城投类企业债券发行方案及建议
企业债券发行工作建议
企业债券发行工作建议至/To: ***有限公司日期/Date: 20**/ */** 抄/Cc: 页数/Pages: 共11 页自/From: ***公司主题/Subject:企业债券发行工作建议急件供审阅请速回复请提意见企业债券作为直接融资的重要手段之一，凭借其可以用作项目资本金、期限较长、利率稳定和使用灵活等优势，立足国家大力发展企业债券市场的契机，自2008年以来取得了长足进步。
企业债券发行规模大幅增长，发行人范围不断拓宽，已成为地方政府融资平台可供选择的重要直接融资品种。
我们建议***有限公司（以下简称“****”）通过发行企业债券进行融资，用于***区的相关项目建设。
现就有关发行企业债券的条件、政策等情况，以及下一步的工作建议报告如下：一、发行条件分析（一）一般发行条件1、财务要求①股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6000万元；②企业自身发行债券的累计余额，不超过该企业所有者权益（包括少数股东权益）的40%；③企业最近三个会计年度归属于母公司所有者的平均净利润足以支付其自身发行债券（包括拟发行的债券和已发行但最近三个会计年度未支付过利息的债券）一年的利息，以实际发行利率计算；④发债企业需最近三个会计年度连续盈利。
2、募集资金投向要求①募集资金投向比例结构要求用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照上述比例执行；用于调整债务结构的，不受上述比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。
从目前国家发改委审核尺度而言，我们建议募集资金全部用于固定资产投资项目，尽可能避免被削减发行额度。
②项目建设主体要求从已发行企业债券的募集资金投向而言，存在很多项目建设主体与发债主体不一致的情况。
发债资金用于参股固定资产投资项目的，按照发行人直接与间接持股比例之和作为占项目总投资的比重计算其投资数额，累计发行额不超过投资数额的60%。
“城投债”发行现状、分析及展望
“城投债”发行现状、分析及展望前言城投债是城市建设投融资平台企业债券的简称，因此在我们分析城投债的发展现状、成因及展望时，必先从城市建设投融资平台和企业债券这两个要素入手。
关于城市建设投融资平台城市建设投融资平台从20世纪90年代开始由各地方政府设立，名称有所差别，包括“国有投资公司”“国有资产经营管理公司”“城市建设投资公司”“城市发展投资公司”等，我们将此统称为城市建设投融资平台，促使地方政府成立该类平台的原因较多，主要包括城市化进程的加速和城市基础设施需求的不断增加；国家投融资体制的改革；中央与地方政府分税制改革；金融体制变革，国家政策性银行向商业银行转变，国有商业银行规范化运营以及地方政府考核体系中对地方GDP增长的追逐 [1] 。
正是基于这些共同的组建动因，各地城市建设投融资平台的主要职能趋同，主要为以下四项：一是融资平台，从多种渠道筹集资金用于城市基础设施建设，再通过转贷或直接投资方式为基础设施项目提供资金；二是城市基础设施项目投资和经营。
平台在政府的指令下投资、经营和管理城市资产，并负责资产保值，保障政府利益。
三是土地开发，对地方政府在城市规划地区划拨的土地进行先期开发、管理和经营。
四是项目发起人和建设管理，平台作为城市建设大型、重点项目的发起人并负责参与到项目建设管理中。
关于企业债券我国企业债券市场始于1984年，直到1987年初，处于自发状态。
1987年3月，国务院颁布实施了《企业债管理暂行条例》，这是债券市场发展的一个重要标志。
从1987年到1992年，我国企业债券发行规模快速增长，从1987年的30亿元到1992年的684亿元。
1993年国务院颁布实施《企业债券管理条例》，对企业债券的发行进行了规范，从发行规模和程序上都做了严格的要求，这很大的限制了我国企业债券市场的发展。
直到2005年，企业债券市场才逐步走向成熟。
目前我国企业债券的发展主要呈现出以下特征：第一、企业债券的发行规模迅速增大，2005年、2006年、2007年、2008年、2009年截至6月份，分别为682亿元、1008亿元（含铁路建设债券）、1709亿元、2366亿元、1837亿元 [2] 。
企业债券发行方案及工作计划
***公司企业债券发行方案及工作计划书为进一步降低融资成本，提升***公司（以下简称“贵公司”或“潍坊高新”）的资本市场形象，规范公司治理结构，拓宽融资渠道，建议贵公司在债券市场公开发行不超过15亿元、不超过7年期的企业债券。
为进一步推进贵公司本期债券的相关工作，国泰君安在与贵公司前期紧密沟通的基础上提供财务调整方案，并制定本期债券工作计划书，供贵公司参考。
