盈利能力分析方法主课程120412
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析的重要内容之一，用于评估企业的盈利能力和经营状况。
本文将从利润率、资产收益率和现金流量等方面对盈利能力进行详细分析。
一、利润率分析利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，主要包括毛利率、净利率和营业利润率。
毛利率反映了企业生产经营活动的盈利能力，净利率则考虑了各项费用的影响，营业利润率则综合考虑了企业的经营状况。
以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的毛利率为40%，净利率为15%，营业利润率为25%。
从数据上来看，该公司的盈利能力较好，具有较高的利润率水平。
二、资产收益率分析资产收益率是评估企业利用资产获得收益能力的指标，主要包括总资产收益率和净资产收益率。
总资产收益率反映了企业整体的盈利能力，净资产收益率则考虑了股东权益的收益情况。
继续以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的总资产收益率为10%，净资产收益率为20%。
从数据上来看，该公司的资产利用效率较高，能够为股东创造较高的收益。
三、现金流量分析现金流量分析是评估企业现金流动状况和偿债能力的重要指标，主要包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
继续以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的经营活动现金流量为1000万元，投资活动现金流量为-500万元，筹资活动现金流量为-200万元。
从数据上来看，该公司的经营活动现金流量较为稳定，投资活动和筹资活动则呈现出一定的负增长。
综合以上分析，可以得出结论：该公司的盈利能力较好，利润率水平较高，资产利用效率较高，能够为股东创造较高的收益。
然而，投资活动和筹资活动的现金流量表现不稳定，需要进一步关注和分析。
需要注意的是，以上分析仅基于假设数据，实际情况可能存在差异。
因此，在进行财务分析时，应综合考虑多个指标，并结合行业和市场情况进行综合评估，以获得更准确的结论。
快速分析企业的盈利能力
快速分析企业的盈利能
力营业毛利率
定义：反应企业每一单元营业收入中含有多少毛
利率可以判断企业的成本是否控制得当
营业毛利/营业收入净额
营业毛利=营业收入-营业成本
营业收入净额：营业收入-销售折扣或折让后的
余额
营业利润率
定义：反应企业在不考虑非营业成本的情况下，
企业管理者通过主营业务货期利润的能力
营业利润/营业收入净额
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-
管理费用-销售费用-财务费用-资产减值损失+公
允价值变动收益+投资收益
净利率
定义：反应企业每收入一元钱能净赚多少钱判断企业在盈利方面的竞争力
税后净利润/营业收入净额
净利润包括主营业务利润也包括非主营业务利润
净利润是利润中扣除所得税的部分
资产报酬率
定义：反映企业在资产利用方面的效率反映企业经营管理水平
【税后净利润+利息费用*（1-所得税率）】/平均
资产总额
所有者权益报酬率
定义：反映一定时期内企业的净利润与所有者权
益的比率衡量股票投资者回报的指标
税后净利/平均所有者权益。
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法盈利能力分析是企业财务分析中的一个重要环节，它是评估一个企业盈利状况的关键步骤，通过对企业盈利能力进行全面深入的分析，可以为企业的发展提供有力的参考依据。
下面将介绍盈利能力分析的方法。
首先，企业可以通过财务报表来进行盈利能力分析。
财务报表中主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
盈利能力分析的重要指标有利润总额、净利润、销售净利率、毛利率等。
利润总额是企业所有利润项目的总和，净利润是指企业在扣除各种费用后的实际利润，销售净利率是企业销售利润与销售收入的比率，毛利率是企业销售商品或提供服务后，减去直接成本后的销售利润与销售收入的比率。
通过对这些指标进行分析，可以了解企业的盈利水平。
其次，企业可以对销售收入进行分析。
销售收入是企业的主要来源，对企业的盈利能力起着决定性的作用。
企业可以分析销售收入的增长率、销售额和销售收入占比等指标，了解企业销售的发展情况和销售收入的贡献比重。
第三，企业可以通过成本分析来评估盈利能力。
成本是企业盈利的重要因素，通过对企业成本的分析，可以了解企业盈利能力的优劣。
企业可以对不同成本项目进行分析，如生产成本、销售成本和管理费用等，通过降低成本、提高效益来提升盈利能力。
第四，企业可以进行竞争对手分析。
