AFP考试必背公式(货币+家财+教育金+居住+信用)

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AFP资格认证考试必备公式

AFP资格认证考试必备公式AFP（Advanced Financial Planning）是国际上公认的金融规划师的专业认证，是全球金融规划师的最高荣誉。

AFP资格认证考试是金融规划师必须通过的考试之一，考试内容包括金融规划的各个方面，其中公式是考试中必不可少的一部分。

本文将介绍AFP资格认证考试必备的公式，帮助考生更好地备考。

一、投资组合理论1. 马科维茨理论马科维茨理论是投资组合理论的基础，它认为投资组合的风险不仅取决于各个资产的风险，还取决于它们之间的相关性。

马科维茨理论的核心公式是：σp^2 = ∑∑wiwjσiσjρij其中，σp^2表示投资组合的方差，wi表示第i个资产在投资组合中的权重，σi表示第i个资产的标准差，ρij表示第i个资产和第j个资产之间的相关系数。

2. 夏普指数夏普指数是评估投资组合风险调整后收益的指标，它的计算公式是：Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp其中，Rp表示投资组合的预期收益率，Rf表示无风险收益率，σp表示投资组合的标准差。

二、保险规划1. 人寿保险需求量人寿保险需求量的计算公式是：人寿保险需求量 = 家庭年支出 - 家庭年收入 + 偿还贷款 - 现有储蓄2. 保险保额计算保险保额计算的公式是：保险保额 = （家庭年支出 - 家庭年收入 + 偿还贷款 - 现有储蓄）/（1-死亡率）其中，死亡率可以根据被保险人的年龄和性别查表得出。

三、退休规划1. 退休储蓄需求量退休储蓄需求量的计算公式是：退休储蓄需求量 = （预计退休后每年的支出 - 社会保障金 - 其他收入）×（1 + 通货膨胀率）^n /（1 + 投资回报率）^n其中，n表示退休年限。

2. 退休储蓄计划退休储蓄计划的公式是：每月储蓄额 = （退休储蓄需求量 ×（1 + 投资回报率）^n /（1 + 通货膨胀率）^n - 现有储蓄）/（n × 12）其中，n表示距离退休的年限。

AFP考试金融理财基础第八章知识点：编制家庭预算

一、AFP考试章节知识点：应有收入计算基础1、参考数据所得收入来源与特性表所得类型收入稳定性收入成长性收入中断风险工薪收入收入来源稳定，有劳动法保障依靠每年调薪，奖金比重不高下岗失业经营净收入视景气而定，收入来源较不稳定工商个体户有机会转型为私营企业经营不善，亏损甚至倒闭财产性收入利息收入与租金收入的稳定性较高股票资本利得成长性较高房屋闲置，股票无股息发放转移性收入视政府财政情况与子女负担能力而定最多随着物价调整政府缩减社会福利，子女无能力奉养应有家庭消费支出=期待水准的每人消费性支出×家庭人口数应有家庭收入=应有年消费支出+房贷本息摊还额+教育金储蓄+退休金储蓄房价=期待水准的需求面积×家庭人口数×期待地区的单价退休金储蓄=(期待水准的生活费用需求×2人×退休后生活年数20年) /距离退休年数教育金储蓄=(未成年子女数×期待水准的教育费用)/距离子女上大学年数/距离退休年数2、计算方法二、AFP考试章节知识点：制定预算1、步骤2、原则●按照自己最能掌握的分类来编，记账分类要与预算分类相同，以进行比较做差异分析●预算应分为月预算与年预算，分别以当月差异及年度预算达成进度来做追踪比较●预算应分为可控制与不可控制预算，已经安排好按期支付即可得房贷保费及定期定额投资，固定的房租或管理费，所得税缴纳都可当作不可控制预算，不要重复即可。

●对克控制预算要做差异分析，每月检讨改进3、分类所得类型收入稳定性收入成长性收入中断风险工薪收入收入来源稳定，有劳动法保障依靠每年调薪，奖金比重不高下岗失业经营净收入视景气而定，收入来源较不稳定工商个体户有机会转型为私营企业经营不善，亏损甚至倒闭财产性收入利息收入与租金收入的稳定性较高股票资本利得成长性较高房屋闲置，股票无股息发放转移性收入视政府财政情况与子女负担能力而定最多随着物价调整政府缩减社会福利，子女无能力奉养4、流程家庭支出控制表支出类型月费用型年费用型周期非控制型包括细目菜钱、外食、洗衣、理容、水电、日用、油钱、车资、娱乐、医药购置衣物、家具电器、保养维修、学费才艺、年度旅游各项税捐、保险费、房贷本金利息、房租管理费、定期定额投资实际支出当月支出当年累计周期开始起累计预算支出当月预算当年预算全周期预算总额差异当月差异当年差异已有进度差异达成率当月达成率当年达成率周期预算达成率差异分析应注意事项●实际支出记账科目与预算科目统计基础需完全一致才有比较意义●尽量归类，未归类其他收入或其他支出的比例应不超过10%●如实际与预算超亿超过10%以上，即应找出差异之原因●最好能依照家庭成员分类，看谁应该为差异负责任●如果差异的原因确属一开始预算低谷，此时应重新检讨预算的合理性并修正，但改动太过频繁改动将使预算失去意义●要达成储蓄或减债计划，需杜绝借口严格运行预算●若某项支出远高于预算，可订达成时限，逐月降低差异●若同时有多项支出差异，可每个月找一项重点改进●出现有利差异时，亦应分析原因，并可考虑提高储蓄目标5、仿真表的制作各种家庭财务表表的关系。

