杜邦分析图模版

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杜邦分析体系图【范本模板】

以五粮液和贵州茅台为例，采用杜邦分析法对两公司的财务情况进行综合分析和评价。

1．五粮液和贵州茅台杜邦分析体系相关指标五粮液和贵州茅台杜邦分析体系相关指标表注:由于计算过程中保留小数点位数时采用四舍五入方法，所以各关系式有所误差五粮液杜邦体系图注：平均资产总额为期初数和期末数的平均数;固定资产包括固定资产、在建工程、工程物资和固定资产清理项目金额；长期投资包括长期股权投资、持有至到期投资等,应收款项包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等等。

贵州茅台2007杜邦分析体系图注:平均资产总额为期初数和期末数的平均数；固定资产包括固定资产、在建工程、工程物资和固定资产清理项目金额;长期投资包括长期股权投资、持有至到期投资等，应收款项包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等等。

4．五粮液和贵州茅台比较分析通过对五粮液和贵州茅台杜邦体系图的比较分析可知,五粮液的经营业绩比贵州茅台要差很多，投资者的报酬率也要低很多,五粮液的所有者报酬率为16.43%，贵州茅台为40.81％.其差距的原因主要体现以下几方面:（1)产品的获利性差五粮液的销售净利率为20。

1％，贵州茅台的销售净利率为40.98％。

再深入分析，五粮液净利润低的原因是企业的净利润低,而净利润低的原因是企业的总成本高，而总成本高主要是因为五粮液营业成本和销售费用高引起。

结合企业的发展战略，五粮液公司生产了大量毛利率很低的低价位白酒，产销量大但利润低,应该调整企业的产品结构。

（2)对资产的管理效率低五粮液的总资产周转率为0.67次，贵州茅台的总资产周转率为0。

72次。

再深入分析,总资产周转率稍低的主要原因是企业资产占用资金较多，而且流动性强的流动资产相对较少,变现能力差的固定资产相对较多。

五粮液同样可以通过调整产品结构，减少固定资产的需求量，降低固定资产占用资金数。

（3）没有充分合理的利用财务杠杆五粮液的权益乘数为1.22，贵州茅台的权益乘数为1。

杜邦分析模板

杜邦分析模板(教材版)(总4页) -本页仅作为预览文档封面，使用时请删除本页-财务作业工商类1402班轩雪薇1.由上表可以得出以下几点：（1）公司短期偿债能力增强。

虽然公司2014年度流动比率较2013年度有所降低，但速动比率和现金比率有所提高，由于在衡量短期偿债能力方面现金比率和速动比率更可信，故说明公司的短期偿债能力在2014年有所提升。

流动比率降低，速动比率和现金比率升高，是因为存货减少，一定程度上可以反映公司的销售量增大。

（2）公司财务风险增大，财务杠杆作用增强。

公司2014年度资产负债率和权益乘数有所提升，增大了负债比重，使财务杠杆更好地发挥作用，增加了股东收益。

23 （3）公司营运能力和盈利能力增强。

2014年度应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率都较2013年度有所提高，表明企业资金利用率提高，资金周转速度加快，管理人员经营管理、运用资金的能力提高；2014年度销售净利率、总资产净利率、净资产收益率、每股收益也都较2013年度有所提高。

应收账款周转率提高，表明公司应收账款回收速度加快，资产流动性增强，且可以有效地减少收款费用和坏账费用，从而相对增加企业流动资产的盈利能力；存货周转率提高，表明存货周转状况变好，存货流动性增强，变现更快，收益也更好；流动资产周转率加快，周转次数更多，表明公司流动资产的运用效率更好，进而使公司的偿债能力和盈利能力均得以增强。

