作业1 偿债能力分析练习

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《财报分析》作业1-偿债能力分析

资产负债表(单位：万元)利润表(单位：万元)现金流量表(单位：万元)●短期偿债能力指标公式1．流动比率=流动资产/流动负债×100%2．速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产‐存货）/流动负债×100%3．现金比率=货币资金/流动负债×100%4．现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债×100%●指标计算短期偿债能力指标（保留小数点后两位）【短期偿债能力文字分析】流动比率是流动资产偿还流动负债的能力，最好的值为2；速动比率是除了存货、应收账款等其他非速动资产后的速动资产与流动负债的比率，正常值为1。

现金比率反映的是公司任何时候能够偿还债务的能力，它是更为稳健的衡量指标，指标值越高，表明公司的短期偿债能力越强，并且它的值最合适应该在0.2左右。

流动比率，指流动资产总额和流动负债总额之比。

用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

格力电器2015年至2018年连续四年的流动比率分别为1.07、1.13、1.16、1.27，大体在1.1上下浮动，说明格力电器偿还所欠款项的能力相对比较稳定。

一般速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

从格力电器的速动比率看，除了 2015 年速动比率低于1之外，其他三年速动比率指标甚至高于标准值1，由此可见格力电器存货的比重较低，资产的流动性较高，资产流转速度较快，并且其能较快偿还所欠负债。

格力电器的现金比率从2015年至2018年整体呈现幅度较大的增长趋势，最高在2015年达到了78.86%，而在2017年因现金及现金等价物因汇率而遭到损失，故现金比率有些许降低，然依旧远远高于同行业水平。

常规情况下，该指标愈高表示着其对日常债务的保障程度就愈高，然而事实上，如果现金比率过高，则意味着格力电器在经营的过程当中，并未对资金做出合理有效地安排，那么与资金使用率成反比的机会成本就会随之增加。

偿债能力分析习题-(1)

第十章企业偿债能力分析单选1.某企业现在的流动比率为2,下列( )会引起该比率降低.A 用银行存款偿还应付帐款B 发行股票收到银行存款C 收回应收帐款D 开出短期票据借款[D]2.如果流动比率大于1,则下列结论成立的是( )A 速动比率大于1B 现金比率大于1C 营运资金大于0D 短期偿债能力绝对有保障[C]3.在企业速动比率是0.8的情况下,会引起该比率提高的经济业务是( )A 银行提取现金B 赊购商品C 收回应收帐款D 开出短期票据借款[D]4.某企业年初流动比率为2.2,速动比率为1;年末流动比率为2.4,速动比率为0.9.发生这种情况的原因可能是( )A 存货增加B 应收帐款增加C应付帐款增加 D 预收帐款增加[A]5.如果流动资产大于流动负债,则月末用现金偿还一笔应付帐款会使( )A 营运资金减少B 营运资金增加C 流动比率提高D 流动比率降低[C]6.影响企业短期偿债能力的最根本的原因是( )A 企业的经营业绩B 企业的融资能力C 企业的权益结构D 企业的资产结构[A]7.运用资产负债表可计算的比率有( )A 应收帐款周转率B 总资产报酬率C 利息保障倍数D 现金比率[D]8.下列项目中,不属于速动资产的项目是( )A 应收帐款B 预付帐款C 其他货币资金D 交易性金融资产[B]9.与资产负债率指标之和等于1的指标是( )A 业主权益乘数B 股东权益比率C 产权比率D 资产非流动负债率[B]10.下列项目中,属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是( )A 流动比率B 现金比率C 速动比率D 现金流量比率[D]判断1.对债券人而言,企业的资产负债率越高越好.( )错误2.对任何企业而言,速动比率应该大于1才是正常的.()错误3.现销业务越多,应收帐款周转率越高.( )错误4.流动比率越高,表明企业资产运用效果越好.( )错误5.获利能力强的企业,其偿债能力也强.()错误6.利息获取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高,则长期偿债能力保证程度就越强.()正确7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还.()正确8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大.()错误9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标.()正确10.从稳健角度出发,现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险.()正确11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性.()正确12.企业的盈利能力是影响企业最终偿债能力的最重要因素.()错误13.利息保证倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标.()错误14.对于应收帐款和存货变现存在问题的企业,分析速动比率尤为重要.()错误15.企业偿债能力的高低不仅看其偿付利息的能力,更重要的是看其偿还本金的能力.( )正确简答:1.影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同?第一、影响短期偿债能力的因素主要考虑债务到期时候的现金流量；第二、影响长期偿债能力的因素主要考虑企业的盈利能力.2.简述流动比率、速动比率、现金比率的相互关系。