一、财务调整目标与净资产、净利润提升方案（一）财务调整目标根据企业债券发行相关法规，发行债券有两个基本财务条件：一是净资产。
要求累计债券余额不超过企业净资产的40%。
若14年上半年申报发行15亿元债券，则发债主体在2013年底至少需要37.5亿元净资产。
二是净利润。
要求申报前三年连续盈利，平均净利润足以支付债券一年的利息。
还要求申报前三年主营收入与财政补贴之比大于7:3。
若在14年上半年申报发行15亿元企业债券，发债主体2011-2013年累计净利润需要3.6亿元（为留有余地，按照8%的年利率计息）。
贵公司2013年9月底账面净资产26亿元，净利润金额较小，若发行15亿元企业债券，对照发债的基本财务条件，资产整合目标是：1、净资产整合增加11.5亿元以上，同时申报报表期间，净资产变化幅度不能过大。
2、净利润整合增加3.6亿元以上，同时2011、2012年、2013年主营收入与补贴之比超过7:3。
参照上述财务调整目标，我们做出以下净资产、净利润提升方案。
（二）净资产提升方案1、高端产业加速器、软件园、生物园补签租赁合同并由管理层就开发产品转为投资性房地产出具决议文件，将其作为投资性房地产核算，经具备证券、期货评估资质的资产评估机构评估后入账，预计增加净资产4.9亿元，具体如下：证书。
2、政府至2013年底增资5亿元；3、三年净利润留存增加2.8亿元；经过上述调整，2013年公司净资产预计可达到38.70亿元，可以支撑15亿元企业债券发行。
（三）营业收入与净利润提升方案1、旧城改造和代建收入贵公司已建项目收入测算如下：注：收入确认的年份需保证11-13年收入水平保持较为平稳的水平，最好是稳步增长，会计师入账时间需注意进行微调。
城投债风险分析及政策建议
02
CATALOGUE
城投债风险分析
宏观经济风险
经济增长放缓
如果宏观经济增速放缓，可能导致地方政府财政 收入减少，进而影响城投公司的偿债能力。
通货膨胀压力
高通胀可能导致货币贬值，进而增加城投公司的 偿债压力。
利率波动风险
利率波动可能影响城投公司的融资成本和偿债能 力。
信用风险
01
02
03
债务违约
债务风险逐步显现
由于城投公司财务状况的复杂性和信息的不透明性，城投债的债务风险逐渐显现，部分地 区和行业的偿债压力较大。
政策环境变化带来的不确定性
国家对地方债务的管理政策发生变化，以及金融监管政策的调整，都给城投债市场带来了 不确定性。
展望
01
城投债市场将更加规范
随着国家对地方债务管理的加强和金融监管政策的趋严，城投债市场将
城投债风险分析 及政策建议
汇报人： 日期:
目 录
• 城投债概述 • 城投债风险分析 • 城投债风险防范措施 • 政策建议 • 结论与展望
01
CATALOGUE
城投债概述
城投债的定义和特点
• 城投债定义：城投债又称“准市政债”，是地方投融资平台作 为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其大多依托于地方 投融资平台，主要服务于地方基础设施建设等公益性项目。
资产流动性不足
如果城投公司的资产流动性不足，可能影响其变现能力。
政策风险
政策调整
政策的调整可能影响城投 公司的融资环境和偿债能 力。
监管政策变化
监管政策的调整可能影响 城投公司的融资行为和偿 债能力。
税收政策变化
税收政策的变化可能影响 城投公司的利润和偿债能 力。
企业债券发行方案及工作计划
***公司企业债券发行方案及工作计划书为进一步降低融资成本，提升***公司（以下简称“贵公司”或“潍坊高新”）的资本市场形象，规范公司治理结构，拓宽融资渠道，建议贵公司在债券市场公开发行不超过15亿元、不超过7年期的企业债券。
为进一步推进贵公司本期债券的相关工作，国泰君安在与贵公司前期紧密沟通的基础上提供财务调整方案，并制定本期债券工作计划书，供贵公司参考。
一、财务调整目标与净资产、净利润提升方案（一）财务调整目标根据企业债券发行相关法规，发行债券有两个基本财务条件：一是净资产。
要求累计债券余额不超过企业净资产的40%。
若14年上半年申报发行15亿元债券，则发债主体在2013年底至少需要37.5亿元净资产。
二是净利润。
要求申报前三年连续盈利，平均净利润足以支付债券一年的利息。
还要求申报前三年主营收入与财政补贴之比大于7:3。
若在14年上半年申报发行15亿元企业债券，发债主体2011-2013年累计净利润需要3.6亿元（为留有余地，按照8%的年利率计息）。
