技术分析的基本理论
技术分析基本理论
技术分析基本理论
• ６.１
技术分析的理论基础
• ６.２
道氏股价波动理论
• ６.３
波浪理论
• ６.４
股市发展阶段与成长周期理论
• ６.５
信心理论
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第六章
技术分析基本理论
• ６.６
股票价值理论
• ６.７
亚当理论
• ６.８
黄金分割率理论
• ６.９
其他技术分析理论
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６.１
• ６.１.１
• 次级趋势是与主要趋势运动方向相反的一种逆动行情， 往往对主要
趋势形成干扰（见图６.５）。在多头市场里， 它表现为中级的下跌
或“调整” 行情； 在空头市场里， 它表现为中级的上升或反弹行情。
通常， 有两项判断一个次级趋势的标准： 任何和主要趋势相反方向
的行情， 一般情况下至少持续３ 个星期左右； 回落到主要趋势涨升
的位置， 进而明确应该采用何种策略。波浪理论法的最大优点就是
能帮助人们提前预判证券价格的走势， 即何时出现波峰和波谷， 但
波浪理论法也是公认最难掌握的技术分析方法。
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６.１
技术分析的理论基础
• （６） 循环周期法。循环周期法关心价格的起伏在时间上的规律。
它通过对时间的分析，告诉人们应该在哪一个正确的时刻进行投资。
是由投资者做出的。既然是人， 其行为就必然会受到某些心理因素
的制约。比如， 在某种特殊的情况下， 如果某个交易者按照某种方
式进行交易并取得成功， 当以后遇到相同或相似的情况时， 他就会
按同一方式进行交易； 如果前一次失败了， 此后他就会采取不同于
前一次的交易方式。
技术分析主要理论和方法
第三十页，编辑于星期五：八点 四十二分。
（三）头肩顶 头肩顶型态是型态分析中相当重要的一个
内容，而头肩顶一旦确认成立，则显示市场 的中长期下调趋势已经形成，这一区域成为 强阻力区。
一个完整的头肩顶型态是由左肩、头部和 右肩三部分组成。
第三十一页，编辑于星期五：八点 四十二分。
主要趋势中的调整
△日常波动----- 股价在一天或几天内的变动。
3.成交量在确定价格趋势中起很重要的作用
4.收盘价是最重要的价格
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第五页，编辑于星期五：八点 四十二分。
二、K线理论
简单、古老、实用
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K线图 1、K线的绘制方法
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（七）下降三角形 下降三角形的形状与上升三角形刚好
相反，股价在某个特定区域出现稳定的 购买力，因此股价每次回落至该价位附 近时便告回升，形成一条水平的需求线。 但是市场的抛售力量却在不断加强，股 价每一次波动的高点均比上一次的高点 为低，将这些高点连起来便形成一条向 下倾斜的直线。
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成交量在整个型态中一直比较稀少。
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（八）对称三角形 对称三角形大多发生在一个大趋势
论述技术分析的理论基础
论述技术分析的理论基础
技术分析是股票市场有效投资分析和决策的重要工具，它指导投资者：通过对股票历史价格和交易量等数据的研究，以及不断更新的市场新闻等信息，以较为精确地预测股票未来价格走势，进而获取资金收益。
本文将从理论和方法两个方面论述技术分析的理论基础。
一、理论基础
技术分析的理论基础是基于市场的现象。
这些现象包括市场的价格走势，投资者的选择和行为，市场的供求关系以及宏观经济政策等。
这些现象反映了市场中存在不确定性和随机性，即价格变化的不可预测性，从而构成了技术分析的理论基础。
基于这些理论，技术分析的核心思想是归纳分析，即从历史价格走势、投资者的行为和市场的供求关系等理论出发，推测未来价格变化的趋势，并以此作为投资的参考依据。
二、方法
技术分析的具体方法可以分为两大类：图形技术分析和趋势研究。
（1）图形技术分析
图形技术分析注重对价格走势以及投资者行为的研究，通过对价格走势图、成交量图等进行分析，以探索价格走势规律，从而推测未来股价强弱趋势及其时机。
此外，还可以运用技术指标，即研究股票持续价格变动时，投资者行为的状况，以及表示投资者情绪指标的技术指标，以便加深对股价的理解和分析。
（2）趋势研究
趋势研究是一种与图形技术分析互补的技术分析方法，它更注重市场的系统分析和长期研究，考虑的包括股票市场的整体趋势、投资者的行为习惯、宏观经济政策变化等，以期确定投资机会及其合适的结构性资产配置。
综上所述，技术分析的理论基础是基于市场的现象，以归纳分析为核心思想，具体方法可以分为图形技术分析和趋势研究。
技术分析的理论和实践应用，可以有效帮助投资者更好地实现盈利。
技术分析的主要理论
