2018年国际学校行业市场投资调研分析报告

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国际学校教育行业市场发展需求研究分析报告

国际学校教育行业市场发展需求研究分析报告摘要：国际学校教育行业是近年来迅速崛起的一个新兴行业。

本文通过对国际学校教育行业的市场发展需求进行研究和分析，认为市场发展需求主要包括招生需求、教学需求和行业发展需求。

在招生需求方面，家长对国际学校教育的认可度和需求量不断增加，尤其是在一线城市和发达地区。

在教学需求方面，国际学校教育注重培养全面发展的人才，提供全英文教学的同时，还注重学生的综合素质培养和多元化教学模式。

在行业发展需求方面，政府对国际学校教育行业给予了政策扶持和引导，同时行业内的竞争也越来越激烈，对提高学校教育质量和办学水平提出更高要求。

因此，国际学校教育行业将有望迎来更加广阔的市场空间和发展机遇。

一、引言国际学校教育作为一种新兴的教育形式，在中国迅速崛起。

随着家长对国际教育的认可度的提高和教育需求的不断增加，国际学校教育行业市场发展需求也随之增长。

本文通过对国际学校教育行业市场发展需求的研究和分析，以期为相关从业者提供参考和指导。

二、招生需求分析随着社会的全球化发展和经济水平的提高，越来越多的家长开始意识到国际教育的重要性。

尤其是一线城市和发达地区的家长，他们对国际学校教育的需求量不断增加。

根据数据显示，目前中国国际学校的招生人数呈现逐年增长的趋势。

家长们更加注重子女接受国际化的教育，以便他们能够更好地适应未来的竞争环境。

因此，国际学校教育行业在招生需求方面有着巨大的潜力。

三、教学需求分析国际学校教育与传统教育的最大不同在于，它注重培养全面发展的人才。

国际学校教育提供全英文教学，培养学生的语言能力和国际化的视野。

此外，国际学校教育还注重学生的综合素质培养，包括创造力、沟通能力、团队合作能力等方面。

同时，国际学校教育还采用多元化的教学模式，如项目制学习、小组讨论、实践活动等，以培养学生的实际操作能力和解决问题的能力。

这些特点使国际学校教育在教学需求方面具有很高的竞争力。

四、行业发展需求分析政府对国际学校教育行业给予了政策扶持和引导，以推动该行业的发展。

2018年教育行业市场投资分析报告

举例
中泰桥梁凯文朝阳校区
资料来源：华创证券整理
14323792/30242/20180102 09:43
建校模式中利润分成为当下首选（续）

从财务报表看，学校资产的盈利结构和资产负债表相对简单。站在学校举办者（学校运营方）的角度，最大的区别便是自建学校没有租金成本但有相对长期的摊销，对应到资产负债表中是有物业校舍和长期待摊却没有预付租赁科目；利润分成模式下运营利润仅能获得其股权对应的份额，也因此这个模式下的资产负债表中有少数股东权益科目。
• 递延收入显示来年业绩确定性
五、风险提示
14323792/30242/20180102 09:43
SECTION 1
教育行业业态丰富，学校资产属“类地产” 模式
教育行业业态丰富，学校资产属“类地产” 模式

教育是一个综合性很强的行业，几乎集社会公益、消费服务、传媒传播于一身。其商业模式多元丰富，业态从学校、课外培训、在线课程、SAAS模式不一而足、层出不穷。
图表1：教育三种业务形式的盈亏平衡表对比
类地产模式学校收入学费（课程费）教材费住宿费其他（餐饮、服装等）成本教师工资商品成本租金教舍摊销〇〇 ✕ 〇〇〇〇 ✕ 〇 ✕ ✕ ✕ 〇〇〇〇〇〇 ✕ ✕ 〇 ✕ ✕ ✕ 类零售模式线下教培互联网模式线上教培

图表5：各上市学校集团情况
枫叶教育首所学校成立时间建校模式学校分布学校数学校性质是否有幼儿园是否有大学 1995年轻重结合宇华教育 2001年重资产睿见教育 2003年重资产成实外教育 2000年轻重结合西南，成都为主 6 K12民办学校+ 国际课程有有海亮教育 1995年轻资产浙江省诸暨市 8 K12民办双语+ 国际课程有无博实乐 1994年轻资产华南，广东省为主 60 K12民办双语+ 国际学校有无中泰桥梁 2017年轻重结合北京 2 K12国际学校无无

2018年国际学校市场研究概况

2018年国际学校市场研究概况前言近年来随着人均可支配收入的快速增长，城镇居民在教育行业的花费也大幅提升，在当前国内优质高等教育资源相对稀缺，应试教育体系竞争日益严峻的背景下，出国留学成为越来越多家庭的选择，国际学校作为留学深造的最佳跳板，增长空间巨大。

