商业银行全面风险管理共38页
商业银行全面风险管理
商业银行全面风险管理作者：周神蒂王辉来源：《中外企业家》 2013年第8期周祎蒂王辉（中国人寿北京分公司，北京 100020；人保财险，北京 100020）摘要：本文从制定明确的风险管理战略、建立独立的风险管理组织框架、制定完善的风险管理流程、建立科学的风险管理模型、实行风险分类管理、培养专业化的风险管理队伍等几方面对商业银行的全面风险管理进行了阐述。
关键词：商业银行；风险管理；组织流程中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1000-8772（2013）21-0111-01目前银行业所提倡的全面风险管理，不仅被国际银行业所广泛接受，也被监管机构所重视，《新巴塞尔协议》就贯穿了风险管理的理念。
新协议以最低资本要求、监管检查和市场约束等三大支柱取代了旧协议的单一资本充足率要求，而且最低资本要求中不仅包括原来的信用风险加权风险资产，还包括对市场风险、操作风险的量化。
风险管理是商业银行经营管理的核心，是银行风险控制的更高阶段，它包括对风险的识别、度量、控制和监测等四个部分；是全程的、全员的、动态的风险控制，是建立在丰富的业务数据、科学的管理模型以及高素质的专家队伍基础上的风险控制。
风险控制只能是风险管理的一个组成部分和初级阶段，风险管理则是动态的、全程的、计量的、立体的风险控制。
一、制定明确的风险管理战略董事会应制定明确的经营战略和风险管理战略。
风险管理战略包括风险管理的目标、风险可承受区间、风险管理的原则；负责资本金的管理，即估算发展目标、预测经济资本与监管资本的缺口，规划资本的最佳结构并提出筹资方案，确定资本金在经济区域、业务主线及不同行业之间的配置；对银行风险管理的长期投入进行规划。
二、建立独立的风险管理组织框架在完善的公司治理结构基础上，建立相互独立的、垂直的风险管理组织框架。
董事会是银行风险管理的最高权力和决策机构，下设战略规划委员会、风险审计委员会。
战略规划委员会负责起草风险管理战略；风险审计委员会通过常设的风险审计部，负责银行整体风险监测、风险管理效率评价，督促建立完善的风险管理机制和组织体系，对银行中高层管理人员、关键岗位人员的道德风险进行监测。
商业银行全面风险管理
银行根据审核结果，决定是否发放贷款，并确定 贷款的金额、利率、期限等要素。
信贷风险监控与处置措施
定期检查
银行定期对借款人的经营情况、财务状况进行检查，及时发现潜 在的风险。
风险预警
当发现借款人存在违约风险时，银行及时发出风险预警，要求借 款人采取措施降低风险。
风险处置
当借款人出现违约时，银行采取相应的处置措施，包括追讨欠款 、处置抵押物等，以降低损失。
导致的风险。
市场风险
由于市场价格波动（如汇率、 利率、股票价格等）而导致银
行头寸损失的风险。
操作风险
由于内部程序、人员、系统的 不完善或失误，或外部事件导 致直接或间接损失的风险。
流动性风险
银行在面临客户提取、资金流 动性不足或无法以合理成本获
得充足资金的风险。
全面风险管理的意义与目标
意义
商业银行全面风险管理是确保银 行稳健运行、实现可持续发展和 满足监管要求的重要保障。
当发现合规风险事件时，应立即向相关部门报告，并采取 必要的措施防止风险扩大。
调查与处理
对合规风险事件进行调查，查明原因、涉及人员和损失情 况等，根据调查结果采取相应的处理措施。
整改与预防
针对合规风险事件进行整改，完善相关制度和流程，加强 员工培训和教育，防止类似事件再次发生。
THANKS
谢谢您的观看
及时调整策略
根据操作风险的变化和 实际情况，及时调整防 范措施和监控策略，确 保商业银行的安全运营 。
操作风险事件处置流程
事件报告
当发生操作风险事件时，相关人员应 立即报告给上级管理部门。
应急处置
上级管理部门应迅速组织应急处置小 组，对事件进行调查和分析，确定事 件的原因和影响范围。
商业银行全面风险管理培训教材
分支机构
- 29 -
2.3 对全面风险管理的认识：流程
决策→管理→执行循环
风险识别 风险计量 风险控制 风险监测 风险处置 风险补偿
个体识别
频率
系统
个体监测
预期损失
风险评估
大小
总体识别
限额
总体监测
授权
