2017年电力体制改革专题市场分析报告

2017年电力体制改革专题市场分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录第一节各地电改情况一览 (6)第二节输配电价改革试点地区 (8)一、深圳、蒙西开展输配电价改革试点 (8)1、输配电价核定 (8)2、平衡账户 (8)3、其它事项 (8)4、配套改革 (8)二、先期输配电价改革试点：安徽、湖北、宁夏、云南 (9)1、扩大输配电价改革试点范围 (9)2、认真开展输配电价测算工作 (9)3、分类推进交叉补贴改革 (10)4、明确过渡时期电力直接交易的输配电价政策 (10)三、省级电网纳入输配电价改革试点 (10)第三节电力体制改革综合试点地区 (11)一、山西电改综合试点 (11)1、推进输配电价改革 (11)2、组建相对独立的电力交易机构 (12)3、建立和完善电力市场交易机制 (12)4、有序缩减发用电计划 (13)5、推进售电侧改革试点先行，逐步放开售电侧市场准入，健全购电交易机制 (14)6、积极发展可再生能源、分布式电源，在保障安全的前提下，开放电网公平接入，积极利用先进技术，提高系统消纳能力和清洁能源利用率 (14)7、科学规范自备电厂管理 (15)8、加强电力统筹规划和科学监管 (16)二、云南电改综合试点 (17)1、有序推进电价改革，理顺电价形成机制 (17)2、推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制 (17)3、建立相对独立的电力交易机构，形成公平规范的市场交易平台 (19)4、推进发用电计划改革，更多发挥市场机制的作用 (19)5、稳步推进售电侧改革，有序向社会资本放开配售电业务 (20)6、开放电网公平接入，建立分布式电源发展新机制 (21)7、加强电力统筹规划和科学监管，提高电力安全可靠水平 (22)三、贵州电改综合试点 (23)1、有序推进电价改革，理顺电价形成机制 (23)2、推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制 (23)3、建立相对独立的电力交易机构，形成公平规范的市场交易平台 (24)4、推进发用电计划改革，更多发挥市场机制的作用 (25)5、稳步推进售电侧改革，有序向社会资本放开售电业务 (25)6、开放电网公平接入，建立分布式电源发展新机制 (26)7、加强电力统筹规划和科学监管，提高电力安全可靠水平 (27)四、广西电改综合试点 (27)1、推进电价改革 (27)2、推进电力市场建设 (28)3、稳步推进售电侧改革，加快培育多元售电主体 (29)4、推进发用电计划改革 (29)5、积极稳妥推进电网改革 (30)6、加强电网电源规划建设管理 (30)第四节售电侧改革试点地区 (32)一、广东、重庆售电侧改革试点 (32)二、新疆生产建设兵团售电侧改革试点 (32)1、主要内容 (32)2、价格形成机制 (33)3、配电业务 (33)4、发用电计划 (33)5、监管机制 (33)第五节部分相关企业分析 (35)一、穗恒运A：紧抓电改机遇，提早谋划布局售电业务 (35)1、投资设立售电，积极参与广东售电侧改革 (35)2、公司切入售电领域水到渠成，获取售电超额利润 (35)3、公司获取用户能力强，有望成为电改龙头 (35)二、炬华科技：计量仪表主业稳步增长，能源互联网布局全面扩张 (35)1、并购纳宇股份和入股经纬信息，能源互联网布局全面扩张 (35)2、传统仪表业务稳定增长，海外市场和四表合一成为新的增长点 (36)三、中恒电气：加速布局能源互联网，切入用电侧服务 (36)1、依托云平台，线上线下联动构建能源互联网 (36)2、非公开发行获得通过，募资拥抱能源互联网 (37)3、加速布局能源互联网，切入用电侧服务 (37)4、与苏州工业园区合资成立售电公司 (38)四、积成电子：积极布局能源互联网，打造智慧能源平台 (38)1、公司具有成功的智慧能源云平台运作经验 (38)2、募投加速能源互联网布局 (39)五、新联电子：业绩稳定增长，智能云平台业务正式起航 (40)1、公司营收快速增长，净利保持稳定 (40)2、存量业务树茂根深，稳定发展 (40)3、定增转型智能用电，迈向能源互联网龙头 (40)六、涪陵电力：国家电网背景，积极布局综合能源供应商 (40)1、新巨头浮现，涪陵电力供、售、配电节能用电服务全布局 (40)2、国网背景，资产注入预期强烈 (40)七、京运通:光伏电站持续扩张，全国性售电公司 (41)1、电站规模持续扩张，售电公司助力缓解限电问题 (41)2、外延并购进入节能环保领域 (41)图表目录图表1：中恒电气业务架构 (36)图表2：积成电子能源互联网重要项目 (38)表格目录表格1：电改试点分类 (6)表格2：电改各类型试点特点 (6)表格3：各省份试点具体情况 (7)表格4：中恒电气非公开发行募投方向 (37)表格5：积成电子能源互联网募投项目 (39)第一节各地电改情况一览表格1：电改试点分类数据来源：北京欧立信咨询中心表格2：电改各类型试点特点数据来源：北京欧立信咨询中心表格3：各省份试点具体情况数据来源：北京欧立信咨询中心第二节输配电价改革试点地区一、深圳、蒙西开展输配电价改革试点1、输配电价核定输配电价实行事前监管，按成本加收益的管制方式确定，监管周期为三年。