《财务报表分析》形考作业一格力电器偿债能力分析2014-1016

《财务报表分析》作业1:偿债能力分析-格力电器偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。

企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。

因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。

偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。

上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。

因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。

由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。

流动负债流动资产流动比率= 流动负债存货—流动资产流动负债速动资产速动比率==流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+==1、流动比率是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动比率:流动资产/流动负债。

流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。

但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。

流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为 1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。

从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率相对比较稳定，介于1.0-1.13之间，但是处于信仰的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。

偿债能力分析任务一

任务偿债能力分析解答：在这里，我将对任务1给出的有关徐工科技公司的资料进行偿债能力分析。

偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析，根据本任务中给出的资料，我们可以进行历史比较分析。

历史比较分析是指对企业指标的本期实际值与历史各期实际值所进行的比较分析，列下表：流动比率=流动资产/流动负债应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额存货周转率=主营业务成本/存货平均余额速动比率=（流动资产-存货）/流动负债1、流动比率分析：从上表可以看出，徐工科技流动比率年年降低，说明该公司的短期偿债能力逐年下降，但差距不大，为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。

2、应收账款和存货的流动性分析：从上图表可以看出，徐工科技05年应收账款周转率低于上年值，存货周转率比上年也有所降低，说明公司应收账款存在问题。

3、速动比率分析：为进一步评价公司偿债能力，要比较速动比率。

05年速动比率高于上年实际值，可是应收账款周转率第于上年值，可见是应收账款的问题。

4、现金比率分析：在分析了速动比率低的原因之后，应进一步计算现金比率。

徐工科技从02年至05年现金比率年年较上年低，说明公司用现金偿还短期债务的能力大幅降低。

主要是公司现金资产存量大幅降低。

通过上述分析，可以最后得出结论：徐工科技公司主要问题出在应收账款，其占用较大、周转速度慢是主要矛盾，公司应加强对应收账款的管理。

二、长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。

由于长期债务的期限长，企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。

在这里，利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率和有形净值债务率；利用利润表分析长期偿债能力的指标主要有利息偿付倍数和固定支出偿付倍数。

中央电大型考作业任务1 偿债能力分析

1.
题目：偿债能力分析
一、答题要求
1．从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；
2．除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。

3．根据各次记分作业的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。

4．由于本课程的四次记分作业具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。

1．学生完成第一次记分作业时，需从提供的资料中选择一家公司作为分析对象，以后三次记分作业必须就同一家公司进行分析，否则视为未完成记分作业。

2．学生未在规定时间内完成某次记分作业，没有补做机会，但可以继续完成下一次记分作业。

3．鉴于本课程的记分作业内容完全是主观性题目，无法由计算机自动阅卷，为了减轻评阅教师工作量，每个学生每次作业在规定的时间内可以多次提交答案，但评阅教师只对最后一次提交的答案进行评阅并给出成绩。

企业偿债能力分析(财务报表分析作业一)

财务报表分析作业一：同仁堂集团偿债能力分析一、企业简介北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年）。

在300多年的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守"炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力"的古训，树立"修合无人见，存心有天知"的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。

其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。

目前，同仁堂拥有境内、外两家上市公司，、各地分店以及遍布各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店20家，遍布21个国家和地区，产品行销40多个国家和地区。

