偿债能力分析练习题

1、填充资产负债表 某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产 期末数 权益 期末数 货币资金 应收账款净存货 固定资产净 25 000 294 000 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 25 000 300 000 总计 432 000 总计 已知： (1)期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50% (3)本期存货周转次数=4.5次 (4)本期销售成本=315000元 (5)期初存货=60000元 要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。 答案： （1） ==70000＝销售成本315000平均存货存货周转次数4.5 3150004.5存货周转次数存货700002-60000=80000＝期末存货
（2） =-=432000-294000=138000流动资产总资产固定资产 （3）==92000＝流动资产138000流动负债流动比率1.5 （4） ==43200050%=216000负债总额总资产资产负债率 （5） 2、财务比率的计算 （1）资产负债表 资 产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初数 年末数 流动资产： 流动负债 货币资金 5200 3750 短期借款 9000 15725 应收款项净额 15000 18750 应付账款 8000 10525 存货 16000 18750 流动负债合计 17000 26250 流动资产合计 36200 41250 长期负债 19000 18750 固定资产净值 37000 41250 所有者权益 股本 11250 11250 资本公积 13500 13625 =92000-25000=67000应付账款=138000-25000-80000=33000应收账款净额=-=216000-92000长期负债负债总额流动负债=--=432000-216000-300000=-84000未分配利润总资产负债总额实收资本
盈余公积 6450 6475 未分配利润 6000 6150 所有者权益合计 37200 37500 资产总计 73200 82500 负债与所有者权益 73200 82500 （2）损益表、现金流量表有关数据（单位：元）： 经营活动现金净流量： 10 000元； 利息费用： 4 500元； 利润总额： 18 800元； 净利润： 6 204元。 要求：根据上述资料，计算下列动态和静态指标： （1）流动比率（2）速动比率（3）现金流量比率（4）资产负债率（5）净资产负债率（6）有形净资产负债率（7）利息保障倍数 答案： 流动比率 流动资产/流动负债 41250/26250 1.57 速动比率 （货币资金+应收净额）/流动负债 (3750+18750)/26250 0.86 现金流量比率 经营活动现金净流量/平均流动负债 10000*2/(14000+26250) 0.46 资产负债率 负债/资产 (82500-37500)/82500 54.55% 净资产负债率 负债/净资产 (82500-37500)/37500 120.00% 有形净资产负负债/（净资产-无形资产） (82500-37500)/37500 120.00%
债率 利息保障倍数 （利润总额+利息费用）/利息费用 (18800+4500)/4500 5.18 3.已知某公司2009年会计报表的有关资料如表3-2所示。 资产负债表项目 年初数 年末数 资产 负债 所有者权益 利润表项目 营业收入净额 净利润 8000 4500 3500 上年数 （略） （略） 10000 6000 4000 本年数 20000 500 要求

： （1） 计算杜邦财务分析体系中的下列指标：1）净资产收益率；2）资产净利率；3）销售净利率；4）总资产周转率；5）权益乘数。 （2） 分析该公司提高净资产收益率可以采取哪些措施？ 4.解：（1）有关指标计算如下： 1） 净资产收益率=净利润/平均所有者权益=500/[(3500+4000)/2]≈13.33%
2） 资产净利率=净利润/平均总资产=500/[(8000+10000)/2] ≈5.56% 3） 销售净利率=净利润/营业收入净额=500/20000=2.5% 4） 总资产周转率=营业收入净额/平均总资产=20000/[(8000+10000)/2≈2.22（次） 5） 权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=9000/3750=2.4 （3） 净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 由此可以看出，要提高企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手： 1） 提高销售净利率，一般主要是提高销售收入，减少销售费用等。 2） 加快总资产周转率，结合销售收入分析资产周转状况，分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、有无闲置资金等。 3） 权益乘数反映的是企业的财务杠杆情况，但单纯提高权益乘数会加大财务风险，所以应该尽量使企业的资本结构合理化。
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