深圳市输配电价监管包括总收入监管与价格结构监管；蒙西输配电价监管包括总收入监管与价格水平监管。

输配电价总收入的核定方法为：准许收入=准许成本+准许收益+税金。

输配电价总水平等于输配电总准许收入除以总输配电量。

价格结构分电压等级核定，以各电压等级输配电的合理成本为基础。

深圳市输配电价分500千伏、220千伏、110千伏、20千伏、10千伏、不满1千伏六个电压等级制定。

电网企业应对各电压等级的资产、费用、供输售电量、线变损率等逐步实行独立核算、独立计量。

各电压等级输配电价=该电压等级回收的总准许收入÷该级电网总输送电量。

2、平衡账户电网企业输配电实际收入与准许收入之间的差额，多出部分进入平衡账户，不足部分由平衡账户弥补。

3、其它事项监管周期起始时间；核价程序；调整机制；激励和约束机制；跟踪监测；电网的责任和义务。

4、配套改革（1）建立独立输配电价体系后，积极推进发电侧和销售侧电价市场化。

鼓励放开竞争性环节电力价格，把输配电价与发电、售电价在形成机制上分开。

参与市场交易的发电企业上网电价由用户或市场化售电主体与发电企业通过自愿协商、市场竞价等方式自主确定，电网企业按照政府核定的输配电价收取过网费。

参与电力市场的用户购电价格由市场交易价格、输配电价(含损耗)和政府性基金组成;未参与电力市场的用户，继续执行政府定价。

（2）输配电价平衡账户盈亏超过当年输配电准许收入的6%时，相应对执行政府定价电力用户的销售电价进行调整，具体由政府价格主管部门负责实施。

（3）深圳市逐步取消不同电压等级、不同用户类别销售电价之间的交叉补贴。

在交叉补贴取消前，电力用户与发电企业直接交易的输配电价标准，应适度包含交叉补贴的成本。

蒙西明确交叉补贴，并逐步取消。

（4）结合深圳市和内蒙古西部实际情况，推进输配电价按分电压等级逐步过渡到分电压等级、分用户类别制定。

二、先期输配电价改革试点：安徽、湖北、宁夏、云南1、扩大输配电价改革试点范围根据2015年4月13日“发改委关于贯彻中发[2015]9号文件精神，加快推进输配电价改革的通知”，将安徽、湖北、宁夏、云南省(区)列入先期输配电价改革试点范围。

同年6月，国家发展改革委批复了贵州省列入输配电价改革试点范围。

以上省份均要求按“准许成本加合理收益”原则核定电网企业准许总收入和输配电价。

输配电价改革试点工作主要可分为调研摸底、制定试点方案、开展成本监审、核定电网准许收入及输配电价四个阶段。

鼓励试点地区在遵循“中发〔2015〕9号文件”明确的基本原则基础上，根据本地实际情况和市场需求，积极探索，勇于创新，提出针对性强、可操作性强的试点方案。

试点方案不搞一刀切，允许在输配电价核定的相关参数、价格调整周期、总收入监管方式等方面适当体现地区特点。

2、认真开展输配电价测算工作各地要按照国家发展改革委和国家能源局联合下发的《输配电定价成本监审办法》(发改价格〔2015〕1347号)，扎实做好成本监审和成本调查工作。

其中，国家发展改革委统一组织对各试点地区开展输配电定价成本监审。

各试点地区要配合做好成本监审具体工作，严格核减不相关、不合理的投资和成本费用。

非试点地区同步开展成本调查，全面调查摸清电网输配电资产、成本和企业效益情况。

在此基础上，以有效资产为基础测算电网准许总收入和分电压等级输配电价。

试点地区建立平衡账户，实施总收入监管与价格水平监管。

非试点地区研究测算电网各电压等级输配电价，为全面推进电价改革做好前期准备工作。

3、分类推进交叉补贴改革结合电价改革进程，配套改革不同种类电价之间的交叉补贴，逐步减少工商业内部交叉补贴，妥善处理居民、农业用户交叉补贴。

过渡期间由电网企业申报现有各类用户电价间交叉补贴数额，经政府价格主管部门审核后通过输配电价回收；输配电价改革后，根据电网各电压等级的资产、费用、电量、线损率等情况核定分电压等级输配电价，测算并单列居民、农业等享受的交叉补贴以及工商业用户承担的交叉补贴。

鼓励试点地区积极探索，采取多种措施保障交叉补贴资金来源。

各地全部完成交叉补贴测算和核定工作后，统一研究提出妥善处理交叉补贴的政策措施。

4、明确过渡时期电力直接交易的输配电价政策已制定输配电价的地区，电力直接交易按照核定的输配电价执行；暂未单独核定输配电价的地区，可采取保持电网购销差价不变的方式，即发电企业上网电价调整多少，销售电价调整多少，差价不变。

三、省级电网纳入输配电价改革试点2016年3月7日，国家发展改革委下发《关于扩大输配电价改革试点范围有关事项的通知》，进一步扩大输配电价改革试点范围。

《通知》明确，2016年将北京、天津、冀南、冀北、山西、陕西、江西、湖南、四川、重庆、广东、广西等12个省级电网，以及国家电力体制改革综合试点省份的电网和华北区域电网列入输配电价改革试点范围。

此次扩大试点范围后，将覆盖至全国18个省级电网和1个区域电网，标志着输配电价改革全面提速。

主要任务有：1、在扩大输配电价改革试点范围基础上，研究制定科学合理的输配电价管理办法；进一步加强对电网成本监管，探索激励与约束相结合的方式方法，引导合理有效投资，促进企业节约成本、提高效率；探索建立对电网企业投资后评估制度，对企业不合理、无效的投资和成本，不予纳入输配电价。

2、结合输配电价改革及各地电力市场建设和电力市场化交易的进展，健全和规范市场交易规则，稳慎推进上网电价与销售电价市场化，建立电力市场价格监测预警制度，鼓励和支持地方探索完善电价市场化条件下的监管方式。