2.小天鹅A 公司2013年度杜邦分析体系图税后净利 9 销售收入44销售收入 44 总资产 80 销售收入44 成本费用51所得税流动资产12非流动资产68销售成本40销售及管理费用17财务费用.16应收账款现金有价证券存货固定资产长期投资所有者权益 85负债 95非流动负债26流动负债应付债券0长期票据0应付票据应付账款应付费用销售净利率总资产 800所有者权益 85净资产收益率 % 总资产净利率 % 权益乘数小天鹅A公司2014年度杜邦分析体系图税后净利790,826,销售收入10,804,217,销售收入10,804,217,总资产.71销售收入10,804,217,成本费用77所得税67,429,流动资产9,794,839,非流动资产1,581,954,销售成本8,007,492,销售及管理费用84财务费用-14,860,应收账款856,343,现金3,059,914,有价证券248,存货605,616,固定资产长期投资2,850,所有者权益负债6,232,097,非流动负债15,920,流动负债6,216,176,应付债券长期票据应付票据1,173,851,应付账款3,614,077,应付费用250,377,销售净利率总资产.71所有者权益净资产收益率%总资产净利率%权益乘数4由以上两张杜邦分析体系图可以看出，该公司净资产收益率2014年度比2013年度有所上升，上升了%。

杜邦分析结构图.docx

所有者权益报酬率
×
总资产报酬率平均权益乘数
×
销售净利率
总资产周转率
净利润÷
销售收入销售收入
÷
平均资产总额
总收入-总成本非流动资产+流动资产销售成本固定资产货币资金
销售费用长期投资交易性金融资产
管理费用无形资产应收账款
财务费用其他资产
预付账款
税金存货营业外支出其他流动资产
所有者权益报酬率
×
总资产报酬率平均权益乘数
×
销售净利率
总资产周转率
÷
销售收入销售收入÷
净利润平均资产总额
总收入-总成本非流动资产+流动资产销售成本固定资产货币资金
销售费用长期投资交易性金融资产
管理费用无形资产应收账款
财务费用其他资产
预付账款
税金存货营业外支出其他流动资产。

杜邦分析法模板(免费下载绝对好用)

杜邦分析
权益乘数 1.94
=1/（1-48.36%）总资产周转率 0.65
主营业务收入
/
20.8亿
资产总额 37.6亿
货币资金 4.29亿
短期投资 117万
应收账款 1.17亿
其他应收款 3937万
存货 7.61亿
其他流动资产 5574万
流动资产 15.0亿
+
长期投资 1.21亿
固定资产 11.4亿
无形资产 6.11亿
在建工程 3.02亿
长期待摊费用 1578万
递延所得税资产 1191万
长期资产 22.0亿
总资产收益率 0.57%
杜邦分析
净资产收益率 0.79%
×
主营业务利润率 0.88%
×
净利润 1840万
/
主营业务收入 20.8亿
主营业务收入 20.8亿
̶
主营业务成本 19.0亿
营业税金及附加 73.2万
所得税费用 1197万
资产减值损失 42.2万
营业外支出 118万
期间费用 1.57亿
全部成本 20.7亿

杜邦分析表模板

上年本年
非流动资产 15,163,471.67 15,534,486.17
÷
68,633,614.56 67,724,658.51
上年本年
流动资产上年本年
权益乘数 205.0% 188.5% 51.2% 46.9% ÷ 上年本年资产总额 68,633,614.56 66,815,702.45
1/(1-资产负债率)
流动资产＋ 53,470,142.89 51,281,216.28
销售净利率上年本年净利润上年本年 ÷ 1,632,512.79 2,445,667.77
总资产利润率上年本年 × 4.6% 6.0% 销售收入上年本年
2.4% 3.7% 资产周转率上年本年 ÷

销售收入 35,671,239.78 40,661,764.32
销售净额－ 35,671,239.78 上年上年 40,661,764.32 本年本年
本年数 6.4% 3.7% 46.9%
杜邦分析表
股东（所有者）权益报酬率 4.9% 上年 6.9% 本年 ×
权益乘数上年本年 1/(1-资产负债率) 上年本年
资产周转率 52.0% 60.0% ÷ 平均资产总额上年本年－上年本年所得税 396,300.06 1,204,582.63 流动负债＋ 35,152,927.17 上年上年 31,363,560.64 本年本年结果恶化提高恶化长期负债 0.00 0.00 负债总额 35,152,927.17 31,363,560.64
成本总额＋ 33,621,398.93 36,911,573.81
上年本年
其他利润 -21,028.00 -99,940.11