高端国际学校市场概况近年来随着人均可支配收入的快速增长，城镇居民在教育行业的花费也大幅提升。

根据2017年教育行业报告，中国内地家长平均教育总支出为4.3 万美元，位列全球第六，仅次于中国香港、沙特、新加坡、美国和中国台湾，高于澳大利亚、英国、法国等发达国家。

此外，留学潮也热度不减，2017 年出国留学人数达60.84万，同比增长11.7%。

根据汇丰的报告，54%的中国家长有送子女出国留学的意向，远超全球平均水平41%。

出于对传统教育模式的反思和对国际化背景的追求，语言培训、留学深造和各类移民的需求都在增加，国际学校作为留学深造的最佳跳板，增长空间巨大。

2017 年国际学校和双语学校就读人数已经达16.1 万人，同比增长17.5%，2013-2017 年复合增长率为17.6%。

2017 年国际学校平均学费为84082 元，13-17年复合增长率为7.6%。

学生人数和客单价推动国际学校整体收入快速上升，2017年国际学校营收规模达125 亿元，同比增速达到23.8%，2013-2017 复合增长率为25.7%。

图1：送子女出国留学意向前十国家图2：子女教育支出排行，中国位列第六图3：2010-2017年国际学校增长图4：2015-2017年出国留学人数增长图5：国际和双语学校在校生总人数不断扩大图6：国际学校平均学费持续上升（单位：万元）图7：2013-2022E国际和双语学校总收入图8：2017年国际学校市场份额前十。

2018年中国国际学校数量及市场格局分析,留学低龄化实际上带动国际学校需求的提升「图」

2018年中国国际学校数量及市场格局分析，留学低龄化实际上带动国际学校需求的提升「图」一、国际学校发展现状中国最早的国际学校是专为外交人员子女开设的，主要是从国籍上界定了学校的性质。

随着时代的发展，国际学校的概念已经突破了狭窄的国籍范畴，人口在全球范围内的流动越来越频繁，跨国企业员工子女也同样面临着一样的教育需求，为跨国公司外派高管子女设立的国际学校开始兴起。

随着改革开放以及对西方教育制度的认可，越来越多国内高收入甚至中产阶级家庭希望将子女送入国际学校接受更加国际化的教育。

从2010年开始，中国国内的国际学校市场进入飞速发展的时期，2010年到2018年中国国际学校数量从384所增加到了821所，其中2018年新增国际学校数量达87所，同比2017年增加了14所。

2010-2018年中国大陆地区国际学校总数量资料来源：公开资料整理2010-2018年中国大陆地区新增国家学校数量资料来源：公开资料整理更多内容相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国国际学校行业市场前景预测及投资战略研究报告》就读国际学校的升学选择大概率是出国，2018年度我国出国留学人员总数为66.21万人，同比增长8.8%，其中，国家公派3.02万人，单位公派3.56万人，自费留学59.63万人。

目前，出国留学的主力已从研究生阶段转移至本科阶段，低龄化趋势明显。

本科在国内就读、研究生出国留学的学生需要参加高考，一般不会在K12阶段就读国际学校；而对于本科出国留学的学生来说，在K12阶段就读国际学校是培养语言能力、申请更优的海外学校、提前适应生活的最好选择。

留学低龄化实际上带动国际学校需求的提升。

2010-2018年中国出国留学生人数资料来源：中国教育部，华经产业研究院整理二、各类学校分布情况我国的国际学校主要包括外籍人员子女学校、公办学校国际班和民办国际学校三类。

最初以外籍人员子女学校为主，专为外交人员子女设立，主要招收外籍学生；公办学校国际班和民办国际学校后来居上，主要招收中国籍学生，2013年公办学校国际班政策收紧，民办国际学校得以快速发展。

