我国混业经营的模式选择问题

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我国金融业混业经营问题研究

险及其他投资性金融业务相互渗透、样化和风险多样化，提高金融机构的等彼此界定清楚，因此比较好地解决
相互交叉、互融合的经营体制。相
竞争力。（混业经营的弊端：二）１．由于风险的易传递性，加大
了集团内部资金随意调动及风险的无
度传播问题。其次，它能有效地避开法律的分
金融巨头的竞争。所以，混业经营也经营的基础，但距离完全放开的混业
择。
必将成为我国金融业发展的必然选经营环境还有相当的差距。所以，应根能使金融机构利用混业经营的优势，据我国的实际情况，走一条渐进式的又便于集团内部进行风险控制，所以混业经营道路，最终选择适合我国现目前金融界和管理层已经基本形成共识：金融控股公司是我国从分业走向混业的最佳模式选择，是我国金融业（业务合作模式二）这是一种浅层次的业务合作方（金融控股公司模式一）
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戮盆业业营题图融勰经问研究
文／李国丽刘春玲
我国金融业目前尚处于分业经营务的相互பைடு நூலகம்渗透和交叉，向市场提供多际上大多数金融集团，如花旗集团、汇状态，是混业经营的态势日趋明显。元化的金融产品和服务，从而获得规丰集团等都属于此种金融控股公司；但从国际金融业的发展规律及我国自身模经济和范围经济效应。我国的光大集团、中信集团也属于此情况来看，终将选择混业经营之路。最２．增强金融机构的盈利能力，提种模式。这种模式有以下优点：首先，是防火墙避险效应。即在集混业经营是我国金融业发展高金融机构的竞争力。混业经营可以

关于我国商业银行实行混业经营问题的思考

关于我国商业银行实行混业经营问题的思考【摘要】随着经济全球化、金融证券化、电子化、信息化和一体化的发展，国际金融业从分业经营转向混业经营发展已成趋势。

在中国金融业对外开放程度的不断加强的情况下，国际金融业的竞争也更加激烈，这就要求我国金融业的发展必须紧跟国际金融业的发展步伐，将混业经营作为未来的发展方向。

如何搞好商业银行的混业经营，本文从我国商业银行混业经营趋势兴起的动因、混业经营模式的选择以及对我国银行业实行混业经营的建议三个方面进行了初步探究。

【关键词】商业银行混业经营分业经营一、我国商业银行混业经营趋势兴起的动因实行混业经营是增强我国银行业竞争力的需要。

如今经济全球化、金融国际化趋势日益明显，国际金融业的发展进入了一个新时期，竞争也越来越激烈。

我国的商业银行业务范围过于狭小，制约了盈利能力提高，限制它的竞争力。

加入WTO后，进入我国市场的外资银行中有一大部分是世界上赫赫有名的综合性的全能银行，它们在资金、技术、管理方面都有着很大的优势，其本身经营的多元化带来的高抗风险能力，以及跨国公司内部的补偿机制带来的灵活策略。

这给我国的银行业造成了很大的威胁。

因此，我国银行业应该寻求良好时机，打破分业限制，在与外资银行的竞争中取得优势。

2.实行混业经营可以降低我国银行业的风险。

长期以来，我国银行资产结构单一，信贷资产在总资产中占据着十分重要的位置，约在百分之七十以上，这种情况必然使商业银行风险增大，效益下降，竞争能力受到限制。

而在混业经营条件下，银行、证券、保险等金融业务的相互融合可以产生优势互补、连动效应，依靠业务交叉而创新的中间业务来实现多渠道获利，以此提高金融体系的整合度。

同时，根据资产组合理论，实现金融资产的多元化，可有效地分散风险，使银行和整个金融体系趋于稳定。

3.发展混业经营可以满足客户日益增长的需求。

在金融业激烈的竞争中获胜关键在于能否为客户提供快捷、便利、高效、准确的服务并满足客户多样化的需求。

我国商业银行混业经营的原因与路径选择

我国商业银行混业经营的原因与路径选择国际上银行业的经营范围曾存在两种模式。

一种是以德国为代表的综合性银行模式。

另一种是以美国为代表的分业经营模式。

但是到了20世纪80年代以来，在金融全球化浪潮的冲击之下，各种金融机构之间业务相互交叉与渗透不断加剧，银行业又由过去的分业经营逐渐向全能银行演变。

1999年11月，美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》关于分业经营、分业管理的限制，它标志历时66年由美国首先建造的金融“防火墙”被拆除了，同时意味着全球主要西方国家已全部进入了银行全能化经营时代。