贵公司2013年9月底账面净资产26亿元，净利润金额较小，若发行15亿元企业债券，对照发债的基本财务条件，资产整合目标是：1、净资产整合增加11.5亿元以上，同时申报报表期间，净资产变化幅度不能过大。
2、净利润整合增加3.6亿元以上，同时2011、2012年、2013年主营收入与补贴之比超过7:3。
参照上述财务调整目标，我们做出以下净资产、净利润提升方案。
（二）净资产提升方案1、高端产业加速器、软件园、生物园补签租赁合同并由管理层就开发产品转为投资性房地产出具决议文件，将其作为投资性房地产核算，经具备证券、期货评估资质的资产评估机构评估后入账，预计增加净资产4.9亿元，具体如下：证书。
2、政府至2013年底增资5亿元；3、三年净利润留存增加2.8亿元；经过上述调整，2013年公司净资产预计可达到38.70亿元，可以支撑15亿元企业债券发行。
（三）营业收入与净利润提升方案1、旧城改造和代建收入贵公司已建项目收入测算如下：注：收入确认的年份需保证11-13年收入水平保持较为平稳的水平，最好是稳步增长，会计师入账时间需注意进行微调。
城投债的发行流程
城投债的发行流程城投债作为一种特殊的债券品种，是由地方政府举债发行的一种融资工具。
在中国的金融市场中，城投债是非常重要的一种债券品种，对于地方政府融资和经济发展具有重要意义。
下面将介绍城投债的发行流程。
一、发行准备阶段城投债的发行是需要经过一系列的准备工作的。
首先，地方政府需要确立融资需求和计划，确定融资规模和期限。
然后，地方政府需要选择承销商和律师事务所等专业机构，进行发行方案的设计和论证。
同时，还需要进行信用评级和披露相关信息。
最后，地方政府需要提交相关申请文件，经过相关部门的审批，获得发行批准。
二、发行公告和募集说明书在发行前，地方政府需要发布城投债的发行公告和募集说明书。
发行公告主要包括债券发行的基本情况、发行目的和用途、发行规模和期限、承销商等信息。
募集说明书则详细说明了债券的发行条件、利率计算方法、偿还方式和风险提示等内容。
这些公告和说明书是投资者了解城投债发行情况的重要依据。
三、发行定价和承销城投债的发行定价是通过承销商进行的。
承销商根据市场情况和投资者对债券的需求，确定债券的发行价格和利率。
发行定价完成后，承销商会组织投资者进行认购，以完成债券的发行。
投资者可以通过银行、券商等渠道进行认购，也可以参与发行期间的网上认购。
四、债券发行和托管一旦发行完成，城投债就会正式上市交易。
发行完成后，债券会在交易所进行挂牌交易，投资者可以通过交易所进行买卖。
同时，发行完成后，债券的登记、结算和托管工作也会开始进行。
发行人会选择一家专业机构进行债券的登记和结算工作，确保债券交易的顺利进行。
五、债券偿还和到期城投债的偿还方式一般有两种，一种是到期一次性偿还，一种是分期偿还。
债券的偿还是按照发行时约定的方式和时间进行的。
到期时，发行人会按照约定的金额和利率进行偿还。
在到期前，发行人会提前通知投资者，以便投资者做好债券到期后的处理。
城投债的发行流程包括发行准备、发行公告和募集说明书、发行定价和承销、债券发行和托管、债券偿还和到期等环节。
2024年城投公司转型方案及建议
2024年城投公司转型方案及建议一、背景介绍城投公司作为我国经济发展的重要力量，承担着城市基础设施建设和市政公用事业的重要任务。
然而，随着经济发展进入新常态，城投公司面临着市场竞争的压力和行业转型的挑战。
因此，特制定了以下转型方案及建议，以引领城投公司走向未来。
二、转型方案及建议1. 从传统城市基础设施建设向智能化建设转型随着科技的进步，智能化建设已经成为城市发展的新趋势。
城投公司应积极推动智慧城市建设，通过引入人工智能、物联网等新兴技术，提升城市的管理效率和居民生活质量。
建议加大投入，培养专业人才，与科研机构合作，开展智慧城市示范项目，并不断优化智慧城市管理体系，提升城投公司智能化建设水平。
2. 从传统市政公用事业向可持续发展领域转型城投公司应积极探索新能源、清洁能源等可持续能源的发展机会，并推动可持续发展领域的投资和项目建设。
建议加大对可持续发展技术的研发和应用力度，加强与科研院所、高校、企业等的合作，积极推动新能源项目的开发和推广应用，同时加强能源管理和环境保护，实现经济效益与环境效益的双赢。
3. 从单一投资领域向多元化投资布局转型为规避风险、提高投资回报率，城投公司应将投资领域从传统的基础设施建设扩展到其他领域，如房地产开发、金融服务、文化创意等。
建议加强企业对市场需求和前景的分析，积极拓展与相关行业的合作，通过多元化的投资布局降低风险，实现资金的高效运作。