压力测试
监督
风险报告
非预期损失 极端损失
风险管理战略→政策→制度
- 30 -
2.3 对全面风险管理的认识：组织架构
- 24 -
2.2 全面风险管理架构：COSO的“348”框架（1/2）
COSO的全面风险管理框架 三个维度 四个目标 八个要素
标目
战
经略
合 规
报 告 目
营 目 标
目 标
目标
标
要素
监控 信息与沟通
控制活动 风险应对 风险评估 事项识别 目标设定 内部环境
各
各
整
职
条
子
个
能
业
公
企
部
务
司
业
门
线
层级
- 25 -
公司治理与风险管理有什么关系？
公司治理是风险管理的一个必要的组成部份，因为它提供了对风险由上 而下的监控与管理 ➢ 近年多个国家都订立了公司治理的最佳守则
这些最佳守则指出建立风险管理是董事会及管理层的责任
- 32 -
2.3 对全面风险管理的认识：组织架构（2/4）
风险识别：区分机会与风险；识别技术：事项目录，内部分析，扩大或底限触发 器，推进式的研讨与仿谈，过程流动分析，首要事项指标，损失事项数据方法
风险评估：估计可能性与影响；技术；事项之间的关系； 风险应对：风险回避、降低（减少）、分担（分摊）和承受以及组合风险应对 风险控制：批准、授权、验证、调节、经营业绩评价、资产安全以及职责分离 信息与沟通：在企业内部向下、平行和向上流动；与外部信息的沟通 监控：持续监控与个别评价；自我评价与审计
商业银行全面风险管理
一、名词解释流动性风险：是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成破产或损失的可能性。
声誉风险：是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经常活动所产生的负面结果，可能对商业银行的声誉造成损失的风险。
经济资本：也被称做风险资本或在险资本，是一个经济学概念。
是指在既定的期间和置信区间内，根据商业银行实际承担的风险所计算出来的、用以覆盖相应的非预期损失的资本额度。
经济增加值：是商业银行净利润扣减资本成本后的净值。
其中，净利润应全额扣减风险拨备、所得税等项目；资本成本是指当期经济资本占用与目标经济资本回报率的乘积。
授信额度：是指全行与单一交易对手各项信用往来业务的最高限额，可由商业银行总行、各国内分行和海外分行共同使用。
限额管理：指通过制定严格的限额，将外汇交易头寸限制在可承受的范围内，从而控制汇率风险可能带来的潜在损失。
货币互换：是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。
利率互换：是指市场交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额。
二、简答题1.购买力平价理论（94页）“购买力平价理论”（PPP）认为，在信息充分、不存在关税和交易成本的条件下，汇率取决于两国的物价水平或相对物价水平之比。
由于限制条件比较严格，故PPP理论常被用来分析和测算长期均衡汇率。
2.利率平价理论（94页）“利率平价理论”（IRPT）更关注资本流动对汇率的影响，利率平价理论认为在没有交易成本的有效金融市场上，投资者持有本币的收益（其收益由本国的利率决定）与持有外币的收益（由外币利率和汇率决定）是相同的，当利率平价条件成立时，外币不存在套利机会，故利率平价理论是外汇市场均衡的前提条件，利率平价理论汇率的短期分析和长期分析都是有效的。
3．商业银行全面风险管理的含义（11~12页）综合COSO的《全面风险管理框架》和《巴塞尔新资本协议》两个文件以及我国商业银行风险管理的实践，认为商业银行全面风险管理指的是商业银行董事会、高级管理层和商业银行所有员工各自履行相应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次的全部风险，进而为本行各项目标的实现提供合理保证的过程。
商业银行全面风险管理
一、商业银行风险
（一）商业银行风险的定义
