器件光模块国产替代率高，全球产能东升西落。
3、光通信器件模块行业公司的一般成长逻辑包括：（1）技术迭代阶段头部公司享受技术领先红利；（2）加强研发，实现产品品类横向扩张和垂直整合；（3）产品出海，提升海外份额和毛利率；（4）精益制造构建核心能力，持续降本增效；（5）拓展新应用场景，找到新增长曲线。
4、结合基本面，在我们已覆盖公司中，我们重点推荐天孚通信、中际旭创，建议关注光库科技、华工科技风险提示：数通市场或电信市场需求不及预期；竞争格局加剧；光器件厂商向非通信领域拓展不及预期等原材料价格波动的风险。
光通信器件模块行业研究对象及股票划分依据01光通信器件模块行业公司的一般成长逻辑03数据库与资料来源04光通信器件模块行业投资的特点02一、光通信器件模块研究范围与标的光通信器件模块行业主要研究光信号传输和光电转换环节◆负责光/电信号转换的光模块是光通信中必要的一环。
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光模块行业深度报告
目录
一、5G 电信与400G 数通市场共振，光模块行业站在新景气周期起点 (3)
1、5G 时代运营商资本开支回暖提升光模块产业景气 (3)
2、云计算巨头资本开支回暖叠加400G 产品升级换代，打开数通光模块增长新空间 (6)
3、光模块产业链格局呈橄榄球式分布，中游模块封装竞争激烈凸显高端产品价值 (8)
二、5G 建设进入密集落地期，光模块迎来规模爆发节点 (12)
1、5G 网络建设进入高景气，光模块有望获无线网承载网双驱动12
2、25G 光芯片产能提升，25G 光模块超频方案成本优势或降低14
3、5G 前传向光纤直驱+无源波分方案收敛，光模块市场有望聚焦25G 灰光模块和CWDM 彩光模块 (17)
三、5G 新应用带动需求侧景气高企，供给侧国内厂商蓄势待发，400G 光模块逐步成为数通市场主角 (24)
1、需求侧：超大规模数据中心建设进入400G 时代，引领技术发展趋势 (24)
2、需求侧：400G 交换生态圈已成熟，提振光模块需求空间，加速市场爆发。
(32)
3、供给侧：上游芯片+无源器件准备就绪，400G 光模块蓄势待发37
4、硅光模块，400G 光模块市场的搅局者还是赋能者？ (42)
四、行业面临变革机遇，四个维度精选细分赛道龙头 (49)
1、从四个维度布局光模块优质企业 (49)
2、优中选优，五大龙头卡位核心赛道 (54)
3、光迅科技（002281.SZ）：具备稀缺芯片自研能力的光器件一体化龙头 (56)
4、中际旭创（300308.SZ）：全球高速光模块龙头 (61)
5、天孚通信（300394.SZ）：国内稀缺的一站式光器件平台龙头64
6、新易盛（300502.SZ）：高速光模块新龙头 (67)
7、剑桥科技（603083.SZ）：高端光模块崛起新势力 (72)
五、投资建议 (76)
六、风险提示： (77)
一、5G 电信与400G 数通市场共振，光模块行业站在新景气周期起点
1、5G 时代运营商资本开支回暖提升光模块产业景气
5G 商用落地将有望带动移动数据流量的激增，推高数据中心数据流量。
5G 高速率的特点将大大提升移动数据使用流量，网速提升10 倍后，用户相应的使用需求也会随之上涨，业界预测5G 网络的DOU 至少是60G。
参考韩国5G 商用后情况，5G 网络月均整体流量从2019 年 4 月的5,938TB/月提升到2020 年 2 月的132,057TB/月，使用量10 个月内增长22.24 倍，已超过4G 流量使用量的1/4。
2020 年 2 月，韩国5G 用户DOU 高达25.22GB，同期的4G DOU 仅为9.26GB，5G 数据使用量约为4G 的2.72倍。
根据工信部统计数据显示，2020 年2 月国内DOU 达到8.88GB，按照韩国早期5G/4G 的比例推算，当月国内5G 用户平均月流量已突破20GB。
此外5G 时代的到来将提升数据中心流量和推动数据中心设备的更新换代。
车联网、AR/VR、高清视频直播等5G 下游应用的高速发展和企业上云的大趋势将带动数据中心流量的提升，从而推动数据中心的代际更迭，使其核心网络从100G 提升至400G 升级
随着5G 商用落地，三大运营商资本开支明显回升，有望打开电信市场新增长空间。
2018年，4G 网络建设已进入尾期，运营商资本开支下滑底谷。
2019 年6 月工信部向中国移动、中国联通、中国电信、中国广电发放5G 牌照，标志着5G 商用的正式落地，5G 建设周期正式拉开帷幕。
从2019 年起三大运营商资本开支增速开始由负转正，2019年三大运营商资本开支达到约2999 亿元，同比增长4.50%，预计2020 年合计资本开支约为3348 亿元，同比增长11.65%，进一步确立了三大运营商资本开支重回上升通道的趋势。
国家高层和各部委多次强调加快5G 建设，我们认为2020 年三大运营商有望年内调整资本开支，进一步优化和扩大5G 投资，整体资本开支在5G 规模建设的拉动下出现较大增长，三大运营商2020 年全年实际资本开支同比增速有望超过15%，接近3500 亿元。
运营商资本开支聚焦无线网和承载网，有望带动前传光模块和中回传光模块需求的放量增长。
从各运营商2019 年的投资结构上来看，移动网络和传输网络的资本开支占比高达75%左右，是运营商CAPEX 增长的主要部分。
2019 年三大运营商投向无线网合计约1469 亿元，同比增长25.59%，投资占比接近50%。
在此基础上，2020 年无线网资本开支进一步增长23.23%，达1810 亿元，已超过TDD-LTE 整体规模建设的首年（2014年，1719 亿元），略低于FDD-LTE 规模建设首年（2015 年，2041 亿元），投资占比达到54.06%，将成为资本开支的主要流向并有望带动前传光模块需求增长。
此外随着2020 年SA 组网需求的增加，传输网部分有望结束连续4 年的下滑，在2020 年实现1.48%的同比增长，投资总额约为834 亿元。
5G 网络以SA 组网为主，需建设独立的5G 承载网，释放中回传光模块的需求。