国际金融考试计算题重点
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融学考试重点及答案
1如何完整理解经常账户的宏观经济含义经常账户是对进出口贸易，国民收入与国内吸收之间的关系，国际投资头寸，储蓄与投资这些方面的总结概括。
2国际收支的定义及理解（1）国际收支是一个流量概念。
国际收支反应的是某个特定时期内一个经济体对外的国际经济交易情况。
（2）国际收支以交易为记录基础。
不以收支为基础而是以交易为基础，采用权责发生制的会计原则。
（3）国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。
3国际收支账户的定义，记账原则，各个账户具体内容，记账方法（1）定义：国际收支账户是一种事后的会计性记录，复式记账法使其余额总是为零。
它包括经常账户与资本与金融账户。
（2）具体内容：经常账户：货物，服务，收入，经济转移资本与金融账户：资本账户和金融账户。
①资本账户包括资本转移和非生产，非金融资产的收买或放弃。
②金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。
直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。
（3）记账规则：计入借方的账目包括：反映进口实际资源的经常项目；反映资产增加或负债减少的金融项目。
计入贷方的账目包括：反映出口实际资源的经常项目；反映资产减少或负债增加的金融项目。
具体来说：① 进口商品属于借方项目，出口商品属于贷方项目。
②非居民为本国居民提供服务或从本国取得收入，属于借方项目；本国居民为非居民提供服务或从外国取得收入，属于贷方项目。
③本国居民对非居民的单方向转移，属于借方项目；本国居民收到的国外的单方向转移，属于贷方项目。
④本国居民获得外国资产属于借方项目，外国居民获得本国资产或对本国投资属于贷方项目。
⑤本国居民偿还非居民债务属于借方项目，非居民偿还本国居民债务属于贷方项目。
⑥官方储备增加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。
4国际收支账户分析，各个差额的含义。
IMF, 用什么来反映一国国际收支失衡（1）贸易账户余额：贸易账户余额是指货物与服务在内的进出口之间的差额。
（2）经常账户余额：经常账户除包括贸易账户外，还包括收入账户和经常转移账户。
国际金融期末考试重点计算题
计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率？练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少? (134.83/135.32; 134.83)2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？(19.662/19.667; 19.662)练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题 给学生
国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元, 706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
(完整版)国际金融期末考试重点
国际金融1.外汇含义：外汇是以外币表示的，用以清偿国际间债权债务的一种支付手段。
外汇买卖市债权的转移，而外汇支付则是完成国际间债权债务的清偿。
特征：①外汇是以外币表示的可用于国际结算的资产②外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产，具有国际清偿性和可自由兑换性形式：①外币有价证券，如政府债券、公司债券、股票等②外汇支付凭证，如外国汇票、本票、支票等③外币存款凭证④特别提款权（纸黄金）⑤其他外汇资产2.汇率：外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示另一种货币的价格。
3.汇率标价方法：①直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准计算折合多少单位的本国货币。
②间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准计算折合若干单位的外国货币。
4.汇率分类⑴银行外汇买卖的角度：①买入价：即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率。
②卖出价：即卖出汇率，是银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。
③中间价：即买入价与卖出价的平均价。
⑵交割时间长短：①即期汇率：也称现汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。
②远期汇率：也成期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
⑶外汇管理程度划分：①官方汇率：也称法定汇率，是外汇管制较为严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价。
