第一章 财务分析基础
财务分析理论基础文档
第一章财务分析理论⏹财务分析的产生与发展⏹财务分析的内涵与目的⏹财务分析的体系与内容⏹财务分析的形式与要求第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计技术发展（一）财务分析与会计技术发展1、财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果2、会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础技术发展四阶段，利用会计凭证，登记会计账簿，编制财务报表，解释财务报表（二）财务分析与会计汇总的历史发展会计汇总的历史发展：交易记录→会计余额→会计汇总→会计报表➢会计汇总的历史发展源自于经济发展及人们对会计信息的需求。
➢会计汇总的历史发展促使财务分析领域的扩充和分析技术的发展。
⇒二、财务分析应用领域的发展➢1、开始于银行家，进行银行信贷分析➢2、投资领域的应用，进行投资效益分析➢3、现代财务分析领域基本领域：筹资分析、投资分析、经营分析等特种领域：企业重组、绩效评价、企业评估等三、财务分析技术的发展➢1、比率分析：以流动比率等比率指标，了解报表及数据之间的各种关系；➢2、标准比率：以行业平均比率为标准，比较实际比率与标准比率的差距；➢3、趋势比率：以不同年份指标的比较，反映企业进步与否的动态信息；➢4、现代财务分析技术：传统与现代、手工与电算、规范与实证、事后评价与事前预测分析技术四个相结合。
四、财务分析形式的发展➢1、静态分析⇒动态分析静态分析：同期报表中各指标关系的分析，找出内在联系，揭示相互影响和作用。
动态分析：连续报表中同一指标的对比，揭示经济活动的变动及其规律。
➢2、外部分析⇒内部分析外部分析：只能得到企业披露的信息。
内部分析：可以获取企业的完全信息。
五、我国财务分析的发展第二节财务分析的内涵与目的财务分析是以会计资料及其他相关信息为依据，采用一系列专门技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动及其偿债能力、盈利能力和营运能力等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益关系人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济管理活动。
00161财务报表分析(一)复习重点
00161自考《财务表表分析》复习重点第一章财务分析概论第一节财务分析的基本概念一、财务分析的目的（单选）财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。
（简答）财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。
为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。
但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；（2）企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。
二、财务分析的内容（单选）会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。
（单选）财务分析的首要内容应当是会计报表解读。
（多选）企业披露的最主要的会计报表为资产负债表、利润表和现金流量表。
（单选）企业存在的目的就是最大程度地获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。
（单选）对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度的评价过程。
（多选）财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法等。
三、财务分析的评价基准（简答）财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。
财务分析评价基准的种类包括：1．经验基准经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。
2．行业基准待业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。
3．历史基准历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，与可以选择最佳值作为基准。
财务分析-判断题知识讲解
财务分析-判断题电大财务分析—判断题第一章财务分析理论1．财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
（√）2．比率能够综合反映与比率计算相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。
（×）更正：某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系；比率给人们不保险的最终印象。
3．财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
（×）更正：财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
4．财务分析与财务管理的相同点在于二者都将财务问题作为研究的对象。
（√）5．前景分析就是预测分析。
（×）更正：前景分析包括预测分析与价值评价。
6．财务分析作为一个全面系统的分析体系，通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。
（√）7．通过对企业经营目标完成情况的分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力。
（×）更正：通过收益分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力；通过对企业的经营目标完成情况分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确地发现企业的成绩与不足，为企业未来生产经营的顺利进行，提高经济效益指明方向。
8．财务分析的最初形式是动态分析，即趋势分析。
（×）更正：财务分析的最初形式静态分析，如比率分析。
9．财务分析是随着财务报表解释这一会计技术发展要求而产生和发展的。
（√）10．财务活动是财务分析的对象和基本内容。
（√）11．盈利能力分析以利润表为基础的，偿债能力分析是以资产负债表为基础的。
（×）更正：盈利能力分析不仅需要利用利润表资料，而且需要资产负债表资料。
第二章财务分析信息基础1．经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
（×）更正：经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
2．注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出四种意见。
财务报表分析知识点
第一章财务分析概论1．财务信息的内容可以依据不同标准分类.第一,按照是否由企业会计系统提供,可以分为会计信息和非会计信息；第二,按照信息的来源,可以分为外部信息和内部信息。