2018年民办国际学校行业分析报告

2018年民办国际学校行业分析报告2018年4月目录一、国际学校：出国留学的桥梁，民办国际学校是新阶段的办学主体 (6)（一）国际学校的概念：采用外国教育模式，剑指国外名校 (6)（二）国际学校的分类：民办国际学校的招生范围最自由 (7)（三）国际学校的发展历程：中产崛起+政策双重利好，民办国际学校成为新阶段办学主力 (8)1、第一阶段（1980-1999年）：外籍学生刚需打开国际学校市场 (9)2、第二阶段（2000-2009年）：消费升级推动公办学校国际部迅速发展 (10)3、第三阶段（2010年至今）：消费升级叠加政策利好，民办国际学校迅猛增长 (12)（四）国际课程：五类主流课程内容各异，收费标准较高 (14)1、全球广泛认可的IB课程 (15)2、多数英语国家认可的A-Level课程 (16)3、美国、加拿大等认可的AP课程 (17)4、加拿大、美国等认可的加拿大课程 (18)5、澳大利亚等国认可的澳洲课程 (18)二、国际学校行业供小于需，560亿市场规模<3300亿市场空间 (20)（一）国际学校的需求群体画像：留学低龄化叠加中高收入家庭增多，潜在需求巨大 (20)1、留学群体的成本收益分析：年龄层向下凸显国际课程优势，高净值人群和部分中产阶级愿承高昂学费 (22)（1）收益=留学收益*就读国际学校提高的升学概率 (22)（2）成本=就读国际学校相对高昂的学费支出 (24)（3）消费群体=高净值人群+部分中产阶级 (25)2、高考群体的成本收益分析：需求面较窄，源于优质义务教育的稀缺性 (27)（二）国际学校行业的市场规模约560亿，市场空间超3300亿 (29)三、国际学校集团运营具备规模优势，首要关注学生数量的成长性 (30)（一）单校的运营分析：行业进入门槛高，集团运营具备规模优势 (30)1、土地和校舍：轻资产模式复制效率高、准入门槛高 (32)（1）与政府合作（即PPP模式） (33)（2）与地产商合作 (34)（3）与投资商合作 (35)2、国际课程：申办条件高、认证周期长，集团申请更有优势 (35)（1）认证周期长 (35)（2）申办资质高 (36)3、教师：国内缺乏对应的全套培养体系，行业师资极度匮乏 (37)4、招生：择校注重教学质量、信息源于口碑，教育集团办校存在优势 (39)（二）学校集团的运营分析：首要关注学生人数的成长性，核心指标是运营模式和学校利用率 (41)（三）市场竞争格局较为分散，民办国际学校集团将成为行业主要的参与者 (43)四、重点企业简析 (45)（一）枫叶教育：轻资产运营模式+定位中产阶级战略，学生数量的成长性明确 (45)1、成长性明确：由重资产运营转向轻资产运营，BC课程认证经验丰富 (46)2、盈利性稳定：平价学费定位中产阶级家庭，增设办学配套相关服务拓展企业边界 (50)（二）博实乐：与地产公司协同轻资产办学，学生数量成长性明确、生均盈利提升空间大 (53)1、成长性明确：碧桂园战略合作伙伴，与地产公司合作轻资产办学，在校学生数量维持增长 (54)2、盈利性增长：上市当年实现扭亏为盈，生均盈利仍存在较大提升空间 (55)国际学校是留学桥梁，民办国际学校是办学主力。

国际学校教育行业市场发展需求研究分析报告

国际学校教育行业市场发展需求研究分析报告
广州创亚企业管理顾问有限公司
目录Contents
1.2018年国际学校发展情况
中国留学生人数及同比增长2018年，我国出国留学人员为66.21万人，
同比增长8.83%。

从1978年到2018年底，各
类出国留学人员累计达585.71万人，其中
84.46%留学生在完成学业后选择回国发展。

充分说明我国国际学校市场存在巨大发展潜力。

1.2018年国际学校发展情况
2018-2021年中国国际学校市场规模通过统计博实乐教育、枫叶教育、成实外教育、
北上广深连锁国际学校等学校近年来的学费涨
幅和新建校区速度，合理推测未来3年全国国
际学校市场规模的年复合增长率为12.9%，至
2021年市场规模将达到797亿元。

1.2018年国际学校发展情况
2019年中国国际学校的成立时间从学校的成立时间看，本次统计的国际学校整
体上是一批年轻的学校，其中45.6%的学校都
成立于2011-2019年之间，30.6%的学校成
立于2001-2010年之间。