支撑线
• 1、概念：当股价下跌到某个价位附近时， 会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 使股价停止下跌，甚至出现回升。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 出现回落，但到了均线位置，均线就起到 支撑作用，阻止股价继续回落。
压力线
• 1、概念：是指股价上涨到某个价位附近时， 会出现卖方增加、买方减少的情况，股价 会出现停止上涨，甚至回落。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 涨到了均线位置，均线就起到压力作用， 阻止股价继续上涨。
2、KDJ随机指标
• 1、KDJ表示的是三个指标。K D J，在 图形上，反映的是三条曲线。 • 2、K和D是在WMS指标基础上发展出来的， 其中：WMS反应最快，K其次，D最慢。 • 3、K和D取值为0-100，高于80为超买， 是卖出信号，低于20为超卖，是买入信号， 其中为徘徊区。
KD形态及涵义
二、主要形状
三、单根K线的应用
• 1、大阳线实体与大阴线实体：
• 2、有上下影线的阳线和阴线
• 3、十字星
四、主要含义
• 1、大阳线：表示多方占优，如果股价一直 处于盘整，到了末端，出现大阳线，一般 表示股价会继续看涨。 • 2、大阴线：表示空房占优，如果股价一直 维持涨势，后面收出大阴线，说明跌的可 能性大。 • 3、有上下影线的阳线和阴线，主要看上下 影线长度与阴阳实体的长度。
轨道线的作用
• 1、轨道线被突破，意味趋势将加速，在拉 升过程中，表示上升加速，在下降过程中， 表示下跌加速。 • 2、如果在波动过程中，没有触及轨道线就 掉头，往往是趋势将要改变的信号。
黄金分割线
• 黄金分割线就是利用神奇的0.618这个古老 的数字，分析判断股价（指数）会跌到 （或涨到）什么点位。 • 最常用的数字：上升时常用1.382、1.618、 2计算可能涨到什么点位。下降常用0.809、 0.618、0.382计算可能跌到什么点位。 • 例：6124*0.809=4954 • 6124*0.618=3784 • 6124*0.382=2339
技术分析的理论基础
技术分析得理论基础技术分析:技术分析就是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势得周期性变化来进行投资交易决策得方法得总与。
技术分析有三个假定或者说前提条件:1:市场行为包容消化一切。
所有得基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场得因素都会反映到价格变化中来。
所以技术分析认为只要关注价格趋势得变化及成交量得变化就可以找到盈利得线索。
既然影响市场价格得所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就足够了。
技术派当然知道市场起落肯定有缘故,以及供求关系,经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等影响价格内在得因素,但她们认为这些原因对于分析预测无关痛痒。
所以只通过价格来研究整个市场。
2:价格以趋势方式演变。
趋势就是技术分析得核心。
技术分析中研究图表得全部意义,就就是要在一个趋势即将发生得早期阶段,及时、准确得把它提示出来,从而达到顺着趋势交易得目得。
“价格以趋势方式演变”可以自然得推断,对于一个即成得趋势,下一步常常就是沿着现存趋势演变,而掉头反向得可能性要小得多。
当然这也就是牛顿惯性定律得应用,总得来说,坚定不移得顺应一个趋势,直至有反向得征兆为止。
3:历史会重演技术分析与市场行为学与人类心理学有着千丝万缕得联系,人得行为及心理在历史得不同时期有着惊人得相似。
证券价格虽然由供求因素决定,但左右供求得力量来自于人得行为、心理与投资环境。
比如,价格形态,它们通过一些待定得价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场瞧好或瞧淡得心理。
其实这些图形在过去得一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。
既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效、因为它们就是以人类心理为根据得,而人类心理从来就就是“江山易改本性难移”。
“历史会重演”说得具体点就就是,打开未来之门得钥匙隐藏在历史里,或者说将来就是过去得翻版。
以上就就是技术分析得三大理论基础,也就是我们进行技术分析得前提条件,未来两天我们所进行得所有研究都就是在这三个理论得基础下进行得,今天我们就以“市场行为包容一切”,得理论基础上,来研究一下市场中价格这个因素:首先“市场行为包容消化一切”,那么什么就是市场行为？简单来说,市场行为就就是市场中由供求关系所决定得商品得买卖行为,那么决定买卖行为最跟本得因素就是什么？就是商品得价格;所以我们先来了解一下在交易市场中价格得记录方法——K线！Ｋ线理论初级理论一、Ｋ线图最早就是日本德川幕府时代大阪得米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情得图示法,后被引入股市。