会计信息是企业会计系统编制并提供，分为外部报送信息和内部报送信息.（P11)非会计信息主要包括：（1)审计报告.（2）市场信息。
（3)公司治理信息.（4）宏观经济信息。
(P12—P13）2．财务分析包括的基本程序:第一,确立分析目标，明确分析内容;第二，收集分析资料;第三，确定分析基准；第四，选择分析方法；第五，做出分析结论，，提出相关建议。
（P16-P17）3．财务分析最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。
(P19）4．比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。
比较分析法是财务分析中最常用的一种方法。
（1)按照比较形式分类：比较分析法按照比较对象形式的不同可以分为绝对数比较和百分比变动比较。
①绝对数比较。
②百分比变动比较。
百分比的计算方法为：（P19）5．比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法.根据分析的不同内容和要求，比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析.（1)构成比率分析。
构成比率分析是计算某项财务指标占总体的百分比。
其计算公式如下：（2)相关比率分析。
相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率,以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。
（P23—P25）6．因素分析法就是通过顺序变换各个因素的数量,来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。
（P26）7．趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告,以第一处或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比,或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而提示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。
财务报表分析理论基础
经典研究学派与财务报表分析
应计制会计与财务报表分析的必要性 应计制财务报表的复杂性为报表分析提供了两方面契机： 首先，我们可以利用财务报表分析排除技术性错误。经济业务的复杂性使得应计会计需要大量的估计 和预侧，公司管理层虽然拥有相对信息优势，但仍是”有限理性“无法做出完全准确的判断。财务报
表分析者虽然不具备信息优势，但其专业优势有助其在排除这些技术性错误时发挥作用。
信息不对称理论
信息不对称对财务报表的涵义 报表粉饰的动机分析 公司管理层虽然有进行信息披露的动机，但出于下列考虑，他们往往进行选择性披露，在信息披露的 过程中掺杂着个人动机，进行盈余管理，甚至进行粉饰报表或财务造假。 管理层报酬 债务契约考虑 税收考虑
监管考虑
资本市场考虑 公司控制权市场考虑
经典研究学派与财务报表分析
应计制会计与财务报表分析的必要性 财务报表的制度框架—财务报表分析的信息基础 会计收益的模糊性与收益质量分析 财务报表分析—搜寻内涵价值的工具
经典研究学派与财务报表分析
应计制会计与财务报表分析的必要性
现行财务报表体系(现金流量表除外)的一个重要特征在于它们是以应计制(而非现金制)为基础来编制的。 经典研究学派认为应计制会计能够提供更为丰富的信息。但是，应计程序是模糊和难以定义的，应计制 会计的使用是导致公司财务报告出现许多复杂情况的根源。因为应计制的模糊性导致其在实际运用时具 有较强的主观性，需要依靠大量的假设。
经典研究学派与财务报表分析
财务报表的制度框架—财务报表分析的信息基础 （一）财务报告概念框架 财务报告概念框架是经典研究学派的重要理论成果，概念框架指出：虽然投资和信贷决策反映了投资者 和债权人对公司未来业绩的预期，但这些预期一般建立在评价公司过去业绩的基础上。因此，报表使用 者可以通过分析当期财务报表来修正对公司未来盈利状态的概率。 概念框架还进一步探讨了如何使财务报表信息尽可能帮助投资者预侧未来收益，答案在于相关性和可靠
全国自考《财务报表分析》(1--10章)考前复习题、答案及解析
目录第一章财务分析概论 (1)第二章资产负债表解读 (3)第三章利润表解读 (7)第四章现金流量表解读 (10)第五章偿债能力分析 (17)第六章企业营运能力分析 (24)第七章企业盈利能力分析 (33)第八章企业发展能力分析 (41)第九章非会计报表信息的利用与分析 (44)第十章财务综合分析与评价 (47)第一章财务分析概论【题1·多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（）。
A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息答案：ABCD解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以E不选。
【题2·多选题】财务分析的内容包括（）A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E发展能力分析答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。
【题3·多选题】财务综合分析的方法包括（）A.比率分析法B.沃尔评分法C.杜邦财务分析法D.趋势分析法E.比较分析法答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。
【题4·单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程A.盈利能力B.偿债能力C.发展能力D.营运能力答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。
【题5·单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。
A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准答案：D解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。
【题6·多选题】财务分析的评价基准包括（）。
A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准答案：ABCD解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。
财务分析习题集及参考答案
第一章财务分析基础一、单项选择题1、企业的经营者为了寻求经营管理情报而进行的分析属于（ A ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析2、企业的财务分析往往是以（ D ）为中心展开的。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析的原则中，（ B ）与信息使用者的目的有着密切的联系。
A.明了性原则B.相关性原则C.实效性原则D.收益性原则4、对企业全部财务活动进行综合的、系统的分析，属于（ B ）。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析5、当企业的生产经营活动或财务活动出现问题时进行的分析是（ C ）。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析6、在进行财务分析工作中，分析工作的开始点和关键是（ A ）。