一.商业银行实行混业经营的原因（一）内在动因金融资产的专用性是全能银行迅速发展的内在动因。

所谓资产专用性是指对已经投入生产过程的资产进行再配置的难易程度。

按照经济学理论，要素存量（资产存量）的重新配置必然涉及一定的费用。

随着资产专用性增强，改变旧资产的转换成本和时滞成本会提高。

对于金融业，可从资本（可分为现实资本和人力资本）、信息和人员素质这三个方面分析其资产专用性。

其中，现实资本在银行业与证券业中主要表现为各种形式的货币，而现金和存款等货币的转换成本几乎为零。

至于人力资本、金融信息与人员素质，由于银行业和证券业的服务对象、宏观环境以及两者之间的高度业务相关等因素，它们的专用性也很低。

在西方商业银行金融创新的过程中，特别是在目前日益发达的信息技术支持下，各种金融衍生产品层出不穷，使得各个金融市场日益一体化，促进了金融业各个领域的相互渗透，从而使金融资产的专用性更趋减弱，银行全能化也在追求利益最大化的驱动下发展起来。

银行业和证券业的资产专用性很低，造成它们之间进入或退出对方行业并不需要提供高的额外成本，这种很强的要素替代性和通用性，加上金融业在一定程度上的自然垄断性，金融各分支行业在追求自身利益最大化的同时，还要避免向金融业外行业支付过高扩张成本，此时全能银行成为最优选择。

（二）外在动因银行全能化除了有其特有的内在动因外，还有许多外在动因：1.竞争压力加大。

关于我国金融业混业经营的思考

关于我国金融业混业经营的思考随着我国金融改革的不断深入，金融混业经营已经成为我国金融业发展的趋势。

金融混业经营指的是不同行业的金融机构可以相互渗透和发展，在一定范围内可以开放多种业务。

尽管金融混业经营在提高金融机构的综合竞争力和促进金融市场的发展方面有很多优势，但其也存在一些问题和风险，需要我们认真思考。

一、优势1. 加强了金融机构的综合服务能力金融混业经营可以使不同行业的金融机构相互渗透和发展，加强其综合服务能力。

例如，银行可以开展证券、保险等多项金融业务，提高其综合服务能力，为客户提供更加丰富的金融产品和服务，提升客户满意度和忠诚度。

2. 促进了金融市场的发展金融混业经营可以增加金融机构的市场份额和竞争力，推动金融市场的发展。

因为竞争的加剧和创新引领的市场变化，不断地推动金融市场的发展。

3. 推动了金融行业的结构调整金融混业经营也可以推动金融行业的结构调整。

因为不同类型的金融机构在经营管理中可能存在不同的特点和优势、或对同一市场的不同群体开放的市场角度也不同，因此，通过金融混业经营可以优化整个行业的结构、实现资源的资源优化和市场繁荣。

例如，银行、证券公司等金融机构的混合经营可以通过资金的整合和优化，使得金融资源得到了有效的利用和合理的调度。

二、问题与风险金融混业经营虽然有很多优势，但其也存在一些问题和风险，例如：1. 企业定位不清，容易导致经营失控由于不同类型的金融机构之间存在差异，企业在做混业经营时需要对其不同业务进行有效地区分和把握，否则将面临经营困难、竞争压力大等问题。

2. 反垄断风险混业经营可能弱化了已存在的垄断局面，但另一方面容易带来反垄断的风险，企业可能会因为擦肩而过的业务萎缩而损失利润、市场份额等，或者因为“夹缝中生存”而面临各种风险和压力。