技术分析主要理论与方法
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
道氏理论把市场的推移转变描述成海水 的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋势如 同波浪；短期趋势则像波纹或微波微波、 海浪与海潮把短、中、长期趋势之间的关 系刻画得淋漓尽致（参见下图）
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
证券投资学
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大阳线所处位置不同，含义不同 上涨末端出现表示最后一搏， 下跌已久出现表示价格可能将要转势 。 小阳线表示买方力量较小。
证券投资学
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上涨末端出现表示最后一搏
证券投资学
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2. 中期趋势分析
• 中期趋势分析是指连续三周以上、一年以下 证券价格的变化趋势。 • 中期趋势与长期趋势的关系
– 中期趋势的证券价格波动幅度均为长期趋势的 升降幅度的1／3左右
– 中期趋势下跌时，若其谷底较上期谷底为高， 就表明长期趋势上升：反之，当中期趋势上升 时，若其波峰较上期波峰于低，就表示长期趋 势下降
四、单根K线的种类
（三）先跌后涨型(光头阳线）
一种带下影线的红实体，没有上影线或上 影线短而忽略不计。 总体来讲，买方力量较大，但实体部分与 下影线长短不同，买方与卖方力量对比不 同。 （1）实体部分比下影线长，买方实力很大
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
一、K线的起源
• 起源于200多年前的日本米市，是十八世纪 的日本米商本间宗久发明的。他在大米生意 中使用阴阳烛，分析交易行情，成功把握市 场机会，并有过连续赢利交易的惊人记录， 积累了巨大的财富。其后，K线法广泛流传 于各市场。
11技术分析的理论基础以及技术分析方法的分类
一、技术分析的理论基础——道氏理论 1、形成过程：
创始人查尔斯.亨利.道（美），为了反映市场的总 体趋势，他与爱德华.琼斯创立了道-琼斯平均指 数。他们在《华尔街日报》上发表的有关证券市 场的文章，经后人整理形成。
2、主要原理： （1）市场价格平均指数可以解释和反映市 场的大部分行为。 收盘价是最重要的价格，并利用其计算平 均价格指数。提出。平均价格涵盖一切信 息的假设
二、技术分析方法的分类 1指标类 :根据价量的历史资料,建立一个数学模型给出计算 公式. 2切线类:按一定的方法和原则股票上所绘制的一些直线 3形态类:根据过去一段时间走过的轨迹来预测未来的走势. 4K线类: K线是若干天的K线组合情况 5波浪类:把股价的上下变动和不同时期的上涨下跌看成波 浪,认为价格遵循运动规律在判断走势
（2）市场波动具有某种趋势 三种： 主要趋势（持续一年或一年以上） 次要趋势（持续三周到三个月） 短暂趋势（持续时间不超过三个月）
（3）主要趋势有三个阶段（以上升为例）
第一阶段为累积阶段——股价处于盘整时期，聪明的投资 者开始买入。 第二阶段为上涨阶段——更多的投资者开始参与。尽管趋 势是上升的，但也存在修正和回落。 第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期，市 场信息变得更加为众人所知，市场活动频繁。此阶段结束 的标志是下降趋势，并回到累积期。
三、技术分析方法应用时应注意的问题 1 技术分析必须与基本分析结合起来使用 2多种技术分析方法综合研判 3 理论与实 （5）趋势必须得到交易量的确认。 （6）一个趋势形成后将继续，直到趋势出 现明显的反转信号。
3、道氏理论的应用及应注意的问题 1、从来不指出应该买哪种股票，而是确定 出市场主要趋势。对小波段显得无能为力。 2、可操作性差：一方面信号太迟，一方面 理论本身存在不足。
股票技术分析主要理论及方法
确实有趋势存在，即在上升趋势中必须确认出2个依次上升的 低点
（２）趋势线被触及的次数
由２个依次上升或下降的高点或低点画出一条直线后，须经第 ３点验证才能确认该趋势线是有效的。一般情况下，所画的 直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确 认，预测越准确。
（一）在股市中，投资者必须记住关于量价关系的三句股市格言： (1)量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。 (2)量价背离是反转信号。 (3) 量持续放大是上涨的必要条件。
• １. 量增价升→未来股价将↑ • 2.股价创新高，而量却没有突破→涨势令人怀疑，
是潜在反转的信号
• ３.价格↓，成交量不再萎缩→卖方不再认同价格