②市场汇率：是外汇管制较松的国家在自由外汇市场进行外汇交易的汇率，市场汇率受外汇供求关系的影响，波动较频繁。
⑷外汇使用范围划分：①贸易汇率：是用于进出口贸易及其从属费用计价结算的汇率。
②金融汇率：是用于非贸易往来如劳务、资本移动等方面的汇率。
⑸国际汇率制度划分：①固定汇率。
即外汇汇率基本固定，汇率的波动幅度局限天一个较小的范围之内。
②浮动汇率。
即汇率不予以固定，也无任何汇率波动幅度的上下限，而是汇率随着外汇市场的供求变化而自由波动。
国际金融自考计算题专题
国际金融自考计算题专题第一类：（P59）在金本位货币制度下，设1英镑的含金量为7.32238克纯金，1美元的含金量为1.50463克纯金，在英国和美国之间运送1英镑黄金的费用及其他费用约为0.03美元，试计算美国的黄金输出点和黄金输入点。
（计算结果精确到小数点后4位）解：（1）英镑与美元的铸币平价=7.32238/1.50463=4.8666美元（2）黄金输出点=铸币平价+运费=4.8666+0.03=4.8966美元（3）黄金输入点=铸币平价—运费=4.8666—0.03=4.8366美元第二类：计算汇率变动幅度（P100）汇率波动，包括汇率的上浮与下浮，在不同的标价方法下，其数值的表现方式不同。
例如，当美元与日元的汇率由1美元=120日元变为1美元=110日元时，若站在采用直接标价法的日本的立场上，说明美元汇率下降，即以日元表示的美元的数值减小。
反之，站在采用间接标价法的美国的立场上，仍可说明日元汇率上升，但从数值上看，日元的数值时变小了。
例1：已知，2006年1月某日，1美元=7.9100人民币2006年12月某日，1美元=7.6500人民币请计算美元兑人民币的变动幅度和人民币兑美元的变动幅度。
解：站在中国的立场上，采用直接标价法，人民币兑美元的数额下降，说明美元汇率下降，下降幅度=（7.9100—7.6500）/7.9100×100%=3.4%站在美国的立场上，采用间接标价法，美元兑人民币的数额下降，说明人民币汇率上升，上升幅度=（7.9100—7.6500)/7.9100×100%=3.4%例2.2007年10月，中国银行公布的美元兑人民币的即期外汇汇率如下表所示，若出口商有一张100万美元的汇票，则到银行可兑换多少人民币？若该企业拥有50万美元的现钞，则兑换的人民币数额是多少？若该企业向银行购买100万美元的现钞，则须向银行支付多少人民币？现汇买入价现钞买入价卖出价美元100 726.32 723.25 729.30解：若企业兑换汇票，则是银行购入外汇支付凭证的交易，适用现汇买入价，可兑换人民币=100×726.32=72632万元若企业兑换美元现钞，则是银行购入外币钞票，适用现钞买入价，可兑换人民币=50×723.25=36162.5万元若企业购进外币钞票，则是银行卖出外币钞票，适用卖出价，需支付人民币=729.30×100=72930万元例3.1999年1月2日我国某公司从瑞士进口小仪表，以瑞士法郎报价的，每个位100瑞士法郎；另一以美元报价的，每个位69美元。
国际金融期末考试复习重点
第一章国际收支第一节国际收支平衡表1，国际收支：是一国在一定时期内本国居民与非本国居民之间产生的全部国际经济交易价值的系统记录。
第一，国际收支记录的是一国的国际经济交易。
第二，国际收支是以经济交易为统计基础的。
第三，国际收支记录是一个流量。
2，国际收支平衡表第一，对经常项目而言，凡是形成外汇收入的，记录在贷方；凡是形成外汇支出的记在借方。
第二，对资本金融项目，资产的增加和负债的减少，贷方反应资产的减少和负债的增加。
第二节国际收支分析一，国际收支平衡的判断国际经济交易反映到国际收支平衡表上有若干项目，各个项目都有各自的特点和内容。
按其交易的性质可分为自发性交易和调节性交易。
二，国际收支不平衡的类型（一）结构性的不平衡（二）周期性的不平衡（三）收入性的不平衡（四）货币性的不平衡（五）临时性的不平衡三，国际收支不平衡的影响（一）国际收支逆差的影响具体表现在：本国向外大举借债，加重本国对外债务负担；黄金外汇储备大量外流，消弱本国对外金融实力；本币对外贬值，引起进口商品价格和国内物价上涨；资本外逃，影响国内投资建设和金融市场的稳定；压缩必需的进口，影响国内经济建设和消费利益。
（二）国际收支顺差的影响具体表现在：外汇储备大量增加，使该国面临通货膨胀的压力和资产泡沫隐患；本国货币汇率上升，会使出口处于不利的竞争地位，打击本国的就业；本国汇率上升，会使外汇储备资产的实际价值受到外币贬值的损失而减少；本国汇率上升，本币成为硬货币，易受外汇市场抢购的冲击，破坏外汇市场的稳定；加剧国际间摩擦。
第三节国际收支调节一，国际收支调节的一般原则1，按照国际收支不平衡的类型选择调节方式。
2，选择调节方式时应结合国内平衡进行。
3，注意减少国际收支调节措施给国际社会带来的刺激。
二，国际收支的自动调节机制1，物件-现金流动机制2，储备调节机制3，汇率调节机制4，市场调节机制发挥作用的条件①发达、完善的市场经济，充足的价格、收入弹性。
国际金融计算题汇总
答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426为银行买入外币美圆的价格
那么客户卖出200万美圆可以得到129.6512万英镑。
01
02
1
B远期汇率的套算
2
例如：
3
已知：即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，
4