在、、、、，同仁堂建立了五个生产基地，拥有41条生产线，能够生产26个剂型、1000余种产品。

全部生产线通过国家GMP认证，10条生产线通过TGA认证。

2004年投资1.5亿港元设立的境外生产基地---同仁堂国药有限公司于2005年底通过了GMP认证，为实现生产、研发和营销的国际化打下了良好基础。

同仁堂股份有限公司在中国证券报和亚商企业咨询有限公司共同主办的"中证亚商中国最具发展潜力上市公司50强"的评比中蝉联第四、第五届排名第一，科技发展股份有限公司是表现最好的之一，企业实现了良性循环。

同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。

2006年同仁堂中医药文化进入国家非物质文化遗产名录，同仁堂的社会认可度、知名度和美誉度不断提高。

二、同仁堂06～08年财务报表主要数据表1 ：基础数据表单位：元三、偿债能力指标的计算偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力主要分为短期偿债能力和长期偿债能力。

作业一偿债能力分析

财务状况以苏宁云商为例公司简介苏宁创办于1990年12月26日，总部位于南京，是中国商业企业的领先者，经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类，线下实体门店1600多家，线上苏宁易购位居国内B2C前三，线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。

正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。

苏宁云商集团股份有限公司（SUNING COMMERCE GROUP CO., LTD.）原为苏宁电器股份有限公司（SUNING APPLIANCE CO., LTD.），2013年2月19日，公告称由于企业经营形态的变化而拟将更名。

苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，2007年实现销售近900亿元。

截至2009年5月，苏宁电器在中国29个省和直辖市、200多个城市拥有850多家连锁店，员工12万名。

2008年销售规模突破1000亿元，品牌价值423.37亿元，名列中国企业500强第53位，入选《福布斯》亚洲企业50强。

2014年3月4日，已经获得虚拟运营商牌照的苏宁正式宣布成立“苏宁互联”独立公司，全面进军移动转售业务。

苏宁移动转售业务相关负责人介绍，“苏宁互联”后期业务开展将以通信业务为基础，打通社交、购物、娱乐、资讯等多方面资源，为消费者提供围绕移动互联生活的增值服务和解决方案。

用户将可进行社交休闲、视频娱乐、线上线下购物、金融理财、智能家居等各方面的新型互联生活。

2014年1月29日，工信部公布新一批获得虚拟运营商牌照的企业名单，苏宁位列其中。

而在这之前，苏宁就已经在中国乃至海外招兵买马，为新业务做准备。

苏宁2014年春季组织架构调整，除了设立商品经营总部和运营总部两大经营总部之外，还设立红孩子、PPTV、满座网、电讯、物流、金融、Laox等八大直属独立公司，而“苏宁互联”就是八大公司之一。

记者了解到，“苏宁互联”在经营层面被授予更大自主权，将独立进行产品开发和市场运营。

2018财务报表分析形考作业一：偿债能力分析

作业一：偿债能力分析。

一、短期偿债能力分析
1. 流动比率=流动资产十流动负债
2. 速动比率=速动资产*流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债
3. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）十流动负债
4. 现金流量比率=经营活动现金净流量十流动负债
例如：苏宁2014年末流动比率50646414千元/42116912千元=1.20
2014 年速动比率=(50646414-16038522-2807402 )千元/42116912 千元=0.73
2014 年现金比率=(22274468+2644705)千元/42116912 千元=0.59
2014年现金流量比率=1381419千元/42116912千元=0.0328
整体来看，公司仍保持较好的偿债能力。

二、长期偿债能力
1. 资产负债率=负债总额/资产总额X 100%
2. 股东权益比率= 股东权益总额/资产总额X 100%
如：2014年资产负债率=52656927千元/82193729千元=64.01%
苏宁年资产负债率和股东权益比率发生较大变化。

年资产负债率比年变低，说明长期偿债能力变强。

三、利息保障倍数
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
如：2014 年利息保障倍数=（972613+75200-42089）千元/ （75200-42089 ）千元=30.37
利息保障倍数逐年递减，倍数变化较大，说明偿债能力变强。