近十年是中国国际
学校的黄金发展期，本次统计的大部分学校都
伴随行业的黄金发展浪潮而成立。

1.2018年国际学校发展情况
作为国际学校行业龙头，枫叶教育，博实乐教育等的教育企业产业规模也在迅速扩张。

2018年民办国际学校行业分析报告

2018年民办国际学校行业分析报告2018年7月目录一、民办国际学校：民办教育的“皇冠明珠” (5)1、国际学校在国内的发展历程 (5)2、国际学校发展现状：民办成主力，中、西部空间大 (7)（1）新建国际学校加速 (7)（2）民办学校占比过半 (7)（3）在校学生数量快速增长 (8)（4）国际学校集中于发达省市 (8)（5）各省市国际学校学费 (9)103、五大国际课程体系 ..........................................................................................（1）A-Level 课程：英国高中课程 (11)（2）IB课程：国际预科证书课程 (11)（3）AP课程：美国大学预修课程 (11)（4）加拿大课程：加拿大高中课程 (12)（5）澳大利亚课程：澳大利亚高中课程 (12)二、民办国际学校：政策助推+大市场+高门槛 (14)1、政策助推：“民促法”为民办教育发展逐步扫清障碍 (14)（1）营利与非营利分类管理，民办学校可享受办学结余 (14)（2）规范关联交易，VIE构架下关联交易规范化 (15)（3）国家鼓励金融机构运用信贷手段，支持民办教育事业的发展 (16)2、空间大：“留学+中高收入人群”催生上千亿的大市场 (16)（1）出国留学依然热 (16)（2）留学人群低龄化 (17)（3）出国自费为主 (17)（4）就读国际学校增加出国留学机会 (18)（5）中高收入人群崛起：更愿意为子女教育花钱 (19)（6）国际学校市场规模巨大 (20)3、民办国际学校四大门槛：建设周期+课程体系+教师资源+招生 (21)（1）土地及建筑所需资金大、建设周期长 (22)（2）课程体系认证条件高、批准周期长 (22)（3）教师资源短缺，特别是符合国际课程体系认证的外教 (22)（4）招生周期长，学校利用率由低到高 (22)4、公立学校国际部发展受限，民办国际学校成为主力 (23)三、相关企业简况 (24)241、枫叶教育 ..........................................................................................................262、博实乐 ..............................................................................................................283、海亮教育 ..........................................................................................................294、凯文教育 ..........................................................................................................国际学校是招收外国籍或中国籍学生，可以学习外国课程，主要以学习外语或者出国为目的学校。

2018年国际学校行业简析

2018年国际学校行业简析
一、需求端：三大因素驱动，国际学校需求景气 (2)
1、富裕阶层人数扩大，选择国际学校的比例上升 (2)
2、户籍政策限制使得部分适龄生源被迫选择国际学校 (3)
3、就近免试入学政策使得部分适龄生源转为选择国际学校 (4)
二、供给端：数量增长创新高，学费具有提价空间 (6)
1、国际学校增速创新高，民办成为办学主力 (6)
2、国际学校仍主要分布在一线城市 (7)
3、与出国留学相比，国际学校定价显优势 (8)
4、国际学校市场格局分散，龙头企业上市加速集中度提升 (9)
一、需求端：三大因素驱动，国际学校需求景气
1、富裕阶层人数扩大，选择国际学校的比例上升
随着社会经济发展，我国富裕阶层人数规模逐年扩大。

据福布斯中国统计，2017 年底我国大众富裕阶层人数（家庭可投资资产在100万-500 万元）将接近2092 万人，2015-2017 年复合增速约为17.0%，预计到2020 年将突破3000 万人。

此类人群拥有较强的经济基础，更加追求美好的生活品质和富足的精神体验，更加重视医疗保障、子女教育和养老等问题。

据远播教育调查显示，我国54.8%的大众富裕阶层人士表示会把子女送外国外接受教育，其中约26.15%的富裕阶层会选择将子女送进国际学校就读，该比例较2011 年的20.30%提升了5.85 个百分点。

选择国际学校希望接受全面教育，更看重子女心理健康成长。

调查显示，家长选择国际学校的三大原因分别是在国际学校能够接受到
全面的教育（69.8%），为了出国留学提前适应（57.8%）及无法适
应公立学校诸多弊端（25.9%）。