A.明确分析目的B.搜集分析资料C.进行具体分析D.编写分析包括7、在进行财务分析工作中，（ C ）是财务分析的核心阶段。
A.明确分析目的B.搜集分析资料C.进行具体分析D.编写分析包括8、在财务分析的基本方法中，（ C ）方法是最基础的。
A.趋势分析法B.因素分析法C.对比分析法D.结构分析法9、通过（ C ）可以对企业的财务状况、经营业绩等方面进行全面了解。
A.外部分析B.内部分析C.综合分析D.流动性分析二、多项选择题1、财务分析的特点（ ACD ）。
A.事后分析B.事中分析C.数据分析D.结果确切性2、财务分析根据分析者的不同可分为（ AB ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析根据分析的目的不同可分为（ CD ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析4、财务分析的原则（ ABC ）。
A.明了性原则B.相关性原则C.实效性原则D.收益性原则5、在进行财务分析时，（ AC ）根据分析时间不同划分的。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析6、在进行财务分析时，（ BC ）根据分析内容不同划分的。
财务分析_第1篇(1)
从事财务分析行业的人员，一般先从事于企业基础的财务分析工作，考 取职业资格证书并且积累一定经验之后，可以从事高级的财务策划管理，成 为企业的财务分析经理、财务经理、财务成本控制经理、预算经理、资金经 理、审计经理等；另外对于财务知识有了足够的了解程度，还可以转为做财 务管理咨询顾问。
会计收入先于收入对应的现金流入：赊销 会计收入晚于收入项目对应的现金流入：预收货款
会计收入项目与对应的现金流入同时发生：现销
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会计费用不等于费用项目对应的现金流出：会计费 用的确认关注对实现销售与劳务提供过程的贡献 （三种情况）：
会计费用先于其现金流出：先耗用他人资源，后付款
会计费用晚于费用对应的现金流出：先购买，后使用
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实证研究证明，半强势有效性在发达国家的证 券市场中存在 半强势有效意味着什么？
― 定期的财务报告确有必要 ― 限制内幕交易和扩大公开披露应同时并 举 ― 会计信息披露不限于定期财务报告
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“市场通常是有效率的，但并不总是有 效率的。”
——沃伦•巴菲特
分析者的能力是有差异的，不同人对同一 财务报表会有不同的见解，超越他人的分析能 力可以获取超越他人的股票投资业绩。
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1.5.3 权责发生制
凡属于本会计期间的收入和费用，无论其 款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处 理；凡不属于本期的收入和费用，即使其款项 已在本期收取或付出，也不做为本期的收入和 费用处理。
—— 权责发生制所确认的收入、费用以
及利润和现金流转是两回事！
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会计收入不等于收入项目对应的现金流入：会计 收入的确认关注销售过程的完成与劳务提供过程 的完成（三种情况）：
财务分析第1章财务分析基本理论
获现 能力
社会责任财 务履行能力
财务结果
企业价值
◎ 企业财务目标到财务结果循环过程图
三、本教材体系
基础篇
财务分析基本理论 财务分析基础 财务分析框架与切入点 战略分析
资产负债 表分析
利润表 分析
财务报告分析篇
现金流量 表分析
所有者权益 变动表分析
财务分析篇
合并财务 报表分析
财务报表 粉饰分析
财务能力分析
主体不同
财务分析
主要是企业财务报告 及相关资料
财务分析对象主要是企业的财 务活动，包括资金的筹集、投 放、运用、消耗、收回与分配 等。
分析主体是多元的，既可以是 企业的投资者、债权人，也可 以是企业的经营者、职工、利 益相关者等。
经济活动分析 主要包括会业内部的会计资料、统
计资料、技术或业务资料。 经济活动分析对象是企业的经济活
一、财务分析的起源与发展
◎ ㈠财务分析起源于银行家的信用分析 ◎ ㈡财务分析的发展
◎ 财务分析始于西方银行家对贷款者的信用 分析，尔后，广泛应用于投资领域与公司 的内部管理需要。
◎ 其分析内容与分析方法，随着应用领域的 拓展而不断丰富和创新。
㈠财务分析起源于银行家的信用分析
◎ 早期的财务分析主要是针对企业的偿债能 力和信用程度而进行调查分析的，并为银 行的贷款决策提供依据。
◎ 理解财务分析的内涵，要从分析主体、使 用主体、分析客体、分析依据、分析方法 、分析目标和分析属性等基本要素入手。
㈡财务分析的外延
◎ ⒈广义的财务分析 ◎ ⒉狭义的财务分析 ◎ ⒊通义的财务分析
三、财务分析与相关学科的关系
◎ ㈠财务分析与财务管理的关系 ◎ ㈡财务分析与财务会计的关系 ◎ ㈢财务分析与经济活动分析的关系
财务分析判断题
财务分析判断题 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998电大财务分析—判断题第一章财务分析理论1．财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
（√）2．比率能够综合反映与比率计算相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。
（×）更正：某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系；比率给人们不保险的最终印象。
3．财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
（×）更正：财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
4．财务分析与财务管理的相同点在于二者都将财务问题作为研究的对象。
（√）5．前景分析就是预测分析。
（×）更正：前景分析包括预测分析与价值评价。
6．财务分析作为一个全面系统的分析体系，通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。
（√）7．通过对企业经营目标完成情况的分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力。
（×）更正：通过收益分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力；通过对企业的经营目标完成情况分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确地发现企业的成绩与不足，为企业未来生产经营的顺利进行，提高经济效益指明方向。
8．财务分析的最初形式是动态分析，即趋势分析。
（×）更正：财务分析的最初形式静态分析，如比率分析。
9．财务分析是随着财务报表解释这一会计技术发展要求而产生和发展的。