即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个月远期点数为12/10。
案例：
英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227，
03
试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？
04
某日英国伦敦的外汇市场报价如下：
01
英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数21/24；
02
该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？
答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338为银行卖出外币法郎的汇率 那么客户买入1000万法郎需要130.9964万英镑。
客户希望在伦敦的银行卖出200万2个月的远期美元，他将取得多少英镑？
合理运用汇率的买入价和卖出价
结论(重点掌握)
问题一:在进出口贸易报价中,汇率的买入价和卖出价的应用
02
本币折算外币时,用买入价
外币折算本币时,用卖出价
以一种外币折算另一种外币,按国际外汇市场所在地确定本币和外币，然后再按照上面的两项原则来处理。
05
例题: 巴黎外汇牌价: USD1=FRF4.4350-404550 纽约外汇牌价: 解题: 根据巴黎市场牌价: 1USD折FRF=1x4.4550=4.4550 1FRF折USD=1/4.4350=0.2255 根据美国市场牌价： 1FRF折USD=1/4.4400=0.2252 1USD折FRF=1X4.4450=4.4450
国际金融计算题
国际金融计算题一、计算1．汇率的表示及意义A/B=A 兑B=1单位A 换若干BA 是单位货币→直接判断：数小，价低B 是计价货币→思路相反：数小，价高对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是：P P R f⨯=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。
（如果e ，R 是间接标价法，则fP P R ⨯=e ） 3．远期汇率的报价与计算远期汇率的报价方式通常有两种：第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。
第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。
直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水（1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。
（2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。
4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率计价货币：换算成单位货币；-=旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况：一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。
二、计算例题1．外汇买卖价的判断例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。
国际金融考试题及答案
国际金融考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 国际收支平衡表中，经常账户包括以下哪些项目？A. 货物贸易B. 服务贸易C. 收益D. 所有以上选项答案：D2. 汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法，以下哪种货币使用间接标价法？A. 美元B. 欧元C. 英镑D. 日元答案：A3. 国际储备资产中，不包括以下哪一项？A. 外汇储备B. 特别提款权C. 黄金储备D. 股票投资答案：D4. 根据国际货币基金组织（IMF）的定义，国际收支的哪一部分反映了一国的国际投资头寸？A. 经常账户B. 资本和金融账户C. 官方储备账户D. 错误和遗漏账户答案：B5. 下列哪个不是国际金融市场的特点？A. 高度一体化B. 交易规模巨大C. 交易主体多样D. 交易时间受限答案：D6. 国际债券分为欧洲债券和外国债券，以下哪个是外国债券的特点？A. 在发行国以外发行B. 以发行国货币计价C. 在发行国国内发行D. 以非发行国货币计价答案：C7. 国际货币体系的演变中，布雷顿森林体系的崩溃导致了哪种体系的建立？A. 金本位制B. 固定汇率制C. 浮动汇率制D. 金银复本位制答案：C8. 国际金融危机中，哪种货币通常被视为避险货币？A. 美元B. 欧元C. 日元D. 所有以上选项答案：C9. 国际投资中，直接投资和间接投资的区别在于：A. 投资金额的大小B. 投资的地域范围C. 对投资企业的控制程度D. 投资的期限长短答案：C10. 国际收支平衡表中，资本和金融账户包括以下哪些项目？A. 直接投资B. 证券投资C. 储备资产D. 所有以上选项答案：D二、简答题（每题10分，共20分）1. 简述国际收支不平衡的原因及其可能带来的影响。