AFP考试必背公式货币家财教育金居住信用

保费税后工作收入
15、
保险覆盖率
已有保额税后工作收入
16、工作储蓄率
税后工作收入 - 消费支出税后工作收入
3
17、
储蓄率
税后总收入 - 总支出税后总收入
18、自由储蓄率
储蓄 -固定用途储蓄税后总收入
19、
收支平衡点收入
固定负担工作收入净结余比率
工作收入净结余比率
(工作收入
-
所得税
-
社保费 - 通勤费工作收入
8、期末增长型年金现值公式：
当 r≠g 时 PV C [1 (1 g )t ] r g 1 r
当 r=g 时 PV TC 1 r
9、期初增长型年金现值公式： PVBEG PVEND (1 r)
10、期末增长型年金终值公式：
当 r≠g 时 FV C(1 r)T [1 (1 g )T ]
rg
2
投资性净值投资性资产- 投资性负债
自用性净值自用性资产-自用性负债
5、工作储蓄工作收入 - 生活支出
理财储蓄理财收入 - 理财支出
6、
资产负债率
总负债总资产
7、
流动比率
流动性资产流动负债
8、融资比例率
投资性负债投资性资产
9、
财务负担率
年本息支出年可支配收入
10、
平均负债利率
可负担贷款金额 PV 计算中，i：房贷利率，n：贷款年限，PMT：年收入× 可负担房贷比率，FV：0。 3、目标精算法： n = 离购房年数；PMT1 = 当前年收入（年末取得）×负担比率；m = 房贷年数；g = 收入成长率；根据购房时点的收入能力核定还款能力。购房时点的收入为：

AFP金融理财师考试公式

AFP金融理财师考试公式（1）1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、流动比率=流动资产/流动负债3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率=负债总额/所有者权益12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率）19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据）30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n）46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n）47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n）48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n）49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1]50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－递延期数52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P59、预期报酬率=(D1/P)+g61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差63、资本资产定价模型：64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益/原始投资额67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a－肯定当量71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限75、收益增加=销量增加*单位边际贡献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*陆续进货的Q^*= 总成本=80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率）86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （当f忽略不计时）式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]税后成本=税前成本*(1-T)87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本；I-每利息；T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本92、筹资总额分界点=TFi/Wi式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算)加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)月末在产品成本=单位成本*约当产量98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量)101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100%或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本。

+AFP问题集锦—理财概述

这是CFP综合案例后来整理的补充教材，我想AFP的学员也可以参考H代表购房，E代表子女教育，R代表退休H0代表现值目标，H1代表终值目标，H1*代表有能力支付的購房總價，r h代表购房目标的投资报酬率，p h 代表房价成长率，n h 代表达成购房目标的期数，其它E、R可比照E A为教育金资产，E L为教育金负债，R A与R L可比照N1为目标基准点之前的年数或月数，N2为目标基准点之后的年数或月数，S1为目标基准点之前的每期现金流量，S2为目标基准点之后的每期现金流量A0为目前可投资资产，r*为实质投资报酬率，i为房贷利率所有公式以excel财务函数表示，但用财务计算器都可以算出来目标基准点法n H1*=FV(r h,n1,-s1,-A0)首付款+PV(i,n2,-s2,0)貸款n H1=FV(p h,n1,0,-H0), H1*>H1,购房目标可达成n E1=FV(p e,n1,0,-E0), re*=(1+r e)/(1+p e)-1n E A=FV(r e,n1,-s1,-A0) E L=PV(r e*,n2,-E1,0,1), E A>E L,教育目标可达成n R1=FV(p r,n1,0,-R0), r r*=(1+r r)/(1+p r)-1n R A=FV(r r,n1,-s1,-A0)n R L=PV(r r*,n2,-R1,0,1),R A>R L,退休目标可达成目标并进法n H1=FV(p h,n h,0,-H0), E1=FV(p e,n e,0,-E0),n R1=FV(p r,n r,0,-R0),先算出各目标终值n PMT h=PMT(r h,n h,0,H1), 为购房应储蓄额n PMT e=PMT(r e.n e,0,E1), 为教育金应储蓄额n PMT r=PMT(r r,n r,0,R1), 为退休应储蓄额n PMT A=PMT(r r,n r,A0,0), 为资产可替代储蓄n PMT T=PMT h+PMT e+PMT r-PMT A,为总储蓄需求n 收入Y-PMT T=C B, 为应设定的支出预算额目标顺序法n H1=FV(p h,n h,0,-H0), E1=FV(p e,n e,0,-E0),n R1=FV(p r,n r,0,-R0),先算出各目标终值n H1*=FV(r h,n h,-s h,-A0), H1*>H1,购房可达成n E1*=FV(r e,n e,-s e,-(H1*-H1)), E1*>E1,教育金目标可达成n R1*=FV(r r,n r,-s r,-(E1*-E1)), R1*>R1,教育金目标可达成n R1*-R1=可留下的遗产额目标现值法n H1=FV(p h,n h,0,-H0), E1=FV(p e,n e,0,-E0),n R1=FV(p r,n r,0,-R0),先算出各目标终值n PV h=PV(r h,n h,0,-H1), 为购房目标额现值n PV e=PV(r e.n e,0,-E1), 为教育金目标额现值n PV r=PV(r r,n r,0,-R1), 为退休金目标额现值n PV s=PMT(r r,n r,-S,0), 为未来年储蓄额可折合现值总需求现值PV TD=PV e+PV r+PV s,总供给现值PV TS=A0+PV snn PV TD>PV TS ,有些理财目标无法如期达成达成n PV TD<PV TS ,所有理财目标均可如期达成何时使用期初年金或期末年金第一指导原则: 依照考试题目的指示，即使指示与第二原则不同，如定期定额投资题目叫你用期初年金，就不要用期末年金。

AFP测验最全公式与重点

AFP 考试重点合集收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出 =当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产净值增长率=净储蓄/净值年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍) 目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源；限制民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人；无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。

纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。

接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折。

金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。

终值和现值：(1)tFV PV r =+ 连续复利下终值和现值：*rtFV PV e =有效年利率(EAR)：(1)1m r EAR m =+- 永续年金的现值：PV=cr增长型永续年金的现值：1PV=C r g - 年金的现值：1[1](1)tC PV r r =-+ 增长型年金的现值：])11(1[T rg g r C PV ++--=(r><g) r=g PV=TC/(1+r) 增长型年金的终值：])11(1[)1(TT rg g r r C FV ++--+=(r><g) r=g 1-T r)TC(1FV +==FV 名义收益率＝(1＋真实收益率)(1＋预期通货膨胀率)－1 期望收益率：1()ni ii E R PR ==∑ 收益率方差：221(())ni i i P R E R σ==-∑协方差：(,)[()][()]x y x x y y xy x y Cov R R E R E R R E R ρσσ=--= =xy σ变异系数()ii CV E R σ=单位收益所承担的风险，越小越好投资组合的期望收益率：1()()np iii E R W E R ==∑两个资产投资组合的方差：222222p i i j j i i j j ij w w w w σσσσσρ=++资本配置与资本配置线（CAL/CML ）：(1)p m y σσ=-()()(1)()()m fp f m p f p mE R R E R yR y E R E R R σσ-=+-=>=+资本资产定价模型（CAPM ）和证券市场线(SML)： ()[()]i f m f i E R R E R R β=+-贝塔系数：m p pm mpm p σσρσσβ==2对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。