3. 安全风险增加金融混业经营将各类机构的人才和资源相互渗透，但如果监管力度不足，或者把握不准，也会存在金融安全风险增加等问题。

三、关于金融混业经营的发展思考当然，虽然金融混业经营存在一定的问题和风险，但其对于我国金融业发展的推动作用还是非常明显的。

我国金融业混业经营模式的选择及风险防范

冯若梅：我国金融业混业经营模造竖
堕垫
我国金融业混业经营模式的选择及风险防范
冯若梅
（州市财经职业学校经济贸易教学部，东广州５０９）广广１０５
摘
要：从考察国外金融业经营模式的历史演变出发，结合我国金融业经营模式的现状，出了我提
。
．
．
Ｏ
１９１９２０２０１２０２０２０２０２０２０２０２０２０９０９５００００２０３０４０５０６０７０８０９０１
图２我国居民消费水平变化
注：资料来源：中国金融年鉴（ＯＯ》《２Ｌ）
居民以及企业将产生越来越广泛的金融理财需求，金融机构通过针对不同的客户群体，计多设
样化的金融理财产品，将是金融机构强化金融服务
在我国现阶段金融体系脆弱性显著、融监金管滞后、融机构内外约束机制尚不健全等条件金约束下，混业经营具体模式的选择必须体现稳定和效率的综合权衡。从我国的情况来看，融控金
经营模式的必然选择（）国金融业经营模式的现状一我
律框架下积极探索混业经营方式，通过海外成立、收购或合资设立非银行子公司。如１９９６年，中国
建设银行和摩根士丹利合资成立“ 中国国际金融
有限公司 ” 中国建设银行拥有４％的股权，境，０在外开展投资银行业务；９８年，国工商银行与１９中

关于我国金融业经营问题与模式选择的探讨——我国混业经营模式探讨

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燕经２生２塑箜
避册溜
关于我国金融业经营问题与模式选择的探讨
我国混业经营模式探讨
陈丽丽
（中国人民银行呼和浩特中心支行，内蒙古呼和浩特００５）１００
摘要：着国际金融全球化与一体化的深入及我国加入ｗＴｏ的深入，行业与证券业仅靠传统随银的业务已经无法满足形式的变化与客户Ｅ益多样化的要求，章结合我国金融业的发展现状，讨了我ｌ文探

投资工具有限，未对银行的储蓄存款造成大规模也的分流效应，因此，国外同行比较，自资本市场和来对银行的竞争并不明显。但是，本市场是金融市资场的重要组成部分，的发展关系到整个金融体系它的运作。资本市场的健康成长是离不开业务精通、而技术高超的投资银行器重的，并、组、目融资兼重项
国金融业从分业经营走向混业经营的模式。关键词：业经营；融超市；股公司混金控
中图分类号：８０．Ｆ３２
文献标识码：Ａ
文章编号：０７６２（０６２ — ０２ — ０１０－９１２０）４０８３
１２．发展资本市场要求实行混业经营

探析我国金融业混业经营的模式选择

从我国银行业的角度出发，混业经营的内在要求已经出现。银行存贷款增长趋势减慢，利差收益递减，特别是开放式基金的推出已对
银行的存款业务产生较大的冲击。而分业经营导致商业银行形成以利差为主要收入的收入结构和资产结构，无法通过业务多样化分散经营风险。在混业经营的背景下，收入结构和业务的多元化成为可能，使银行的过剩资金找到出路，提高了资金使用效率，增加了银行的利润。银行可以寻求在传统的存贷款业务之外的金融业务发展，把传统的存贷款业务与新的金融业务结合起来，从而优化资产机构，增加赢利点，不用再一味的去追求资产规模上的扩张。
经济管理
探析我国金融业混业经营的模式选择
白金莲
（通辽市扎鲁特旗交通运输局，内蒙古通辽０２８０００）
混业经营模式源自德国全能性银行，其后相继被美国、欧洲大陆和日本等国家金融业效仿，并由此推动了金融创新和金融风险管理的发展。随着金融监管制度不断完善，风险管理技术日益成熟，金融混业经营逐渐成为现代国际金融业发展的主导趋向。
２．３健全市场体制
中国的金融市场进一步开放，以混业经营方式为主的跨国金融集团公司将从各种渠道分别进入中国的银行业、证券业和保险业。从分业逐步走向混业经营，是中国金融发展的必然选择。一方面有利于提高我国金融机构的国际竞争力，另一方面也可以避免服务贸易业的过度摩擦。如果未来在银行和证券市场之间继续保持过于严格的管制、分割，缺乏良性的资金互动机制，工具和业务品种单一凝固，将严重制约我国银行和证券市场各自的竞争力和发展动力，在外来竞争的压力下，我国银行和证券业各自的生存危机空前加剧。故我国必须牢牢把握国际金融发展的趋势，适时地将金融发展模式过渡到混业经营模