4. 从传统融资模式向市场化融资模式转型在市场竞争激烈的背景下，传统的融资模式已经不再适应城投公司的需求。
建议城投公司积极开展市场化融资，通过发行债券、股权融资等方式筹集资金，增加公司的财务弹性。
同时，在融资过程中要注重信息披露和风险管理，提高公司的透明度和市场形象。
5. 从传统管理模式向创新管理模式转型城投公司在转型过程中，需要注重改革管理模式，提高组织效能和运营效率。
建议加大对员工培训和学习的投入，引入专业管理人才，优化企业内部管理流程，建立有效的绩效评估体系，激励员工创新和奉献。
新形势下地方国有企业债券融资的难点与建议3篇
新形势下地方国有企业债券融资的难点与建议3篇目前国企或多或少都承当了本该由政府投资的建设任务，建设资金由国企贷款筹得，企业经营不盈利，企业借新债还旧债，债务越多付息本钱越高。
随时间推移会出现现金枯竭。
本站今天为大家精心准备了，希望对大家有所帮助!新情势下地方国有企业债券融资的难点与建议1市场发达的国家和地区的经验证明，没有债券市场的证券市场是畸型的，也是“短命” 的，举债是公司发展的最本能的融资方式。
因此，在发展我国股票和国债市场的同时，要大力发展企业债券市场建议做到以下几点：1、转变观念，充分认识发展企业债券市场的重要意义依照经济学家科尔内的“预算软束缚”理论，在股票融资方式下，可能存在企业的“内部人控制”问题;利用银行贷款融资，也可能存在银行的“内部人控制”现象;而企业通过发行债券融资，由于有债券契约的限制，所以企业的预算束缚是硬的。
相比之下，债券融资要求企业的资金利用效力更高，进而更有效地引导资金流向高效力的投资项目或经营者手中。
因此，大力发展企业债券市场，提高企业债券融资比重，能够提高全社会的资金利用效力和资源配置效力，也有助于改良资本市场融资结构，改变金融风险过量地集中在银行的状态，为国民经济健康、快速地发展提供新的动力。
2、加快企业产权制度改革，塑造真实的企业债券市场主体企业产权制度改革的主旨是实现财产权的分散化，明确界定和充分保护产权，建立现代企业制度，转换企业经营机制;途径则是大力推动企业的股分制改造，建立有效的公司治理机制、国有资产运营和监督机制等。
只有经过规范的产权制度改革后产生的我国公司制企业和公司制金融机构才能具有真正独立的法人财产所有权，实现自主经营、自负盈亏、自担风险、自我束缚，也才能成为真正理性的“经济人”或市场主体。
在此基础上，企业才能转变“重股轻债”的观念，才能真正承当债券融资的风险与责任。
这是发展、壮大市场化的企业债券市场的关键1环。
3、规范信誉评级机构等社会中介组织尽人皆知，在我国的债券评级体系中，缺少规范、公正、权威的评级机构。
《城投类企业债券发行方案及建议》PPT课件模板
2021年7月23日编制
利率 优势 劣势 案例
Excellent handout
发行方案之“１０年期”模式
－根据当前市场形势发行10年期债券
－如果未来10年内市场利率上升，采用固定利率可 以锁定票面利率，降低发行成本
4
企业债券的发行与承销
5
城投债结构设计要点
6
太平洋证券简介与承诺
Excellent handout
2021年7月23日编制
Excellent handout
1
城投类企业债券的简要介绍
2021年7月23日编制
Excellent handout
企业债券的介绍
• 企业债券是我国境内具有法人资格的企业(以下简称“企业”)在境内依照法 定程序发行,在一定期限内还本付息的有价证券(金融债券和外币债券除外)。
2005 2006 2007 2008 财政支出(亿元)（右轴）
400.00
注1：08年数据来源于云南省信息中心《云南省2008年国民经济发展情况简述》 注2: Wind,太平洋研究院
2021年7月23日编制
Excellent handout
地方政府投资面临巨大的资金缺口
• 为应对本轮经济增长放缓，国务院去年11月推出了总额达4万亿扩张性经济刺激计划， 各地方政府也纷纷响应，目前宣布的投资金额已高达18万亿元，但就地方政府自身的 财力而言根本负担不起这么大规模的投资。
• 发行企业债券依据的法律法规包括《公司法》、《证券法》、 《企业债券管 理条例》，2008年1月国家发改委《关于推进企业债券市场发展、简化发行 核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号，以下简称“7号文”）。
城投公司存在的主要问题及对策建议
城投公司存在的主要问题及对策建议全国各城市的政府投融平台，也被称为城投公司，起源于1991年。
当时，国务院进行新一轮政府投融资体制改革，要求地方政府不再直接负责基础设施建设，而是将此类建设活动公司化。
