基础知识与技术分析(三)

股票培训班基础知识与技术分析（三）目录世界量权威、最通用的技术方法——K线第一节K线介绍1．K线（日K线、周K线、月K线）的画法2．K线的准确性第二节K线的种类（各种图形实例与意义）第三节K线战争图1．以一根K线推测次日（次周）行情走势2．以二根K线推测次日（次周）行情走势3．以三根K线推测次日（次周）行情走势第四节K线的基本范例1．上升行情（1）阳线三条型（2）徐缓上升型（3）阴线抵抗型（4）腾空上升型2．下跌行情（1）阴线三条型（2）阳线抵抗型（3）徐缓下跌型（4）空降下跌型第五节由K线图形看多空力量转变1．多头市场与空头市场2．炼铁与大明周K线图实例世界最权威、最通用的技术方法——K线第一节K线介绍1．K线的准确性任何一套大众所了解的股票通用法则，很容易会被做手及郎中集团所利用。

举例来说，每日的开盘价与收盘价都被大户所操纵，为了达到进货与出货的目的，他们往往利用一般投资人所参考分析的资料而与大众投资人对做（即反方向炒做），因为做手或郎中集团与大众投资人（或投机者）进入股票市场的目的大致相同，就是欲在短期内获取高报酬（也可称为暴利）。

但是关键所在，台湾中央银行发行新台币是有限的，短线操作者不可能统统有奖。

正如四个人上牌桌，绝对不会每人都赢，至少有一人是输家。

做手或郎中集团投入股票市场的资金相当庞大，相对来说，他们所负的风险也增加（因为他们也不一定是百分之百的赢家，有时也会被套牢），因此，他们绞尽脑汁想使短线投机者的钞票落到他们口袋内。

“骗线”因此产生，“骗线”就是利用反市场心理，制造“好线”，使多头上当，大量买进；制造“坏线”，使空头上当，抛售股票。

K线本是买卖双方势力消长的结果，在投机性浓厚的台湾股票市场却成为少数人利用的工具。

K线是人为的，若依照一两根日K线做为隔日操作的依据，风险很大，往往会上郎中的当。

有些短线技术操作者为了避免行情一两日受做手炒做的影响，便搜集周K 线资料，做为短期与中期研判、操作的依据。

因为周K线是将一周内多头（买方）与空头（卖方）作战结果用K线表示，压力线与支撑线充分表现在图形中，它的准确性相对提高不少。

目前画周K线的股友正在增加，读者亦可以选择几种时常进出的股票，建立完整周K线，配合日K线操作，误差便可减少。

为了使读者了解周K线多空双方力量改变的过程，特选1979年年初（1月24日至2月24日）的三个热门股五周周K线供作参考。

1.（1）国建：第一根周K线为强有力的买方建立起来的多头堡垒，第二根周K线表示虽曾创新高价，但是获利投资人纷纷卖出，接高档者少，价位滑落，周六收盘价却与周一开盘价相同，买卖双方已从多头占优势转为均衡。

第三周开盘时，空头果然全力进攻，开始大量卖出，股价不振，向下直落，股价却没有低于第一周的开盘价，多头在低档承接，周六收盘时仅低于周一开盘价两角，为小实体的黑线，第四周多空激战，多头将价位向上推进，却遇空头抵抗，股价大幅下落，但最低价没有低过上周，结果又出现小黑实体的周线，空头力量用尽，连续进攻三周，仍未攻占长红线的开盘价，第五周再以低价开盘，压低股价，却无股票跟着卖出，这时空头在供需不平衡下，只有将抛出的股票买回来，股价便在买气旺盛与空头补货下，一根长红线吃掉三根黑线，造成大涨，局势再度利于买方（2）台塑：台塑的图例跟国建有所不同，国建是一根带长下影线的小阴线，造成强烈反弹的潜力。

台塑一根也带长影线但却是长阳线，遏阻长达七周的下跌趋势，但多空的争斗并未结束，接着两周各带长下影线的中、小阴线，表示前一根长阳线之后，上档解套的压力，成交量亦有增加，终于在第四周拉出一根中红，虽然有上影线，但很短，显示卖压已减，展开了另一波多头的走势。