论我国金融业混业模式选择

国进入了一个金融业混业经营的新时代，日本８Ｏ年代开始金融改革，改变分业经营状态，１９９６年开始进行 “ 爆炸 ”（ｉＢｎ）改革．大Ｂｇａｇ
有必要借鉴国际上金融业混业的成功经验，研
第三期
战略．在资金、务、员上实现优势共享，业人优
的差距，等时机成熟时，再进行混业经营。然
化资源配置．设计出更佳的金融产品组合，降
低成本，提高效率。但足这种直接、激进、全面的混业模式尽管在一些国家取得了成功，也存在不少问题，特别是金融监管的滞后。如英国由于金融监管没有跟上混业经营的步伐，以
国家的金融业以混业经营为背景，力雄厚、实技
术领先、管理科学、经验丰富。如何应对外来 “ 金融航母 ”的挑战，为摆在我国金融业实务成
界和理论界的一个紧并重组浪潮风起云涌，别是１９特９９年１１月１２日，国《美金融服务现代化法》的颁布。废除了自１３３年以来实行的分业制，告了一９宣个时代的结束。目前，国际上主流趋势是混业经营和统一监管，我国当前实行的分业经营既不适应金融业的发展，也不符合国际潮流。为迎接人世后的挑战，高我国金融业的竞争力。提
议．我国加入世贸组织的５年后。国内金融机

论金融监管立法中混业经营的选择

论金融监管立法中混业经营的选择（贵州大学科技学院贵州贵阳550003）中图分类号：d9文献标识码：a 文章编号：1007-0745（2008）11-00摘要：在全球经济一体化浪潮的冲击下，我国金融业呈现混业经营大趋势。

本文借鉴发达国家金融混业经营的成功经验及其监管模式，重点研究了在这一背景下我国金融监管的模式选择，提出混业经营后加大监管力度的几点设想。

关键词：金融业混业经营监管模式处于经济转型时期的我国金融业，依然是分业经营、分业监管的制度模式。

从近几年的实践来看，分业经营、分业监管是与现阶段社会经济发展水平以及金融机构、金融市场和金融制度发展程度相适应的。

在向市场经济转变的过程中，这种模式对于快速、平稳地建立起完善的、多元化的金融市场体系产生了积极的作用。

但是，分业监管也存在着诸多的弊病，突出表现为不同的监管者可能对本部门的市场情况考虑的较多，而对相关市场则考虑较少，从而缺乏各个监管部门相互配合的联动因此，借鉴发达国家金融混业经营的成功经验及其监管模式，从制度上找出适应我国金融业综合经营的有效发展途径及其监管办法，无疑将具有很强的现实意义。

一、现阶段我国金融监管法律体系存在的问题1.目前我国金融监管立法尚未理顺各监管主体的职责和权限，各监管主体彼此协调不够目前我国金融监管法律确定了由“一行两会”所构建的金融监管体系，虽然在一定程度上保证了在经济体制转型期内我国金融系统的稳定，为金融业的健康发展和防范金融风险起到了一定的积极作用。