AFP金融理财师基础知识点笔记-大全必备

生涯仿真表分析1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产（扣除紧急备用金）2、理财目标可实现：①ROI ＞IRR ②每一年理财准备均不为负AFP 基础知识回顾一人有限责任公司 10万元普通有限责任公司 3万元股份有限公司 500万元期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等PVBEG=PVEND(1+r) FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标目标现值法：多个目标永续年金：期末永续年金：pv =c r期初永续年金：pv =c r (1+r )净现值法求增长型年金现值i=(1+r )(1+g )-1=r−g 1+g有效年利率EAR=(1+r m )m -1 （已知名义年利率r,复利期间数m ）EAR=(1+i )m -1 (已知复利期间利率i ，复利期间次数m)家庭财务分析：负债率≤60% 生息资产比重≥50%紧急备用金月数≥3 储蓄率≥30%自由储蓄率≥10 财务自由度≥15投资规划投资组合的收益 E (Rp )= WxE (Rx )+ WgE (Rg )投资组合的风险σp =(wx 2σx 2+wy 2σy 2+2wxwy ρxy σx σy)12⁄ ρxy =−1,σ=|wx σy −wy σy|ρxy =−1,wx σy =wy σy 时，投资组合风险为0收益的正态分布：[E (Rp )−σ，E (Rp )+σ]：概率为68%[E (Rp )−2σ，E (Rp )+2σ]：概率为95%[E (Rp )−3σ，E (Rp )+3σ]：概率为99.75%效用函数：U= E (r )-0.005A σ2无风险资产权重α∗=E (Rp )−Rf0.01A σp 2 WRf=1-α∗（计算时不带百分号）资本资产定价模型E (Ri )=Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]公司自由现金流模型V0=FCFF1WACC−g WACC >gFCFF1= FCFF2×(1+g )WACC=WE ×KE +WD ×KD ×(1−T )固定增长红利贴现模型V0=D1k−g k >gD1=D0×(1+g )=E1×(1−b ) (b:收益留存比例)k= Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]g=ROE ×bROE=税后净利润净资产⁄两阶段增长红利贴现模型V0=∑D0×(1+g1)t (1+k )t N t=1 + V1(1+k )tV1=D0×(1+g1)N ×(1+g2)k−g2k >g 2 市盈率（P E ⁄）P0E1=1−b k−(b×ROE))=D1k−g E1=D1E1×(k−g )=1−b k−g市净率（P B ⁄）ROE=E ÷B =P B ⁄÷P E ⁄ROE=销售净利率×资产周转率×财务杠杆财务杠杆=11−资产负债率套期保值：期货合约对冲数量=需要对冲的金额×β期货合约的价格×合约乘数资产配置方法：购买并持有：牛市恒定混合比例：无明显趋势投资组合保险：强趋势风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR=Rp−Rfσp特雷诺比率：TR=Rp−Rfβp詹森比率：αi=Rp -[Rf +(RM −Rf)×βi]保险规划优先顺序：定期寿险>医疗险>意外险>终身寿险万能寿险支付方式：A 方式死亡保险金=max {保险金额，保单现金价值}B 方式死亡保险金=保险金额+保单现金价值团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属最低5人 ≪8人时全部投保≫8人时 75%以上团体分担保费的50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支个人不可失能收入损失保险在此处键入公式。

AFP资格认证考试常用公式

AFP 资格认证考试常用公式第 3 页（共 14 页）
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置于购房用途的净资产，i=房贷利率，m=房贷年数，PMT2=本利摊还年供额=FV（y，n，0， -PMT1），y = 收入成长率 4. 期房合理价格=现房价格-购置期房到交房之间租金现值 5. 二手房合理价格=新房价格×（1-折旧率×使用年数） 6. 房产估价的方法—成本法（1）土地估价：开发后土地总价=土地使用权支出+开发工程费+管理销售费用+资金利息+合理利润总建筑面积=用地平米×容积率单位建筑面积土地价格=土地总价/总建筑面积税后成本还要加上土地增值税与营业税（2）建筑物估价：二手房价格=新房价格×（1-折旧率×使用年数）单位建筑面积综合价格=土地单价+建筑物单价 7. 房产估价的方法—收益还原法房地产总价=房租/市场投资收益率；不考虑未来房价上涨空间，投资收益率=无风险利率+房地产的流动性升水 8. 房产估价的方法—市场比较法待估价的房产价格=同地区同类型房屋价格×房龄调整系数×地段调整系数×议价系数
投资比重 w=投资额／自有资金
（P 代表投资组合，E（Rp）是资产组合的预期收益率，w1、w2 分别为资产 1、2 的投资比
重，E（R1）、E（R2）分别为资产 1、2 的预期收益率）
14.
两种资产组合的方差：σ
2 p
= w12σ12
+
w22σ
2 2
+ 2w1w2σ1,2
=
w12σ
2 1
+
w22σ
2 2
=（投资收入-利息）/自有资金
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AFP考试金融理财基础第六章考点