1991年，上海率先成立城投，之后，重庆、广东等省市也相继成立。
近年来，各种城建开发公司以及城建资产经营公司和城市建设投资公司等各具特色的城投公司在全国各地相继成立，对各地经济和社会发展以及提升本地城市形象作出了重大贡献。
一、城投公司发展中存在的主要问题城市投资体制改革刚刚起步的城市中，城投公司的发展也面临着诸多误区和困难。
如何借鉴外地成功经验，理顺与政府的关系，解决资金矛盾，加快投融资体制改革，尽快缩短“阵痛期”，树立科学的发展观，为城市基础设施建设和发展做贡献，是城投公司可持续发展的当务之急。
（一）城市投资公司目前主营业务领域是房地产，以土地为抵押品而大举借贷，因此地产调控政策对其业务影响巨大，且管理模式滞后。
城投公司过于依托地方财政，因此信贷政策等财政政策转变对其发展有重要影响。
很多城投公司本身无土地储备，融资多是源自政府担保，因此应向实体公司发展，拥有土地储备和自有项目。
城投公司未按现代企业制度规范运行，在城投公司成立之初，有些城市政府还无法摆脱计划经济的管理模式。
城市建设项目过分依赖财政的投资，财政投下去的资金又没人监管，没有形成可以进行资本流动的循环投资的体制，阻碍了市场体系的培育和发展。
（二）发行企业债所面临的困难发行企业债是城投公司发展的另一个方向，但涉及发债额度和净资产数，这些都有硬指标的要求，门槛较高而且好多业务与相关主管部门职能交叉。
历史负债较重，银行信贷议价能力不足。
城建基础设施建设部门机构设置比较混乱，管理层叠严重，没能高水平的利用城投公司资产庞大的优势进而创新创新融资渠道，影响了城投公司高水平发展的进程。
（三）城投公司没有很好地利用产权交易平台来盘活资产，对于资产的运作显得经验不足。
城投公司转型方案及建议范例（三篇）
城投公司转型方案及建议范例一、背景分析城投公司是中国城市投资建设开发股份有限公司的简称。
作为我国城市基础设施建设的主力军，城投公司在过去几十年中取得了较大的发展成就。
然而，面对当前经济环境的变化和市场需求的不断升级，城投公司亟需进行转型升级，提升自身竞争力。
二、转型目标1. 注重资金布局，提升资产配置收益率。
通过优化资金运作，增加自有资金的投资收益，提高资产负债率，并加大对高新技术企业和战略性新兴产业的投资力度。
2. 关注现代城市建设和智慧城市建设。
加强与城市规划、交通、环保等部门的合作，推动城市发展的可持续性。
3. 强化对民生领域的投资。
加大对教育、医疗、养老等领域的投资力度，提高城投公司的社会责任感和形象。
4. 提升管理水平，打造一支高效专业的团队。
引进高层次人才，完善内部管理机制，提高公司整体绩效。
三、转型策略1. 深化改革，优化机构设置。
推动公司内部机构改革，建立适应市场需求的管理团队和组织架构，并提高内部沟通协调能力。
2. 推进科技创新，提升核心竞争力。
加强科技创新与实体经济的结合，积极开展与高新技术企业的合作，提升城投公司在智慧城市建设和数字经济领域的能力。
3. 拓展产业链，实现多元化经营。
通过并购合作等方式，拓展城投公司的产业链，提升公司的盈利能力和抗风险能力。
4. 强化风险管理，保障资金安全。
建立健全的风险管理体系，严格控制债务风险，加强内部审计和监督，防范公司资金安全风险。
四、转型路径1. 建立A轮风险投资基金，支持创新型企业发展。
发掘和培育具有成长潜力的创新型企业，提供资金支持和管理经验，实现共同成长。
2. 合理使用PPP模式，推动城市基础设施建设。
通过与政府合作，利用市场化的方式推进城市基础设施的建设和运营，提高投资回报率。
3. 加强与金融机构的合作，提升融资渠道。
与商业银行、券商等金融机构建立长期合作关系，拓宽融资渠道，降低融资成本。
4. 建立与企业和社会的良好互动机制。
当前城投债发展现状分析与对策建议
当前城投债发展分析与对策建议近年来，为防范化解地方政府债务风险，监管部门对隐性债务持续从严监管，城投公司作为地方政府隐性债务的重要承载主体，其债务情况受到各界高度关注。
本文通过对城投公司发行的城投债的分析发现，我国城投债规模逐年扩大，在政策等多因素影响下，2022年城投债发行规模及净融资均同比下降，但城投债地区分化明显，发行期限存在向中短期集中现象。
需要关注地方政府财政压力上升加大城投债的风险、募集资金主要用于偿还存量债务以及城投债波动对社会融资规模影响等问题。
一、我国城投债总体情况城投债，又称“准市政债”，是以地方政府融资平台为主体发行的债券，其募集资金多投向城市基础设施建设或地方公益性项目。