（√）10．财务活动是财务分析的对象和基本内容。
（√）11．盈利能力分析以利润表为基础的，偿债能力分析是以资产负债表为基础的。
（×）更正：盈利能力分析不仅需要利用利润表资料，而且需要资产负债表资料。
第二章财务分析信息基础1．经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
（×）更正：经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
第章财务分析的基本内涵1
案例
2001年5月6日，波士顿的一家证券分析公司——OWS （OFF WALL STREET）公司发表了一份关于安然公司 的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安 然越来越低的营业利润率。资料显示，安然的营业利润 率从1996年的21.15％，下降至2000年的6.22％。其中 2000年的第四季度的营业利润率为2.08％，2001年第一 季度的营业利润率为1.59％（该季度的收入为500亿美元， 比上年同期增长近3倍，而营业利润很少）。它的利润 是利用关联交易从子公司转移利润。例如，2000年第二 季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，OWS 公司建议股东不要轻信安然的财务利润。“安然神话” 从此破灭，最终，安然公司因财务造假崩塌，为其多年 提供审计服务的安达信会计公司也因此而关门。
●企业的经济来源状况(资本结构) ●企业的总体债务状况、长、短期债务数量，债务分布、
承担经营风险的能力、举债经营的程度和规模，以及经 营战略布局等经营情况。 ●投资者在企业的经济利益状况（享有的经济利益，股 权结构、投入的资金总量、自有资金的来源、利润的分 配）
利润表概述
• 利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。
对利润表分析时要注意：首先要从有关收 益项目总额之间的内在关系角度考察利润 形成的持久性和稳定性；
然后，再对利润表中各个收入、费用项目 进行逐一解读，分析这些项目的真实性、 完整性，从而对企业的收益质量进行判断。
重点关注以下的几个方面。
l．营业利润与非营业利润
营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目 的活动取得的成果。国内外大量的实证研究结果表 明，营业利润的持续增长是企业盈利持久性和稳定 性的源泉 。
00161财务报表分析精华笔记
根据财务报表分析2008版（主编袁淳、吕兆德）自考教材编写第一章财务分析概论第一节财务分析的基本概念一、财务分析的目的财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。
财务分析的目的：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
（简答）财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。
为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。
但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；（2）企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，财务分析刚好为此提供了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。
二、财务分析的内容（简答）财务报表分析的内容主要包括：会计报表解读。
会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。
财务分析的首要内容应当是会计报表解读。
对会计报表的解读一般包括会计报表质量分析、会计报表趋势分析、会计报表结构分析。
会计报表质量分析：对财务状况质量、经营成果质量和现金流量表质量进行分析。
会计报表趋势分析：依据企业连续期间的会计报表，以某一年或某一期间（成为基期）的数据为基础，计算每期各项目相对基期同一项目的变动状况，观察该项目数据的变化趋势，揭示各期间企业经济行为的性质和发展方向。
会计报表结构分析：了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确地评价企业的财务能力。
盈利能力分析。
企业存在的目的就是最大程度地获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。
盈利能力还是评估企业价值的基础，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。
财务分析期末复习整理
第一章财务分析的基本内涵✓财务分析是一门综合性、边缘性学科✓财务分析有完整的理论体系✓财务分析有健全的方法论体系✓财务分析有系统、客观的资料依据✓财务分析有明确的目的和作用财务分析与经济活动分析的区别与联系相同点：分析程序、分析方法、分析形式等不同点：财务分析与经济活动分析的对象与内容不同财务分析与经济活动分析的依据不同财务分析与经济活动分析的主体不同财务分析与会计学、财务管理的关系。
财务分析与财务会计◆财务分析以财务会计核算的报表资料为依据◆财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据◆财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析财务分析与管理会计联系：管理会计在一些步骤上应用财务分析方法财务分析需要以管理会计资料为依据区别：理论体系不同方法论体系不同财务分析与财务管理相同点：都以财务问题为研究对象不同点：财务分析与财务管理的职能与方法不同✓财务分析与财务管理研究财务问题的侧重✓财务分析与财务管理结果的确定性不同✓财务分析与财务管理的服务对象不同第二章财务分析信息的作用◆财务分析信息是财务分析的根本依据◆搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一◆财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果会计资产负债表的不足◆应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策◆应强调现金的重要性◆营运资本需求（WCR，Working Capital Requirement）：支持经营活动的净投资◆WCR =流动性资产–流动性负债◆流动性资产：应收帐款、存货等非货币形式流动资产◆流动性负债：应付帐款等不支付利息的自发性融资◆投入资本=资产净值◆现金+WCR+固定资产◆现金单列，突出其重要性◆占用资本短期借款+长期负债+权益资本◆平衡式投入资本=占用资本◆所有占用的资本均要计算成本第三章财务报表分析常见的危险信号⏹财务报表本身的局限性⏹ 1. 财务报告未披露企业的全部信息；⏹ 2. 已披露的会计信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；3. 管理层的各项会计政策的选择，可能使财务报表扭曲企业的真实情况⏹财务报表的可靠性问题⏹常见的危险信号：⏹ 1. 财务报告的形式不规范；⏹ 2. 要注意分析数据的反常现象；⏹ 3. 要注意大额的关联方交易；⏹ 4. 要注意大额资本利得；⏹ 5. 要注意异常的审计报告。
自考00161财务报表分析(一)-精讲讲义.