商业银行风险的定义包括广义和狭义两种。 广义的商业银行风险是指商业银行在经营活动中，由于事前 无法预料的不确定性因素的影响或者未来的实际情况变化与 预期不相符，使得实际的收益与预期收益产生偏离，从而导 致商业银行遭受经济损失或者丧失额外收益机会的可能性 （包括间接的损失、机会损失）。 狭义的商业银行风险仅指商业银行在经营中由于各种因素 而招致经济损失的可能性，或者说是银行的资产和收入遭 受损失的可能性（直接损失） 。
该框架认为“全面风险管理是一个动态过程。这个过程受董事会、 管理层和其他人员的影响。这个过程从企业战略制定一直贯 穿到企业的各项活动中，用于识别那些可能影响企业的潜在 事件，将风险控制在企业的风险偏好之内，合理的确保企业 取得既定的目标。”
第五页，共35页。
2、商业银行全面风险管理
商业银行全面风险管理包括三个维度：
第一页，共35页。
•准确理解商业银行风险定义的内涵必须把握以下几点： 1、商业银行风险不同于商业银行损失 商业银行风险只是预示着商业银行在业务经营活动中遭受不 利结果的可能性，而商业银行损失则是一种现实结果，两者不能
混同。
2、商业银行风险是一个动态的概念，随着经济形势的变化和 银行自身的发展，商业银行风险所包含的内容也在不断变化
资产价格变化的特点，因此，运用敏感性指标对全面风险进行度量有一定的缺陷； 其次，风险因子的变化不是瞬时发生的，需要考虑时间因素。
第十六页，共35页。
2、VaR方法 •prob（ p Va）R=1-C 在一定置信水平下未来一定期限内的可能的最大损失 3、用Copula函数对不同风险进行整合 •通过对边际分布和Copula函数形式的确定，将边际风险分布用 确定的Copula函数连接，就可以构造银行全面风险的分布函数 了。基于Copula函数下的信用风险、流动性风险、市场风险、 操作风险四种风险的边际分布构成的联合分布函数就可以 用下式描述
商业银行全面风险管理汇总.PPT38页
商业银行全面风险管理汇总.
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
Thank you
商业银行全面风险管理
商业银行全面风险管理商业银行全面风险管理
⒈引言
⑴目的
⑵范围
⑶定义
⒉风险识别与评估
⑴风险分类
⑵风险识别方法
⑶风险评估指标
⑷风险评估流程
⒊风险监测与监控
⑴风险监测方法
⑵风险信息来源
⑶风险监控指标
⑷风险监控流程
⒋风险规避与控制
⑴风险规避策略
⑵风险控制措施
⑶风险管理框架
⑷风险控制流程
⒌风险溢出与转移
⑴风险溢出策略
⑵风险转移方式
⑶风险转移流程
⒍风险评估与回顾
⑴风险评估方法
⑵风险回顾流程
⑶风险评估结果与改进
⒎风险管理的监督与内部控制
⑴监督机构要求
⑵内部控制要求
⑶风险管理的监督流程
⑷内部控制的执行流程
⒏附件
⑴风险管理指引
法律名词及注释：
●风险：指可能对银行的经营活动产生不利影响的事件或因素。
●风险识别：通过识别和分类不同类型的风险，将其更好地纳
入风险管理框架中。
●风险评估：通过对风险进行定量或定性分析，评估其可能发
生的概率和影响程度，以便制定相应的风险管理策略。
●风险监控：定期监测和追踪风险指标，及时发现风险的变化
和趋势。
●风险规避：通过采取措施避免或减少风险的发生。
●风险控制：通过严格控制银行的活动和流程，减少风险的发
生和扩大。
●风险转移：将风险转移给其他机构或通过购买保险等方式进
行风险分散。
●风险评估结果与改进：根据风险评估结果，及时调整和改进
风险管理措施。
本文档涉及附件：⒈风险管理指引。
商业银行全面风险管理
浅议商业银行的全面风险管理内容提要：由于现代经济金融形势的复杂多变，实施全面风险管理日益成为银行业全面提升竞争力的内在要求。
通过实施全面风险管理，改进风险计量技术、健全风险管理组织框架和风险管理流程，及时揭示、动态监测各类风险，有效实施全风险管理职能，切实实现股东及其他利益相关者价值最大化的最终目标。
关键词：商业银行全面风险管理商业银行全面风险管理主要目的是通过对风险管理和防范，最终实现价值提升，通过确定自身的风险承受能力，在总体经营战略目标的指引下，管理和运作风险，运用先进的风险管理技术和方法，降低损失概率，增加收益机会，从而实现利益最大化的战略目标。
一、商业银行全面风险管理的内涵商业银行的全面风险管理，简单的说就是对银行所有风险进行管理，也就是意味着对商业银行所有层次的部门和业务单位、全部种类的风险、所有银行业务自始自终的每个环节和过程进行全面管理和风险监控。