杜邦分析表模板-经典版本

指标名称一、获利能力分析 1、长期资本报酬率 2、资本金收益率 3、股东权益报酬率 4、总资产利润率 5、毛利率 6、营业利润率 7、销售净利率 8、成本费用利润率二、短期偿债能力分析 1、流动比率 2、速动比率 3、现金比率三、长期偿债能力分析 1、资产负债比率 2、产权比率 3、有形净值债务比率 4、利息保障倍数 5、营运资金长期负债比率 6、长期负债比率 7、融资结构弹性比率四、资产管理效果分析 1、总资产周转率 2、固定资产周转率 3、流动资产周转率 4、应收账款周转率 5、存货周转率 6、营业周期五、现金流量分析 1、经营活动净现金比率1 2、经营活动净现金比率2 3、净利润现金保证比率 4、销售收入现金回收比率
152.1% 51,281,216.28 115.8% 41,080,102.07 1.3% 509,669.90 51.2% 105.0% 176.6% 434.8% 0.0% 0.0% 54.4% 52.0% 2247.2% 56.4% 223.0% 236.6% 313.58 8.7% 8.7% 186.9% 8.6% 31,363,560.64 31,363,560.64 31,363,560.64 3,650,250.40 19,917,655.64 0.00 34,613,837.61 40,661,764.32 40,661,764.32 33,969,413.03 35,671,239.78 33,969,413.03

财务比率表
指标说明（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）净利润/资本金总额净利润/股东权益平均值（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值毛利润/销售收入（营业利润+利息支出净额）/销售收入净利润/销售收入营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）流动资产/流动负债速动资产/流动负债（货币资金+有价证券）/流动负债负债总额/资产总额负债总额/所有者权益总额负债总额/（所有者权益-无形资产-递延资产）（税前利润+利息费用）/利息费用（流动资产-流动负债）/长期负债长期负债/负债总额弹性融资/融资总量产品销售收入净额/平均资产总额产品销售收入净额/固定资产平均净值产品销售成本净额/流动资产平均占用额赊销收入净额/应收账款平均余额销货成本/存货平均余额应收账款周转天数+存货周转天数经营活动净现金流量/流动负债经营活动净现金流量/负债总额经营活动净现金流量/净利润经营活动净现金流量/销售收入分子数值 37,700,052.63 1,632,512.79 1,632,512.79 2,495,462.57 5,507,007.49 2,549,391.57 1,632,512.79 2,082,741.85 53,470,142.89 40,719,466.05 459,031.68 35,152,927.17 35,152,927.17 35,152,927.17 2,028,812.85 18,317,215.72 0.00 37,322,224.74 35,671,239.78 35,671,239.78 30,164,232.29 35,671,239.78 30,164,232.29

改进后的杜邦系统分析图

改进后的杜邦系统分析图权益净利率（46.53%→48.74%） |资产净利率 × 平均权益乘数=1÷（1－平均资产负债率）（23.66%→24.03%）（1.9667→2.0284）销售净利率 × 资产周转率（15.66%→16.91%）（1.5106→1.5104）（1÷盈利现金比率） × 销售现金比率销售收入÷平均资产余额（1.224→0.8333）（0.1761→0.1326）（3962→5234.5 ）经营活动现金流量 ÷ 净利润经营活动现金流量 ÷ 销售收入非流动资产平均余额＋流动资产平均余额（1320→1050）（1174→1260）（7496→7920）（2145→3323.5）（1817→1920）经营活动现金流入量－经营活动现金流出量总收入－总成本固长无形货短应收存其他定期及其币期及流动（11220→10835）（9900→9785）（8334.8→8892.7）（7160.8→7632.9）资投他资投预付资产产资资产金资款货购买商品、收到收到的其他购买商品支付给职工支付的支付的其他销售期间营业外税提供劳务＋税费＋与经营活动接受劳务＋以及为职工＋各种＋与经营活动＋＋＋收到的现金返还有关的现金支付的现金支付的现金税款有关的现金成本成本支出金 10396→9950 450→468 374→417 7900→7710 258→260 1162→1262 576→553（注：图中各组数据，箭尾表示1999年的指标，箭头表示2000年的指标）附表：某公司1999年——2000年会计报表的主要资料如下：资产负债表单位：万元利润表单位：万元现金流量表单位：万元。