财务报表分析（一）课程知识框架第一章财务分析概论本章重难点分析主要阐述财务分析中的基本概念。
本章重点为财务分析程序与方法，难点为财务信息的质量特征。
第一节财务分析基本概念财务分析的内容（识记）会计报表的解读（会计报表质量分析/趋势分析/结构分析）盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析发展能力分析财务综合分析第二节财务信息一、财务信息（一）财务信息的供给和需求（识记）1.财务报告：会计报表（资产负债表，利润表，现金流量表，所有者权益变动表）+附注2.财务信息需求主体：股东以及潜在投资者；债权人，企业内部管理者，政府，供应商等3.财务信息包括：会计信息：《企业会计准则》规定对外报送信息（4表1附注）+内部报送信息（企业预算，成本计算数据等）非会计信息：审计报告，市场信息，公司治理信息，宏观经济信息（二）财务信息质量特征共八个（识记）记忆口诀：实重谨及“三可”一相关会计信息质量具体要求可靠性真实可靠、内容完整相关性与决策相关可理解性清晰明了、易于理解可比性同一企业不同时期可比（纵向可比）不同企业相同会计期间可比（横向可比）实质重于形式经济实质重于法律形式，如售后回购、融资租赁重要性所有重要交易或者事项谨慎性不应高估资产或者收益、低估负债或者费用及时性及时进行确认、计量和报告，不得提前或延后二、财务分析程序（识记）确立分析目标，明确分析内容收集分析资料确定分析评价标准选择分析方法做出分析结论，提出相关建议例题【单选】财务分析人员可以利用会计信息来预测企业未来盈利，反映了会计信息的（）A.可靠性B.相关性C.重要性D.可理解性【答案】B第三节财务分析程序与方法一、财务分析方法（应用）财务分析方法：比较分析法比率分析法因素分析法趋势分析法（一）比较分析法（最常用的一种方法）1.按照比较形式分类：分为绝对数比较和百分比变动比较2.按照比较基准分类：分为与目标基准比较，与历史基准比较，与行业基准比较指标2012年2013年2014年2015年净利润（万元）200252350300（二）比率分析法是财务分析最普遍的方法。
财务分析(第9版)第1章 财务分析理论
企业所有者是资本所有者，企业目标应与企业资本所有者目标相一致，
即资本的保值与增值。
图1-3 财务活动与财务目标的关系
图1-4 财务活动与财务报表形式图
图1-5 财务目标至财务效果循环
三、财务分析体系与内容的构建
2.基于财务学的财务分析
第一，基于财务学的财务分析是一门独立的课程，拥有完整的理论 体系、方法体系和内容体系； 第二，基于财务学的财务分析以财务学的领域为导向，以价值分析 与量化分析技术为基础，以公司财务比率或能力分析、证券市场分 析等为主要内容； 第三，基于财务学的财务分析应用领域较为广泛，包括证券估价、 业绩评价、风险管理、企业重组等； 第四，基于财务学的财务分析在处理财务分析与会计学的关系上， 往往将财务报告作为分析的基础信息。
从财务分析信息使用目的角度看财务分析目标，可分为基于决策的财务分析目标 和基于管理控制的财务分析目标。
•基于决策的财务分析目标可按决策类型分为投资决策财务分析目标、筹资决策财务分析目标、 经营决策财务分析目标、分配决策财务分析目标等。 •基于管理控制的财务分析目标可按控制环节分为预测、预算中的财务分析目标、业绩评价中 的财务分析目标、管理激励中的财务分析目标等。
在第十三章企业价值评估中，分别运用以现金流量为基础的价值评估、 以经济利润为基础的价值评估和以价格比为基础的价值评估三种基本方法， 评估企业价值及股东价值，以分析确认企业价值创造程度。
第三节 财务分析的形式与作用
一、财务分析的形式 二、财务分析的条件与要求 三、财务分析的作用
一、财务分析的形式
➢内部分析与外部分析 ➢静态分析与动态分析 ➢全面分析与专题分析 ➢财务报表分析与内部报表分析
财务分析习题集及参考答案
第一章财务分析基础一、单项选择题1、企业的经营者为了寻求经营管理情报而进行的分析属于（ A ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析2、企业的财务分析往往是以（ D ）为中心展开的。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析的原则中，（ B ）与信息使用者的目的有着密切的联系。
A.明了性原则B.相关性原则C.实效性原则D.收益性原则4、对企业全部财务活动进行综合的、系统的分析，属于（ B ）。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析5、当企业的生产经营活动或财务活动出现问题时进行的分析是（ C ）。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析6、在进行财务分析工作中，分析工作的开始点和关键是（ A ）。