对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价 格变化，信号太迟；内容已过时（已有上百年）
• 二、随机漫步理论
认为证券价格的波动肯定不完全是随机的，在一定场合有规律可循。例如：连续 6个涨停板的股票比仅上涨了5%的股票出现回落的概率要大得多。
• 三、循环周期理论
价格的波动必然产生局部的高点和低点；其重点是时间因素，且注重长线投资， 对价格的高低和成交量是否配合考虑不够。
第8章 技术分析主要理论及方法
8.1技术分析的几大主要理论
• 一、道氏理论
• 主要原理：
1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ２.市场波动的三种趋势—主要(＞1年)、次要(3周,3个月) 、
短暂趋势(＜3周) ３.成交量在确定趋势中起重要作用。 ４.收盘价是最重要的价格。
• 局限性
据说起源于日本德川幕府 时代，大阪米市一位叫酒 井的商人用它来记录一天 或一周当中市场行情的价 格波动变化。
某公司技术分析的理论常识
柱状图是一种用矩形的长度来表示数据大小的图形。它适用于展示价格的开盘、收盘、最 高和最低等信息，可以更加全面地反映市场的波动情况。柱状图的优点是信息丰富，可以 揭示市场的多空力量对比；缺点是相对于折线图而言更加复杂一些。
K线图
K线图是一种用矩形和线段来表示价格信息的图形。它包含了开盘价、收盘价、最高价和 最低价等信息，可以更加准确地反映市场的波动情况。K线图的优点是信息全面且直观易 懂；缺点是相对于柱状图而言更加复杂一些，需要一定的学习和理解成本。
02
K线理论与应用
K线组成及意义
K线基本构成
K线主要由实体、上影线和下影线 三部分组成，分别代表开盘价、 收盘价、最高价和最低价。
K线意义
K线能够直观地反映股票价格在一 段时间内的波动情况，以及多空 双方力量的对比和变化趋势。
常见K线形态识别
阳线和阴线
阳线表示收盘价高于开盘 价，阴线则表示收盘价低
趋势线与通道线绘制方法
趋势线的绘制
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个 高点连成一条直线，就得到下降趋势线。趋势线具有支撑和压力的作用。
通道线的绘制
在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线 就是通道线。通道线和趋势线一起构成了股价运行的通道。
量价关系类型
包括价升量增、价涨量缩、价跌量增、价跌量缩、价平量增和价平量缩等六种类 型。
筹码分布概念和计算方法
筹码分布概念
筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘 在不同的价位各有多少数量的股票。
筹码分布计算方法
计算每个价位的成交量，并将同一价格内的 成交量累加，得出这一价格的总成交量。然 后将所有价格的成交量按大小顺序排列，并 标出每个成交量的价格水平。最后，将这些 价格和成交量连接起来，就形成了筹码分布
技术分析理论及实战运用课件
举例：上升通道
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举例：下降通道
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3）通道的画法1
目标位 平行通道
38.2%
长周期 的重要 支撑位
实际操作位，在短周期有明 显的K线组合信号或形态
如果该位在周线和日 线中是重要的阻力位， 则平掉多单，等待短 周期有K线组合信号 或图形形态，则反手 建立空单，否则平部 分多头后，等待回调 到通道下沿继续加多 头头寸。
四、随机指标——KDJ
KDJ 指标又叫随机指标，是由乔 治· 蓝恩博士（George Lane）最早提出 的，是一种相当新颖、实用的技术分析 指标，它起先用于期货市场的分析，后 被广泛用于各种投资品种的中短期趋势 分析。
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1、KDJ指标的原理
随机指标KDJ一般是根据统计学的原 理，通过一个特定的周期（常为9日、9 周等）内出现过的最高价、最低价及最 后一个计算周期的收盘价及这三者之间 的比例关系，来计算最后一个计算周期 的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移 动平均线的方法来计算K值、D值与J值， 并绘成曲线图来研判股票走势。
一、趋势的基本概念
趋势的概念是技术分析的核心内容，是 市场何去何从的方向. 趋势有三种方向： 1）上升趋势 2）下降趋势 3）横向整理 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷； 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；
1）趋 势 线
1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底 点连成 一条直线，它位于走势图的下侧. 3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连 结的一 条直线，位于价格上侧.