但与此同时．这一监管法律体系也导致了几个市场的相互分割，切断了它们之间的有机联系和沟通渠道，因此造成各个监管主体之间缺乏协调。

然而我国金融混业经营趋势的不断发展，金融监管的难度逐渐加大，出现了一系列问题。

由于监管部门之间的分工与协调存在问题．导致在实际运行中往往形成多重监管，造成监管效率较低，直接影响整个债券市场的发展。

同时我们金融监管立法尚未理顺各个监管主体之间的职责和权限．这样容易出现金融监管的真空地带或者重复监管的现象，造成金融监管效果和效率的低下。

我国商业银行混业经营的现状及问题研究

我国商业银行混业经营的现状及问题研究【摘要】我国商业银行混业经营是当前金融领域的热点问题，引起了广泛关注。

本文通过对我国商业银行混业经营的发展历程、现状分析、存在问题、挑战及发展对策的研究，揭示了我国商业银行混业经营在实践中的种种困境和挑战。

在对研究结果进行了总结，并对未来的发展进行了展望。

提出了相关建议，以期为我国商业银行混业经营的健康发展提供可行性建议，推动我国金融行业向更加健康、稳定和可持续的方向发展。

【关键词】关键词：商业银行，混业经营，发展历程，现状分析，存在问题，挑战，发展对策，结论总结，展望未来，建议。

1. 引言1.1 研究背景在当今全球经济环境下，我国商业银行混业经营的现象愈发普遍。

随着金融市场的不断发展和改革开放的深化，我国商业银行在传统银行业务的基础上开始涉足更多领域，如证券、保险、信托等。

这种混业经营模式不仅拓展了商业银行的盈利渠道，也为金融业的多元化发展提供了契机。

随着混业经营的不断推进，一些问题也日益凸显。

商业银行参与多元化业务可能导致风险集中，管理难度加大；不同业务领域的监管体系不统一，可能存在监管套利等现象。

这些问题不仅影响了商业银行的经营效率和风险控制能力，也对金融市场的稳定和健康发展构成了挑战。

基于对我国商业银行混业经营的重要性及存在问题的认识，本研究旨在深入探讨我国商业银行混业经营的现状及问题，为进一步完善监管政策和提升商业银行经营能力提供理论支撑和政策建议。

通过对我国商业银行混业经营的发展历程、现状分析、存在问题、挑战和发展对策等方面进行研究，旨在为我国商业银行混业经营模式的可持续发展提供参考。

1.2 研究目的本文旨在深入研究我国商业银行混业经营的现状及问题，探索商业银行在混业经营过程中所面临的挑战，并提出相应的发展对策。

具体目的包括：1. 分析我国商业银行混业经营的发展历程，揭示混业经营的背景和原因，为深入了解当前状况奠定基础。

2. 对我国商业银行混业经营的现状进行全面剖析，包括混业经营模式、市场地位、经营状况等方面的情况，为后续问题分析提供依据。

我国银行业混业经营模式的选择

二、混业经营的利益与风险
当前国际上主要的金融混业经营模式可分为全能银行型和金融控股公司型这两种。前者以德国为代表，银行的经营范围包括了存贷款、信托、投资、证券和保险等一切与资金融通有关的业务;后者则以美国为首，即成立一个金融控股公司来对商业银行、证券公司和保险公司进行业务渗透并对它们有决策权，下属各类金融机构则在法律上相对独立。
进人股市就开了政策的口子; 人民银行对商业
我国已于 2001 年 12 月成功加人 WTO, 根据我国人世所作的承诺， 2006 年 12 月后，我们已不可能继续依靠对外资银行的限制来对相对落后的国内银行业进行保护。中资银行将直接面对资金实力充足、管理先进、服务高效的混业经营的外国金融机构的挑战，如果国内金融业的经营模式仍然坚持分业形态，在将来的竞争中必然处干劣势，因此我国银行业经营模式的转变已迫在眉睫。
改革开放以来，中国银行业发展已经取得巨大的进步，构建了覆盖各个地区和层面的
冲突。另外，在预先了解有关客户破产风险增加的信息时，金融集团可能会诱导客户来发行股票或债券，并通过证券部门承销其有价证券，发行收人用于归还成员银行的贷款。通过这样的交易，既降低了银行部门产生坏帐的可能性，又使证券部门盈利，但信用风险却转移给了不知情的外部公众。 2，集团内部的风险传递。风险传递是指集团内某一成员发生的经营事故可能引起其它成员单位的流动性困难或大幅影响后者业务量，当一个集团成员陷人财务困境时，可能会由于已有的资金往来而使其它集团成员被迫救助，从而发生新的资金往来，扩大整个金融集团的
1 德国全能银行模式
混业经营之所以能吸引众多金融机构，是因为相对于分业经营来说，它能给金融机构