对商业银行全面风险管理具有指导作用的两个比较重要的文件：即《巴塞尔新资本协议》和coso（全国虚假财务报告下属的发起人委员会）《全面风险管理框架》。
coso的《全面风险管理框架》是针对所有企业的全面风险管理的一般指导原则，提出风险管理最终目的不是为了管理风险，而是为了创造价值。
通过实施全面风险管理是将风险管理与其他管理职能进行统一，重组主体的管理流程，保证在不增加管理要素的基础上实现风险管理和创造价值的统一，实现在可以承担的风险基础上得到相应的收益。
《巴塞尔新资本协议》是针对商业银行全面风险管理的实施细则，以资本充足率为核心，风险控制为基础，突出以商业银行最低资本要求、监管部门的监督检查和市场纪律的共同约束，通过规范的风险评估技术，实现以信用风险、市场风险和操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。
二、商业银行全面风险管理的主要内容商业银行经营中面对各类复杂风险，有需要用监管资本覆盖的信用风险、市场风险、操作风险，也有流动性风险、政策风险、声誉风险、道德风险、法律风险等。
商业银行全面风险管理汇总.共38页
21、静念园林好，人间良可辞。 22、步步寻往迹，有处特依依。 23、望云惭高鸟，临木愧游鱼。 24、结庐在人境，而无车马喧；问君 何能尔 ？心远 地自偏 。 25、人生归有道，衣食固其端。
Байду номын сангаас
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
商业银行全面风险管理办法
商业银行全面风险管理办法**银行全面风险管理办法第一章总则第一条为推进全面风险管理体系建设，提升风险管理水平，依据境内外有关监管指引、本行《章程》，并借鉴国际银行业风险管理的经验做法，特制定本办法。
第二条本办法所称风险，是指对本行实现既定目标可能产生影响的不确定性，这种不确定性既可能带来损失也可能带来收益。
本办法主要关注带来损失的不确定性。
（一）信用风险。
是指因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使本行业务发生损失的风险。
（二）市场风险。
是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行表内和表外业务发生损失的风险。
（三）操作风险。
是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。
（四）流动性风险。
是指因本行无法以合理的成本及时筹集到客户和交易对手当前和未来所需资金而对本行经营所产生的风险。
除上述风险外，本行还关注外部监管部门或本行董事会要求－1－关注的其他风险。
第三条本办法所称全面风险管理是指本行董事会、高级管理层和全行员工各自履行相应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次的全部风险，进而为本行各项目标的实现提供合理保证的过程。
第四条本行风险管理应遵循以下原则：（一）收益与风险匹配制订风险管理战略和进行风险管理决策，必须考虑承担的风险是在本行的风险容忍度以内，并有预期的收益掩盖风险，经风险调整的资本收益率能够满足股东的最低要求或符合本行的经营目标。
（二）内部制衡与效率兼顾本行在风险管理规章制度中明确界定各部门、各级机构和各层级风险管理人员的具体权责，实行前中后台职能相对分离的管理机制。
各部门、境内外分支机构和全体员工之间要有效沟通与协调，优化管理流程，不断提高管理效率。
（三）风险分散本行完成信用风险敞口在国家、地区、行业、产物、期限和币种等维度上的适度分散，防范集中风险。
严格遵守监管标准，审慎核定单一客户和关联客户授信额度，有效控制客户信用风险集中度。
商业银行全面风险管理
商业银行全面风险管理商业银行全面风险管理一、概述1.1 风险管理的定义风险管理是商业银行为了在经营活动中降低风险并保护利益所采取的一系列措施和方法的总称。
1.2 风险管理的目标风险管理的目标是确保商业银行在经营过程中能够识别、评估、控制和监控风险，以保护银行资产、避免损失并提高盈利能力。