b.当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0 值线以下区域运行很长一段时间后，由于 DIF 线 的走势领先于 MACD 线，因此，当 DIF 线再次 开始慢慢调头向下靠近MACD 线时，如果 DIF 线接着向下突破 MACD 线，这是 MACD 指标的 另一种“死亡交叉”。它表示股价在长期下跌途 中的一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势 又要展开，股价将再次下跌，是短线卖出信号。 对于这种“死亡交叉”，它意味着下跌途中的短 线反弹结束，股价的中长期趋势依然看淡，
论述技术分析的理论基础
论述技术分析的理论基础总言之，技术分析是投资者以客观的方式分析证券市场价格运动的一种技术，其目的在于发现未来的价格走势趋势或者是主要的支撑位置和阻力位置。
如今，技术分析已经成为许多投资者和期货交易者的重要工具，其理论基础也正在不断完善。
一、技术分析的概念技术分析是一种金融市场分析技术，旨在提供客观的证券价格信息，以及基于这些信息发现证券未来价格走势趋势的方法。
不同于传统的基本面分析，技术分析仅仅只考虑市场本身的价格走势，并不关心公司业务内容，也不关心公司的财务报表或市场热点。
技术分析的理论基础主要包括两个概念：一是供求均衡理论；二是趋势理论。
供求均衡理论主要指在市场上，供应和需求两个对立的力量共同控制着证券价格的涨落，价格变动是由这两个力量相互抵消而形成的。
趋势理论认为市场价格变动将会形成不同持续时间和不同幅度的走势，投资者可以通过了解这些走势来确定未来的价格走势方向。
二、技术分析的方法技术分析的具体方法可以分为两大类：一是基于技术指标的分析和预测；二是基于图形形态的分析和预测。
（1）技术指标分析和预测技术指标是针对证券价格变动的一组在特定时间内的数据，一般用来考察特定时期内价格的变化情况，以及预测未来价格走势的动向。
技术指标可以分为两类：一类是基本价格指标，如开盘价、最高价、最低价、收盘价等；另一类是技术指标，如移动平均线、布林带等。
技术指标的分析一般采用“研判”的方法，即通过多个指标的综合运用，形成一个综合分析结果，从而预测股票未来行情走势。
例如，如果股价处于一条上升趋势线上面，同时短期移动平均线也处于上升趋势，可判断当前股票价格处于上涨趋势，未来价格有可能继续上涨。
（2）图形形态分析和预测图形形态分析是考察股票价格走势图中形成的各种特殊图形，根据不同的图形来判断股票价格走势的一种方法。
常见的图形形态有锤子形态、头肩形态、翻车形态、收量上涨形态、V形低谷形态等。
图形分析的原理在于，不同的图形形态代表着不同的行情形式，也可以预测未来价格变动的动向。
技术分析入门与实战总结分享
技术分析入门与实战总结分享技术分析是利用历史股价走势、成交量和其他市场数据，通过图表和指标来分析未来价格趋势和市场走向的方法。
在股票、期货、外汇、数字货币等领域都有广泛应用。
本文将介绍技术分析的入门知识和实战经验，帮助初学者更好地理解和应用技术分析。
一、技术分析的基本理论1. 趋势理论趋势是市场中最基本的概念之一，技术分析认为“趋势是朋友”。
趋势可以分为上涨、下跌和横盘三种形态，投资者需要通过观察价格和成交量等指标来判断市场的趋势，并根据市场趋势来制定交易策略。
2. 支撑位和阻力位支撑位和阻力位是技术分析中关键概念之一。
支撑位是指股价下跌到一定程度会遇到支撑，从而反弹上涨的价格区域；阻力位则是指股价上涨到一定程度会遇到压力，从而回落下跌的价格区域。
投资者需要通过分析历史数据来确定支撑位和阻力位，以制定出入场策略。
3. K线图K线图是技术分析中最常用的图形之一，它包含了股票开盘价、收盘价、最高价和最低价等信息。
通过K线图，投资者可以直观地了解股票的价格走势和市场趋势。
二、技术分析的实际应用1. 坚持趋势交易趋势是市场中最基本的概念之一，投资者应该始终坚持趋势交易，不要追涨杀跌。
当市场处于上涨趋势中，投资者应该买入股票；当市场处于下降趋势中，投资者应该卖出股票。
在交易中，一定要耐心等待正确的交易时机，不要盲目跟风。
2. 注意风险控制技术分析虽然可以帮助投资者预判趋势，但并不能保证100%的成功率。
为了避免亏损，投资者需要注意风险控制。
可以通过设置止损点、控制仓位等方式来降低交易风险。
并且在交易心态上，要始终保持冷静和客观，不要被情绪所左右。
3. 组合使用多种技术分析方法技术分析有很多不同方法和理论，投资者可以根据自己的实际情况选择合适的技术分析指标和方法。
不要仅仅凭借一个指标来进行决策，而是应该根据多个指标的综合分析来制定交易策略。
三、结语技术分析是投资者必须要掌握的基本知识之一，它可以帮助我们更好地理解市场趋势和未来变化。
技术分析的3种基本理论
技术分析的3种基本理论炒外汇中技术分析能够使我们的交易事半功倍，技术分析中有三种基本理论，不仅能够巩固我们的技术分析知识，还能更好的指导我们的外汇交易。