我国商业银行混业经营模式探索的开题报告

我国商业银行混业经营模式探索的开题报告一、选题背景和意义商业银行是现代金融体系的重要组成部分，其混业经营模式已成为当前国际金融市场发展的趋势。

在我国，商业银行混业经营也已经开始尝试和实践。

随着我国经济快速发展，金融产业快速崛起，商业银行不仅需要提供传统银行服务，也需要更多的创新、发展新型金融产品，探索更好的商业模式。

在混业经营模式下，商业银行除了提供传统金融服务外，还可以进一步拓宽业务领域，如保险、证券、基金等领域，提供全方位的金融服务。

混业经营能够有效实现金融机构的资源优化配置，加强金融机构的风险管理能力，同时进一步满足客户的多元化需求，推动我国金融业的高质量发展。

因此，本文旨在探讨我国商业银行混业经营模式的相关问题，分析不同模式带来的影响和挑战，为深化我国金融业改革创新提供参考和建议。

二、研究内容1.商业银行混业经营模式的定义、发展历程以及意义。

2.混业经营模式下商业银行发展的模式、路径和原则，包括产业融合、业务拓展等。

3.商业银行混业经营模式下如何实现风险控制和监管协调。

4.商业银行混业经营模式存在的问题及其对策，包括市场竞争、监管风险、人才流动等。

5.基于国内外相关案例，分析商业银行混业经营的运作实践。

6.对商业银行混业经营模式前景的展望和建议。

三、研究方法和技术路线1.文献资料法：通过收集和分析国内外商业银行混业经营模式的理论、政策、应用案例等方面的文献资料，形成本文的理论基础。

2.案例分析法：从实践角度进行研究，以国内外成功或失败的商业银行混业经营案例为对象，对其相关经验和教训进行分析总结。

3.专家访谈法：与商业银行实际从事混业经营的专家、学者和管理者进行深入交流，获取第一手资料和有关建议，进一步丰富本文的内容。

四、预期成果和创新点通过比较分析商业银行混业经营的成功与失败案例，本文将探讨如何在不断变革的环境下，采取适当的混业经营模式，提高金融机构的盈利能力和稳健性，加强风险管理和监管，提高金融服务质量，推动我国金融业创新和高质量发展。

对我国实行混业经营的看法

各国金融制度比较1、（一）分业经营与混合经营模式分业经营模式也称专业化业务制度。

其核心在于银行业、证券业、保险业、信托业之间分业经营、分业管理，各行之间有严格的业务界限。

其代表首推2000年之前美国的金融制度。

混业经营模式是指银行不仅可以经营传统的商业银行业务，如存款、贷款等，还可以经营投资银行业务，包括证券承销交易、保险代理等。

实行混业经营模式的金融机构主要有两种：一种是德国式的全能银行，银行依法从事包括投资在内的，涉及商业银行、证券、保险业务的各种金融业务。

二是金融控股公司，此形式在美国最为发达和典型。

（二）两种经营模式利弊分析分业经营和混业经营模式各有利弊，没有任何一种模式占有绝对的优势。

它们在金融机构体系中占有各自的地位，发挥各自的优势。

分业经营模式的优势在于：降低金融机构的经营风险，避免货币市场的资金直接流入高风险的资本市场，维护一国的金融稳定。

客观上起到遏制垄断、维护竞争的作用。

专业化分工集中在某一特定领域的产品和服务，专门从事银行业务、证券管理、资产组合管理或为大型公司提供融资服务，资源集中，易创品牌，与客户关系简单，透明度高，易于监管。

但其也有弊端：分业经营的金融机构，其提供的产品品种单一，难以分散风险，综合应对风险的能力较弱，对于外部市场环境的重大变动相当敏感，面临较大的竞争压力。

混业经营模式的优势在于：可以为客户提供较全面的金融服务，有利于扩大经营范围，实现规模经济。

通过提供多样化的服务，降低了单一品种的风险，分散了经营风险。

便于通过多样化经营优势互补、分散风险、降低成本、增加利润，促进银行业务的创新能力，提高银行业的竞争力和金融服务效率。

其弊端在于：存在着相当大的管理难度，从事的业务种类过多，面临来自各方面的激烈竞争，为了设法巩固本机构在每一领域的地位，管理与风险控制将更加复杂，需要大量的资源，并且同一集团内从事存贷、共同基金、咨询、商业银行与保险等业务部门之间有潜在利益冲突。