答案：国际收支不平衡的原因可能包括贸易不平衡、资本流动、汇率变动等。
不平衡可能导致货币价值波动，影响国家经济稳定，增加外部债务，甚至可能引发金融危机。
2. 解释什么是“特里芬难题”，并说明其对国际货币体系的影响。
国际金融名词解释计算题重点
C承购应收账款：是出口商以赊销方式出售商品。
在贷物装船后，将发票、提货单及汇票等有关单据，卖断给财务公司、金融公司或其它专门组织，收进全部或部分货款的融资行为。
D掉期：是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇F福费廷：是在延期付款的大型机器设备进出口贸易中，出口商将由进口商承兑、期限在半年至五六年的远期汇票，无追索权地卖给出口商所地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种融资方式。
非抛补利率平价：对非抛补套利者而言，持有本币资产的预期收益率同样是本币的利息率(rd )，但持有外币资产所获取的预期收益率不再是外币利息率(rf ) 加远期外币升水率（p），而是外币利息率加汇率上升率（πe），与抛补利率平价理论相比，非抛补利率平价理论还存在一个严格的假设：非抛补套利者为风险中立者蒙代尔—弗莱明模型：是IS—LM模型在开放经济条件下的形式。
它描述的是开放经济条件下，商品市场、货币市场和外汇市场的均衡条件。
政策含义是：一国怎样通过宏观经济政策（财政政策和货币政策）搭配实现宏观经济的内外均衡。
结论是：在资本完全流动条件下，固定汇率制度使货币政策无效，而财政政策对收入和内部均衡的调节作用较为有效；浮动汇率制下恰恰相反。
复汇率制：是指一国货币的对外汇率不只有一个，而是有两个或两个以上的汇率。
其目的是利用汇率的差别来限制和鼓励商品进口或出口。
G国际收支平衡表:是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户，并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。
购买力平价论：是一种研究和比较各国不同的货币之间购买力关系的理论。
如果不考虑交易成本等因素，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格是一致的。
否则商品套购活动就会发生，直到其价格差异的消除Pi = e .Pi*国际货币体系：是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和H货币互换：是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换货币替代：指一国居民因对本币的币值稳定失去信心，或本币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面全部或部分地替代本币。
国际金融考试计算题完整版(全)学习资料
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6 个月的远期汇率。
解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6 个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3 分) 由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0＝2.4＋0.048＝2.448。
（2 分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1 分）。
利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223 万美元（4 分）3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9 个月的远期汇率。
解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9 个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。
(3 分) 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0＝2.20－0.033＝2.167。
（2 分）4、某英国人持有￡2000 万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎：￡1＝FF8.1300；伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。
国际金融学期末考试复习重点
国际金融学期末考试复习重点题型：单选15*2分=30判断题5*2分=10计算题30分简答题4*5分=20论述题10分P14、掌握直接标价法和间接标价法（不用记概念）P16、掌握买入价和卖出价（不用记概念）P17、套算汇率、专栏1.1（计算）P18、按外汇交易中支付方式来划分，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率（1）电汇汇率，也称电汇价，是电汇方式支付外汇所使用的汇率。
银行往往用电报、电传等通信方式通知国外分行支付款项，外汇付出迅速，银行占用利息减少，因为向对方收取的价格（汇率）也就较高。