同时，在对子女就读国际学校学习。

2018年教育行业市场投资分析报告

2018年教育行业市场投资分析报告内容目录1上海的新生人口和入学情况，近年来发生了什么样的变化？ (4)1.1上海的小学入学人口显著增长，且未来仍会继续创新高，竞争激烈 (4)1.2与此同时，上海初中入学人数缺呈现逐渐下降的趋势，“小初剪刀差”持续扩大 (5)1.3上海市：入学人数激增，学校数量却没有显著增长 (7)1.4未来5年，上海小学或出现逾10万人的供应缺口，初中或出现近18万人的供应缺口，竞争进一步加剧，学校亟待扩建 (9)2北京的新生人口和入学情况，近年来发生了什么样的变化？ (11)2.1北京新生人口数增至16年前的2.5倍，增长约150%，竞争愈发激烈.. 11 2.2北京“小初剪刀差”同样明显，学校承载能力承压 (12)2.3北京学校数量：持续减少，承载压力持续加大 (14)2.4北京学校缺口测算：2020年小学承载能力缺口或达15.5万人，初中承载能力缺口或超过13万人 (15)3.全国范围内：“小初毕业生毕业生剪刀差”尚不明显，“小初入学生剪刀差”带来的对学校承载能力的压力或将2017年之后持续显现，学校扩建存需求..16 4.结论：学校扩建需求突出，民办学校或成为重要力量 (18)4.1北京上海小学初中的竞争比全国普遍水平更为激烈，承载能力承压，学校扩建需求突出 (18)4.2全国范围内的学校承载力也逐渐饱和，显现扩建需求，民办学校或成为重要力量 (18)5.投资建议：学历学校需求未来4-5年持续释放，关注学历学校投资机会 (18)图表目录图表1：上海市新出生人口数量近年来增长迅速 (4)图表2：小孩小学入学人数十余年来增长50%-80% (5)图表3：上海初中入学人数持续低位 (5)图表4：上海小学毕业生人数08年起有所增长 (6)图表5：上海初中入学缺口测算，“毕业生剪刀差”持续扩大 (7)图表6：上海同年初中小学入学人数差——“入学生剪刀差” (7)图表7：上海小学数量，近7年没有显著增长 (8)图表8：上海初中数量没有增长，小升初竞日益激烈 (8)图表9：上海新生儿户籍人口比例约为58% (9)图表10：上海小学承载能力缺口预测，预计至2020年，约有10万承载能力缺口 (9)图表11：上海初中承载能力缺口预测，预计至2020年，约有18万承载能力缺口 (10)图表12：北京常住人口新生人口数十余年增长150% (11)图表13：北京小学招生数 (11)图表14：北京初中招生人数（万人） (12)图表15：北京小学生毕业生人数 (12)图表16：北京小初“毕业生剪刀差” (13)图表17：北京小初“入学生剪刀差” (13)图表18：北京小学数量 (14)图表19：北京初中学校数量 (14)图表20：北京小学承载能力缺口测算，预计2020年小学承载能力缺口达到15.5万人 (15)图表21：北京初中承载能力缺口测算 (15)图表22：全国出生人口近年来有所提升，但总体来看较为平缓 (16)图表23：全国范围内小学毕业生数量 (16)图表24：全国范围内小初毕业生剪刀差并不明晰 (16)图表25：全国范围内小初入学生剪刀差存在，剪刀差压力近两年或将体现 (17)。