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财务报表分析第一次作业偿债能力分析

财务报表分析第一次作业偿债能力分析一、基础数据宝钢2008年资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元货币资金6,851,604,374.54交易性金融资产1,141,165,158.85应收票据4,501,112,144.38应收账款5,269,190,881.79预付款项4,600,807,313.48其他应收款736,214,627.64应收关联公司款--应收利息14,759,478.14应收股利--存货35,644,590,875.74其中：消耗性生物资产--一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计58,759,444,854.56可供出售金融资产860,182,984.66持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资3,849,504,621.27投资性房地产136,754,792.01固定资产109,187,870,660.63在建工程16,275,909,358.26工程物资1,114,501,067.25固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产5,964,551,561.91开发支出--商誉--长期待摊费用57,723,308.83递延所得税资产1,779,480,353.48其他非流动资产2,035,213,365.28非流动资产合计141,261,692,073.58资产总计200,021,136,928.14短期借款24,104,126,921.47交易性金融负债11,500,444.73应付票据4,251,242,725.68应付账款18,621,675,643.72预收款项9,219,197,161.95应付职工薪酬1,716,327,357.44应交税费-1,799,441,237.31应付利息355,730,320.99应付股利19,951,672.62其他应付款1,140,848,514.14应付关联公司款--一年内到期的非流动负债4,850,420,366.30其他流动负债9,550,840,186.79流动负债合计72,042,420,078.52长期借款14,201,884,772.41应付债券7,785,029,718.21长期应付款7,544,731,994.48专项应付款18,878,920.71预计负债--递延所得税负债431,657,612.06其他非流动负债158,846,453.73非流动负债合计30,141,029,471.60负债合计102,183,449,550.12实收资本（或股本）17,512,000,000.00资本公积36,806,692,595.98盈余公积16,812,395,927.36减：库存股--未分配利润20,935,302,003.95少数股东权益5,880,817,631.28外币报表折算价差-109,520,780.55非正常经营项目收益调整--归属母公司所有者权益（或股东权益）91,956,869,746.74所有者权益（或股东权益）合计97,837,687,378.02负债和所有者（或股东权益）合计200,021,136,928.14宝钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元一、营业收入200,638,008,565.03减：营业成本175,893,827,316.50营业税金及附加1,219,135,766.64销售费用1,852,519,620.01管理费用5,676,345,810.76堪探费用--财务费用2,478,624,566.93资产减值损失5,893,868,152.25加：公允价值变动净收益3,420,990.63投资收益677,165,950.60其中：对联营企业和合营企业的投资收益247,233,654.20影响营业利润的其他科目-105,218.50二、营业利润8,304,169,054.67加：补贴收入--营业外收入472,477,453.45减：营业外支出622,280,870.69其中：非流动资产处置净损失323,906,661.47加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额8,154,365,637.43减：所得税1,553,272,517.52加：影响净利润的其他科目--四、净利润6,601,093,119.91归属于母公司所有者的净利润6,459,207,460.21少数股东损益141,885,659.70五、每股收益--（一）基本每股收益0.37（二）稀释每股收益0.37鞍钢2008资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元货币资金2,974,000,000.00交易性金融资产--应收票据2,583,000,000.00应收账款1,235,000,000.00预付款项2,731,000,000.00其他应收款78,000,000.00应收关联公司款--应收利息--应收股利--存货10,372,000,000.00其中：消耗性生物资产--一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计19,973,000,000.00可供出售金融资产45,000,000.00持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资2,262,000,000.00投资性房地产--固定资产43,252,000,000.00在建工程12,547,000,000.00工程物资6,242,000,000.00固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产6,761,000,000.00 开发支出--商誉--长期待摊费用--递延所得税资产1,097,000,000.00 其他非流动资产--非流动资产合计72,206,000,000.00 资产总计92,179,000,000.00 短期借款7,570,000,000.00 