（2）信汇汇率，也称信汇价，是银行用信函方式通知给付外汇的汇率。
银行卖出的外汇需要用信函通知国外分行支付，所用时间较长，因此需将在途利息占用扣除，汇率也就较电汇汇率低。
（3）票汇汇率，也称票汇率，是银行买卖即期汇票的汇率。
买卖即期汇票所需时间较长，因而汇率较电汇汇率低。
P19、按纸币制度下汇率是否经通货膨胀调整来划分，可分为名义利率和实际汇率（1）名义汇率是由官方公布的货在市场上通行的、没有剔除通货膨胀因素的汇率。
（2）实际汇率是在名义利率基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率。
从计算方法上看，它是在现期名义利率汇率的基础上用过去一段时期两种货币各自的通货膨胀率（物价指数上涨幅度）来加以校正，从而得出实际的而不是名义的汇率水平及汇率变化程度。
由于消除了货币之间的通货膨胀差异，它比名义汇率更能反映不同货币实际的购买力水平。
P19、掌握金本位制下的汇率决定与变动章节的内容。
P23、货币升值与贬值（计算）P24、马歇尔-勒纳条件：这是西方汇率理论中的一项重要内容，它表明的是，如果一国处于贸易逆差中，即Vx˂Vm，或Vx/Vm˂1（Vx，Vm分别代表出口总值和进口总值），会引起本币贬值。
本币贬值会改善贸易逆差，但需要的具体条件是进出口需求弹性之和必须大于1，即（dx+dm)˃1(dx，dm分别代表出口和进口的需求弹性）。
外汇倾销：是指在通货膨胀的国家中，货币当局通过促使本币对外贬值，且货币对外贬值的程度大于对内贬值的程度，借以用低于原来在国际市场上的销售价格倾销商品，从而达到提高商品的海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。
国际金融实务考试要点
解： USD/PHP=47.61/65、 USD/KRW=1211.3/1211.8
• 在计算菲律宾比索买入价时，对银行而言，先以1211.3韩元买入1美元， 然后再以1美元兑换47.65菲律宾比索，所以：
这时，远期利率协议的协议利率与3个月LIBOR之间的利差，将由买方甲公 司支付给卖方。
• 结算差价==-2450.98美元 • 甲公司的实际筹资成本为：
1000000-（-2450.98）=1002450.98美元
• 甲公司3个月到期支付利息为：1002450.98×8%×=20049.02美元 • 则甲公司支付的本息和为：1002450.98+20049.02=10225000美元 • 甲公司实际承担的利率为：9%
• 菲律宾比索的买入价为：1211.3÷47.65=25.421 • 在计算菲律宾比索卖出价时，对银行而言，先以47.61菲律宾比索买入
1美元，然后再以1美元兑换1211.8韩元，所以：
• 菲律宾比索的卖出价为：1211.8÷47.61=25.453 • 因此PHP/KRW=25.421/25.453
美元，那么投资者就选择执行期权。如果此
时标的股票的价格为110美元，那么投资者行 使期权，以每股100美元购入股票，并立即在 现货市场上抛售，获利（110－100）×100＝ 1000美元，再减去初始投资成本500美元，最 终利润为500美元。（下图）
投资者买入看涨期权的收益曲线
• 【例3-3】某日某只股票价格为53美元，下个月到期的执行价格为50美 元的看涨期权价格为4美元，则该期权的内涵价值和时间价值各为多少？ 如果执行价格为55美元，看涨期权价格为1.5美元，则期权的内涵价值 和时间价值各为多少？
国际金融重点计算题
1.假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑=2.2010/2.2015美元，在伦敦市场上为1英镑= 2.20/2.2025美元。
请问在这种市场行情下（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？2 •已知：在xx外汇市场，$ 1=€0.6822 〜0.6832；在法兰克福外汇市场，£1=€1.2982 〜1.2992；在xx外汇市场,£1=$2.0040 〜2.0050o（1）请问套汇者可进行怎样的操作策略？（2）套汇者手头上持有100万的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？3•设纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025・1.6035, 3个月汇水为30-50点，求：（1）3个月的远期汇率。
（2）若某投资者有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格是多少？答案1、解：（1）在纽约外汇市场上，英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。
即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。
所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出；或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。