2018年国际教育行业发展分析报告

2018年国际教育行业分析报告2017年12月正文目录国际学校：中西合璧，发展迅猛 (5)教学特色：四大国际课程体系 (5)发展历史：高速增长规模第一 (6)驱动因素：供需双升，政策催化 (9)需求增长：人口社会多维发展 (9)全国出生人口稳中略升 (9)家庭结构变化与消费升级 (10)留学生低龄化趋势明显 (13)二三线城市需求不断提升 (14)政策催化：新规利好争议并存 (16)公办学校国际部受限制 (17)PPP 模式获得政策支持 (18)新民促法推动分类管理 (19)内外投资定义可能扩充 (21)供给提升：资本涌入龙头占优 (22)资本涌入加剧市场竞争 (22)扩张模式差异巩固龙头 (25)发展趋势：三大要素，建立壁垒 (27)一站式办学：贯通留学前端产业 (27)政策应对：降低义务教育影响 (29)质量把控：掌握优质教师资源 (29)投资逻辑：市场集中，把握龙头 (32)市场空间：千亿规模成长可期 (32)枫叶教育（1317.HK）：行业龙头，稀缺标的 (33)中泰桥梁（002659.S Z）：主营承压，积极转型 (39)风险提示 (41)图表目录图表1：三类国际学校针对对象和课程体系差异较大 (5)图表2：我国国际学校与普通公立或民办学校存在诸多差异 (5)图表3：我国国际教育主要课程体系比较 (6)图表4：2015-2016 年我国民办国际学校增速最快（所） (7)图表5：民办国际学校在校生数量占绝对优势（单位：万人） (7)图表6：我国国际学校发展后来居上 (7)图表7：我国各类国际学校发展迅速，民办国际学校增速最快（所） (8)图表8：民办国际学校净增量占比长期最大（所） (8)图表9：我国民办国际学校增速上升，公立学校国际部增速减缓 (8)图表10：民办国际学校发展的驱动因素 (9)图表11：1949 年后第四次人口生育高峰理论上已经出现（万人，左轴：年末总人数，右轴：出生人口） (9)图表12：2006-2015 年学前教育入园儿童数和在园儿童数逐年上升（万） (10)图表13：我国家庭户规模不断下降（人/户） (10)图表14：我国一代和二代家庭户比重上升，二代户是主要家庭形式 (10)图表15：我国中产阶层增速高于世界平均水平（百万人） (11)图表16：我国中产阶层额财富数量增长迅速（千亿美元） (11)图表17：2016 年调查结果显示，年收入越高的家庭，教育支出占比越高 (11)图表18：2006 年以来，非义务教育阶段民办学校生师比低于公办学校生师比（人/个） (12)图表19：2006 年以来我国民办K-12 办学机构数量和占比基本保持稳定（万家） (12)图表20：2009 年以来我国民办K-12 教育总收入持续增长，占比呈上升趋势（亿元） (13)图表21：2002 年以来我国出国留学人员人数呈上升趋势，其中绝大多数为自费留学 (13)图表22：2015 年中国留学生在主要留学目的地国家人数多、占比大 (14)图表23：2013 年在美国的中国本科留学生数量超过研究生数量（万人） (14)图表24：2016 年我国国际学校主要分布在上海、北京和广东三省市（所） (15)图表25：2016 年北上广民办国际学校占优势，其他地区公立学校国际部占优势（所） (15)图表26：与民办国际学校相关的政策法规汇总 (16)图表27：公办学校国际部受限，从供给和需求两方面利好民办国际学校 (18)图表28：2016 年我国教育行业PPP 项目数和投资额均处于中游（左轴：个；右轴：亿元） (18)图表29：2016 年我国教育行业PPP 项目数占比较小（个） (19)图表30：2016 年我国教育行业PPP 投资额占比较低（亿元） (19)图表31：现有教育行业PPP 项目中，教育专业性服务的合作仍然较少 (19)图表32：新版《民促法》下两类民办学校比较 (20)图表33：具有盈利诉求的民办国际学校，教学服务供应与教育产品供应相分离 (21)图表34：具有盈利诉求的民办国际学校中两类实体的比较 (21)图表35：国际学校举办人背景多样，近年来非教育背景资本频繁进入 (23)图表36：我国国际学校市场高度分散（按照在校生规模统计） (24)图表37：2016 年我国已形成多校网络的国际学校举办者 (24)图表38：枫叶教育在校生规模占比下降态势趋稳回升（人） (24)图表39：成熟学校采用轻资产模式快速扩张，重资产模式受到行业新进入者青睐 (25)图表40：三种扩张模式各有优势和劣势 (26)图表41：民办国际学校在不同扩张阶段采用不同扩张模式、具有不同扩张速度 (26)图表42：留学产业链条简析 (27)图表43：留学咨询服务机构是计划留学人群留学申请的主流方式 (27)图表44：自费出国留学中介服务机构数量上升（家） (27)图表45：2016 年语言培训、中介服务、游学等留学前相关产业达到百亿规模（亿元） (28)图表46：国际学校提供留学咨询服务的独特优势 (29)图表47：2016 年教职人员成本占我国国际学校成本对的35%之多 (30)图表48：2016 年我国公立学校国际部和民办国际学校的学生/外教比较高（即平均每名外教负责学生数量） (30)图表49：民办国际学校在教师质量控制和轻资产输出可复制性上采用不同模式 (31)图表50：国际学校在校生规模持续增长（万人） (32)图表51：国际学校单个学生单学年平均学费持续增长（万元/人学年） (32)图表52：2016 年北、上、深平均学费为每人每学年14 万元（万元/学年） (32)图表53：2016 年学费平均值落在10-15 万元/人学年区间 (32)图表54：预计我国国际学校市场规模将持续增长（亿元） (33)图表55：高中毕业生获得世界TOP100 大学录取比例呈上升态势 (34)图表56：枫叶教育旗下学校数量持续快速增长，义务教育阶段学校表现突出（间） (34)图表57：可容纳学生数持续上升，但整体使用率保持稳定（人） (34)图表58：与博实乐相比，枫叶教育整体使用率较高 (34)图表59：枫叶教育在校生规模持续快速扩大，义务教育阶段增长最快（人） (35)图表60：枫叶教育主营业务收入快速增长（万元） (35)图表61：高中阶段收入占比最大，义务教育阶段收入占比持续增长 (35)图表62：枫叶教育毛利率保持稳定，净利率呈上升趋稳态势（万元） (36)图表63：枫叶教育教师薪酬总额占营业成本比重维持在60%左右 (36)图表64：枫叶教育教师薪酬总额占营业收入比重维持在33%左右 (36)图表65：整体生师比和BC 省认证教师生师比保持稳定 (37)图表66：平均教师薪酬保持稳定（万/人年） (37)图表67：枫叶教育有较为完善的教师聘用、留任和培训培育制度 (37)图表68：除学费/住宿费外其他收入增长快于学费/住宿费（万元） (38)图表69：留学增值服务收入持续增长，占比保持稳定（万元） (38)图表70：除国际课程教学外，枫叶教育还提供一站式留学前服务 (38)图表71：枫叶教育采用轻资产输出快速扩张，在诸多办学地具有实质垄断地位 (39)图表72：目前教育业务收入占公司营业总收入比重仍较低（万元） (40)图表73：2017 年上半年并入教育业务后仍然业绩亏损（万元） (40)图表74：海淀凯文学校和朝阳凯文学校比较 (41)国际学校：中西合璧，发展迅猛国际学校是以双语或者多语教学为主，采用国际课程体系，为处于K-12 阶段学生出国留学做准备，并可以在相应阶段获得学历证明的教育机构。