Wind数据显示，截至2022图1 全国城投债余额及增速图年末，我国城投债余额13.5万亿元，在信用债总体规模中占比为30.5%；债券数量18743只，在信用债总体数量中占比为45.3%；涉及3039家城投公司。
从2015年以来城投债数据来看，我国城投债规模逐年增加，但年度增速波动较大，2022年仅增长为8.9%。
二、2022年城投债运行特点分析一是发行规模及净融资均同比下降。
2022年，在隐性债务“控增量、化存量”的背景下，城投公司融资整体偏紧。
全年城投债发行量4.9万亿元，同比下降13.1%；发行只数6928只，同比下降12.2%；净融资额1.1万亿元，同比下降52.1%。
从月度情况来看，2022年发行量超上年同期仅5月份和10月份，净融资额超上年同期仅5月份。
二是高信用等级的城投债受青睐。
从城投债融资主体的信用等级分布来看，高信用等级存量规模较大。
2022年末，AAA级3601只，余额3.3万亿元，同比增长6.2%；AA+级3415只，余额2.4万亿元，同比增长0.4%；AA级1658只，余额0.9万亿元，同比下降21.5%。
三是城投债地区分化明显。
从区域看，当前城投债余额分布较为集中。
2022年末，江苏省城投债余额为2.8万亿元，占全国总量的20.5%，居全国首位；排名前10位的省余额达10.4万亿元，占比为76.9%；排名后十位的省份余额仅为0.4亿元，占比3%。
城投 企业债 管理制度
城投企业债管理制度1.引言1.1 概述城投企业债作为一种特殊的金融工具，是指由城市投资开发公司或城市建设投资公司发行的债券。
城投企业债的特点是具有较高的安全性、较低的利率和长期债务期限。
城投企业债管理制度的主要目的是为了规范城投企业债的发行、使用和监管，确保城投企业债的安全性和稳定性。
城投企业债管理制度包括发债程序、债券评级、信息披露、信托管理等方面的规定。
城投企业债管理制度的重要性体现在以下几个方面：首先，城投企业债管理制度有助于保护金融市场的稳定。
债券市场是金融市场的重要组成部分，城投企业债的合规发行和有效监管可以降低金融风险，维护金融市场的稳定。
其次，城投企业债管理制度可以促进城投企业的规范运作。
通过规范城投企业债的发行和使用流程，加强对债务偿还的监管，可以提高城投企业的财务管理水平，防止债务过高导致的财务风险。
此外，城投企业债管理制度对于投资者的权益保护也具有重要意义。
债券投资者是城投企业债市场的参与者，他们有权获得准确的信息和保障合法权益。
城投企业债管理制度规定了信息披露的要求，保证了投资者的知情权和投资安全。
综上所述，城投企业债管理制度在金融市场的稳定、城投企业运作规范和投资者权益保护等方面都发挥着重要的作用。
未来，随着金融市场的不断发展和城投企业债市场的进一步壮大，城投企业债管理制度还将面临更多的挑战和改进的空间。
因此，加强城投企业债管理制度建设，提高其科学性和有效性，对于金融市场的健康发展具有重要意义。
文章结构部分的内容可以介绍文章的整体结构和各个章节的主要内容。
以下是对1.2文章结构部分的一个例子。
文章结构部分:本文主要包含以下几个部分。
首先，在引言部分，我们将对城投企业债管理制度的概述进行简要介绍，并明确文章的结构。
接下来，文章的正文部分将分为两个章节。
在第二章中，我们将详细介绍城投企业债的定义和特点。
我们将探讨城投企业债的概念以及与其他类型债券的区别，并深入解析城投企业债的主要特点，包括其发行主体、用途、收益和风险等方面的特征。
浅谈喀什市城投公司债券发行
利用城投公司发行企业债券的调研报告
利用城投公司发行企业债券的调研报告目前许多地市利用城投公司发行企业债券，为积极推进投融资改革，充分发挥城投公司作为城市基础设施建设投融资平台的职能，改变公司长期以来单纯依靠银行间接融资的一元化融资格局，现就拟在近期发行企业债券事宜展开调研和分析，现将有关情况介绍如下：一、发行企业债券的积极意义(一)是做强做大我市城建基础设施投融资平台的需要进入“十一五”时期以来，“大投入、大变化、大发展”将是我市在城市基础设施建设方面的显著特点和目标。
按照我市城市总体规划，至2010年，我市建成区面积将超过260平方公里，基础设施条件达到或超过国家卫生城市、国家文明城市、国家园林城市和国家环保模范城市标准，人均公共设施达到中部省会城市上游水平。
据此我们可概算出“十一五”期间，我市城市基础设施建设预计总投入需500亿元以上，即每年至少投入城建资金100亿元。
面对如此庞大的城市建设资金需求，单纯依靠财政资金及银行间接融资显然不足，必须面对资本市场多渠道直接融资，这就对我市城市建设投融资平台提出新的挑战。
因此，如何构建科学、高效的城市基础设施投融资经营管理体系，用市场方法创新体制，切实、有效地整合城市各类资源，充分发掘城市化进程中所产生的附加值，开辟更多的直接融资渠道，已成为我们经营城市的一项十分迫切的任务。