（2）客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑，100万英镑交易额的套汇本利和为：2.204-2.2015x1000 = （英镑）所以套汇利润为：一1000 = 227 （英镑）2、解:（1）a、计算各个市场上的中间汇率纽约市场：$1=€0.6827法兰克福市场：£1=€1.2987XX市场：£1=$2.0045b、转换成同一种标价方法由£1=€1.2987,可得1€二0.7700c、计算再经汇率套算，如果等于1,不存在套汇机会，不等于1则存在套汇机会。
0. 6827x0.7700x2.0045=1.0537>1,即存在套汇机会由于a/b b/c c/a 1,所以按照乘的方向做，即：经过比较，纽约市场美元贵、法兰克福市场马克贵、伦敦市场英镑贵，根据〃低买高卖〃的套汇原则，套汇者应在高价市场卖出，低价市场买进，套汇过程与结果如下：第1步：在纽约外汇市场，卖出100万美元，买进欧元100x0.6822 =682.2欧元第2步：在法兰克福外汇市场，卖出欧元，买进英镑(100x0.6822) -r1.2992 =52.5092万英镑第3步：在伦敦外汇市场，卖出英镑，买进美元[(100*0.6822) /1.2992] *2.0040 =105.2285万美元套汇获利：105.2285-100=5.2285万美元0.68222.00401100%5.2285%套汇利润率=1.22921 或：套汇利润率=1000.68221.29922.0040 100100%5.2285%1003、解:(1)3个月的远期汇率为：GBP1=USD (1.6025+0.0030)-(1.6035+0.0050) =USD1.6055-1.6085(2)10万英镑投资xx,获本利和：100 000x (l + 6%x) =101500 (英镑)10万英镑投资纽约，获本利和: [1000x1.6025x (l+8%x) ]/1.6085=101615.9 (英镑)应将10万英镑投资在纽约市场上，可比投放在伦敦市场上多获利119.5英镑。
国际金融计算题知识点
计算题知识点1、例如，德国某银行报价：USD/DEM 即期汇率为1.6515/25，一个月远期的升贴水为100/95，求1月期美元与德国马克的远期汇率？分析：此标价是直接标价法，因此买价在前，卖价在后。
一个月远期汇率的升、贴水点数为100/95，前高后低表现为贴水。
在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率减去贴水。
所以一个月的远期汇率为1.6415/1.6430。
为了使计算简便，我们还可以归纳出以下规则：不管是什么标价方法，如果远期汇率点数顺序前小后大，就用加法；如果远期汇率点数的顺序是前大后小，就用减法。
利率高的货币，其远期汇率为贴水；利率低的货币，其远期汇率为升水。
远期汇差= 即期汇率X两种货币的利差X月数/122、例如，美元利率为15%，德国马克利率为13%。
USD100=DEM165.15，求三个月远期汇率？➢三个月汇差1.6515X（15%-13%）X3/12=0.0206➢德国马克升水、美元贴水德国直接标价1.6515-0.0206（减贴水）=1.6309美国间接标价1.6515-0.0206（减升水）=1.63093、例如，同一时间在纽约、苏黎世和伦敦外汇市场上的汇率如下：纽约1美元=2.5瑞士法郎苏黎世1英镑=3.2瑞士法郎伦敦1英镑=1.3美元问10万美元套汇的利润是多少？首先，判断三个市场上的汇率是否存在差异。
其方法是：先将各个外汇市场上的汇率都统一成同一标价法（直接或间接标价法），然后将其连乘。
若积数等于1，说明汇率没有差异；若积数不等于1，说明汇率存在差异，未计费用，可以套汇。
把三个外汇市场的汇率都统一成间接标价法后连乘，即2.5X（1/3.2）X1.3不等于1，所以此市场汇率有差异，可以进行套汇。
其次，准确地进行套汇。
通过套算可知，纽约市场美元的价格高于伦敦市场美元的价格。
套汇者可在纽约用10万美元买进25万瑞士法郎，同时在苏黎世卖出25万瑞土法郎，得到78 125英镑，在伦敦售出78 125英镑，最后可收回1 015 625美元，即套汇者可获得1 562.5美元的利润。
国际金融计算题复习
计算：第四章外汇交易与外汇风险管理-汇率的种类：案例：某银行汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者买入被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？USD/SF 1.2730/40GBP/USD 1.6435/45AUD/USD 0.6480/90USD/CAD 1.4040/50【解题思路（1）判断被报价币和报价币；（2）判断买卖价。
】由以上已知可得在下列情形下的银行报价：解答：（1）USD/SF1.2730/40，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，询价者买入1美元，需要 1.2740瑞郎，买入1瑞郎，需要花1÷1.2730=0.785546美元；（2）GBP/USD1.6435/45，英镑是被报价货币，美元是报价货币，询价者买入1美元，需要1÷1.6435=0.6084576英镑，买入1英镑，需要花1.6445美元。
