国际货币危机理论与国际货币体系
国际货币体系与汇率波动
国际货币体系与汇率波动
近年来，全球经济环境不断变化，贸易摩擦、金融风险等问题也时有发生。这
些因素对货币体系和汇率波动产生了深远影响，并引发了对国际货币体系和汇率波动的讨论和研究。
一、国际货币体系的演变
国际货币体系是指全球经济中各个国家之间建立的货币联系和交流体系，它的
演变历程可以分为以下几个阶段。
1.布雷顿森林体系时期
1944年，二战后的布雷顿森林国际货币协定确定了全球货币体系的基本框架。该协定规定以美元为主要储备货币，其他国家的货币则通过与美元的兑换比率来决定汇率水平。
然而，随着美国在越南战争中大量开支，本国经济又遭遇通货膨胀，美元的金
本位不断受到质疑。最终，1971年美国宣布布雷顿森林体系破裂，全球货币体系
呈现出了新的走向。
2. 浮动汇率体系时期
经过一段时间的调整，全球货币体系开始出现新的走向，即浮动汇率体系。该
体系下，各国货币的汇率由市场利率、国际贸易、涉外资金流动等多种因素共同决定。
随着技术的进步和全球化程度的加深，汇率波动不断增加，货币危机频繁发生，国际社会对新型货币体系的探索也更加深入。
3. 投资与金融自由化时期
1990年代初期，全球金融市场的快速发展和国际投资自由化得到了推动。欧盟、北美、东南亚和南美也相继推行经济一体化和金融自由化。国际货币体系演变到了多种汇率定价方式并存，许多国家和地区开展或计划经济一体化和单一货币区的建设。
二、汇率波动的因素与影响
汇率是不同货币之间交换的价格，是货币体系的核心运行机制之一。因此，汇
率波动的原因和影响也成为全球经济的重大议题。
1. 国际贸易和资本流动
(完整word版)关于国际货币体系存在问题的分析
关于国际货币体系存在问题的分析
国际货币体系是关于汇率规定、国际收支调节和国际储备供应等问题的一系列制度安排的总称。它是一个宏观层面制度的安排，体现国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。通常其核心包括国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制、汇率制度的确定、国际收支平衡的调节机制。美国的次债危机所引发的全球金融危机暴露了当前国际货币体系长期以来积累的问题。几种重要货币之间的汇率波动以及美元不稳定的风险，足以使世界各国的经济陷入严重的危机，从中我们可以看到发达国家之间、发达国家和发展中国家之间的种种矛盾，世界经济的发展与稳定和货币问题紧紧联系在一起，关系到各国经济的发展。
国际货币体系迄今有一百多年的历史，随着国际商品交易的发展，国际货币关系显得尤为重要，这就需要有一种各国普遍接受的国际货币单位，需要各国货币之间建立确定的兑换关系，需要有某种方式调节国际贸易收支和资金流动的不平衡，于是国际货币体系不断发展和演变。历史上曾存在过的国际货币体系分为国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加协议体系，目前在欧盟区还出现了单一的欧元货币体系。自布雷顿森林体系崩溃以来，国际经济金融环境已经发生了很大的变化，牙买加体系已经越来越不适应国际经济发展的需要。特别是九十年代以来，一系列世界性的金融危机的相继爆发，使其存在的弊端得以暴露。当前各国普遍实行浮动汇率制度，国际间需要一个统一稳定的货币体系。
现行国际货币体系在运行过程中的主要缺陷是汇率的不稳定和国际支付体系的脆弱性。当前国际货币体系本身的不足使得金融危机呈周期性爆发。当下各国多采取自由的汇率制度，表面上很自由，但实际上仍存在着国际储备货币发行国对汇率制度的主动安排与其他国家被动选择汇率制度的矛盾。大多数发展中国家金融发展具有依附性，只能被动的选择美元等少数货币。在国际储备货币间的汇率波动的情况下，出现了发行国货币竞争性升值的现象，不利于维持汇率制度的秩序。
当前国际货币体系存在的问题
一.目前国际货币体系存在旳问题