1.3 风险管理的原则.全面性原则：风险管理需要覆盖银行所有的业务和环节。
.防范性原则：风险管理应当以防范为主，预防风险事故的发生。
.科学性原则：风险管理需基于科学的风险评估、度量和计量方法。
.适度性原则：风险管理应适应银行的经营特点和实际情况。
.主动性原则：风险管理需要主动地进行风险识别和管理控制。
二、风险管理框架2.1 风险管理结构2.1.1 风险管理委员会风险管理委员会负责制定和审议风险管理政策、制度和方案，统筹协调各项风险管理工作。
2.1.2 风险管理部门风险管理部门负责具体实施风险管理政策、制度和方案，监测和评估风险状况，并提出相应的风险应对措施。
2.1.3 风险控制部门风险控制部门负责开展风险控制活动，设计和实施风险控制策略，确保风险处于可接受的范围。
2.2 风险识别与评估2.2.1 风险分类风险可以分为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、战略风险等类别。
2.2.2 风险评估方法风险评估可以采用定性和定量的方法，包括风险矩阵、模型测算等。
2.3 风险控制与监测2.3.1 风险控制措施风险控制措施包括设置风险限额、分散化投资、建立风险保证金等。
2.3.2 风险监测系统风险监测系统用于实时监测风险指标和风险事件的发生情况，及时进行预警和反应。
2.4 风险报告与沟通2.4.1 风险报告周期风险报告应按周、月、季度和年度进行，以及需要时进行特殊风险报告。
2.4.2 风险沟通与培训风险沟通应当定期与不定期进行，在公司内部和外部都要进行。
三、具体风险管理措施3.1 信用风险管理3.1.1 客户准入准则设立客户准入准则，包括信用评级、抵押品要求等。
商业银行全面风险管理
全面风险管理风险监控：核心是风险计量整体构架的提出商业银行首先要建立相关的金融风险管理系统，理论上说，金融风险管理系统的最终业务目标有两个：第一是风险监控，也就是对时常风险和信用风险进行实时和全面的监控，一避免重大风险时间的发生，第二是资本挖潜，通过风险资本的计量，实现经济资本的分配优化，在满足新巴塞尔协议中具体要求的同时实现有限经济资本回报最大化。
根据这种思想，我们提出了全面金融风险关系系统数据流程整体框架图（如图1）。
该框架图只涵盖了主要业务系统以及管理系统和风险计量系统之间的关系，及其数据流程。
如果详细讨论，则会涉及到更多的业务系统和业务数据。
上图应该从右向左、从上向下进行目标化解读。
根据新巴塞尔协议的要求，以及中国银监会陆续提出的关于银行金融风险管理方面的要求，目前国内商业银行正在积极探讨并组织在风险管理方面的研究和准备工作。
由于新巴塞尔协议体现的是全面风险管理的概念，国内商业银行在金融风险方面的研究和应用将不可避免地朝这个方向发展。
从业务和技术结合的角度，风险计量将是风险管理系统的核心。
实用文档风险计量产品的开发风险计量的准确性不但是风险监控是否有效的基础，而且是经济资本计算是否得到国际同业和监管机构认同的基础。
所以应该采用国际公认的、已经被大多数大型国际金融机构普遍采用的风险分析计算产品，而不是自行开发。
另外，在风险计量中也应该采用国际公认的模型分析方式，诸如：蒙特卡罗模拟不但在市场风险分析计算中被普遍采用，而且在信贷暴露分析计算中也被普遍采用。
按照其它国家金融机构实施金融风险管理系统的经验，以国际公认的风险计算引擎做为风险计量的核心和风险监控的基础，不但在经济资本计算上可以得到国际同业和监管机构的承认，而且可以得到国际评级公司的升级评估。
实用文档市场风险计量市场风险计量技术在国际上是比较成熟的，而且它对各种抵押计量、信用风险都会产生影响，因为很多信贷业务会有市场风险，所以说，市场风险计量是其它风险计量的基础。
商业银行全面风险管理制度
目录第一章总则 (1)第二章管理原则 (2)第三章职责与分工 (3)第四章风险管理文化与策略 (6)第五章风险偏好管理 (8)第六章风险限额管理 (8)第七章风险管理政策和程序 (9)第八章全面风险压力测试 (12)第九章风险与资本充足率评估 (12)第十章恢复与应急计划 (13)第十一章管理信息系统和数据质量管理 (15)第十二章风险并表管理 (16)第十三章附则 (17)第一章总则第一条为全面、有效、前瞻地管理XXX银行（以下简称本行）集团层面面临的各类风险，提高全面风险管理水平，依据银监会《银行业金融机构全面风险管理指引》及《XXX银行合规内控管理制度》，结合本行实际，制定本制度。