竞争对手分析是企业盈利能力分析的重要方法之一，通过研究竞争对手的盈利能力，可以了解企业自身的盈利水平相对于同行业其他企业的优劣势，有利于企业制定有效的竞争策略。
第五，企业可以通过盈利能力指标的比较分析来评估自身盈利能力的优劣。
比较分析是将企业的盈利能力指标与同行业其他企业或行业平均水平进行比较，可以了解企业盈利能力在行业中的位置，找出自身的优势和不足之处，为企业的发展提供指导。
第六，企业可以通过市场需求分析来评估盈利能力。
市场需求是企业盈利的基础，企业可以通过市场调研、用户问卷调查等方法，了解市场对产品或服务的需求情况，进而根据市场需求来制定相应的盈利能力提升策略。
分析盈利能力的方法
分析盈利能力的方法盈利能力是企业运营过程中最重要的考核指标之一，它反映了企业经营活动的效率和盈利水平。
分析盈利能力可以从多个角度进行，下面将介绍几种常用的分析方法。
1. 利润率分析：利润率是最常用的盈利能力指标之一，它可以分为毛利率、净利率和税前利润率。
毛利率指的是销售收入与销售成本之间的差额占销售收入的比例，它能够反映出企业产品或服务的盈利能力。
净利率则是净利润与销售收入之间的比例，可以直接反映出企业经营活动的盈利水平。
税前利润率是税前利润与销售收入之间的比例，可以反映出企业税前盈利能力。
2. 资本利润率分析：资本利润率是净利润与资本总额之间的比例，它衡量了企业资本运作的效果。
资本利润率高，代表企业资本运作效果好，盈利能力强；反之，资本利润率低，说明企业对资本的运用效果不佳，盈利能力弱。
3. 运营能力分析：通过分析企业的资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标，可以了解企业运营的效率。
资产周转率是销售收入与总资产之间的比例，它能够反映出企业资产的利用效率。
存货周转率是销售成本与平均存货之间的比例，能够反映出企业对存货的运作效果。
应收账款周转率是销售收入与平均应收账款之间的比例，可以反映出企业对应收账款的回收效率。
这些指标能够揭示企业运营活动的流畅程度以及资金周转效率，进而影响盈利能力。
4. 成本控制分析：成本控制对于企业的盈利能力至关重要。
通过比较不同期间的成本占比、成本与销售收入的比例等指标的变化，可以了解企业生产经营成本的变动情况。
通过定量和定性的分析手段，可以找出成本增加的原因，进而采取相应的措施进行成本控制，提高盈利能力。
5. 盈利构成分析：盈利构成分析是通过对企业不同收入项目的比较来了解其盈利来源。
通过分析销售收入的构成和变化情况，可以了解不同产品或服务的盈利能力。
同时，还可以分析其他收入项目（如投资收益、政府补贴等）的变化情况，来了解其他收入对企业盈利能力的影响。
综上所述，分析盈利能力需要综合运用多种方法和指标，从不同的角度分析企业的盈利情况。
第八章盈利能力分析
总资产报酬率分析案例
2005年 年 营业收入 40938 利润总额 9844 利息支出 1744 息税前利润 11588 平均总资产 69491 总资产周转率 0.59 销售息税前利 28.31% 项目 2006年 年 48201 10094 1525 11599 100731 0.48 24.06% 11.5% 差异
盈利现金比率
• 盈余现金保障倍数 • 盈利现金比率＝经营活动净现金流量/净 利润
销售获现比率
• 销售获现比率＝销售商品、提供劳务收 到的现金/营业收入 • 例见书P178
现金分配率
• 现金分配率＝现金股利/经营活动净现金 流量
每股经营现金流量
• 每股经营现金流量＝经营活动净现金流 量/发行在外的普通股股数 • 例见书P179
案例分析
• • • • • • 分析对象：1.56％－16.44％＝－5.88％ 连环替代分析： 总资产报酬率变动的影响为：－6.01％ 利率变动的影响为：＋0.19％ 资本结构变动的影响为：－0.71％ 税率变动的影响为：＋0.65％
资产经营盈利能力分析
• 内涵：
–指企业通过合理配置与使用资产，以一定的资产 投入，取得尽可能多的收益的能力。
价格与收益比率分析
• 价格与收益比率（市盈率）=每股市价/ 每股收益 • 2005年度市盈率＝8÷0.7＝11.429 0.7 11.429 • 2006年度市盈率＝9÷0.86＝10.465 • 1、每股市价变动对市盈率的影响＝（9 －8）÷0.7＝1.429 • 2、每股收益变动对市盈率的影响＝ 9÷0.86－9÷0.7＝－2.3企业以资本为基础，通过优化配置来提高资 本经营效率的活动，包括资本流动、收购、 重组、参股和控股等能实现资本增值。 –指标： 净资产收益率（权益报酬率）=净利润/平均净 资产×100% 该指标越高越好，评价标准常用社会平均利润 率、行业平均利润率等。
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法盈利能力分析是企业经营管理中非常重要的一环，它能够帮助企业了解自身的经营状况，找出盈利的瓶颈和问题所在，进而采取有效的措施来提高盈利能力。