个人生涯规划事业规划、家庭规划、居住规划、退休规划1、AFP考试知识点：生涯规划与理财活动期间学业事业家庭形态理财活动投资工具保险计划探索期18-24岁升学或就业转业抉择以父母家庭为生活重心提升专业，提高收入活存定存，基金定投意外险、寿险、受益人-父母建立期25-34岁在职进修确定方向择偶结婚有学前小孩量入节出，攒首付款活存定存，基金定投寿险、子女教育险，受益人-配偶稳定期35-44岁提升管理技能，进行创业评估小孩上小学中学偿还房贷，筹教育金自用房地，投资组合依房贷余额保额递减的寿险维持期45-54岁中层管理，简历专业声誉小孩上大学或出国深造收入增加，筹退休金建立多元投资组合养老险或投资型保单高原期55-64岁高层管理，偏重指导组织小孩已独立就业负担减轻，准备退休降低投资，组合风险养老险或长期看护险退休期65岁以后名誉顾问，传承经验儿女成家，含饴弄孙享受生活，规划遗产固定收益，投资为主领终身年金至终老2、AFP考试知识点：案例分析①紧急准备金：当客户在生活中有一些不时之需的时候，他必须要留下一部分流动性储备可以以活期存款的方式来储备，也可以以小额信贷的方式在需要的时候，凭借自己的信用向银行贷款。

一般情况紧急准备金的额度为1、现有资产的10% 2、月支出的3-6倍②购买保险的计算方法生命价值法：如果遇到保险事故，导致生命出现风险和危险，保额应该是他未来在一定阶段可以挣到的钱的总额。

---适合未婚客户遗属需要法：遗属的生活需要或者生活支出以及未来要保障的年数。

双十的原则：每年的收入里面拿出10%作为保费负担。

而购买的保额的总额的收入十倍。

③了解当前的财务状况-à理财目标的设置(休闲、置产、事业、家庭)--à客户的投资属性。

理财价值观(一)AFP考试知识点：人生的价值取向1、每个人都希望有个幸福快乐的人生，幸福快乐是一种感觉：富足感、受偿感、安全感①富足感---衡量理财积极程度的指标富足感=财富/欲望富足感=已积累的财富资产/数据化的理财目标②受偿感------衡量事业成就干感的指标受偿感=报酬/贡献受偿感=薪酬收入或职业报酬/个人附加价值或生产力③安全感---衡量保险需求强度的指标安全感=保障/危险安全感=保额/损失额或收入减少额(二)AFP考试知识点：理财价值观定义：当现有的资源无法满足所有理财目标时，人们对个别理财目标间的相对重要性或现实顺序的主管选择。

AFP考试考点精选2(非常重要,建议重点复习)

信用与债务管理考点1：信用控制指标贷款安全比率贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入贷款安全比率上限，若贷款中不包括房贷，上限可设置得相对低一些；包括房贷，则可设高一些信用额度运用比率最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度信用额度运用比率越高，出现偿付危机的可能性越大考点2 ：偿债顺序规划到期时间：优先偿还临近到期的借款利率：优先偿还利率高的借款真题回顾�小张向甲、乙两位朋友各借了一笔款，年利率分别为4%和3% ，均按年计息。

以下做法可使小张所还利息总额最少的是（）。

� A ．优先偿还甲的借款，偿清后再还乙的借款� B ．优先偿还乙的借款，偿清后再还甲的借款� C ．每期按4:3 比例分别偿还甲、乙借款� D ．每期按3:4 比例分别偿还甲、乙借款�答案：A考点3 ：杠杆投资的净值报酬率净值报酬率=投资净收入/净值= （投资收入-利息）/ 自有资金王某将自有资金30万元和借款20万元投资股票。

一年后，王某以60万元将股票出售，期间没有分红。

已知借款利率10%，按年计息，王某该项投资的净值报酬率为（）。

A:13.33% B:16.67% C:23.33%D:26.67%答案：D解析：净值报酬率=[(60-30-20)-20 ×10%]/30=26.67%考点4：倒按揭通常适合于退休后有房但无现金流量可用的老年人办理倒按揭后，申请人可领取固定年金至终老年金金额不因房价涨跌而变动对申请人而言，活得愈久愈划算若申请人寿命超过预期寿命，按揭提供方可能面临损失申请人去世后，按揭提供方获得房产的所有权考点5：抵利型房贷抵利型房贷：住房抵押贷款＋抵利存款账户抵利存款账户中的资金按贷款利率水平计息，相当于允许以存款提前还贷可抵利存款账户中的资金可以动用适合现金流量不稳定，但每期现金流入至少大于本利摊还额的客户用贷款余额减去可抵利的存款账户余额后的净额来计算应付利息考点6：气球贷甲某向某银行申请了5年期气球贷，双方约定按30年期计算月公款，已知5年期和30年期贷款利率分别为6%和7%，则1.计算该气球贷月供时，利率按6%，期限按30年2.可以利用短期贷款利率比长期贷款利率低的优势，从而减轻利息负担3.由此计算出的月公款比普通5年期贷款的月供款少，从而减轻初期还款压力4. 5年到期时一次还清剩余本金5.5年后如不能一笔还清贷款余额，可续贷还款时，如果贷款期限与年名义利率固定�等额本金还款比等额本息还款支付的利息总额少�在同等还款方式下，还款频率越快，利息支付总额越少真题回顾�小李有一笔银行贷款，期限与年名义利率固定，还款方式有以下4 种可供选择，则哪种方式所支付的利息总额最少？（）� A ．按双周等额本息还款 B ．按双周等额本金还款� C ．按月等额本息还款 D ．按月等额本金还款�答案：B风险与风险管理考点1：风险及其产生过程纯粹风险只能带来损失而不会产生收益的事件如火灾、海啸、人身伤害、侵权责任等投机风险可能带来收益也可能带来损失的事件如企业经营活动、投资、博彩等风险的产生过程风险暴露：有遭受损失的可能性风险因素：对事故的发生与否或损失大小有影响的各种因素风险事故：造成损失的具体事件损失：由风险事故导致的经济结果考点2 ：风险因素有形风险因素：物理的、化学的无形风险因素：观念、态度、制度、文化等1.道德风险因素：以不诚实、不良企图或欺诈行为，故意使风险事故发生，或使损失扩大2.心理风险因素：投保之后，忽视风险或存在侥幸心理3.逆选择：投保之前，投保人按对己有利的原则做决策防范措施：自杀条款、限制条款、体检等考点3：风险管理对策风险规避不参与风险自留基金定投、计提医疗基金风险控制风险预防：采取措施防止事故发生或降低事故概率风险抑制：采取措施降低事故发生后的损失风险转移将损失转移给其他人包括：合同转移、保险转移最适合保险转移：发生概率低，损失程度高的风险保险基本原理考点1：保险的职能保险的基本职能：分散风险经济补偿保险的派生职能：资金融通风险管理保险的（）职能可以使受灾的家庭快速重建家园，使受灾的企业及时恢复生产。