企业发债这种直接融资方式是一种非常合适的城市建设资金来源，全国五十几家城投公司都已成功发行，值得我市借鉴。
(二)是城建投融资行业科学进行资本运作的需要发行企业债券是符合城市建设行业发展特点的融资方式。
城市建设项目主要特点是：固定资产投资规模大、因投资期长而需要稳定的资金来源、建成后运行维护成本低、现金流回报稳定等。
企业债券融资方式的主要特点是：一次性融资规模大、资金使用稳定、投资方向相对自由、资金成本低、需要可靠的偿债保证等。
可以看出，根据城市建设行业资本运营的特点，发行企业债券对城建投资企业是一种非常合适的融资方式。
地方城投公司企业债发行法律意见书模版
地方城投公司企业债发行法律意见书模版XXXXXX律师事务所关于2014年XX市城市建设投资开发公司企业债券发行之============================法律意见书============================XXXXXX律师事务所2014年4月目录一、发行人发行本期债券的主体资格 (3)二、本期债券发行的批准和授权 (6)三、本期债券发行的实质性条件 (6)四、本期债券发行的偿债保障措施 (10)五、本期债券发行涉及的中介机构 (12)六、本期债券发行的《募集说明书》及其摘要 (13)七、结论性意见 (13)XXXXXX律师事务所XXXXXX律师事务所关于2014年XX市城市建设投资开发公司企业债券发行之法律意见书XXX字[2013]02号致：XX市城市建设投资开发公司XXXXXX律师事务所（以下简称“本所”）接受XX市城市建设投资开发公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人2014年企业债券发行（以下简称“本期债券发行”）的专项法律顾问。
本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国担保法》（以下简称“《担保法》”）、《企业债券管理条例》（以下简称“《管理条例》”）、《国家发展和改革委员会关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[2004]1134号，以下简称“《通知》”）及《国家发展和改革委员会关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号，以下简称“《简化通知》”）等法律、法规及规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，就本期债券发行所涉及的有关法律事项出具本法律意见书。
为出具本法律意见书，本所律师谨作如下声明：1、本所律师承诺已严格履行法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对发行人发行本期债券所涉及的相关材料及有关事项进行了核查验证，对本期债券发行的合法性及重大法律问题发表法律意见，保证本法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。
城投专项融资方案
一、背景随着我国城市化进程的加快，城市基础设施建设需求日益增长，城投公司作为城市基础设施建设的重要参与者，在推动城市发展过程中发挥着关键作用。
然而，城投公司在项目建设过程中面临着资金需求量大、融资渠道单一等问题。
为解决这些问题，制定一套科学合理的城投专项融资方案至关重要。
二、方案概述城投专项融资方案旨在通过多元化的融资渠道，确保城投公司项目建设资金需求，降低融资成本，防范金融风险。
以下为具体方案：1. 项目评估与分类对城投公司拟建设的项目进行详细评估，根据项目性质、规模、风险等因素进行分类，为后续融资提供依据。
2. 多元化融资渠道（1）发行企业债券：根据项目分类，选取符合条件的项目发行企业债券，拓宽融资渠道，降低融资成本。
（2）银行贷款：与银行合作，申请项目贷款，根据项目进度分期发放贷款。
（3）股权融资：引入战略投资者，通过股权融资解决部分资金需求，实现风险共担。
（4）政府专项债券：争取政府专项债券支持，用于城投公司基础设施建设。
3. 融资成本控制（1）优化融资结构：合理配置各类融资渠道比例，降低融资成本。
（2）加强资金管理：建立健全资金管理制度，提高资金使用效率，降低财务费用。
（3）争取政策支持：积极争取国家和地方政府对城投公司的政策支持，降低融资成本。
4. 风险防范与控制（1）加强项目风险评估：对项目进行全面风险评估，确保项目可行性。