这三种基本理论分别是什么呢?1、道琼斯理论道琼斯理论是金融交易市场中最古老的理论。
道琼斯理论认为，价格本身就能够全面反映所有的现存信息，而且参与交易的市场投资者所能掌握的知识已经被折算在标价行为中了，换句话说，由不可预知的事件所引起的货币波动都将被包含在行情的整体趋势中。
道琼斯理论是由股票市场平均线发展而来的，旨在通过这种技术分析研究价格的行为，从而判断出行情的未来走向。
这种理论同时认为，价格可以演绎为包括三种幅度类型的波状--主导、辅助和次要。
相关时间周期从小于3周至大于1年不等。
道琼斯技术分析理论同样适用于外汇交易市场。
在炒外汇中，很多投资者利用道琼斯理论来进行行情判断，虽然有时候有所延迟，但总体来说道琼斯理论是金融市场技术分析的鼻祖。
另外，道琼斯理论还可以部分说明斐波纳契反驰现象。
所谓反驰模式是行情趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，一般来说这样的反驰模式等级是33%、50%和66%。
2、斐波纳契反驰现象斐波纳契反驰现象是一种在金融投资市场被广为使用的一种技术分析，是基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。
在炒外汇中，斐波纳契理论经常被投资者提到，是一种简单有效的技术分析工具。
斐波纳契反驰现象常用来判断价格与行情潜在趋势的反弹或回调幅度的大小，帮助炒外汇投资者继续做单点位的分析。
最重要的反驰现象等级是38.2%、50%和61.8%。
3、埃利奥特氏波埃利奥特氏波是由埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类的一种模式。
而这些模式可以表示出金融市场行情未来的指标及逆转。
具体表现为：与趋势同向移动的波被称为推动波，与趋势反向移动的波被称为修正波。
在埃利奥特氏波理论中，分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向，而这8种走向则组成一个完整的波周期。
技术分析的基本理论
技术分析的基本理论1、道琼斯理论基本要点：道氏理论主要应用于股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性，适当调整后应用于各个投资市场。
根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。
对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。
因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。
这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的1/3或2/3。
分段股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。
修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。
投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。
他们的目的是想从中获取短期的利润。
短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。
人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
基本趋势：即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。
其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。
而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。
这被称为多头市场。
相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。
通常（至少理论上以此作为讨论的对象）主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。
对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。
技术分析的理论框架——看看你的基础如何
技术分析的理论框架——看看你的基础如何这几天有事，时间较少，写文章也是挤一点时间写的，各位见谅了！技术分析：是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析包含四个层面：价（价格）、量（成交量）、时（时间）、空（空间）。