我国金融业混业经营探讨

１．２我国混 Байду номын сангаас 经营存在的问题
１．２．１成熟完善的金融市场缺失混业经营能够发展的重要基础是成熟完善的金融市场。成熟的金融市场使供求双方及时地找到合适的信息源，及时的作出反应，这样提高了资金的周转和使用效率。但是由于中国市场经济发展时间较短，资本市场和金融市场还很不规范。目前同国外相比，中国金融业同行拆借业务规模还很狭小，缺乏短期的对冲工具，不能满足不同的客户不同需求。中国的管制利率下，利率缺乏弹性，无法及时根据市场的变化调整供给。对于资本市场来说，问题就更加突出。首先，较小规模的资本市场，使在短时间内中国企业信靠银行进行交易的方式的现状不会改变。其次，资本市场的发展还很不规范。中国的资本市场从建立初期就处于种非理性的发展轨迹中：１、投机盛行，无论股民还是股指都处于非理性当中。２、股价走势主要受政策左右，股市 “ 政策市 ”迹象明显。股市出现动荡，特别是股价非理性下跌后，对管理层救市与否的揣测，已经成为影响股价走势的一个重要因素。１．２．２．监管意识和监管方式的滞后
１．１混业经营的含义
２．２金融全球化发展的趋势使混业经营成为选择
金融业混业经营是指金融业的经营已不仅仅的局限于银行业、证券业、保险业中的某一具体领域，而是不同的行业业务之间相互渗透。经营业务更加综合化。分业经营则是指金融机构仅从事一项业务。从狭义上看混业经营主要指银行业和证券业之间的经营关系，银行的业务与证券行业的业务可以相互融合，没有明确的界限来进行区分。从广义上讲，它指所有金融行业之间经营关系即银行、保险、证券、信托机构等金融机构进行多元化经营可以进入其中任意领域或者是非金融领域。

论中国金融业混业经营模式选择及其监管体系的重构

论中国金融业混业经营模式选择及其监管体系的重构摘要：从分业经营走向混业经营是国际金融业发展的主流，也是我国金融业发展的必然趋势。

本文在对我国金融业实行混业经营的原因进行分析的基础上。

着重从金融控股公司的一般经营优势和我国金融业的经营状况和监管水平两个方面，指出金融控股公司模式是适合我国国情的最优混业经营模式，提出推动我国金融业混业经营进程的总体战略构想，并对向混业过渡过程中的金融监管体系的构建做了探讨。