A.明确分析目的B.搜集分析资料C.进行具体分析D.编写分析包括7、在进行财务分析工作中，（ C ）是财务分析的核心阶段。
A.明确分析目的B.搜集分析资料C.进行具体分析D.编写分析包括8、在财务分析的基本方法中，（ C ）方法是最基础的。
A.趋势分析法B.因素分析法C.对比分析法D.结构分析法9、通过（ C ）可以对企业的财务状况、经营业绩等方面进行全面了解。
A.外部分析B.内部分析C.综合分析D.流动性分析二、多项选择题1、财务分析的特点（ ACD ）。
A.事后分析B.事中分析C.数据分析D.结果确切性2、财务分析根据分析者的不同可分为（ AB ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析根据分析的目的不同可分为（ CD ）。
A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析4、财务分析的原则（ ABC ）。
A.明了性原则B.相关性原则C.实效性原则D.收益性原则5、在进行财务分析时，（ AC ）根据分析时间不同划分的。
A.定期分析B.全面分析C.不定期分析D.专业分析6、在进行财务分析时，（ BC ）根据分析内容不同划分的。
财务分析.第1章财务分析理论
第一节 财务分析的产生与发展
• 三、财务分析技术发展 1、比率分析：1919年亚历山大建立比率分析体系 2、标准比率：1923年詹姆斯提出行业中的标准比率 3、趋势百分比：1925年批评比率分析引导了趋势百分比产生 4、现代财务分析技术：体现了传统法分析技术与现代分析技 术的结合、手工分析技术与电算化分析技术的结合、规范分 析技术与实证分析技术的结合、事后评价分析技术与事前预 测分析技术的结合。
• 财务分析是一门独立的边缘性学科。
• 财务分析实际上是在会计信息供给（会计学）与会计信息需 求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。 • 财务分析将标准的会计信息分析转换为决策与管理所需要的 信息；又将相关学科理论与实务所需要的信息，分析转换为 会计应该提供的信息。
会计学
财务学
会 计 学
要全面综合解释财务报表，这两类分析都是必需的。
第一节 财务分析的产生与发展
• 四、财务分析形式发展
2、内部分析与外部分析 内部分析：在所分析企业的内部，分析师可直接接触会计账簿和 有关企业的全部信息。 例如：企业管理内部进行的经营分析 外部分析：在所分析企业的外部，分析师只能得到企业必须披露 和愿意披露的信息。 例如：银行信贷分析、投资者的投资分析等
财 务 分 析
财 务 学
会计学、财务学与 财务分析的关系及 演变
会计学
财务分析
财务学
财务分析、会 计学与相关学 科的关系
第三节 财务分析内涵与目的（重点）
• 一、财务分析的基本内涵 • 二、财务分析的目标 • • 三、财务分析的作用
一、财务分析内涵
最新财务分析的基本概念
总资金 股东 债权人 债务利息 债权人融资成本
是否参股? 是否贷款?
100 总投资
100
10 回报期限
1年
90 成功率
90%
6% 企业价值--投资成功 120
2% 企业价值--投资失败 90
33
债权人与股东的风险差异—案例6
总资金 股东 债权人 债务利息 债权人融资成本
是否参股? 是否贷款?
100 总投资 70 回报期限 30 成功率 6% 企业价值--投资成功 2% 企业价值--投资失败
10
案例：UT斯达康1美分引发的股价暴跌
• 2004年7月28日，UT公布季度报告，利润4320万美元，
每股盈利32美分，比市场预测的33美分低了1美分
• 吴鹰：一单日本合同只差一天就可以做进来，如果这单合
同做进来，UT斯达康的每股盈利就会超过珍贵的1分钱。
• 市场反应：股价下跌29.31％，收于17.74美元
择投资A债券，而不会选择B股票。投资者获得的收益率 为15％，投资收益为1 500元。
15
好消息与坏消息
• 现在假设B公司披露会计信息：好消息与坏消息 • 假设高盈利能力状态下披露“好消息”的概率P（GN/H）为
0.8
• 假设高盈利能力状态下披露“好消息”的概率P（GN/H）为
0.1
16
现在B公司披露的是好消息
6% 企业价值--投资成功 1000
2% 企业价值--投资失败
0
31
债权人与股东的风险差债权人融资成本
是否参股? 是否贷款?