杜邦财务分析体系——杜邦图及杜邦财务分析方法

一、杜邦图利用杜邦分析法进行综合分析时,可把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析图,如下图所示,纵观全图,可发现该图反映了以下几种主要的财务指标关系：股东〔所有者〕权益报酬率=净利润÷平均所有者权益=〔净利润÷平均资产总额〕×〔平均资产总额÷平均所有者权益〕 =总资产报酬率×权益乘数权益乘数=资产总额÷所有者权益=1÷〔所有者权益/资产总额〕=1÷[1–〔负债/资产〕=1÷〔1–资产负债率〕总资产报酬率=净利润÷平均资产总额=〔净利润÷销售收入〕×〔销售收入÷平均资产总额〕,资讯及时=销售利润率×总资产周转率销售利润=净利润÷销售收入 ,资讯及时总资产周转率=销售收入÷平均资产总额,资讯及时即：权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数平均资产总额=〔期初资产总额期末资产总额〕÷2平均负债总额=〔期初负债总额期末负债总额〕÷2 ,资讯及时平均所有者权益=〔期初所有者权益期末所有者权益〕÷2 copyright 51191 其中：总资产报酬率=销售净利率×总资产周转率称作杜邦等式.二、杜邦财务分析方法利用杜邦财务分析方法可以帮助了解和分析企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标增减变动的原因.在用杜邦分析图进行综合分析时,主要抓住以下几点：,资讯及时〔1〕权益报酬率是一个综合性最强、最具有代表性的财务分析指标,是杜邦分析体系的龙头指标.投资者最关心的是自己每一块钱的投资,经过企业经营之后,每年能带来多少钱的收益.而权益报酬率恰好可反映企业所有者投入资本的获利能力,说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率,所以不断提高权益报酬率是使所有者收益最大化的基本保证.从杜邦图可看到,企业获利能力的驱动器有三个发动机：销售净利率、资产周转率和权益乘数.而销售净利率取决于企业的经营管理；资产周转率取决于投资管理；权益乘数取决于筹资政策.通过对这三个比率的分析,就可以将权益报酬率这一综合指标发生升降变化的原因具体化,比只用一项综合指标更能说明问题.〔2〕权益乘数反映了企业筹资情况,即企业资金来源结构如何.它主要是受资产负债率指标的影响.负债比率越大,权益乘数就越高,说明企业的负债程度比较高.企业在利用别人的"鸡"给自己生了较多的"蛋"的同时,也带来了较大的财务风险.反之,负债比率越小,权益乘数就越小,说明企业的负债程度比较低,意味着企业没能积极地利用"借鸡生蛋",给自己赚更多的钱,但债权人的权益却能得到较大的保障.对权益乘数的分析要联系销售收入分析企业的资产使用是否合理,联系权益结构分析企业的偿债能力.在资产总额不变的条件下,适当开展负债经营,相对减少所有者权益所占的份额,从而达到提高所有者权益报酬率的目的.〔3〕总资产报酬率也是一个重要的财务比率,综合性也较强.它是销售净利率和资产周转率的乘积,可以反映企业的销售和资产管理情况.对它进行分析,须从销售成果和资产运营两方面着手. ,资讯及时〔4〕销售净利率反映企业利润与销售收入的关系,其高低能敏感地反映企业经营管理水平的高低.影响销售净利率的主要因素为销售收入与成本费用,因此提高销售净利率有两个主要途径：一是要扩大销售收入,二是要降低成本费用.即所谓的"开源节流".扩大销售收入既有利于提高销售净利率,又可提高总资产周转率.降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素,又可提高总资产周转率.降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素,也可反映企业对成本费用的管理控制力度.从图中还可以看出,提高销售净利率的另一途径是提高其他利润,想办法增加其他业务利润,适时适量进行投资取得收益,千方百计降低营业外支出等. ,资讯及时〔5〕杜邦分析图可以分析成本费用的基本结构是否合理,还可以分析各项费用对利润的影响程度.因此可利用该图进行成本费用分析,找出降低成本费用的途径,加强成本费用控制.若企业财务费用支出过高,就要进一步分析其负债比率是否过高；若是管理费用过高,就要进一步分析其资产周转情况等等.杜邦分析对利息费用分析更为重视,因为利息费用与权益乘数存在着密切的关系.如果利息费用高,就应该考虑企业的权益乘数或负债比率是否合理,也就是企业资本结构是否合理,若不合理,就会影响所有者的利益.〔6〕资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标.对资产周转率的分析,那么须对影响资产周转的各因素进行分析.除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外,还可以通过流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关各资产组成部分使用效率的分析,以判明影响资产周转的主要问题出在哪里. 〔7〕杜邦图还可以反映流动资产和长期资产的结构状况,用以分析其结果是否合理.一般来说,流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力,而长期资产那么体现企业的经营规模、发展潜力,两者之间有一个合理的比率关系.如果企业流动资产过多,或固定资产过多,都会影响企业资产的周转速度,从而影响资产的利用效果.同样,流动资产内部也有一个合理比例问题.如果企业持有的货币资金超过业务需要,就会影响企业的盈利能力；如果企业占有过多的存货和应收账款,既会影响获利能力,又会影响偿债能力,那么要分析企业是否存在产销不对路、或者生产周期过长、或者收款不力的现象,并进一步找出原因,采取相应的改进措施.通过杜邦分析体系自上而下或自下而上的分析,可以看到权益报酬率与企业的资金来源结构、销售状况、成本费用控制、资产管理密切相关,各种因素相互制约、相互影响,构成一个有机系统.杜邦分析体系提供的上述财务信息,较好地解释了指标变动的原因和趋势,这为进一步采取具体措施指明了方向,而且还为决策者优化经营结构和理财结构,提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路,即要提高权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构,节约成本费用开支,优化资源配置,加速资金周转,优化资本结构等.在具体应用杜邦分析法时,可进行纵向比较〔即与以前年度对比〕和横向比较〔即与本行业平均指标或同类企业对比〕；同时应请注意这一方法不是另外建立新的财务指标,它是一种对财务比率进行分解的方法.因此,它既可通过权益报酬率的分解来说明问题,也可通过分解其他财务指标〔如总资产报酬率〕来说明问题.总之,杜邦分析法和其他财务分析方法一样,关键不在于指标的计算而在于对指标的理解和运用.。