AFP考试必备公式大合集

=（月收入 x 收入还软比例上限）/ （最低还款比例,月利率）
5.净值报鹹率=（投资收入-利息）/自有资金 =（买卖价差-借入资金 x 贷款利率） /自有资金
家庭财务报表编制与财务诊断 1.账面损益=市场价值-成本价值
2-基本会计等式资产负债表：资产-负债=净值收支储蓄表：收入-支出=储蓄 3.资产负债表和收支储蓄表之间的关系 1）以成本计价本期储蓄=净值增加额=期末净值-期初净值期末净值=期初净值+净值增加额=（期初资产-期初负债）+本期储
2）保险覆盖率=已有保额+税后工作收入
保险规划 1、重复保险比例分摊原则
各保险人始偿金额=损失 x 保额/保额总和 2、风险保额=死亡保险金-现金价值 3、寿险保额测算
1）遗属需要法：应有保额=遗属一生支出缺口现值+剩余贷款-已有生息资产
2）生命价值法（净收入弥补法）：应有保额=个人工作期收入现值 -个人工作期支出现值
工作收入净结余比例=（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入 2）安全边际率=（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入 8.家庭财富增值能力指标 1）生息资产比率=生息资产/总资产生息资产=流动性资产+投资性资产 2）平均投资报酬率=理财收入/生息资产 9.财务自由度=理财收入/当前年支出=生总资产 x 投资报酬率/当前年支出 10.紧急预备金倍数=流动性资产寻月总支出 11.保障能力指标 1）保费负担率=商业保险保费。税后工咋收入
薪资总差异=深造前后薪资年差异 x 毕业后可工作年数学费成本=深造期间历年学费 x 深造年数
机会成本=深造前薪资 X 深造年数 2）考虑货帀时间价值：根据实际现金流计算 IRR
信用与债务管理 1.贷款安全比率=每月检债现金流/每月浄现金收入其中：每月净现金收入=税前收入-“三险一金”个人缴费-个人所得税 2. 总负债比率=总负债/总资产 3. 信用负债比率=不含房贷的负债/不含房产的资产 4. 信用卡的理性信用额度=合理还款上限/ （最低还款比例+月利率）

AFP资格认证考试必备公式

货币时间价值必备公式PV：现值；FV：终值；r：市场利率、贴现率、投资报酬率；C / PMT：年金；t：期限；g：增长率；APR ：名义年利率；m：1年中复利期间数量1. 单笔现金流复利终值和现值可以直接使用财务计算器的五个功能键计算：PV， FV， i， n， PMT（PMT=0）2. 期末普通年金现值终值同样可以使用财务计算器的五个功能键计算：PV， FV， i， n， PMT g END注：（1）这里是期末年金，确定财务计算器是期末模式，g END；（2）i, n, PMT三者必须保持期间一致。

3. 期末永续年金现值公式：rC PV =注：（1）这里是期末年金的形式。

4. 期末增长型年金现值公式： ()g r ≠ rtC PV +=1 ()g r = 注：（1）使用公式可直接计算期末增长型年金的现值可以计算，C ，r ，t 三者的期间必须保持一致；（2）当使用计算器计算期初年金时，i=（1+r）/(1+g)-1是精算计算，若g<5%，i=r-g是近似计算，注意在g BEG模式下计算；（3）运用公式或计算器计算的结果，可运用期初年金与期末年金的关系：)1(r PV PV END BEG +×=进行转换；（4）现值转换为终值：T r PV FV )1(+×=。

5. 期末增长型永续年金现值公式：gr C PV −= ()g r >注：（1）期末增长型年金的现值公式中g r >；（2）C 表示第1期末的现金流。

6. mAPR ==复利期间数量名义年利率复利期间利率7. 有效年利率：11−⎟⎠⎞⎜⎝⎛+=mm APR EAR注：（1）当还款周期和复利期间一致时，直接使用这个公式计算；（2）当还款周期和复利期间不一致时，如果题目已知银行的计息期间m 和客户的还款期间n，则利用利用公式⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡⎟⎠⎞⎜⎝⎛++−−=t r g g r C PV 111n mi m APR )1(1+=⎟⎠⎞⎜⎝⎛+求出i，i 为客户每期的还款利率；（3）如果银行按年计息，则EAR=APR。

AFP常用符号与公式

AFP常用符号与公式AFP（Agence France-Presse）是一家全球性的国际新闻通讯社，总部位于法国巴黎。

作为一家新闻通讯社，AFP经常使用符号和公式来传达信息和数据。

在下面的文章中，我将介绍AFP常用的一些符号和公式。

1.％：表示百分比。

在新闻报道中，百分比常用于描述增长、下降、比例等情况。

例如，报道中可能会说：“该行业的销售额增长了10%。

”3.￥：人民币符号。

AFP在涉及中国和中国经济的报道中常使用人民币符号来表示货币金额。

例如，“该公司的年度利润为1000万元人民币”。

4.$：美元符号。

美元符号用于表示美国货币单位。

在国际贸易和金融报道中，美元符号经常出现。

例如，“该公司的市值为10亿美元”。

5.+和-：加号和减号。

在数字或数据之前，加号和减号被用于表示增加或减少的数量。

例如，“股价上涨了5%”、“失业率下降了2%”。

7. E=mc²：爱因斯坦的相对论方程。

在科学和教育报道中，将E=mc²用于解释质能转换为质量的原理。

例如，“根据E=mc²的原理，能量和质量之间存在等价关系。

”8. F=ma：牛顿的运动定律方程。

F=ma被用于描述物体的力、质量和加速度之间的关系。

它在物理学和工程学的报道中经常出现。

例如，“根据F=ma的定律，物体的加速度与作用力和质量成正比。

”9.H₂O：水的化学式。

H₂O用于表示水的分子组成。

例如，在环境或化学报道中，会使用H₂O来描述水的影响或性质。

10.π：圆周率。

π是一个无理数，用于计算圆的周长和面积。

在数学和几何学的报道中，圆周率经常出现。

例如，“圆的周长等于直径乘以π”。

这些是AFP常用的一些符号和公式。

它们在新闻报道和科学报道中起着重要的作用，能够传达信息和数据，帮助读者更好地理解和解释复杂的概念和现象。

AFP考试必备理财公式(超全)