（3）AUD/USD0.6480/90，澳元是被报价货币，美元是报价货币，询价者买入1美元，需要花1.540832澳元；买入1澳元，需要花0.6490美元；（4）USD/CAD1.4040/50，美元是被报价货币，加拿大是报价货币，询价者买入1美元，需要花1.4050加拿大元，而买入1加拿大元，则需要花0.71225美元；第二节外汇市场业务1.即期外汇交易：①含义：又称现汇交易或现货交易，即买卖双方按照外汇市场上的即时价格成交后，在两个交易日内办理交割的交易。
②即期汇率的套算：★★★★★●如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算出来；标价货币汇率除以基础货币汇率。
例1：USD/CHF=1.3200/10USD/JPY =113.50/60 求：CHF1=JPY?解：CHF1=JPY(113.50÷1.3210)/(113.60÷1.3200)=JPY 85.92/06●如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算出来；基础货币汇率除以标价货币汇率。
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1、在香港市场上，若即期汇价为：USD1=HKD8．6615—8.6665，三个月远期为： 74—78，问:（１）香港外汇市场是什么标价方法？（2）美元三个月远期是升水还是贴水？（3）三个月远期美元的实际汇率是多少？
解：（1）直接标价法：固定外国货币的单位数量，以本国的货币表示这一固定数量的外国货币的价格。
（2）升水
（3）8.6615+0.0074——8.6665+0.0078 = 8.6689——8.6743
2
三个月后丹麦马克/美元的汇率=6.1567/6.1765
三个月后瑞士法郎/美元的汇率=1.2793/1.2801
三个月后美元/英镑的汇率=1.8198/1.8212
三个月后丹麦马克/瑞士法郎=4.8095/4.8280
三个月后丹麦马克/英镑=11.2040/11.2486
3、在纽约、法兰克福、伦敦外汇市场上的汇率如下：
纽约 1美元 = 1.4120 马克
法兰克福 1英镑 = 2.1805 马克
伦敦 1英镑 = 1.5155 美元
问：以上三个市场是否存在套汇的可能？为什么?如果能套汇，假设某投资者有10万美元，请计算其获利多少？
解：（1）先判断能否套汇：2.1805/1.5155=1.4388>1.4120，所以能套汇。
（2）具体做法是：套汇者可在伦敦外汇市场上，将10万美元卖出，买进6.5985万英镑，同时在法兰克福市场上以英镑换回14.3880万马克，并且在纽约市场上将马克售出，换成10.1897万美元。
通过三地套汇，可获得1897美元的利润。
4、假设美国的3个月国库券利率为8%，而英国3个月国库券利率为10%，英镑与美元的即期汇率为1英镑 = 1.45美元。
一美国投资者有1000万美元短期闲置资金，请设计其投资方式？
解：该投资者的投资方式有两种，1一是购买美国国库券；二是购买英国国库券。
若投资于美国3月期的国库券，则到期可获得本利之和为：1000万×（1+8%×3/12）= 1020万美元。
该投资者用其1000万美元可兑换为689.66万英镑，若将这些英镑投资于英国3月期国库券，则到期可获得本利之和为：689.66万×（1+10%×3/12）= 706.9015万英镑
5、2005年7月14日，一家银行的在法兰克福注册的公司客户，需要用欧元买进3个月美元。
该客户用美元购买了美国的机器零部件，他现在有欧元，但需要用美元付款，他该怎么办？
请你设计几种方案为该客户提供帮助。
解：用欧元买入该笔款的3个月远期合约或者3个月看涨期权
6、某年4月12日，一美国进口商从英国进口价值50万英镑的货物，两个月后付款。
签约日的汇率为GBP/USD=1.6080，如两个月后（6月12日）汇率变为GBP/USD-1.6180。
问：
（1）如美国进口商不采取保值措施，两个月后支付货款损失多少美元？
（2）美国进口商如何利用期货市场进行套期保值？
解：（1）50万*1.6180 – 50万*1.6080
（2）4月12卖出一份两月期英镑,到期再买入
7、一美国进口商2个月后要支付100万欧元的货款，担心2个月后欧元升值，于是买入100万欧元的看涨期权，协议价格为USD0.8750/EUR，期权费USD0.01/EUR。
如到期时的即期汇率为：（1）EUR1=USD0.9250；
（2）EUR1=0.8350；
（3）EUR1=0.8750。
试计算上述三种情况下美国进口商买入100万欧元的总成本。
解：第一，欧元升值，对美元的汇价从0.8750升至0.9250。
如果该商人没有采取保值措施购进期权，要用92.5万美元才能购进所需支付的欧元货款。
在这种情况下，应执行看涨期权，此时支付的总成本为：
100×0.8750 + 100×0.01 = 88.5万美元。
节约了4万美元，达到了保值目的。
第二，欧元贬值，对美元的汇价从0.8750降至0.8350。
该商人可以放弃期权，在市场上按1：0.8350的汇价，用83.5万美元购进所需支付的100万欧元进口货款，加上已经付出的1万美元（100×0.01）期权费，总成本为84.5万美元，仍可使进口成本降低。
（比照执行期权的88.5万美元，节约了4万美元）
第三，欧元汇价不变，仍为0.8750。
则该商人履行合同与否所付出的美元都是相同的，都是88.5美元。
没有因为汇率波动而盈亏，却为避免风险付出了1万美元的期权费，则进口成本因此增加了1万美元（比照不采取保值措施时的成本87.5万美元），但却因此而固定了进口成本。