在实际操作中，盈利能力分析可以采用多种方法来进行，下面将就几种常用的盈利能力分析方法进行介绍。
首先，成本-收益分析是盈利能力分析的重要方法之一。
成本-收益分析主要是通过对企业的成本和收益进行比较，找出成本过高或者收益过低的环节，从而找出盈利的瓶颈所在。
在进行成本-收益分析时，需要将企业的各项成本进行详细的核算，包括固定成本和变动成本，同时还要对收益进行细致的分析，找出收益的来源和构成。
通过成本-收益分析，企业可以清晰地了解到自身的盈利状况，为进一步的盈利能力提升提供了重要的参考依据。
其次，利润率分析也是盈利能力分析的重要方法之一。
利润率是指企业每一单位产品或者服务所获得的利润占销售额的比例。
利润率分析可以帮助企业了解到每一项产品或者服务的盈利能力如何，从而可以对盈利能力较低的产品或者服务进行调整或者淘汰，提高整体的盈利能力。
利润率分析的结果可以直观地反映出企业的盈利能力状况，为企业的经营决策提供重要的参考依据。
另外，资产盈利能力分析也是盈利能力分析的重要方法之一。
资产盈利能力是指企业利用资产所获得的盈利能力，它可以通过资产收益率来进行衡量。
资产盈利能力分析可以帮助企业了解到自身资产的利用效率如何，从而可以对资产进行合理配置，提高盈利能力。
资产盈利能力分析可以帮助企业找出资产利用不合理的问题所在，进而采取有效的措施来提高资产的盈利能力。
综上所述，盈利能力分析是企业经营管理中不可或缺的一环，它可以帮助企业了解自身的盈利状况，找出盈利的瓶颈和问题所在，进而采取有效的措施来提高盈利能力。
在实际操作中，成本-收益分析、利润率分析和资产盈利能力分析是几种常用的盈利能力分析方法，它们可以帮助企业找出盈利的问题所在，为企业的经营决策提供重要的参考依据。
希望以上介绍的盈利能力分析方法对您有所帮助。
盈利能力分析
销售利润率是用于衡量企业一定时期销售收入获取 律， 不要死记硬 利润的能力，是盈利能力的代表性财务指标。应当指出 背 的是，人们对于公式中的分子分母用什么表示，各有不 同的看法。因此，此公式可以派生出很多有用的指标， 从不同角度评价企业销售收入的盈利能力。
销 售 利 润 率
销 售 净 利 率
利 润 总 额 主 营 业 务 收 入
6
山西财贸职业技术学院教案
教 学 环 节 及 内 容 教学方法说明
（二）盈利能力分析的内容 盈利能力分析，可分为企业盈利能力分析和投资者 获利能力分析。企业盈利能力分析可从产销规模和资产 规模两方面进行考察和分析， 主要指标有： 销售毛利率、 销售利润率、资产净利率、净资产收益率、资本保值增 值率、成本费用利润率等；投资者获利能力分析主要是 针对上市公司盈利能力的分析， 主要指标有： 每股收益、 市盈率、每股净资产、市净率、股利支付率、现金股利 讲授法 保障倍数等。 二、企业盈利能力分析 有关衡量企业盈利能力的指标有两类：一类是与销 售有关的盈利能力，包括销售毛利率、销售利润率、成 本费用利润率等；另一类是与投资有关的盈利能力，包 括资产净利率、净资产收益率、资本保值增值率等。 （一）与销售有关的盈利能力分析 与销售有关的盈利能力分析，是指通过计算对企业 生产及销售过程中的产出、 耗费和利润之间的比例关系， 来研究和评价企业的盈利能力。在该过程中，不考虑企 业的筹资或投资等问题，只研究利润与成本或收入之间 的比率关系。它能够反映企业在销售过程中产生利润的
教 学 重 点 与 难 点
反映盈利能力各个指标的计算及分析
参 考 资 料
教材、媒体报道、网站
山西财贸职业技术学院教案
课时分配： 教学内容 盈利能力分析的基本认知 企业盈利能力分析 课时（分） 20 80
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法盈利能力分析方法是企业在经营过程中对其盈利能力进行评估和分析的一种方法。
盈利能力是指企业在一定时期内实现的利润与经营所投入的资源（包括人力、物力、财力等）之间的关系。
企业盈利能力的好坏直接影响着企业的经营状况和发展前景。
因此，对企业的盈利能力进行科学的分析和评估非常重要。
一、利润率分析方法利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它表示企业在一定时期内实现的利润与该时期内的销售收入之间的比率。
1. 毛利润率分析方法毛利润率是指企业销售收入中扣除直接成本（如原材料成本、直接人工成本等）后所剩下的利润占销售收入的百分比。
毛利润率的高低可以反映企业的产品成本控制能力和营销能力。
2. 净利润率分析方法净利润率是指企业净利润占销售收入的百分比。
净利润率能反映企业在销售过程中扣除直接成本和间接成本后所剩下的利润占销售收入的比例，是衡量企业经营效益的重要指标。
二、成本费用分析方法成本费用分析是通过对企业成本和费用进行详细分析和比较，找出其中的矛盾和问题，并提出相应的改善措施，从而提高企业盈利能力。
1. 成本构成分析法成本构成分析主要是通过对企业各个环节的成本构成进行详细分析，找出造成成本增加的原因，从而降低企业成本，提高盈利能力。