2018年国际学校行业现状及前景分析报告

2018年国际学校行业现状及前景分析报告正文目录1.国际学校概述：黄金发展期已至，政策修订有利于民办国际学校成长 .. 61.1发展简史：迎来黄金发展期，进入二三线城市 (6)1.2课程情况：AP, A-level, IB, BC等项目构成多元国际课程体系 (10)1.3 政策背景：随着公立国际班受到限制以及民促法修订取得进展，民办国际学校发展或迎良机 (15)1.4 产业位置：国际学校位属国际留学产业链上游，国际教育集团或具备实现经营业务纵向扩张的潜力 (18)2.留学需求旺盛、教育消费升级、升学竞争激烈和素质教育加强四位一体，促成国际学校需求持续旺盛 (19)2.1留学需求旺盛：“出国留学”百度搜索指数高位维持，留学低龄化趋势延续 (19)2.2教育消费升级：受益于中产阶层崛起，高端定位的国际学校提价空间仍存 (24)2.3 升学竞争激烈：昂贵的学区房和优质高校低录取率困扰着家长和学生，国际学校能够帮助家庭提供绕道竞争选择 (32)2.4素质教育加强：家长教育观念转变，素质教育受重视程度提高 (36)3.国际学校入学人数有望进一步提升，未来五年中国国际学校市场或将仍处于供不应求状态 (41)4.民办国际学校的开办速度、教师及管理人员的吸引与留存、办学获地能力和收入来源的多样化是国际学校供给端的核心关注点，国际学校扩张机遇与挑战并存 (46)4.1 开设速度：开办民办国际学校流程较为复杂，优秀的国际教育集团相对更 (46)为得心应手 (46)4.2 人力资源：优质人力资本稀缺，对教师及管理人员的吸引及留存能力是国际学校保持核心竞争力的关键 (50)4.3 获地能力：一些优秀的国际教育集团通过政企合作办学，“地产+教育”模式为国际学校发展带来新契机 (53)4.4 业务拓展：目前国际学校收入仍以学费为主，未来国际教育集团或可实现收入的多元化发展 (59)5.相关建议 (61)6.风险提示 (63)图表目录图表1：国内国际学校类别 (6)图表2：中国国际学校发展史 (6)图表3：2010-2017年国际学校数量(所) (8)图表4：三类国际学校数量(所) (8)图表5：2017年国内国际学校地域分布 (9)图表6：2016年末中国高净值人群地域分布 (10)图表7：四大国际课程对比 (12)图表8：2017年各国际课程开设数量（非学校数） (13)图表9：申请美国本科院校所需具备条件 (14)图表10：国际学校相关政策 (15)图表11：公立国际班增速变化 (17)图表12：民办国际学校增速变化 (17)图表13：海南省教育行业百日大招商项目发布，国际学校项目位列其中 . 18 图表14：国际留学产业链 (19)图表15：2013年9月至2018年6月“出国留学”百度搜索指数 (20)图表16：2013年9月至2018年4月“出国留学”百度指数年龄分布 (20)图表17：2016年中国留学生世界主要留学目的国分布情况 (21)图表18：中国赴美留学人数（2014/2015学年就读本科生人数超越研究生）22图表19：2012-2022E参与海外留学教育的中国学生数量(万人) (23)图表20：国际学校优势 (24)图表21：台湾1978年至2014年每年主要留学国签证获取人数 (25)图表22：台湾1978年至2017年人均GDP(美元) (25)图表23：中国大陆2000年至2017年人均GDP(元) (26)图表24：2016年中国中产阶层研究样本学历分布情况 (27)图表25：2016年中国中产家长对子女教育的未来规划 (27)图表26：中国中产阶层每年教育支出占家庭支出比 (28)图表27：中国中产阶层家庭每年国际教育支出意愿情况 (28)图表28：2017年较10年前教育投入提升百分比 (29)图表29：2017年较10年前教育支出占家庭支出比提升 (29)图表30：2016年京沪深国际学校抽样平均学费(万元/学年) (30)图表31：2016年各国际课程平均学费(万元/年) (31)图表32：2016年IB课程各学段平均学费(万元/年) (31)图表33：部分省份国际学校近似平均学费 (32)图表34：一线城市学区房价差 (33)图表35：中美高等教育阶段录取率对比，中国处于劣势 (33)图表36：2017年全国各省市211录取率 (34)图表37：2017年全国各省市985录取率 (34)图表38：博实乐-世界TOP50大学录取比例 (35)图表39：枫叶教育-枫叶百强名校录取比例 (35)图表40：2016年中国中产家长对素质培养问题的顾虑 (37)图表41：2016年中国中产家长对学习成绩问题的顾虑 (37)图表42：2016年中国中产家长对社交环境问题的顾虑 (38)图表43：2016年中国中产家长对学校管理问题的顾虑 (38)图表44：国际学校特点 (39)图表45：朝阳凯文学校中学课外课程 (40)图表46：朝阳凯文学校体育设施 (41)图表47：朝阳凯文学校艺术设施 (41)图表48：国际学校供给与需求测算指标说明 (42)图表49：2018-2022E国际学校在校生数、预测需求量和潜在需求量（万人） (43)图表50：2018年至2022年国际学校总容量（人）预测 (44)图表51：2018年至2022年国际学校利用率预测(%) (45)图表52：2018年至2022年国际学校总容量与预测需求量差 (45)图表53：开办民办国际学校流程 (46)图表54：筹设民办学校流程 (47)图表55：正式设立民办学校流程 (47)图表56：设立民办学校部分环节所需大约时长 (47)图表57：知名考试委员会 (48)图表58：知名国际教育认证机构 (49)图表59：国际学校成本费用结构 (50)图表60：枫叶教育FY2014至FY2018H1教学人员成本 (51)图表61：枫叶教育和博实乐师生比（学生数/教师数） (52)图表62：博实乐与北京师范大学惠妍教育基金捐赠仪式 (53)图表63：传统教育模式存在诸多弊病 (54)图表64：集团合作办学模式 (55)图表65：第三方合作办学模式 (56)图表66：合作托管办学模式 (56)图表67：股份合作办学模式 (57)图表68：“地产+教育”公司目前发展状况 (58)图表69：枫叶教育FY2014至FY2018 H1收入构成 (60)图表70：博实乐FY2014至FY2018 H1营收构成 (60)图表71：三家公司估值一览 (63)1.国际学校概述：黄金发展期已至，政策修订有利于民办国际学校成长1.1发展简史：迎来黄金发展期，进入二三线城市图表1：国内国际学校类别目前国内存在的主流国际学校大致可以分为三类：外籍人员子女学校、公立国际班和民办国际学校。