财务理财基础类：1、单利终值：Vn=Vo ×(1+i ×n)2、复利终值：Vn=Vo ×(1+i)n3、普通年金现值：P=A ×4、预付年金终值：S=A ×5、预付年今现值：P=A ×6、债券成本：K b =I ×（1-T ）/[Bo ×（1-f ）]K b 成本；I 为每年支付利息；T 为所得税税率；Bo 为发行价格；f 为债券筹资费率 7、银行借款成本：K 1=I ×（1-T ）/[L ×（1-f ）]K 1为借款成本；I 借款年利息；L 为借款筹资总额；T 为所得税税率；f 为银行筹资费率8、优先股成本：K P =D/[P O ×（1-f ）]K P =为成本；D 为每年股利；P O 为发行优先股总额；f 为优先股筹资费率 9、普通股成本：K s =D 1/[V O ×（1-f ）]+g D 1第二年的股利；f 为普通股筹资费率10、留存收益成本：K S = D/ V O 股利不断增加的企业，其公式为：Ke=D 1/ V O +g11、加权平均资金成本：K W = K j ×W jK W 为加权平均资金成本；K j 为第j 类个别资金成本；W j 为第j 类个别资金占全部资金的比重12、流动比率=流动资产/流动负债13、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债14、现金比率=现金余额/流动负债15、经营净现金比率（短期债务）=经营活动的净现金流量/流动负债（全部债务）=经营活动的净现金流量/总负债16、资产负债率=负债总额/资产总额17、已获利息倍数=息税前利润/利息支出18、应收帐款周转次数=年赊销收入净额/应收帐款平均余额天数=应收帐款平均余额×360/年赊销收入净额19、存货周转率=销货成本/平均存货20、存货周转天数=360/存货周转率21、固定资产周转率=销售收入/固定资产净值22、总资产周转率=销售收入/平均资产总额23、股东权益周转率=销售收入/平均股东权益24、主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入25、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]×100%26、销售净利率=（净利/销售收入）×100%27、资产收益率=（净利润/平均资产总额）×100%28、平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/229、成本费用率=利润总额/成本费用总额30、股东权益收益率=（净利润/平均股东权益）×100%31、主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入）×100%32、普通股每股净收益=（净利-优先股股息）/发行在外的加权平均普通股数33、市盈率=每股市价/每股收益34、股利支付率=每股股利/每股收益×100%35、每股净资产=年末股东权益/总股本36、盈利现金比率=经营现金净流量/净利润37、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出38、外部融资比率=（经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额39、强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）40、到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）41、现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额42、现金股利支付率=现金股利或分配的利润/经营现金净流量个税：1、工资、薪金所得税=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于工资、薪金所得）2、个体工商户的生产、经营所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数或=（全年收入总额-成本费用及损失）×适用税率-速算扣除数3、对企事业单位的承包经营、承租经营所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数或=（纳税年度收入总额-必要费用）×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于个体工商业户的生产经营、所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得）4、劳务报酬所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于劳务报酬所得）5、稿酬所得应纳税额每次收入不足4000元的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率×（1-30%）或=（每次收入额-800）×20%×（1-30%）每次收入在4000元以上的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率×（1-30%）或=每次收入额×（1-20%）×20%×（1-30%）6、特许权使用费所得应纳税额每次收入不足4000元的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率=（每次收入额-800）×20%×每次收入在4000元以上的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×（1-20%）×20%7、利息、股息、红利所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×20%8、财产租赁所得应纳税额每次（月）收入不足4000元的：应纳税所得额=每次（月）收入-准予扣除项目-修缮费用（800元为限）-800元每次（月）收入在4000元以上的：应纳税所得额=[每次（月）收入-准予扣除项目-修缮费用（800元为限）] ×（1-20%）应纳税额=应纳所得税额×适用税率9、财产转让所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=（收入总额-财产原值-合理税费）×20%10、偶然所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×20%保险：1、遗属必要生活备用金的计算公式：遗属必要生活费=遗子必要生活费+在世配偶必要生活费+赡养老人生活费遗子必要生活费=子女目前月生活费×12个月×（22-子女现在的年龄）在世配偶必要生活费=夫妻月生活费×0.5×12个月×在世配偶退休前年限赡养老人生活费=目前赡养老人月生活费×12个月×老人的平均余生2、退休生活备用金：夫妻必要退休生活费=夫妻退休前月生活费×0.7×12×退休时丈夫的平均余生妻子必要退休生活费=妻子退休前月生活费×0.7×12×退休前夫妻的平均余生差夫妻退休生活备用金=夫妻必要退休生活费+妻子必要退休生活费-社保养老金-家庭其他收入3、投资型寿险年缴费能力=（100-目前年龄）%×每月可自由支配资金×12房产计算类：1、可负担首付款=目前净资产在未来购房时的终值+目前到未来购房这段时间内年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限2、可负担房贷=以未来购房时年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款的比率上限3、可负担房屋总价=可负担首付款+可负担房贷4、可负担房屋单价=可负担房屋总价÷需求平方米数5、房屋总价=房屋单价×需求面积6、首付额度=房屋总价×(1-按揭贷款比例)7、贷款额度=房屋总价×按揭贷款比例8、每月还款额=贷款额度以月为单位的准年现值9、等额本息还款法：每月还款额= 贷款本金×月利率×（1+月利率）还款期数/（1+月利率）还款期数-110、等额本金还款法：每月还款额=贷款本金/还款期数+（贷款本金-累计已还本金）×月利率11、应退保险费=实缴保险费-保险金额×实际承保期限相对应费率×实际承保期限（以月计）/1212、实退保险费=应退保险费×（1-5%）（实际承保期限不足一个月的，按1个月计算）证券股票基金债券类：1、金融产品定价：PO=2、投资收益率：R= [C+（P1-P）]/ P3、期望收益率：E（r）=Piri4、风险度量：=25、资本资产定价模型假设市场无风险收益率rf,市场组合的期望收益率rM,市场组合的标准差ςM,有效组合的标准差ςP，相关系数ρ,组合期望收益率为E（rp）.E（rp）= rf + β（E（rM） - rf）β= ςP/ ςM6、股票估值方法：股利贴现法其中： Dt—在时期t预期的现金股利；K—投资者要求的收益率7、股利稳定增长的股利贴现模型：8、两阶段增长型：在公司经营中很难保持一个固定的增长率,常常表现出在不同阶段具有不同的增长率.其中：P0—股票当前的价格PN—N个时期后预期的股票价格Dt—在时期t预期的股利Ks—要求的回报率9、债券当期收益率=C/P其中：C--年利息额P--债券的当前价格10、债券到期收益率其中：Ｐ—债券价格；Ｆ—面值；Ｃ—利息额；y—期收益率11、债券持有收益率：12、附息债券的定价：其中：Ｐ—当前价格；Ｃ—每年的利息；y—必要收益率；Ｆ—面值；n—到期年数13、一次性还本付息的债券定价：其中：Ｍ—面值；r —票面利率；n —从发行日至到期日的时期数；k —该债券的贴现率；m —买入日至到期日的所余时期数14、零息债券的定价： P=其中：Ｍ—债券面值；k—必要收益率；m—从现在起至到期日所余周期数15、久期计算公式：其中：CF—第t期现金流；y —到期收益率16、债券对利率的敏感性公式：其中：Ｐ—债券的价格；y —债券的到期收益率17、基金绝对收益率：其中： HAVt — t期末单位基金净值；HAVt-1 — t-1期末单位基金净值；Dt — t期内单位基金红利18、现代基金业绩评价方法：①特雷纳（Treynor）指数：其中：p —投资组合P的平均收益率； Rf —无风险利率；βf —投资组合P的β系数，考察的是投资组合P的系统性风险②夏普(Sharpe)指数：其中：p —投资组合P的平均收益率；Rf —无风险利率；ςp—投资组合P收益率的标准差，是投资组合P总风险的数学度量。