1.国际储藏货币旳问题。布雷顿森林体系崩溃后来,美元旳本位货币地位遭到削弱,但仍在国际金融和贸易中居于主导地位,目前美元仍然是60%旳国际储藏资产计价货币、70%左右旳国际贸易互换媒介、80%甚至更高旳国际金融交易旳计价货币。因而,短期内尚无任何一种货币可望从主线上动摇美元旳国际本位币地位。鉴于美元旳地位,因此也有人觉得牙买加体系是布雷顿森林体系旳延续。目前美元作为重要国际储藏货币,仍面临着特里芬难题 ,即作为国际货币规定旳货币坚挺与世界重要储藏货币规定旳国际收支逆差之间旳矛盾。更重要旳是在现行旳国际货币体系下,作为国际储藏货币旳发行不再有黄金约束,世界货币旳发行往往服务于一国国内旳经济需求。从1998年以来,美国M2旳增长速度持续近年高于GDP,过快旳增长速度,存在美元旳超额供应,引起美国和世界经济此起彼伏旳以经济过热和资产价格暴涨为特性旳信用泡沫。泡沫一旦破裂,金融危机旳爆发不可避免。由于拥有国际储藏货币发行权旳美联储在决定美元供应和货币政策时,没有充足考虑储藏货币与世界经济发展旳平衡关系,导致了美联储货币政策旳实行成果常常会对其她国家,特别是金融市场不发达旳或金融监管有缺失旳发展中国家旳金融稳定导致极大旳负面影响,引起了近内世界金融危机旳持续不断。不能否认,有些国家旳金融危机有来自这些国家旳内部因素,但只要美元发行不受约束,美国旳货币政策不考虑世界经济对美元旳供需,那么这些金融危机迟早要在世界旳某个角落爆发,即局部金融危机旳爆发具在必然性,这是当今国际货币体系和美国不负责任态度旳代价。近些年来由于金融衍生工具和金融技术旳发展,更有助于美国得以在全世界范畴内分散风险、转嫁矛盾,从而相对提高了整体承受风险旳能力,但只要国际货币体系内在旳矛盾得不到主线解决,就不也许从主线上消除这种危机旳爆发。 自1999年欧元启动以来,就期待成为美元旳竞争者,其扩张旳速度和规模迅速超过了美元。目前货币当局外汇储藏总额中,美元占比已经从1999年旳71%下降究竟旳63.9%,而欧元占比从1999年终旳17.9%上升究竟旳26.5%,短短9年时间,欧元显示出比美元还要猛旳膨胀势头。在国际债券和票据市场,截止究竟,欧元已在国际债券和票据市场中占据半壁江山,占比达48.42%。 正是由于这两大国际本位货币旳高速增长导致了国际流动性急剧膨胀。这些全球化旳国际货币和金融资产交易因对冲基金大量杠杆投机活动而生成风险, 从众效应、 蝴蝶效应等旳放大作用时常会使其形成金融风暴和危机,整个国际货币体系面临着巨大旳危机。
以土耳其货币危机为例思考货币危机新理论
以土耳其货币危机为例思考货币危机新理论
土耳其货币危机是近年来引发全球关注的重大经济事件之一。这次危机在国际金融市
场上引发了一系列连锁反应，引起了各国政府和学者的深刻思考和讨论。在这背后，是有
关货币危机的新理论被提出并应用，为我们揭示了货币危机的本质和特点。在这篇文章中，我将以土耳其货币危机为例，探讨货币危机的新理论，并思考其对我们认识和应对货币危
机的启示。
让我们简要回顾一下土耳其货币危机的基本情况。土耳其货币危机始于2018年夏季，当时土耳其里拉汇率急剧下跌，引发了市场的恐慌和对土耳其经济前景的质疑。土耳其政
府采取了一系列货币政策和经济政策干预，试图控制汇率的波动和经济的不稳定。这些措
施并未有效阻止危机的蔓延，反而导致了更加严重的经济问题。
在传统的货币危机理论中，通常认为货币危机是由国家货币政策失误、外部冲击、金
融市场不稳定等因素导致的。新的货币危机理论则从更加深入和全面的角度对货币危机进
行了解释和分析。新理论认为，货币危机不仅是由于国家货币政策失误所引发的，更深层
次地体现了货币体系的结构性问题、全球金融体系的风险传导机制和国际政治经济格局的
变化。这些因素相互作用，构成了当前货币危机的特点和规律。
新理论强调了货币体系的结构性问题。现代货币体系由多种货币组成，而且各国货币
之间存在着复杂的交易和联系。一国货币的贬值或危机往往会对其他国家的货币和金融市
场产生连锁反应，引发全球性的金融市场震荡和不稳定。特别是在全球化发展的今天，各
国货币和金融市场之间的联系越来越紧密，国际金融市场的波动和危机传播速度越来越快，这为货币危机的爆发和蔓延提供了更多可能。
国际货币体系的演进及未来发展方向
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数字货币的发展将引发金融市 场格局的变化，为投资者提供 更多选择。
碳货币的未来发展