交易性金融负债--应付票据4,585,000,000.00 应付账款3,427,000,000.00 预收款项3,629,000,000.00 应付职工薪酬329,000,000.00应交税费-2,771,000,000.00 应付利息--应付股利--其他应付款3,523,000,000.00 应付关联公司款--一年内到期的非流动负债1,031,000,000.00 其他流动负债--流动负债合计21,323,000,000.00 长期借款17,565,000,000.00 应付债券--长期应付款--专项应付款--预计负债--递延所得税负债47,000,000.00其他非流动负债141,000,000.00非流动负债合计17,753,000,000.00 负债合计39,076,000,000.00 实收资本（或股本）7,235,000,000.00 资本公积31,423,000,000.00 盈余公积3,301,000,000.00 减：库存股--未分配利润11,144,000,000.00 少数股东权益--外币报表折算价差--非正常经营项目收益调整--归属母公司所有者权益（或股东权益）53,103,000,000.00 所有者权益（或股东权益）合计53,103,000,000.00 负债和所有者（或股东权益）合计92,179,000,000.00鞍钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元一、营业收入79,616,000,000.00减：营业成本66,611,000,000.00营业税金及附加948,000,000.00销售费用1,687,000,000.00管理费用3,788,000,000.00堪探费用--财务费用694,000,000.00资产减值损失2,106,000,000.00加：公允价值变动净收益--投资收益96,000,000.00其中：对联营企业和合营企业的投资收益80,000,000.00影响营业利润的其他科目--二、营业利润3,878,000,000.00加：补贴收入--营业外收入33,000,000.00减：营业外支出69,000,000.00其中：非流动资产处置净损失63,000,000.00加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额3,842,000,000.00减：所得税853,000,000.00加：影响净利润的其他科目--四、净利润2,989,000,000.00归属于母公司所有者的净利润2,989,000,000.00少数股东损益--五、每股收益--（一）基本每股收益0.41（二）稀释每股收益0.41二、偿债能力指标的计算宝钢2008年年末营运资本=58,759,444,854.56-72,042,420,078.52=-13,282,975,223.96（元）宝钢2008年年末流动比率=58,759,444,854.56÷72,042,420,078.52=0.82宝钢2008年年末速动比率=（58,759,444,854.56-35,644,590,875.74）÷72,042,420,078.52=0.32宝钢2008年年末保守速动比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85+5,269,190,881.79）÷72,042,420,078.52=0.18宝钢2008年年末现金比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85）÷72,042,420,078.52=0.11宝钢2008年年末资产负债率=（102,183,449,550.12÷200,021,136,928.14）×100%=51.09宝钢2008年年末产权比率=（102,183,449,550.12÷97,837,687,378.02）×100%=1.04宝钢2008年年末有形净值债务率=[ 102,183,449,550.12÷（97,837,687,378.02-5,964,551,561.91）] ×100%=1.11宝钢2008年年末利息偿付倍数=8,154,365,637.43÷2,478,624,566.93=3.29鞍钢2008年年末营运资本=19,973,000,000.00-21,323,000,000.00=-1,350,000,000（元）鞍钢2008年年末流动比率=19,973,000,000.00÷21,323,000,000.00=0.94鞍钢2008年年末速动比率=（19,973,000,000.00-10,372,000,000.00）÷鞍钢2008年年末利息偿付倍数=3,842,000,000.00÷694,000,000.00=5.54鞍钢2008年年末保守速动比率=（2,974,000,000.00+1,235,000,000.00）÷19,973,000,000.00=0.19鞍钢2008年年末现金比率=（2,974,000,000.00+0）÷19,973,000,000.00=0.15鞍钢2008年年末资产负债率=(39,076,000,000.00÷92,179,000,000.00) ×100%= 42.39鞍钢2008年年末产权比率=（39,076,000,000.00÷53,103,000,000.00）×100%=0.74鞍钢2008年年末有形净值债务率=[39,076,000,000.00÷（53,103,000,000.00-6,761,000,000.00）] ×100%=0.8421,323,000,000.00=0.45三、偿债能力的分析及评价指标宝钢鞍钢差额营运资本(元) -13,282,975,223.96 -1,350,000,000 --流动比率（%）0.82 0.94 -0.12速动比率（%）0.32 0.45 -0.13保守速动比率（%）0.18 0.19 -0.10现金比率（%）0.11 0.14 -0.03资产负债率（%）51.09 42.39 8.70产权比率（%） 1.04 0.74 0.30有形净值债务率（%） 1.11 0.84 0.27利息偿付倍数（%） 3.29 5.54 -2.25（一）短期偿债能力分析1．流动比率分析从上表可以看出宝钢08年年末的流动比率低于鞍钢08年年末的流动比率，说明从该项指标看宝钢的短期偿债能力低于鞍钢。

偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析)

偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 5. 计算分析题 6. 综合分析题单项选择题1．对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将A．有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本B．有可能会导致盈利能力的降低C．直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全D．有可能会影响到他们的劳动所得正确答案：C解析：对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。

对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得。

知识模块：偿债能力分析2．影响企业短期偿债能力的主要因素是A．盈利能力B．销售收入C．资产的结构D．资产的变现能力正确答案：D 涉及知识点：偿债能力分析3．企业到期的债务必须要用现金偿付的是A．应付账款B．应付职工薪酬C．所得税D．长期借款正确答案：C 涉及知识点：偿债能力分析4．某企业期末现金为320万元，现金比率为40％，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为A．1B．0.4C．0.5D．2.5正确答案：A解析：现金比率=期末现金÷流动负债×100％=320÷流动负债×100％=40％则，流动负债=800(万元)流动比率=流动资产÷流动负债=800／800=1 知识模块：偿债能力分析5．流动比率为1．5时，若企业从银行借人短期借款，则A．流动比率不变B．流动比率下降C．流动比率上升D．不能确定正确答案：B解析：在企业的流动比率大于1的情况下，如果分子的流动资产和分母的流动负债同时增加相同数额，则流动比率会降低；相反，流动资产与流动负债同时减少相同数额，则流动比率会升高。

当企业的流动比率小于1的情况下，操纵手段正好相反。

作业一(偿债能力分析)

江铃汽车股份有限公司偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）资料整理（从给出资料的时间起，往前推两年，08、09、10年，同业用2010年数据）项目10年09年08年同业平均水平流动资产8,075,029,4065,335,513,4383,152,642,512流动负债4,761,822,7913,147,055,7511,632,950,851存货1,436,493,5101,059,798,2001,057,872,696应收账款166,276,20666,959,113167,236,223货币资金5,813,161,6133,913,822,7901,511,608,446营业收入15,767,896,708 10,433,205,023 8,587,033,608（二）短期偿债能力及相关指标计算公式（列出文字公式）1.流动比率=流动资产÷流动负债2.速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债3.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债4.应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额5.存货周转率＝营业收入÷存货平均余额（三）短期偿债能力趋势分析（历史比较分析）（参考P73例3-8）指标10年09年08年1.70 1.70 1.93流动比率135.21 89.10 40.26应收账款周转率12.63 9.85 8.93存货周转率1.39 1.36 1.28速动比率1.22 1.24 0.93现金比率分析：由上表可以看出1.从流动比率该公司连续3年的维持在1.70~1.93，波动不大，比较稳定。

江铃汽车流动比率略低于2，其短期偿债能力好。

从制造业指标角度来看，制造业合理的流动比率应为2。

其理由是制造业流动性最差的存货资金占用额一般为流动资产总额二分之一，扣除存货后的可以快速变现的资产至少要等于流动负债，才能保证企业的短期偿债能力。

流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。

财务报表分析作业一-偿债能力分析

徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2010年的660亿元。在中国工程机械行业位居首位。徐工建立了覆盖全国的营销网络，100多个国外徐工代理商为全球用户提供全方位营销服务，徐工产品已销售到世界130多个国家和地区。
公司主要从事工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工。主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，其中9类主机和3类关键零部件市场占有率居国内第1位。5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位。
0.39
结构
100%
61%
39%
增长率
83.68%
18.80%
1173.53%
593.3%
注：结构表示当期各项目占资产的比例，增长率表示各期间项目的增长幅度。
增长率公式：（当期-上期）/上期×100%
通过对徐工机械2008-2010年的营运资本分析，我们可以看到至2008年始营运资本在2009年增长了302.79%，在2010年增长了1173.53%。2009年的高增长幅度是由于徐工集团经营扩张导致的。此年它以每股发行价人民币16.47元，非公开发行人民币普通股322,357,031股，获得货币资金共5,309,220,301元，而且合并9家有限公司，同时扩大了资产和负债的规模。所以2009年流动资产和流动负债分别增长了353.75%和357.19%，也造成了营运资本较2008年大幅度增加302.79%。而2010 年营运资本的巨大增长率，是由于徐工集团在2009年的基础上继续扩大经营规模，此年它以每股发行价人民币30.50元，非公开发行人民币普通股163,934,426股，获得货币资金共4,999,999,993元,增加流动资产的同时，降低了流动负债的增长幅度而造成的。此年流动资产较2009年增长了83.68%，而流动负债仅增长了18.80%。