《2018年全球国际学校市场报告》发布

《2018年全球国际学校市场报告》发布作者：暂无来源：《世界教育信息》 2018年第19期近日，英国私立学校委员会（Independent Schools Council，ISC）研究所发布《2018年国际学校市场全球报告》（Global Report on the International Schools Market）。

报告显示，全球目前共有9605所以英语为教学语言的国际学校，比去年同期增长了6.3%，并在过去5年中实现了近6%的复合年增长率。

迪拜拥有306所国际学校，占据领先位置，紧随其后的分别是上海、阿布扎比、北京，这些城市分别拥有140~170所国际学校。

此外，阿根廷首都布宜诺斯艾利斯、多哈、金边、新加坡、东京也是全球国际学校数量较多的城市。

随着国际学校的数量在全球范围内的不断增长，入读国际学校的学生人数也持续增加。

报告显示，2018年，全球就读国际学校的入学人数同比增长了7%，达510万。

庞大的学生群体为国际学校带来了约490亿美元的直接学费收入，并为全球46万余名教职员工提供了全职工作岗位。

ISC认为，未来10年内，国际学校将继续保持强劲的增长态势，包括学校数量、学生入学率、学费收入、教师就业等指标。

ISC研究所预测，到2028年，全球国际学校总数将超过1.6万所，全球入学人数将接近1000万，行业收入将达950亿美元。

纵观国际学校在全球的发展，一方面，在早期阶段，有约20%的国际学校学生来自外籍家庭，而今绝大多数入读国际学校的学生均来自当地家庭。

因为其父母所认为的最好的教育方式，是让孩子为以后在海外高校就读和从事国际化职业做好准备。

另一方面，国际学校的学生人数增长也预示着更多高素质的学生申请者对海外优质高等教育的需求，可以预见的是，国际学校在未来或将成为各国高等院校在招生工作中的必争之地。

（中国驻英国大使馆教育处李霄鹏供稿）。