（2）完善担保体系：为融资项目提供必要的担保，降低融资风险。
（3）建立健全风险预警机制：对项目实施过程中可能出现的风险进行预警，及时采取措施。
（4）强化合规经营：严格遵守国家法律法规，确保融资活动合规合法。
三、实施步骤1. 项目评估与分类：对拟建项目进行全面评估，确定项目分类。
2. 制定融资方案：根据项目分类，制定具体的融资方案，包括融资渠道、融资成本、风险防范等。
3. 实施融资计划：按照融资方案，积极争取各类融资支持。
4. 监督与调整：对融资活动进行全程监督，根据实际情况调整融资策略。
城投债券公开发行计划书模板
城投债券公开发行计划书模板城投债券公开发行计划书摘要：本文档介绍了城投债券公开发行的背景、目的、发行规模、发行方式、募集资金用途、发行人信息、担保方及保荐机构等内容。
1. 发行人基本情况1.1 发行人介绍（1）名称：______（以下简称“发行人”）（2）组织形式：______（3）注册地址：______（4）办公地址：______（5）法定代表人/董事长：______（6）股权结构：序号股东名称持股比例（%）123……1.2 注册资本和实收资本（1）注册资本：______万元（2）实收资本：______万元1.3 公司业务情况（1）经营范围：______（2）主营业务：______（3）主要客户/供应商：______（4）近三年财务状况：序号项目 201X年 201X年 201X年1 营业收入2 净利润3 总资产4 负债总额5 净资产1.4 经营状况及前景发行人具有较为稳定的盈利能力和发展潜力，经营状况良好。
未来发展前景广阔，具有良好的发展空间和潜力。
2.城投债券发行概况2.1 城投债券说明（1）债券名称：城投债券（2）债券代码：______（3）债券类型：长期债券（4）债券期限：______年（5）发行金额：______万元（6）票面利率：______%（根据市场情况确定）（7）还款方式：______（8）发行人信用评级：______（根据评级机构评定结果）2.2 募集资金用途本次城投债券发行的募集资金将用于以下用途：（1）______（2）______………2.3 发行方式本次城投债券公开发行方式为_____，申购渠道包括（不限于）______。
2.4 保荐机构及担保方（1）主承销商：______（2）保荐机构：______（3）担保方：______3.法律意见书本次城投债券的法律意见书由______撰写，经______事务所核准，认为符合相关法律法规和市场规范。
4.财务报告4.1 近三年审计情况截至______，最近三年财务报表已经完成审计。
城投债发行条件和尽调清单
城投债发行条件及尽调清单目前国家发改委核准的城投债发行主体遵循“21111”的原则，即每个省会城市可以有2家融资平台申请发债，国家级开发区、保税区和地级市允许1家平台发债，县级主体必须是百强县才能有1家平台发债；北京、天津、上海和重庆四个直辖市申报城投项目没有限制，但直辖市所属任一区仅可同时申报1 家。
国家发改委正考虑允许非百强县发行城投债，并在考虑推出基础设施建设项目的私募债。
城投债的发行条件亦即企业债券的发行条件。
因此城投债的发行条件主要受《公司法2》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）、2010年6月《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》、2010年11月国家发改委办公厅关于《进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》等法规的约束。
1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；2.累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；3.最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。
用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；5.债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%）；6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；7.最近三年没有重大违法违规行为。
城投债的尽调清单亦即企业债券的尽调清单注：标△号为券商、律师都需要的文件；标■号为律师单独需要的文件。