电大形考网上财务报表分析作业一_偿债能力分析

万科偿债能力分析万科 A 公司基本情况介绍万科企业股份有限公司成立于 1984 年 5 月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。

至 2003 年 12 月 31 日止，公司总资产 105.6 亿元，净资产 47.01 亿元。

1988 年 12 月，公司公开向社会发行股票 2,800 万股，集资人民币 2,800 万元，资产及经营规模迅速扩大。

1991 年 1 月 29 日本公司之 A 股在深圳证券交易所挂牌交易。

1991 年 6 月，公司通过配售和定向发行新股 2,836 万股，集资人民币 1.27 亿元，公司开始跨地域发展。

1992 年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。

1993 年 3 月，本公司发行 4,500 万股 B 股，该等股份于 1993 年 5 月 28 日在深圳证券交易所上市。

B 股募股资金 45,135 万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。

1997 年 6 月，公司增资配股募集资金人民币 3.83 亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。

2000 年初，公司增资配股募集资金人民币 6.25 亿元，公司实力进一步增强。

公司于 2001 年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司 72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。

2002 年 6 月，万科发行可转换公司债券，募集资金 15 亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。

公司于 1988 年介入房地产领域，1992 年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止 2002 年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003 年万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州、东莞，目前万科业务已经扩展到 16 个大中城市凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。

偿债能力分析习题-（1）

偿债能⼒分析习题-（1）第⼗章企业偿债能⼒分析单选1.某企业现在的流动⽐率为2,下列( )会引起该⽐率降低.A ⽤银⾏存款偿还应付帐款B 发⾏股票收到银⾏存款C 收回应收帐款D 开出短期票据借款[D]2.如果流动⽐率⼤于1,则下列结论成⽴的是( )A 速动⽐率⼤于1B 现⾦⽐率⼤于1C 营运资⾦⼤于0D 短期偿债能⼒绝对有保障[C]3.在企业速动⽐率是0.8的情况下,会引起该⽐率提⾼的经济业务是( )A 银⾏提取现⾦B 赊购商品C 收回应收帐款D 开出短期票据借款[D]4.某企业年初流动⽐率为2.2,速动⽐率为1;年末流动⽐率为2.4,速动⽐率为0.9.发⽣这种情况的原因可能是( )A 存货增加B 应收帐款增加C应付帐款增加 D 预收帐款增加[A]5.如果流动资产⼤于流动负债,则⽉末⽤现⾦偿还⼀笔应付帐款会使( )A 营运资⾦减少B 营运资⾦增加C 流动⽐率提⾼D 流动⽐率降低[C]6.影响企业短期偿债能⼒的最根本的原因是( )A 企业的经营业绩B 企业的融资能⼒C 企业的权益结构D 企业的资产结构[A]7.运⽤资产负债表可计算的⽐率有( )A 应收帐款周转率B 总资产报酬率C 利息保障倍数D 现⾦⽐率[D]8.下列项⽬中,不属于速动资产的项⽬是( )A 应收帐款B 预付帐款C 其他货币资⾦D 交易性⾦融资产[B]9.与资产负债率指标之和等于1的指标是( )A 业主权益乘数B 股东权益⽐率C 产权⽐率D 资产⾮流动负债率[B]10.下列项⽬中,属于从动态⽅⾯反映企业短期偿债能⼒的指标是( )A 流动⽐率B 现⾦⽐率C 速动⽐率D 现⾦流量⽐率[D]判断1.对债券⼈⽽⾔,企业的资产负债率越⾼越好.( )错误2.对任何企业⽽⾔,速动⽐率应该⼤于1才是正常的.()错误3.现销业务越多,应收帐款周转率越⾼.( )错误4.流动⽐率越⾼,表明企业资产运⽤效果越好.( )错误5.获利能⼒强的企业,其偿债能⼒也强.()错误6.利息获取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费⽤保障倍数越⾼,则长期偿债能⼒保证程度就越强.()正确7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还.()正确8.资产负债率越⾼,财务杠杆利益就越⼤.()错误9.期末⽀付能⼒系数和近期⽀付能⼒系数是反映短期偿债能⼒的指标.()正确10.从稳健⾓度出发,现⾦⽐率⽤于衡量企业偿债能⼒最为保险.()正确11.会计政策的变更会增加企业偿债能⼒指标的虚假性.()正确12.企业的盈利能⼒是影响企业最终偿债能⼒的最重要因素.()错误13.利息保证倍数是分析现⾦流量对长期偿债能⼒影响的指标.()错误14.对于应收帐款和存货变现存在问题的企业,分析速动⽐率尤为重要.()错误15.企业偿债能⼒的⾼低不仅看其偿付利息的能⼒,更重要的是看其偿还本⾦的能⼒.( )正确简答:1.影响短期偿债能⼒的因素与影响长期偿债能⼒的因素有何不同?第⼀、影响短期偿债能⼒的因素主要考虑债务到期时候的现⾦流量；第⼆、影响长期偿债能⼒的因素主要考虑企业的盈利能⼒.2.简述流动⽐率、速动⽐率、现⾦⽐率的相互关系。