2. 费用结构分析法费用结构分析主要是通过对企业各项费用的组成和占比进行分析，找出费用高低不合理的原因，推动费用降低，从而提高企业盈利能力。
三、资产利润率分析方法资产利润率是指企业净利润与企业总资产之间的比率。
资产利润率能够全面衡量企业资源的利用效率和经营能力。
1. 总资产利润率分析法总资产利润率是指企业净利润与企业总资产之间的比率。
总资产利润率的高低能够反映企业资源利用的效率和盈利能力的水平。
2. 净资产利润率分析法净资产利润率是指企业净利润与企业净资产之间的比率。
净资产利润率的高低能够反映企业自有资本的盈利能力，是衡量企业经营风险的重要指标。
通过利润率分析方法、成本费用分析方法和资产利润率分析方法，可以全面评估和分析企业的盈利能力。
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法有许多，以下列举了几种常用的方法：
1. 盈利能力比率分析：包括净利润率、毛利率、营业利润率等指标，通过计算这些指标可以评估企业的盈利能力。
净利润率是最常用的指标，计算公式为：净利润/营业收入。
2. 盈利能力趋势分析：通过比较不同时期的盈利能力指标，可以了解企业盈利能力的变化趋势，并预测未来的发展趋势。
3. 相对盈利能力分析：将企业的盈利能力指标与同行业或竞争对手进行比较，可以评估企业在行业中的竞争地位和盈利能力水平。
4. 成本分析：通过分析企业的成本结构和成本控制情况，了解企业的盈利能力。
常用的成本分析方法包括成本比例分析、成本效益分析等。
5. 盈利贡献度分析：通过计算不同产品或业务的盈利贡献度，了解企业不同产品或业务对整体盈利能力的贡献程度，从而指导经营决策。
盈利能力分析可以帮助企业评估自身的盈利能力水平和竞争力，找出盈利能力不足的原因，并制定相应的改进措施，以提高企业的盈利能力。
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法盈利能力分析是企业经营管理中非常重要的一环，它可以帮助企业了解自身的盈利状况，发现问题并及时调整经营策略，从而提高企业的盈利能力。
在进行盈利能力分析时，可以采用多种方法，下面将介绍一些常用的盈利能力分析方法。
首先，成本收益分析是盈利能力分析中的一个重要方法。
成本收益分析是指通过对企业成本和收益的核算和分析，来评价企业的盈利能力。
在进行成本收益分析时，需要对企业的各项成本进行详细核算，包括生产成本、销售成本、管理成本等，同时还需要对企业的各项收益进行分析，包括销售收入、投资收益等。
通过成本收益分析，可以清晰地了解企业的盈利来源和盈利状况，为企业的盈利能力提升提供依据。
其次，利润率分析也是盈利能力分析中的重要方法之一。
利润率是企业盈利能力的重要指标，它可以反映企业每一单位销售收入所获得的利润水平。
在进行利润率分析时，可以分别计算销售利润率、毛利率、净利润率等指标，从不同角度来评价企业的盈利能力。
通过利润率分析，可以发现企业盈利的薄弱环节，及时采取措施加以改进，从而提高企业的盈利能力。
此外，资产收益率分析也是盈利能力分析中的重要方法之一。
资产收益率是指企业每一单位资产所获得的收益水平，它可以帮助企业评价资产的利用效率和盈利能力。
在进行资产收益率分析时，可以计算总资产收益率、净资产收益率等指标，通过对资产收益率的分析，可以了解企业的资产利用效率和盈利能力，为企业的资产配置和经营决策提供依据。
综上所述，盈利能力分析是企业经营管理中不可或缺的一个环节，通过成本收益分析、利润率分析、资产收益率分析等方法，可以全面地了解企业的盈利能力，发现问题并及时调整经营策略，从而提高企业的盈利能力。
希望以上方法对您在进行盈利能力分析时有所帮助。
盈利能力分析方法
盈利能力分析方法
利润能力分析是指通过测量企业获利能力的客观标准，来衡量企业经营管理的水平和
绩效。
企业的利润能力不仅反映了企业的经营管理的水平，也反映了企业经营的实际情况。
因此，利润能力分析及其评估容易受市场等外部环境影响，其有效性受到股票市场、投资
者和监管者的广泛认可。
利润能力分析主要考察企业的收益实现情况、收益率变动状态、收益分配情况以及财
务状况等因素。
具体来说，可以用财务指标体系，比如收入比率、综合利润率、毛利率和
投资回报等，来考察企业的利润能力。
一般来说，当企业的收入比率、利润率和投资回报率超过其固定会计期间的全行业平
均水平，就可确定其具有较强的利润能力，尤其当它们保持持续性时，该利润能力就更加
突出。
另外，也可通过对企业资金使用方式的分析，来深入研究利润能力的各方面，如通过
考察营运资本的投入情况、固定资产净值的改善与折旧情况、负债负本的使用情况以及财
务成本支出的变化情况，可以把握企业的盈利能力以及把握企业的发展趋势。
最后，可以对企业的收支状况以及营运不同项目的效益情况，进行集中分析。
把握企
业营收项目中实际产生利润项目及其贡献率，及时了解企业业绩表现及其原因分析，把握
企业经营发展方向，从而及时调整管理策略，改善企业的盈利能力和经营效果。