技术分析的三大理论基础，或者说是三大假设：1.市场行为包容消化一切2.价格以趋势方式演变3.历史会重演先谈一下K线。
从实战价值上说，我们通常把K线分为单根K线、组合K线、形态K线等。
而关于对K线的研究统称为K线理论。
在实际应用当中，大家又习惯把单K和组合K的研究称为K线理论，把形态K线的研究称为形态理论。
其实大家看的书，如日本蜡烛图、酒田战法都属于K线研究方面的内容，虽然它们也讲得很全面。
但是看起来总让人感觉没有把K线理论的灵魂讲出来。
按图索骥的东西总是会让人提不起兴趣。
K线理论隶属于技术分析，准确点说就是隶属于技术分析的价格分析。
K线形态理论自不必说，同样隶属于技术分析的价格分析。
再说下K线理论的五大基础理论：1.多空搏杀理论：也可说是供需搏杀理论，真是个不见血的战场。
2.相对位置理论：离开位置谈K线，一切都是扯淡。
3.标志性信号理论：信号是前方的侦查员，信号是吹响作战的号角。
4.缺口断层理论：股价强势的最高体现，净利润断层也逃不开这个范畴。
5.价量配合理论：离价谈量、离量谈价，就是无根之木、无源之水，空谈罢了。
价格和成交量是市场里最基本的两个要素，其互为表里，呈现相辅相成的关系。
一般研究价格就必然会涉及成交量，而研究成交量也同样会涉及价格。
价量是一家，不可分割！我们研究价量，不是单纯去寻找价量之间存在的逻辑关系，更重要的是通过价量之间的逻辑关系去分析投资者对个股或指数的心理预期、买卖意愿及买卖力道，进而寻找出股价运动阻力最小的方向，最后确定该进入市场还是退出市场。
我们看价格也不能简单的看个数字，更要关注价格形成的过程和形成的结构。
4-技术分析理论
三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反
道氏理论定理2
主要走势：代表整体的基本趋势，通常称为多 头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃 至于数年之久。 正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与 否的最重要因素
道氏理论定理3
主要的空头市场：主要的空头市场是长期向下的 走势，其间夹杂着重要的反弹。
•空头市场历经的三个主源自阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀 的价格；
第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；
第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如 何，许多人急于求现至少一部分的股票。
空头市场的 特征？
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空头市场的特征
1.由前一个多头市场的高点起算，空头市场跌幅的平均数 为29.4％，其中75％的跌幅介于20.4％至47.1％之间。 2.空头市场持续期限的平均数是1.1年，其中75％的期间介 于0.8年至2.8年之间。 3.空头市场开始时，随后通常会以偏低的成交量“试探” 前 一个多头市场的高点，接着出现大量急跌的走势。“试 探” 期限，成交量偏低显示信心减退。 4.经过一段相当程度的下跌之后，突然会出现急速上涨的 次级折返走势，接着便形成小幅盘整而成交量缩小的走 势，但最后仍将下滑至新的低点。 5.空头市场的确认日，是指两种市场指数都向下突破多头 市场最近一个修正低点的日期。两种指数突破的时间可
（6）2浪不能低于1浪的起点；4浪的底不 可以低于1浪的顶 （7）波浪理论包括三部分：型态、比率 及时间，其重要性以排行先后为序。 （8）波浪理论主要反映群众心理。越多 人参与的市场，其准确性越高。
（四）波浪理论的不足
（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。一个浪 是否已经完成而开始了另外一个浪呢？一套不能 确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误 足以使人损失惨重。 （2）波浪理论比较适合于整体的分析，不适合于个 股的选择。
技术分析常识(九大理论)
技术分析常识（九大理论）一、K线理论K线K线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。
K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。
实践证明，精研K线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。
上影线为最高价，下影线为最低价，开盘价收盘价中间是K线实体。
如果收盘价高于开盘价则画阳线，收盘价低于开盘价画阴线。
一般阳线画成白色或红色，阴线画成黑色或绿色。