杜邦分析法图表分析(林枝洪)

净资产收益率
47.29% 总资产净利率 47.03% 总收入净利率 95.00% 净利润 9500 总收入 10000 主营业务收入 10000 ÷ 总收入 10000 总费用 500 主营业务成本 500 主营业务税金及附加 × 总收入 10000 流动资产 100 货币资金 100 ÷ × 总资产周转率 0.50 总资产 20200 长期资产 20100 长期投资 100 1÷( 1 负债 110 流动负债 100 短期借款 100 ÷ 权益乘数 1.01 资产负债率 0.54% 总资产 20200 长期负债 10 长期借款 10 )
其他业务利润
应收预付款
固定资产 20000
应付预收
其他长期负债
投资收益
期间费用
存货
无形资产
其他流动பைடு நூலகம்债
补贴收入
营业外支出
短期投资 0
其他长期投资
营业外收入
所得税
其他流动资产
少数股东权益
备注：黄色部分已全部设置好公式，大家在白色方框填入报表中的相关数据即可自动生成。生成后可复制进PPT、Word等财务分析文件。

杜邦分析法和杜邦分析图

杜邦分析法和杜邦分析图杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。

采用杜邦分析图将有关分析指标按内在联系加以排列，从而直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。

杜邦财务分析体系如图所示：权益净利率｜｜资产净利率×权益乘数｜销售净利率×总资产周转率｜｜｜｜净利润÷销售收入销售收入÷资产总额｜｜｜｜销售收入－全部成本＋其它利润－所得税长期资产＋流动资产｜｜制造＋销售＋管理＋财务现金＋应收＋＋其它流动成本费用费用费用有价证券帐款存货资产图1 杜邦分析图二、对杜邦图的分析1.图中各财务指标之间的关系：可以看出杜邦分析法实际上从两个角度来分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析。

权益净利率＝资产净利率×权益乘数权益乘数＝1÷（1－资产负债率）资产净利率＝销售净利率×总资产周转率销售净利率＝净利润÷销售收入总资产周转率＝销售收入÷总资产资产负债率＝负债总额÷总资产2.杜邦分析图提供了下列主要的财务指标关系的信息：（1）权益净利率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心。

它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它的高低取决于总资产利润率和权益总资产率的水平。

决定权益净利率高低的因素有三个方面-权益乘数、销售净利率和总资产周转率。

权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。

（2）权益乘数主要受资产负债率影响。

负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。

资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

（3）资产净利率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。