AFP考试金融理财基础第八章知识点

AFP考试金融理财基础第八章知识点家庭财务分析一、AFP考试章节知识点：财务分析的流程1、建立和界定与客户的关系-----------------------------创建信赖关系、客户愿意提供财务信息2、收集客户信息，了解客户的目标和期望--------搜集客户财务资料、编制财务报表3、分析和评估客户当前的财务状况-------------------模拟生涯或模拟家庭状况改变4、制定并向客户提交个人理财规划方案------------诊断家庭财务、分析当前缺失5、执行个人理财规划方案--------------------------------编制预算、开始记账6、监控个人理财规划方案执行-------------------------分析差异、检讨修正二、AFP考试章节知识点：流量和存量—储蓄于净值的关系本期收入—本期指出=本期储蓄=净值增加三、AFP考试章节知识点：权责发生制与收付实现制应计基础：权责发生制---企业应用现金基础：收付实现制---家庭应用四、AFP考试章节知识点：成本价值于市场价值成本价值：按买入时的价值计算市场价值：卖出时的价值计算五、AFP考试章节知识点：财务活动的记录方法家庭资产负债表一、AFP考试章节知识点：家庭资产负债表编制(一)、资产：现金、定存、股票、房地产、寿险现金价值、其他负债：信用卡未偿余额、短期消费贷款、保单存单贷款、汽车贷款等(二)、家庭资产负债表的编制基础资产编制的基础：以月底盘点或月底价格等负债编制等基础：月底本金余额(三)、资产负债表编制等注意事项1、时一个时点等存量记录，要确定时以月底、季底或年底资料编制2、第一次做资产负债表时，要庆典自用资产并评估价值，成本与市价分别记录，并计算账面损益3、每月月底以成本底净值余额，与上月底底净值余额差异应等于当月储蓄额4、以市价计等资产及净值可反映个人财富5、自用资产可提折旧以反映市价市价随使用而降低6、无法回收的债权应提呆帐二、AFP考试章节知识点：家庭资产负债表架构分析(一)、资产负债表的结构资产的分类：流动性资产、投资性资产、自用性资产负债的分类: 消费性负债、投资性负债、自用性负债净值的分类：流动性净值、投资性净值、自用性净值(二)、财务结构负债比率分析负债比率=负债/总资产=A+B+CA=投资负债比率=融资比率×投资资产比率B=自用资产负债比率=贷款成数×自用资产比例，自用资产比例=自用资产/总资产C=消费负债比率=借贷流动率×流动资产比例(三)、资产负债的人生曲线(四)、资产负债的平衡现金流量一、AFP考试章节知识点：家庭收支储蓄表编制(一)、家庭收支储蓄表1、收入：薪资收入、佣金收入、房租收入、利息收入、变现资产资本利得、其他收入2、支出：家庭生活支出、房租支出、贷款利息支出、保费支出、其他支出3、储蓄(二)、家庭收支储蓄表的编制1、家庭收入的编制基础2、家庭支出与预算编制基础(三)、编制家庭收支储蓄表注意要点1、家庭收支储蓄表是一段时期的流量记录，通常按月结算2、以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才计支出3、变现资产现金流入含本金与资本利得，只有资本利得计收入，本金为资产调整4、房贷本息摊还仅利息计支出，归还本金为负债减少5、净现金流量=当期储蓄+当期资产负债调整额二、AFP考试章节知识点：收入与储蓄(一)、家庭现金流量表结构分析工作收入：纯脑力—生活支出： = 工作储蓄理财收入：脑力+金融工具—利息保费支出：金融工具= 理财储蓄资产负债调整—资产负债调整 = 资产负债调整(现金流入) (现金流出) (现金净流量)(二)、收入分配的层次保障10%—15%、储蓄未来的目标准备20%—35%、目前的生活费用50%—70%(三)、自由储蓄额1、固定用途储蓄：长期目标定额储蓄：教育储蓄、储蓄型保险、住房公积金缴存、个人养老缴存本金定期还款：计划贷款还款的本金摊还部分2、自由储蓄本金提前还款：提前还清贷款实现旅游等短期目标(四)、储蓄运用表实际金额、预算金额(五)、增加家庭储蓄等着力点1、开源计划、节税规划、支出预算控管、减债减息计划保险组合重组、摊还本金或提前还款、让财富成长2、收入支出象限与储蓄方向：低收入、高支出：量入为主、避免消费借贷低收入、低支出：加班兼职、开创收入高收入、低支出：有效运用储蓄、提高投资收益高收入、高支出：计划支出、提供储蓄率家庭财务比率分析一、AFP考试章节知识点：收支平衡与财务自由1、收支平衡点与安全边际工作收入净结余比例=(工作收入-工作必须花费的费用)/工作收入收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例收支平衡点=(固定支出负担+每月应有储蓄)/工作收入净结余比例安全边际=(当前收入-收支平衡点收入)/当前收入2、理财成绩----应有净值的评估应有净值=工作年数×年储蓄额财务自由度===当财务自由度=1，表示光靠理财收入就可维生二、AFP考试章节知识点：资产增长率与净值增长1、资产增长率资产增长率=∵资产变动额=工作收入+理财储蓄∴=+=×+×投资报酬率=储蓄率×收入周转率+生息资产比重×投资报酬率↑↑↑↑∴多储蓄提高收入增加投资增加投资报酬率2、净值增长率净值增长率=+g ==。

