豪迈公司概况

公司概况

豪迈集团股份有限公司始创于1995年，公司的前身是山东高密豪迈机械有限公司，公司经过多次股权变更及增资扩股，截至2008年4月，公司的注册资本变更为1亿元。2011年6月7日公司在深交所上市发行，发行后总股本变更为2亿元。截至12年年末，豪迈的控股股东及董事长张恭运持有29.9%的股权，监事会主席柳胜军和董事冯民堂分别持13.45%的股权。公司高管，职工等41人持有公司18.2%的股权，社会股东持有25%股权。主营业务方面公司最初主要从事轮胎模具专用加工设备的制造、销售及相关技术开发。从2001年12月起，公司的主营业务变更为轮胎模具制造及其它轮胎制造设备的研发。凭借着多年轮胎模具专用加工设备的制造经验以及自主研发的相关技术，公司迅速成为轮胎模具制造行业内的龙头企业。

2013年公司收入约11.3亿元，同比增长59.7%，利润约3.16亿元，同比增长59.9%，其中模具制造业务收入约为10.6亿元，占比94%，毛利4.59亿，占比95%，是公司最主要的收入来源。轮胎模具产品主要包括乘用胎模具、载重胎模具、工程胎模具和巨型胎模具，收入占比分别是 30%、45%、15%，还有10%来自其它类型模具。除此之外，公司还经营机械加工和锻造件等业务，虽然占收入比很小，但发展前景可观。

行业前景

随着中国经济的迅速增长，人均收入增加，中国汽车消费市场迅速崛起，年复合增长率为18%，对应的汽车原配胎需求规模相当乐观。与此同时，中国汽车保有量水平也在稳定增长，对比世界汽车发达国家美德、同为亚洲国家的韩日、同为金砖国家的巴西、俄罗斯、南非，中国千人汽车保有量仍处于较低水平，因此替换胎的需求量也会稳步增加。

轮胎的需求决定着轮胎模具的需求，轮胎花纹的更新速度决定着轮胎模具的更新换代。根据橡胶工业协会轮胎模具分会的数据统计，一套子午线轮胎模具约可生产1.3-2万条轮胎，按照生产速度中小型轮胎大概15分钟每条，大型轮胎30分钟每条，可以计算得到一般轮胎模具的寿命为1年。但随着轮胎花纹的更新速度加快、配套轮胎市场的发展使轮胎模具的使用寿命逐渐缩短，加之汽车行业竞争激烈，汽车品种的更新从以前的5-6年，缩短为2年左右，就进一步加速了轮胎花纹的更新和轮胎型号的淘汰。

国外市场方面，由于米其林、固特异、大陆在内的世界著名轮胎公司正在不断减少模具设备自供率，转而从市场购买轮胎模具，所以越来越多的国产模具销往国外市场。从汽车和轮胎市场的快速发展态势、轮胎模具企业的技术进步和国

内外价格的比价优势来看，未来中国轮胎模具的出口将有较大的增长空间，国际市场占有率将不断扩大。

根据美国橡胶制造商协会和欧洲轮胎与橡胶制造商协会的数据显示，2012年全球的轮胎需求量为14.6亿条，2013年为14.9亿条，并预计保持每年4.5%的增长率。

由此测算得出2013年豪迈模具销售全球占比为12.34%（五种假设占比的平均值），假如2016年豪迈的模具销售量为19163套，则全球占比为22.52%，比2013年增长10%左右，也就是销售收入增长一倍左右。

竞争优势

一、成本优势。

1、地域成本优势。我国轮胎模具行业发展呈现一定的区域不平衡性。国内

轮胎模具企业主要集中在我国东部沿海省份这一方面是由于东部区域经济发展速度快，发达程度高，技术消化、创新能力强；另一方面是由于东部区域集中了国内外众多的轮胎制造企业，对轮胎模具的市场需求相对旺盛。豪迈科技地处山东腹地潍坊，而山东作为国内轮胎制造第一大省，拥有全国近三分之二的轮胎企业，轮胎年产量常年位居首位。山东轮胎产量、销售量、出

口量均超过全国总量的一半。公司的主要竞争对手巨轮和天阳都位处广东揭阳，单是轮胎模具产品运输到山东地区的成本就要比豪迈高10%以上。

2、生产成本优势。公司的部分模具是通过先进的电火花机床加工工艺来生

产的，生产成本较低，并且公司的电火花机床设备都是自行研发的（已申请专利），价格只有20-30万元左右，配以公司自制的铣花机等设备组合而成。

而用数控雕刻工艺进行生产的话，一台进口机床的价格就是200-300万，所以公司的设备成本就节约了30%-50%。公司的生产成本更低，产品报价相对于竞争对手也略低，但毛利率更高。

3、人工成本优势。山东省是轮胎制造大省，人才优势相对于其他地区比较

明显，轮胎模具行业是劳动密集型企业，无论是哪种生产工艺，初次加工后需要有技术工人进行手工修补，难以用自动化机械设备替代，所以人工成本占成本比重的20%左右。豪迈的一线工人的工资为3000-5000元，远低于国外的平均水平。2013年度，豪迈共有员工5338人，人均薪酬为5.15万元，人均创收21.26万元。

二、自主研发使生产技术不断升级

轮胎模具加工的工艺分为数控机床、精铸铝、电火花三种。精铸铝模具主要用于乘用轮胎的制造，数控机床加工主要用于载重轮胎生产，豪迈生产的核心技术是电火花工艺，它的特点是成本低、加工精度高，可以加工任何复杂花纹、适用范

电火花机床之所以没有在国内其它企业大规模的应用主要是因为通用的电火花机床自动化程度和加工效率低，需要人工进行操作并且加工精度不足。豪迈的轮胎模具的生产工艺和设备都是自主研发的。1997年豪迈的自主研发团队研制出国内第一台轮胎模具专业电火花机床，该机床不但填补了国内空白，也改变了国内轮胎模具手工加工的历史，引领国内轮胎模具行业从手工作业进入了自动化、数控化时代。公司通过不断提高电花火机床的精度、自动化程度以及脉冲电源的技术改造，提高电花火粗加工和细加工的效率，使电火花加工工艺在轮胎模具加工领域始终保持国际领先水平。

三、已进入海外轮胎巨头的采购体系

全球轮胎市场是垄断竞争的格局，全球前十大轮胎企业占据着70%的市场份额，其中普利司通、米其林、固特异三大企业占据了42%的份额。这些轮胎巨头们起初都是自制模具，一是出于技术保密性，二是因为市场上的模具厂商无法达到其要求，如今随着轮胎模具厂商实力的不断增强，技术的不断进步，使得这些巨头们不断减少模具设备的自供率，转而从市场购买轮胎模具，并计划该项支