盈利能力分析培训教材
⑸应收账款×360÷销售收入=18 =应收账款×360÷1000
应收账款=50（万元） ⑹固定资产
=资产合计－货币资金－应收账款－存 货
=400－50－50－100=200（万元）
投资回报能力分析
（三）投资回报能力分析
投资回报能力指标主要有资本金利润率、净值 报酬率、长期资本报酬率、净利润现金保证比 率、资本保值增值率和社会贡献率。
2、流动、固定资产利润率
流动、固定资产的利润率是指企业在一定时期内实现
的利润额与同期企业流动、固定资产平均占用额的比
率，反映了企业流动、固定资产的管理效率。其计算
公式为
流动
/ 固定资产利润率
利润额 流动 /固定资产平均余额
100%
同样流动、固定资产利润率也可以表示为流动资产 周转率与销售净利率的乘积。 分子利润额与总资产利润率计算公式中的利润额一 样可以分别采用净利润、息税前利润、营业利润、 利润总额等。
3、成本费用利润率 成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成 本费用总额的比率。该项指标越高，利润就越大， 反映企业的经济效益越好。其计算公式为：
成本费用利润率
利润总额 成本费用
100%
关于成本费用的说明：
成本费用包括主营业务成本、主营业务税金及 附加、营业费用、管理费用、财务费用、投资 损失、营业外支出以及所得税。
要求： （1）计算2008年年末速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）计算2008年总资产周转率、营业净利率和所有者权 益净利率： （3）利用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率和 权益乘数变动对所有者权益净利率的影响。
解答:
（1）速动比率 =（630-360）/300=0.9 资产负债率=700/1400=0.5 权益乘数=1/（1-0.5）=2
盈利能力分析方法比较研究
盈利能力分析方法比较研究盈利能力是企业经营的关键指标之一，对于投资者、财务分析师和企业管理者来说，了解和评估企业的盈利能力非常重要。
在进行盈利能力分析时，选择适当的分析方法和工具是至关重要的。
本文将比较研究几种常用的盈利能力分析方法，包括利润率分析、资产收益率分析和现金流量分析，以及它们的适用性和局限性。
1. 利润率分析利润率分析是最常用的盈利能力分析方法之一。
它通过计算企业的各种利润率来评估企业的盈利能力，例如毛利率、营业利润率和净利润率。
利润率分析能够帮助投资者了解企业的盈利能力和利润水平，以及企业在不同方面的经营压力。
然而，利润率分析也存在一些局限性。
首先，对于不同行业和企业规模的比较可能会存在误导性。
其次，利润率分析只关注了企业的盈利情况，没有涉及到资本结构和投入回报等因素。
2. 资产收益率分析资产收益率分析是一种比较综合的盈利能力评估方法。
它通过计算企业的资产收益率，如总资产收益率和净资产收益率，来衡量企业的盈利能力。
资产收益率分析可以帮助投资者了解企业的资产运营效率和资本利润率，从而更全面地评估企业的盈利能力。
此外，资产收益率分析还可以比较不同企业间的盈利能力，并考虑不同行业和企业规模对盈利能力的影响。
然而，资产收益率分析也有其局限性。
首先，资产收益率分析只关注了企业的财务绩效，没有考虑市场因素和战略选择等因素。
其次，资产收益率分析往往涉及到资产评估和折旧等技术性问题，不太适合非财务专业人士的分析。
3. 现金流量分析现金流量分析是另一种重要的盈利能力评估方法。
它通过分析企业的现金流入和流出来评估企业的盈利能力和现金管理能力。
现金流量分析可以帮助投资者了解企业的现金收入来源、运营活动和投资活动对盈利能力的影响，以及企业的偿债能力和现金流量风险。
此外，现金流量分析还可以帮助投资者预测企业的未来盈利能力和现金状况，从而做出更明智的投资决策。
然而，现金流量分析也有一些限制。
首先，现金流量分析与其他两种方法相比，更加复杂和技术性，需要较高的财务知识。
赢利能力分析课件
03
收入赢利能力分析
收入赢利能力的定义
收入赢利能力是指企业通过经营收入 获取利润的能力。
股东赢利能力是衡量企业价值的重要指标，也是投资者评估 企业投资价值的重要依据。
股东赢利能力的计算方法
01
02
03
04
股东赢利能力的计算方法主要 包括净利润率、净资产收益率
、总资产收益率等指标。
净利润率是指企业净利润与营 业收入的比率，反映企业的盈
利能力。
净资产收益率是指企业净利润 与平均股东权益的比率，反映
收入赢利能力的分析方法
横向分析
将同行业不同企业的收入赢利能 力指标进行比较，以评估企业在
行业中的竞争地位。
纵向分析
将企业不同时期的收入赢利能力指 标进行比较，以评估企业的盈利能 力发展趋势。
因素分析
通过对影响收入赢利能力的各项因 素进行深入分析，找出影响企业盈 利能力的关键因素，为企业制定经 营策略提供依据。