以上这四根周K线代表底部整理区，多空搏斗的战场。

在第四根的阳线收盘价，超过第一根阳线上影线后，展示了自35元底部到68元这段高达约95％的多头行情。

最后一根达20元的长阳线，属第三波冲刺，在后继无力出现长黑之后，结束这一段多头行情（3）和信兴：和信兴股周K线图与国建股、台塑股不同，多头在第四周就已表现力量，一根阳线吃掉两根阴线，空头虽曾抵抗，没有其他途径，在供需不平衡下，第六周便又是一根阳线经过上面的介绍，读者会发现画日K线、周K线、月K线有着共同的含意：①将过去股价变动，以一定的时间把过去行情记录表现在K线，从过去的股价轨迹，研判未来一日、一周或一月的走势。

②给予技术操作者一种作战完毕后重新布署的感觉，以迎接新的战斗。

第二节K线的种类（各种图形实例与意义）股票的涨跌，完全由供需（买卖）双方来决定，由于供需关系在交易过程中随时产生变化，买卖双方力量不平衡，价格便起波动。

在画K线时，可以从K 线的实体（分为红实体及黑实体）与影线（分为上影线及下影线）以及平盘线（开盘价与收盘价相同）不同的组合，产生不相同的K线。

简单地说，K线就是将一日间、一周间或是一月间的股价波动情形用图形表示出来。

仔细划分，可分为下面几种：（1）没有上影线与下影线的小红实体。

此种图形表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。

上下价位波动有限。

它有几种意义：①经常出现于盘档，表示买方力量增加，以最高价收盘，但是因时机未成熟，买方不敢作深入性攻击，只有缓慢将股价向上推。

②卖方在当日（或当周）作战失败，仍有反攻的力量与机会。

③股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进，卖方产生惜售心理，供需发生极不平衡现象，当日开盘价以高于昨日收盘价几个喊价单位成交，一路上升，以最高价（极可能是涨停板）收盘。

①当日开盘价较昨日收盘价低数档，而以最高价收盘，却比昨日收盘价仍低，表示买方顽强抵抗，卖方力量受考验。

（2）没有上影线与下影线的小黑实体。

表示开盘价就是最高价，收盘价则与最低价相同，价格波动小。

它有几种解释。

①出现于盘局机会较多，表示卖方力量加强，以最低价收盘，但是因买方仍在抵抗，卖方仅能将股价逐渐向下压。

②买方在当日（或当周）作战失败，仍有发动反攻的力量与可能性。

③股市呈现低潮，卖方不限价疯狂杀出，造成恐慌心理，当日开盘价就比前一日的收盘价低几个喊价单位，收盘时亦不振，以最低价（极可能是跌停板）收盘。

④当日开盘价较昨日收盘价高几档开盘，而以最低价收盘，比昨日收盘价虽高，但是表示卖方仍不服输，继续抵抗。

（3）长红实体。

上下均没有影线的长阳线。

这是买方发挥最大力量的表现，尤其在盘档末期出现时，表示买方已占上风，卖方阵地已告失守。

（4）长黑实体。

上下均没有影线的长阴线。

买卖双方争斗，呈一面倒，卖方占绝对优势，长驱直入，以最高价开盘（不一定是昨日收盘价），而以最低价（甚至是跌停板）收盘。

尤其此种K线出现在盘档末期或反转之初期，表示买方力量已崩溃。

（5）带上影线之红实体。

这是上升抵抗型，买方力量受卖方压力，使股价上升遭遇阻力，买方力量强弱须看红实体与上影线的长度相互比较。

将此种K线细分，可列为三种：①红实体长于上影线部分，表示买方虽受挫折，主力仍在当日战斗中占上风；②红实体与上影线部分等长，表示买方向高价位推进，卖方压力在迅速增强中；③上影线部分长于实体，表示买方力量受严重考验，在当日战斗结束后，卖方已准备在第二日全力攻占买方堡垒（红实体）。