关键词：金融业；混业经营；金融控股公司；金融监管1999年11月4日，美国国会通过了《金融服务现代化法》。

这一法案取代了1933年通过的《格拉斯一斯蒂格尔法》，使银行、证券、保险业务交叉经营得以实现。

这标志着美国彻底结束了银行、证券、保险的分业经营局面，重新走上了混业经营之路。

到20世纪末。

发达国家基本上完成了金融混业体制的改革。

金融混业体制成为西方发达国家主流经营模式。

这种金融业经营模式的变化，引发中国金融界一场关于“金融业经营模式”的大讨论。

一、混业经营是中国金融业发展的必然选择1、中国金融业混业经营是金融业应对加入WTO后来自外资金融机构竞争压力的需要。

人世后。

中国金融业面临着与外资金融业不对等的竞争。

外资银行的主营业务多集中在低风险、低成本、高利润的中间及外汇业务上。

同时，外资银行金融业务的综合化为消费者提供了多元化、一站式全方位的金融服务。

而国内银行业务相对较单一：国内券商买卖证券多以自有资金或货币拆借形式经营。

成本较高：中资保险公司的保险基金由于受国家监管政策的制约。

投资渠道也非常狭窄。

实施混业经营，达到金融同业之间的业务合作，必将有助于提高金融机构的整体经营效益。

2、混业经营是优化中国金融业资产结构、降低资产风险、提高经营效益的需要。

目前中国商业银行业务形式普遍还是“存、贷、汇”的形式，银行的主营业务收入还是存贷息差。

但是。

银行利息收入所依赖的信贷业务中有78.0％流向了国有企业。

单一的业务种类和单一的客户结构，使国有商业银行的经营风险与国企经营风险存在过高的相关性。

我国金融混业经营模式及监管体系的选择

险等业务。谓金融控股公司是指母公司经营某类金所融业务或仅从事获得股权收益的活动，通过控股兼并
对混业经营与分业经营的选择并不存在绝ｘ＂－，ｊ的
好与坏，包含了宏观上金融功能的重新配置和微观它
营其他金融业务及工业、务业，是产业资本与金服它融资本相结合的高级形态和有效形式。一模式的特这点在于：股公司可以通过资本的调度和不同期限综控
合发展计划的制定，整集团在各个金融行业中的利调益分配，成最大的竞争力；公司之间可以签订合形子
“ 进原则 ” 一个纯粹控股公司下的商业银行、券渐：证
产品，进金融业务多样化。通过这一过程形成的综促
合性银行也称作全能银行，打破了商业银行与投资它银行之间的传统界限，金融机构能提供最广泛的金使融服务，括资本市场服务，币市场服务，汇市包货外场、动产市场、险市场及其他资产、生工具交易不保衍
是全面走向综合、某些方面综合、是继续保持对在还
某些业务的单一专注，该是有深思熟虑的，要根应需

商业银行混业经营

商业银行混业经营我国商业银行目前实行的分业经营模式，其初衷是在商业银行和证券公司之间建立起一道金融防火墙，防止金融风险的跨业传染，从而有效降低系统性风险。

但从实践看，把商业银行、投资银行、证券业、保险业的业务拓展分别限制在一个狭窄范围内，使其处于无差异经营与竞争的状态，金融业的系统性风险不但没有降低。

反而更加集中和扩大。

而混业经营则具有众多优势，包括信息优势、协同效应、规模经济和范围经济以及多元化利益等。

在混业经营中，商业银行在贷款时以及投资银行在办理证券承销时可以充分掌握企业的经营状况，从而降低贷款呆账率和投资银行承销业务的风险;混业经营可以使商业银行充分利用和有效配置金融业的有限资源，实现规模效益，降低成本。

提高盈利能力，并增强其竞争力;金融业务的多样化和资产的多元化有利于提高效益，确保银行利润的稳定性，从而有效分散金融风险，使整个金融体系趋于稳定。

第二，混业经营是提升商业银行自身竞争力的迫切需要。

随着金融全球化的发展和我国金融改革的深化，以资本市场为中心的新金融商品的开发和需求创造，使银行的媒介作用趋于萎缩。

加之外资银行国民待遇的全面兑现，我国银行业已步入一个充满竞争力的买方市场。

在这样激烈竞争的环境中，客户的需求对金融业而言，比任何时候都更为重要。

而客户对金融商品的需求是多种多样的.，既需要存款、贷款、结算等传统的金融商品，也需要基金、债券、股票的买卖，以及金融衍生工具的交易。

以实现金融资产的保值增值。

我国商业银行只经营传统的银行业务。

难以满足客户多样化的金融需求。

因此，从分业走向混业是提升商业银行竞争力的理性选择。

第三，混业经营是发展资本市场和商业银行体系的内在要求。

资本市场作为金融市场的重要组成部分。

与商业银行之间具有天然的联系。

一方面，资本市场的健康发展需要商业银行体系为其提供必要的资金融通渠道，机构投资者特别是大银行的介入也可以从根本上改变证券市场上投资资金和投机资金的比例关系，大大降低证券市场的投机性和波动性;另一方面，银行资产、负债业务在收益和风险上的不匹配性，决定了商业银行必须依赖资本市场进行资产、负债及流动性的管理，同时商业银行功能的日趋衰落和资本市场核心地位的逐步确立，也决定了商业银行的业务创新必须以资本市场为平台。