AFP常用公式

i=1
金 13. X资产收益率rx和Y资产收益率ry之间的协方差：
华 Cov(rx, ry) = [rx - E(rx )][ry - E(ry)] = ρxyσx σy
24. 投资组合的贝塔值 βp ： βp = ∑ wi β i = w1β1 + w2β2 + …+ wN βN
25. *风险构成：σi2 = βi2 σM2 + σei2 Cov ( Ri, Rj ) = Cov ( βi RM, βj RM ) = βi βj σM2
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投资规划（含货币时间价值）常用公式
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2
四、债券
48. *Black-Scholes 期权定价模型：
31.
国库券贴现年收益率： rDY
= 100 − P × 360
100
n
32.
国库券等价年收益率：
rEY
= 100 − P × 365
总资产周转率＝销售收入／平均总资产应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款存货周转率＝销售成本／平均存货
看跌期权空头：- max (X - ST，0 )
66. 杜邦系统
47. *看涨期权和看跌期权的平价关系：
净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×财务杠杆
C + X e -rT = P + S
其中：财务杠杆＝资产总额／净资产
备注：用*标注的为CFP掌握内容，其余为AFP和CFP均要求掌握的内容。
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网习学
23. 资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)：
E ( Ri ) = R f + β i[E ( Rm ) − R f ]

AFP考试重点难点整理

1.租房或购房的决策2. A.购房越划算：3. a.通货膨胀率上升4. b.房价成长率上升5. c.房租成长率上升6. B.租房越划算7. a.贷款利率上升8. b.房屋折旧率上升9. c.房屋维护成本上升10.租购房比较方法——年成本法11.A.租房年成本=押金×机会成本+年租金12.B.购房年成本=首付×机会成本+年贷款利息+年维护费用—房价年涨幅13.租购房比较方法——折现值法（不考虑机会成本）14.A.租房净现值影响因素15. a.押金越高，租房净现值越低16. b.年租金越高，租房净现值越低17.B.购房净现值影响因素18. a.房屋维护成本越高，购房净现值越低19. b.房屋折旧率越高，购房净现值越低20. c.未来房价越高，购房净现值越高21.期房合理价期房合理价格=现房价—购房期到交房期之间的房租现值22.房地产估价方法23.A.成本法：房价=土地价格+建筑成本+资金利息成本+合理利润24.B.收益法：房价=净房租/收益率（适合商铺、写字楼的估价）25.C.市场法：房价=同地区房屋价格×调整系数（适合住宅的估价）教育金规划1.教育金规划的必要性2. A.持续时间长、支出总额大、成长率要高于通货膨胀率3. B.要提早规划、从宽规划，投资报酬率不宜过于保守，至少高于续费成长率4. C.与退休规划期高度重叠，二者不应合并规划5.子女教育金负担比率的计算6.教育金负担比=届时学费支出/届时税后收入7.教育投资的报酬率（普通年金求i）毕业后工资差异越大、工作时间越长，报酬率越高8.FV=09.PV=深造的学费成本+深造期间放弃的工作收入10.n=毕业后可工作的年限11.PMT=毕业前后的薪资年差异12.子女教育金规划工具13.A.教育金补助：贫困学生，特殊身份（少数民族、军政）14.B.国家助学贷款：贫苦学生，毕业后贷款利息自行承担15.C.中低风险的基金：离上学年限越长，股票基金的比重可越高16.D.教育年金保险：储蓄和保障功能，通常附加保费豁免条款17.E.子女教育金信托：财产的独立性，适合出国、离婚、高收入家庭1.信用控制指标2. A.贷款安全比率：（若有房贷，上限可以设的高一点）3. a.贷款安全比率=每月偿债现金支出/每月净现金流入4. b.每月净现金流入=工资—三险一金—个人所得税5. B.信用额度运用比率（比率越高，出现偿付危机越高）6.最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度7.最大信用贷款额度=收入×贷款倍数8.最大抵押贷款额度=资产×贷款成数上限9. C.理性信用额度10.理性信用额度×（最低还款比率+贷款利率）=合理还款上限11.杠杆投资的净值报酬率12.净值报酬率=（投资收入—借款利息）/自有资金13.财务杠杆倍数=（自有资金+借款资金）/自有资金债务管理1. 住房净值贷款（循环贷）A.循环贷款：以抵押贷款为基础，不超过贷款额度下，可以随借随还B.不限制借款用途，可用于投资或消费C.利率高，但只有用到贷款额度，才计算利息2. 倒按揭（以房养老）A.适合退休后有房但没有收入的老人B.办理倒按揭后，申请人领取固定年金直至终老。

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