（6）带上影线之黑实体。

这是先涨后跌型，卖方力量充分发挥，使买方陷于套牢困境，但须看黑实体长短来决定卖方力量。

此种K线也可分为：①黑实体长于上影线部分，表示买方虽然意图振作，但受到卖方主力的压制，以当日最低价收盘，卖方势力强大；②黑实体与上影线部分等长，表示卖方居于主动地位，局势对卖方有利；③上影线部分长于黑实体：表示卖方虽从高价位将买方逐退，但是从整日作战中，卖方仅占少许优势，次日若买方全力反攻，则卖方堡垒（黑实体）很容易被攻占。

（7）带下影线之红实体。

这是先跌后涨型，在低价位获得买方支撑，卖方已受挫折，依买方实力强弱。

可分为：①红实体长于下影线部分；②红实体与下影线部分等长；③下影线部分长于红实体。

（8）带下影线之黑实体。

这是下跌抵抗型，卖方力量强大，在低价位遭遇买方抵抗。

分为三种：①黑实体长于下影线部分；②黑实体与下影线部分等长；③下影线部分长于黑实体。

（9）上下带影线之红实体。

从每日上午九时开盘起，买卖双方以开盘做基点，展开“肉搏战”，在供需不平衡下，造成股价波动，如果战斗没有受买卖双方的一方完全控制，当天的交易中，有时股价在高价位无法站稳，受卖方攻击，股价低于开盘价成交，收盘前，买方一鼓作气，收盘时价格仍较开盘价高。

有时卖方在开盘时便施加压力，股价趋于下游，交易过程中买方全力反攻，股价回复至比开盘价高之价格成交，收盘前卖方再施压力，股价小回，但是收盘价仍比开盘价高，K线表示，便是此图形。

可分为：①上影线长于下影线之红实体，其可分为：影线部分长于红实体意即买方力量受到挫折；红实体长于影线部分意即买方虽受挫折，仍占优势。

②下影线长于上影线之红实体，其可分为：红实体长于影线部分意即买方受挫折，仍居于主动地位；影线部分长于红实体，买方尚需接受考验。

（10）上下带影线之黑实体。

在每日交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，卖方力量增加，买方不愿追逐高价，卖方渐渐居于主动，股价逆转，在开盘价下成交，股价继续下跌，收盘前买气转强，不至于以最低价收盘。

有时股价在上半场都以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。

以K线表示，都是此图形。

可分为：①上影线长于下影线之黑实体，其又可分为黑实体长于影线部分与影线部分长于黑实体两种图形；②下影线长于上影线之黑实体，亦可分为两种图形及。

（11）“+”图形。

表示交易过程中，股价出现高于及低于开盘价成交，收盘价却与开盘价相同，此时必须与昨日收盘价相比，价格比昨日收盘价高时，用红“+”表示。

与昨日收盘价同价格时，则视昨日若为红实体，用红“+”表示，昨日若为黑实体，用黑“+”表示。

价格如比昨日收盘低，则用黑“+”表示。

可分为上影线长于下影线和下影线长于上影线两种图形。

（12）“⊥”图形。

开盘价与收盘价相同，当日交易都在开盘价以上之价位成交，而以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方无力挺升。

若收盘价高于昨日收盘价用红“⊥”表示。

与昨日收盘价相同时，则视昨日若为红线时，今日则为红“⊥”，昨日若为黑线时，今日则为黑“⊥”。

低于昨日收盘价，以黑“⊥”表示。

（13）“┬”图形。

开盘价与收盘价相同，当日交易都在开盘价以下之价位成交，而以当日最高价（即开盘价）收盘，表示卖方力量有限。

亦可分为红“┬”与黑“┬”两种图形。

（14）“—”图形。

此图形不常见，只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。

冷门股此类情形较易发生，或是行情呈现绝对看好或绝对看坏时，开盘便以涨停板或跌停板价成交，涨停板价维持至收盘，则是红“—”图形，而跌停板价维持至收盘，就用蓝笔画“—”，当日成交数量通常很小。