趋势分析是通过分析企业连续几年的 财务数据，预测企业未来的赢利趋势 和发展前景。
感谢观看
THANKS
02
成本赢利能力是企业经营效率和 效益的重要体现，也是企业在市 场竞争中获得优势的关键因素之 一。
成本赢利能力的计算方法
成本赢利能力的计算方法主要包括直接成本法和间接成本法。直接成本法将直接 材料、直接人工等直接成本计入产品成本，间接成本则作为期间费用处理。间接 成本法将间接成本按照一定标准分摊到产品成本中。
盈利能力的分析
每股净利润=（税后利润 优选股股利 普通股股数 优选股股利） 每股净利润 （税后利润—优选股股利）/普通股股数 2．每股股利（Dividends Per Share 缩写为 缩写为DPS） ．每股股利（ ） 每股股利=应发股利总额 应发股利总额/普通股股数 每股股利 应发股利总额 普通股股数 股利发放率=每股股利/ 3. 股利发放率=每股股利/每股净利 该指标反映公司利润中有多少用于股利的支付。 该指标反映公司利润中有多少用于股利的支付。 4．市盈率又称价格 盈余比率（Price—Earning Ratio 盈余比率（ ．市盈率又称价格—盈余比率 缩写为P/E） 缩写为 ） 市盈率=普通股每股市场价格 普通股每股市场价格/普通股每股利润 市盈率 普通股每股市场价格 普通股每股利润 该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格， 该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可用 来估计股票的投资报酬和风险。该比率越高， 来估计股票的投资报酬和风险。该比率越高， 表明企业获 利潜力越大，投资购买该股票风险也越大。 利潜力越大，投资购买该股票风险也越大。使用市盈率应 注意：该指标不能用于不同行业公司的比较， 注意：该指标不能用于不同行业公司的比较， 充满扩展机 会的新兴行业市盈率普遍较高， 会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业的市盈率普遍 较低。这也是为什么高科技网络股股价高企，而钢铁、 较低。这也是为什么高科技网络股股价高企， 而钢铁、 水 泥股曾长期股价低估的原因。 泥股曾长期股价低估的原因。
利润分析应关注的问题 利润分析应关注的问题
三、企业的利润有较强的获取现金的能力： 企业的利润有较强的获取现金的能力：
1．营业利润（或“同口径营业利润”）与“经营活动产生的现金流量 ．营业利润（ 同口径营业利润” 净额”基本一致。 净额”基本一致。利润表中的营业利润减去了在现金流量表中作为筹资活动 处理的“财务费用” 但没有减去在现金流量表中作为经营活动处理的“ 处理的“财务费用”，但没有减去在现金流量表中作为经营活动处理的“所 得税费用” 同时， 得税费用”。同时，利润表中的营业利润减去了并不引起现金流出的折旧与 无形资产摊销等内容。 无形资产摊销等内容。 因此，利润表与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额” 因此，利润表与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”口径基 本一致的“同口径营业利润”可以近似地表现为： 同口径营业利润” 本一致的“同口径营业利润”可以近似地表现为：“同口径营业利润”＝营 业利润＋财务费用＋折旧＋无形资产摊销－所得税费用。从长期来看， 业利润＋财务费用＋折旧＋无形资产摊销－所得税费用。从长期来看，在企 业处于稳定发展时期， 业处于稳定发展时期，经营活动产生的现金流量净额应当与同口径营业利润 或营业利润）尽可能接近，两者的差异越大， （或营业利润）尽可能接近，两者的差异越大，利润的质量越有可能存在问 题。 2．投资收益应该对应一定规模的现金回收。企业投资收益质量较差、难 ．投资收益应该对应一定规模的现金回收。企业投资收益质量较差、 以对应现金回收的主要是权益法确认的投资收益。 以对应现金回收的主要是权益法确认的投资收益。在企业的长期股权投资收 全部或者大部分对应长期股权投资增加的情况下， 益，全部或者大部分对应长期股权投资增加的情况下，我们很难认定这种投 资收益的质量会很高。为此，在分析投资收益的现金可收回性时， 资收益的质量会很高。为此，在分析投资收益的现金可收回性时，应注意与 现金流量表中“取得投资收益所收到的现金”想比较。 现金流量表中“取得投资收益所收到的现金”想比较。
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前 言 中国智慧
则 财 恒 足 大 矣 学 。
用 之 者 舒 ，
为 之 者 疾 ，
食 之 者 寡 ；
生 之 者 众 ，
生 财 有 大 道 ，
记住:没有人会在下雨的时候补漏水的屋顶!
——
Page 7
前 言
提供融资
提供辅助产品
提供解决方案
价值链合作
除此以外的盈利手段基本都是破坏规则的方式