偿债能力分析试题

偿债能力分析课后测试测试成绩：分。

恭喜您顺利通过考试！单项选择题1. 关于资产负债率，以下说法错误的选项是：√A衡量企业财务实力的最重要标准B是借款人负债总额与资产总额的比率C它说明了在借款人总资产中债权人提供资金所占的比重D又称负债比率正确答案： A2. 关于产权比率，以下说法不正确的选项是：√A反映了由债权人提供的资本与所有者提供的资本之间的对应关系B反映了企业的根本财务构造是否稳定C产权比率越低，说明借款人的短期偿债能力越强D产权比率与资产负债率可相互补充正确答案： C3. 在计算利息保障倍数时，“利息费用〞是指本期发生的全部应付利息，以下属于利息费用的是：√A财务费用中的利息费用B流动资产本钱的资本化利息C管理费用中的利息费D贷款利息费正确答案： A4. 以下有关有形净值债务率的说法不正确的选项是：√A计算手法较为开放B是产权比率指标的延伸C在企业无形资产数额较大时更有实用价值D可以衡量借款人的偿债能力正确答案： A5. 在我国，现行的损益表中一般不单列利息费用，而是混在“财务费用〞之中，以下不属于财务费用的是：√A利息收入B手续费支出C汇兑损益D工资支出正确答案： D6. 分析流动比率需要综合多种因素，其中不包括：√A流动资产的构造B流动资金的周转情况C流动资产的更新率D流动负债的数量正确答案： C7. 如果利息保障倍数低于〔〕，就意味着借款人保证不了利息的归还。

√AB 1CD 2正确答案： B8. 速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率，以下说法错误的选项是：√A又称酸性试验比率B衡量借款人短期偿债能力的指标CD剔除了存货以及待摊费用正确答案： C9. 短期偿债能力是借款人以流动资金归还流动负债的能力，它注重的是：√A借款人盈利能力的分析B流动资金变现能力分析C资产净利率分析D资产报酬率分析正确答案： B10. 现金比率是衡量借款人短期偿债能力的一项参考指标，计算现金比率所涉及的要素不包括：√A货币资金B易变现的有价证券C流动负债D资产净利正确答案： D判断题11. 长期偿债能力的强弱是反映借款人财物状况稳定与平安程度的重要标志。