第二条本制度所称全面风险管理是指通过建立有效制衡的风险治理架构，培育稳健审慎的风险文化，制定统一的风险管理策略和风险偏好，执行风险限额和风险管理政策，有效识别、评估、计量、监测、控制或缓释、报告各类风险，为实现集团经营和战略目标提供保证。
第三条全面风险管理包括但不限于以下要素：（一）风险治理架构。
有效制衡的风险治理架构是实现全面风险管理目标的组织保证。
（二）风险管理文化、策略、风险偏好和风险限额。
稳健审慎的风险管理文化是发展根基，统一的风险策略和风险偏好是文化理念的重要载体，风险限额是风险策略和风险偏好的传导工具。
（三）风险管理策略和工具。
风险管理策略和工具是风险偏好落地实施的重要载体。
（四）全面风险压力测试。
全面风险压力测试是前瞻性的风险管理工具。
（五）恢复计划与应急计划。
恢复计划与应急计划是危机管理的主要手段。
（六）管理信息系统和数据质量管理。
管理信息系统和数据质量管理是全面风险管理实施的基础。
（七）内部控制和内部审计体系。
内部控制是保证全面风险管理目标实现的重要工具和手段；内部审计的独立监督与评价是实现全面风险管理目标的重要保障。
第四条全面风险管理要素应与资本管理、经营管理相结合，在战略规划和经营计划制定、新产品审批、内部定价、绩效考评和薪酬激励等日常经营管理中，充分衔接并有效执行第五条全面风险管理涵盖的各类风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、国别风险、银行账户利率风险、声誉风险、战略风险、信息科技风险、洗钱风险以及其他风险。
商业银行全面风险管理培训教材.ppt
可接受 自我保险 预留储备 增加监督
- 11 -
主要内容
一、商业银行为什么需要全面风险管理 二、什么是商业银行的全面风险管理 三、我行全面风险管理的实践与展望
- 12 -
一、商业银行为什么需要全面风险管理 金融机构风险管理：案例与启示 风险管理演进：理论与监管的视角
- 13 -
1.1 金融机构风险管理
➢ 市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动 而使本行表内和表外业务发生损失的风险
➢ 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外 部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险
➢ 流动性风险是指因本行无法以合理的成本及时筹集到客户和交易对手当前和 未来所需资金而对本行经营所产生的风险
- 16 -
长期资产管理公司倒闭ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ1998 （3/4）
长期资产管理公司被业界誉为“梦幻组合”，从1994年3月成立到1997年底，长 资已将投资者每一美元的投资变成了三美元
长资股本不足5亿美元，但是利用15倍的杠杆比率投资，结果一旦失败，则杠 杆比率的负效应立即将高风险变为现实的惨败
投机者同行竞争对手增多, 这无形中加大了投机风险。同时，东南亚等一些国 家和地区对对冲基金的防范与反击，例如98年8月份台湾下令禁止索罗斯旗下 的对冲基金进人；香港政府在外汇市场和股市主动出击,与对冲基金针锋相对
两个错误帐户和里森一人身兼交易与清算二职 ，为里森日后隐瞒其他交易员 的失误行为提供了机会。
巴林银行在1994年底发现资产负债表上显示5000万英镑的差额后，仍然没有 警惕到其内部控管的松散及疏忽。
1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌。至2 月23日，里森的日经期货多头风险部位已达6万余口合约。里森为巴林所带来 的损失终于达到了86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结 的命运。