标准金额 5000 4600
营业毛利
期间费用 营业利润 营业外净支出 利润总额 所得税 净利润
155(5.8%)
8%
5% 3% 3.3% 25% 2.5%
400
250 150 10 140 42 98
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8.21% -64.5 0 -64.5 1.16 -65.6
B公司概况
B经销商基本信息
四季度
22,782,042.59 18,122,911.71 3,731,414.18 927,716.70 20,498,631.05 17,517,316.61 2,363,036.61 618,277.83 2,283,411.54 605,595.10 1,368,377.57 309,438.87
一季度
17,794,305.30 14,724,960.00 2,442,875.87 626,469.43 16,241,259.06 14,349,109.00 1,469,360.71 422,789.35 1,553,046.24 375,851.00 973,515.16 203,680.08
123,039.30
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利润表Ａ公司
项目
三季度
四季度
合计
五、总费用 1、营业费用
540,135.64 519,692.46
512,597.83 505,841.68
571,002.57 570,810.67
576,962.54 577,193.29
2,200,698.58 2,173,538.10
Page 3
前 言
序言
思
有一个问题让人苦苦思考,以至于焦躁不安,这个问题 就是利润它将出现在哪里? -- 可口可乐
Page 4
前 言
钱从 哪里来?
提升 管理
算
财务 管理
能赚 更多钱?
钱到 哪里去?
绩效 多算胜少算，而况于无算乎 管理
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前 言
营销赚钱之道:
1. 较高的频率，要让客户树立七分养三分修的使用习惯。
——约翰· 梅纳德· 凯恩斯
The Theory of Economics . . . is a method rather than a doctrine, an apparatus of the mind, a technique of thinking which helps its possessor to draw correct conclusions. —J. M. Keynes
三方融资金额 已开展业务 近三年新车销量 2012年合同量 注：20个销售人员
√新车销售√维修服务√配件销售√精品√保险√汽车金融
2009年：0台； 2010年：293台； 2011年：318台 486台 挑战销量 600台 2012年累计销量 1-3月截至目前销售45台（详 见下页）
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三季度
25,797,116.15 22,039,641.00 2,979,921.96 777,553.19 23,657,982.86 21,496,343.00 1,662,602.23 499,037.63 2,139,133.29 543,298.00 1,317,319.73 278,515.56
2、管理费用
3、财务费用 六、营业外收入 七、营业外支出 八、营业利润 减：所得税 九、净利润
20,443.18 6,756.15 191.90 -230.75 27,160.48 －41,687.89 1,500.00 －43,187.89 －177,848.40 7,347.89 －185,196.29 －398,001.64 2,734.99 －400,736.63 －27,244.42 －27,244.42 －644,782.35 11,582.88 －656,365.23
1.新车销售毛利 2.服务毛利
3.水平事业毛利
426,965.79 40,944.04
30,537.92
248,623.57 53,833.64
32,292.22
123,461.56 29,461.92
20,077.45
436,237.17 73,349.24
40,131.71
1,235,288.09 197,588.84
2. 较高的价格，因为我们是专家，比客户更专业，要能够为客户做前瞻性和 系统性考虑和安排。 3. 卖给更多的人，能为他们提供更安心、更放心、更安全和更舒适的使用， 我们就有理由才能够为更多的客户服务 4. 诚信经营是企业发展的根本,利润来源的保障。
马太效应“凡有的，还要加给他叫他多余；没有的，连他
所有的也要夺过来。”
利润表Ａ公司