一）单根K线光头光脚阳线如果当天开盘价即为最低价，收盘价即为最高价，则K线图无上下影线，俗称“光头光脚(大／小)阳线”(大或小根据K线实体来定)。
它表明当天行情开盘即涨，多头占据绝对地位。
光头光脚阴线如果当天开盘价为最高，随后股价下跌，收盘在最低点，则K线图也无下影线，俗称“光头光脚(大／小)阴线”。
它表明空头占绝对优势。
十字星如果当天开盘与收盘处于同一位置，则K线图上没有实体，俗称十字星。
如果收盘比开盘略低，则称为“阳线十字星”；若收盘比开盘略高，则称为“阴线十字星”。
它表明多空双方经过一天争头后基本达到了平衡。
如果开盘与收盘接近，且没有上影线而有下影线，K线形态像T字形，俗称“T字星”。
如果开盘与收盘接近，而没有下影线却有上影线，俗称“倒T字星”。
锤头和倒锤头若下影线较长(一般为实体的2倍以上)而无上影线或上影线很短，K线形态像一把锤子，俗称“锤头”。
若上影线较长(一般为实体的2倍以上)而无下影线或下影线很短，K线形态像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。
二）K线组合射击之星或墓碑之星，卖出讯号。
实体很小,上影线大大长于实体，可以是阳线，也可以是阴线。
是比较酷的单日反转形态。
出现于顶部。
如果出现于底部，就不叫射击之星了。
早晨之星买进讯号。
由三根K线组成，其结构是：第一天是下跌趋势中的一根阴线；第二天是由一颗星构成的主体部分；第三根Ｋ线是阳线。
论述技术分析的理论基础。
论述技术分析的理论基础。
技术分析作为证券投资的重要一环，其理论基础了解起来非常重要。
本文将通过对基本原理、技术分析工具以及技术指标的分析，论述技术分析的理论基础。
一、技术分析的基本原理技术分析的基本原理主要是建立在以下两个基本观点的基础之上：第一，影响证券价格变动的主要因素是市场行为，而不是公司的基本面；第二，证券的价格走势呈现出周期性的规律，这种规律是可以预测的。
因此，技术分析认为，历史上的价格行为就是未来价格行为最强有力的决定因素。
二、技术分析工具技术分析使用多种工具来确定行情趋势以及进行价格预测，其中最常用的工具有图表、平均线和技术指标等。
（1）图表技术分析使用图表来研究证券市场的行情趋势，其中包括折线图、K线图和面积图等，它们可以更有效地展示出价格的变化趋势，并分析价格的底部、顶部以及看涨看跌的分界点等。
（2）平均线平均线是技术分析中最常用的工具，它可以反映市场的行情趋势。
其实，平均线又可以细分为简单平均线、加权平均线、双移动平均线等不同类型。
其中，简单平均线是技术分析中最为基本的一类，是将某一段时期内的价格按照时间顺序求平均所得到的指标，而加权平均线和双移动平均线则是结合了简单平均线的概念，但结合的方法比较复杂。
（3）技术指标技术指标是术分析中最重要的工具之一，它们主要用于分析市场行情和价格变动趋势，有助于投资者做出正确的投资决策。
常用的技术指标有乖离率，动量指标，成交量指标，RSI指标，ADX指标，MACD 指标等。
三、结论技术分析的理论基础主要建立在影响证券价格变动的主要因素是市场行为，证券价格走势呈现出周期性的规律这两个基本原理之上。
技术分析运用多种工具，如图表、平均线以及技术指标等，来确定行情趋势以及进行价格预测，可以更有效地展现市场状况，有助于投资者更好地分析投资机会。
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技术分析的基本理论
技术分析概述
士兵要想在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过硬的杀敌本领。
同样，投资者在进行黄金交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。
技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。
技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。
每种分析方法都不会是十全十美的。
我们即不能对技术分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。
从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。
而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。
技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。
此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。
根据您选择的时间跨度，您可以使用日内(每5分钟、每15分钟、每小时)技术分析，也可使用每周或每月技术分析。
技术分析的基本理论主要有：道琼斯理论、艾略特波浪理论等。