100 总投资
100
30 回报期限
1年
70 成功率
90%
6% 企业价值--投资成功 300
财务报表分析理论基础
的重要表分析的信息基础
（一）财务报告概念框架
总而言之，财务会计概念框架所采用的“决策有用观”使财务报表具备了价值相关性，这便为财务报表 分析系统提供了有效的信息输入，并使利用财务报表分析帮助使用者提高决策能力成为可能。但是，在 现实会计环境下，财务报表的决策有用性并不在于直接预侧公司的未来收益，而是致力于提供相关和可 靠的信息，从而帮助投资者形成自己的预期。因此其相关性是“间接相关”，而且由于固有局限，现行 财务报表信息也非完全可靠，在这种情况下，如何利用存在一定误差的财务报表信息对未来进行合理预 测，需要财务报表分析来起到桥梁的作用，以使投资者能够在公司过去业绩和未来前景之间建立起恰当 的联系。可见，现行的财务报表信息“非完全可靠，非完全相关“的特点，决定了我们必须进行财务报 表分析，而且能够通过恰当的财务报表分析帮助使用者提高决策能力。
经典研究学派与财务报表分析
财务报表的制度框架—财务报表分析的信息基础
（二）会计准则
为了限制公司管理层对财务报表的操纵，各个国家都制定了相应的会计准则来对资产如何计量、负债何 时记录、收人何时确认、费用何时应计等重要会计问题进行约束。会计准则带来的“硬约束”，无疑增 加了财务报表的可靠性和可比性，但是，会计准则也无法确保会计信息完全真实可靠，主要原因在于：
由此可见，在信息不对称的市场中，我们不仅需要完整的信息生产、传递系统，还需要相配套的信息 解释系统。
经典研究学派与财务报表分析
应计制会计与财务报表分析的必要性
应计制财务报表的复杂性为报表分析提供了两方面契机： ➢ 首先，我们可以利用财务报表分析排除技术性错误。经济业务的复杂性使得应计会计需要大量的估计
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通过本课程的教学，使学生明确作为财务分析师或分析人员
应如何阅读与分析财务报告、如何分析财务活动状况、如何
评价财务绩效。财务分析将为各分析主体进行财务预测、财 务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。要求学生系 统掌握财务分析的基本原理和基本知识点，着重把握分析方 法，形成分析问题的思路和框架，理论联系实际，从而培养 在财务分析实践中分析问题、解决问题的能力。
销售收入 销售成本 销售费用 销售税金 销售利润
24
项
目
2008 100% 100% 100% 100% 100%
2009 112% 113% 113% 104% 111%
2010 113% 115% 111% 114% 108%
2011 109% 111% 140% 114% 97%
2012 98% 99% 136% 91% 94%
备充分讨论
在复习已学内容的基础上，及时、独立、认真完成
课下作业
按时出勤，不迟到，不早退。三次迟到计一次旷课， 累计旷课三分之一学时取消考试资格。
6
平时成绩——30%（出勤、作业、随堂）
期末考试——70%（笔试1.5— 2 小时）
7
第一节
财务分析的产生与发展
第二节
第三节
财务分析的特点和基本要求
31
五、因素分析法
因素分析是通过分析影响财务指标的各项因素并计
算其对指标的影响程度，来说明本期实际与计划
或基期相比财务指标变动或差异的主要原因的一 种分析方法。
32
因素分析法的替代程序
指标分解、建立指标体系、连环顺序替代、确定替代 结果、检验分析结果 。 因素分析法基本公式 （连环替代法和差额分析法） 1、连环替代法：它是将分析指标分解为各个可以计量 的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各 因素的实际值）替代标准值或计划值，据以测定各因 素对分析指标的影响。
2、差额分析法：它是连环替代法的一种简化形式，是 利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算 各因素对分析指标的影响。
33
34
35
一、企业内部财务人员应注意的问题 1、要注意对会计报表的理解； 2、财务分析必须建立在较健全的会计制度和财务管 理组织机构的基础上； 3、财务分析过程中不仅要以本企业的历史情况作为 分析的标准，还应了解同行业的情况和本地区的平 均水平。注意不要以几个简单的数字或比率作出武 断的评价。
课程性质：专业核心课 计划课时：32 考核方式：闭卷考试
1
《财务分析》是财务管理本科专业为培养会计专业人
才和财务管理人才所开设的专业课程之一。财务分
析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，
采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务 状况和经营成果等方面进行分析与评价，为与企业 有利害关系的各方了解企业过去，评价企业现状， 预测企业未来，做出正确决策，提供准确信息或依 据的经济应用学科。
项 目 2008 100% 100% 100% 100% 100% 2009 112% 113% 113% 104% 111% 2010 127% 130% 125% 119% 119% 2011 139% 144% 175% 135% 116% 2012 136% 143% 238% 123% 109%
18
一、财务分析的形式
全面分析和专题分析 定期分析和不定期分析
专业分析和群众分析
19
二. 财务分析的步骤