项目 一、营业收入 1.新车销售收入 2.服务收入 3.水平事业收入 二、营业成本 1.新车销售成本 2.服务成本 3.水平事业成本 三、营业毛利 一季度 7,153,772.29 6,969,145.33 138,859.04 45,767.92 6,655,324.54 6,542,179.54 97,915.00 15,230.00 498,447.75 二季度 7,066,341.63 6,830,418.77 184,930.64 50,992.22 6,731,592.20 6,581,795.20 131,097.00 18,700.00 334,749.43 三季度 4,252,109.42 3,995,512.82 226,630.25 29,966.35 4,079,108.49 3,872,051.26 197,168.33 9,888.90 173,000.93 四季度 8,329,130.86 7,986,410.31 282,822.47 59,898.08 7,779,412.74 7,550,173.14 209,473.23 19,766.37 549,718.12 合计 26,801,354.20 25,781,487.23 833,242.40 186,624.57 25,245,437.97 24,546,199.14 635,653.56 63,585.27 1,555,916.23
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销售毛利
7000.00
A公司
3500.00
1750.00
0 1/2
B公司
C公司
什么叫做创业理想，其实就是理清楚了再想
1/4 1/8
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市场份额
利润表Ａ公司
汽车4S店利润表标准与实际对比
项目 营业收入 营业成本(含税) A公司 2680
2524（94%）
比例标准 100% 92%
市场能力问题 销售能力问题 财务能力问题 运营能力问题 管理能力问题 服务能力问题 持续能力问题 思维能力问题
要洞悉问题的本质原因,并导出正确的解决方法(5W2H)
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前 言
5W2H法的应用程序 （1）为什么（Why）？ 为什么采用这个？为什么不能有响声？为什么停用？为什么变成红色？为什么采用机器代替人 力？为什么产品的制造要经过这么多环节？为什么非做不可？ （2）做什么（What）？ 条件是什么？哪一部分工作要做？目的是什么？重点是什么？与什么有关系？功能是什么？规 范是什么？工作对象是什么？ （3）谁（Who）？ 谁来办最方便？谁可以办？谁是顾客？谁被忽略了？谁是决策人？谁会受益？ （4）何时（When）？ 何时要完成？何时销售？何时是最佳营业时间？何时工作人员容易疲劳？何时产量最高？何时 完成最为时宜？需要几天才算合理？ （5）何地（Where）？ 何处生产最经济？从何处买？什么地方可以作销售点？安装在什么地方最合适？何地有资源？ （6）怎样（How）？ 怎样做省力？怎样做最快？怎样做效率最高？怎样改进？怎样得到？怎样避免失败？怎样求发 展？怎样增加销路？怎样达到效率？怎样才能使产品更加美观大方？怎样使产品用起来方便？ （7）多少（How much）？ 功能指标达到多少？销售多少？成本多少？输出功率多少？效率多高？尺寸多少？重量多少？
所得税后利润
利润总额-所得税支出
从蝴蝶到飓风的过程比从飓风到蝴蝶容易的多
净利润 = 总收入 – 总支出
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0.抓住报表，发现漏洞
王矮虎能驯服一丈青，武大却担不起潘金莲，原因只有一个， 王矮虎懂风流韵事
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1.利润对比分析
大部分忍受痛苦的企业，并不是没有解决问题的办 法，而是不知道问题在哪里，问题是什么。
二季度
19,937,742.20 16,565,701.00 2,622,093.63 749,947.57 18,152,713.02 16,057,178.00 1,582,962.59 512,572.43 1,785,029.18 508,523.00 1,039,131.04 237,375.14
授权业务经营 与客户价值分享
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前 言
4S店常见的8种盈利问题
1.客流不足,资源无法满足盈亏平衡 2.客户资源浪费严重,缺乏管理监督 3.资金成本大,利润无法还本付息 4.不作利润分析,资源投入分散 5.没有预算,没有决算,不管控过程 6.运作没有流程,无法产生服务增值 7.工作没有持续性,见不到成效 8.有意调整报表,避税或要求补助
专营店盈利能力提升 方法培训课程