明确分析目的 （始点、关键） 拟订分析提纲（心中有数、有条不紊） 收集分析资料（全面、准确、可行）
进行具体分析（找不足、查原因、明主客、确主次）
作出分析结论（表述清晰、观点明确） 编写分析报告 （编筐编篓全在收口）
36
二、企业外部有关人员应注意的问题
1、要估计企业提供信息的准确性； 2、不能只注重定量分析，要对有关定性分析的 结论给予充分的考虑； 3、应注意选择适宜的分析方法；
4、要注意对财务比率的评价。
37
三、财务分析信息的种类
内部信息
外部信息
38
思考题：
1、从投资者、债权人、企业管理者三个方面思
11
二、西方财务分析体系与内容评价
概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析
三、我国财务分析体系构建的理论基础
财务分析目标与财务目标、企业目标 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与财务效率及效果
12
一、财务分析的特点
占 收 入 金额 的%
占 收 入 金额 的%
销售收入 销售成本 销售费用 销售税金
870 664 8 48
1106 100 860 10 57 77.8 0.9 5.1
1208 100 955 14 65 79 1.2 5.4
1189 100 948 19 59 79.7 1.6 5
销售利润
150
17.2
10
一、财务分析的产生与发展
财务分析与会计技术发展
会计汇总（报表）发展：
财务分析以财务报表为基础，财务报表以会计技术为基础，财务分析与
会计余额
会计汇总
财务报表
财务分析应用领域的发展
财务分析开始于银行家，财务分析发展到投资领域，现代财务分析领域 的扩展： 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等
收益性分析，是判断企业其有多大程度可 获取利润的能力的分析。
16
三、会计报表的综合分析
会计报表的综合分析，主要是对资产负债 表、损益表和现金流量表的增减变化和趋 势进行分析，而报表中反映出来的种种比 率关系，则应由流动性分析、收益分析等 内容解决。17Βιβλιοθήκη 相关性原则 明了性原则
实效性原则 客观性原则
网址链接
中国证券报
巨潮信息网
,cn/csnews
5
课前预习，找出自己的学习难点 利用所学知识对案例认真分析，整理相关资料，以
3
公司法及公司经营、企业管理基本知识 财政税收基本知识 会计核算基本原理 两个重要的网站：
/ （财务会计） /（财务分
析）
4
网站名称 上海证券交易所 深圳证券交易所 中国上市公司资讯网 证券监督管理委员会 中华财会网
财务分析的内容
第四节
第五节
财务分析的原则
财务分析的形式与步骤
第六节
第七节
财务分析的基本方法
财务分析应注意的问题
8
了解财务分析的产生与发展、财务分析的
特点、基本要求、原则；
掌握财务分析的方法和财务分析过程中应
注意的问题；
9
一、财务分析的产生与发展
二、西方财务分析体系与内容评价 三、我国财务分析体系构建的理论基础
13
一、财务分析的特点 二、财务分析的基本要求
除会计报表数据外，还要掌握有关的非会计数据和 非金额表示的资料（如市场变化，物价变动，银根 松紧，等等）。
要正确运用各种分析方法。每种分析方法各适应于
不同条件，反映不同情况，必须根据企业具体情况
正确运用。
14
一、内部分析和外部分析
内部分析，是从经营者的角度进行分析。其目的
百分比的变动可看出，由于销售成本和费用占销售收入比重的逐期增加， 导致产品销售利润率的逐年下降。
27
年份
项目
2008年
金额
2009年
2010年
2011年
2012年
占收入 的%
占 收 入 金额 的% 100 76.4 0.9 5.5 975 750 9 50
占收入的 金额 % 100 77 0.9 5.1
是判断企业经营是否顺利，或者把握企业经营活动 的真实状态，以便开展切合实际的经营活动。这是 一种为经营者寻求经营管理情报而进行的分析。
外部分析，是企业外部的人们根据各自的要求而
进行的。因此，由企业外部的有关单位所进行的分 析就是外部分析。
15
二、流动性分析与收益性分析
流动性分析是指对企业资本活动进行的分 析。它是以资本的周转期为中心进行的。
30
资本结构与长期 偿债能力分析
偿债资金源分析
现金支付能力分析 现金流量分析 盈利质量分析 现金流量结构分析
销售盈利能力分析
盈利能力分析 市场价值分析 预测分析
投资报酬分析
公司价值分析 财务危机预测与竞争力分析
四、对比分析（水平分析）
对比分析是将会计报表中的某些项目或财务指标与 另外的相关资料相比较，以说明、评价企业的财务 状况、经营成绩的一种常用报表评价、分析方法。 单个会计报表项目或单个财务比率，孤立地看，不 能说明什么问题，只有将其与另外可比的相关数据 对比时，才能评价其好坏。
166
17
179
16.2
174
14.4
163
13.7
28
三、财务指标分析
财务指标分析通常也称为财务比率分析，
是会计报表分析中运用最广泛的一种方法。
财务指标分析根据会计报表中两个项目或
多个项目之间的关系，计算其比率，以评 价企业的财务状况和经营成绩。
29
流动性与周转率 分析
短期偿债能力分析 应收项目流动性分析 固定资产周转分析 债务与权益结构分析 资金配置分析
事后分析、数据分析、结果具有相对准确性。
二、财务分析的基本要求
要有充分的历史数据（如1—3年或更长时间的数据）和现实数 据与资料。
要有健全的会计制度和会计方法，保证财务数据的正确性、完 整性、系统性和及时性。