01
应对气候变化成为全球共识，碳货币逐渐成为各国经
济发展的新方向。
02
wenku.baidu.com
碳货币通过碳排放权交易实现减排目标，推动绿色经
济的发展。
03
碳货币的发展将促进国际合作与竞争，推动全球实现
可持续发展目标。
04
国际货币体系的未来发展 方向
对金融市场稳定性的影响
稳定性
国际货币体系演进对金融市场稳定性的影响主要体现在汇率波动上。汇率波动可 能导致市场恐慌和不确定性，从而对金融市场稳定性造成威胁。
风险管理
国际货币体系演进也影响了金融机构的风险管理能力。当某些货币汇率波动较大 时，金融机构可能难以准确评估和管理风险，从而增加了金融市场的不稳定性。
率制度。
兴起过程
各国逐步放弃固定汇率制度，采 取更加灵活的汇率制度，国际货 币基金组织也认可了这一趋势。
影响
浮动汇率制度有助于减少全球经 济波动，提高各国经济自主性。
欧元区的形成和发展
01
02
03
背景
20世纪90年代，欧洲一体 化进程加速，各国经济联 系更加紧密，为建立统一 的货币体系奠定了基础。
06
国际货币体系演进对中国 的机遇与挑战
第十章 货币危机理论
理论表明： 投机冲击和汇率崩溃是微观投资者在经济基本面和汇率制度 间存在矛盾下的理性选择的结果，并非所谓的非道德行为，因 而这类模型也被称为理性冲击模型(ration attack model)。
政策主张： （1）通过监测一国宏观经济的运行状况可以对货币 危机进行预测，并在此基础上及时调整经济运行，避免货币危 机的爆发或减轻其冲击度； （2）避免货币危机的有效方法是实施恰当的财政、 货币政策，保持经济基本面健康运行，从而维持民众对固定汇 率制的信心。否则，投机活 动将迫使政府放弃固定汇率制， 调整政策，市场借此起到“惩罚”先前错误决策的作用。
5、4货币危机的理论分析:
一、第一代货币危机理论 第一代货币危机模型的代表人物是鲍尔.克鲁格曼(paul krugman)，罗伯特.弗勒 德(robert p.flood)和彼得.m.加伯(peter m.garber)。krugman在其1979年发表的 a model of balance-of-payments crises一文中所构造的模型是关于货币危机的最 早的理论模型，flood和garber则在1984年发表collapsing exchange-rate regimes， some linear examples一文，对krugman提出的模型加以扩展与简化。 理论假定：政府为解决赤字问题会不顾外汇储备无限制地发行纸币，央行为维持 固定汇率制会无限制抛出外汇直至消耗殆尽。该理论的基础在于当经济的内部均衡与 外部均衡发生冲突时，政府为维持内部均衡而采取的特定政策必然会导致外部均衡丧 失，这一丧失的累积将持续消耗政府外汇，在临界点时，投机者的冲击将导致货币危 机。 理论认为： （1）一国的经济基本面(economic fundamentals)决定了货币对外价值稳 定与否，决定了货币危机是否会爆发、何时爆发。 （2）一国内部均衡与外部均衡的矛盾，即一国固定汇率制面临的问题源于 为弥补政府不断扩大的财政赤字而过度扩张的国内信贷。公共部门的赤字持续“货币 化”，利息平价条件会诱使资本流出，导致本国外汇储备不断减少。在储备减少到某 一个临界点，货币危机就此爆发。 。
世界储备货币危机与货币战略
世界储备货币过度增长的原因
美 国 经 济增 长 乏力 。 经 济增 长 强 势 一 般 有利 于 该 国 或 该地 区 货币提高其在全世界政府储 备资产 中所占的比例。储备货币国家 在世 界 ＧＤ Ｐ 中所 占的 比例 每 提 高百 分 之 一 ， 其 货 币在 世 界 外 汇储 备 中 所 占的 比重 就 会 提 高百 分之 零 点 八 。 虽然 欧 洲 经 济 在 同 一时 期 并 没 有 呈现 出非 常 明 显 的增 长 ，但 相 比 于 美 国经 济 ，还 是表 现 出 了比较优 良的增长趋势。美国经济在经历了最近一次新经济繁 荣后开始进入持续的疲软期 ，再加上九 ・ 一一恐怖袭击事件和军 事打 击伊 拉 克 等影 响 ， 使 得 国 际 社会 对 美 国 的安 全 环境 不 乐观 ， 这 控制世界货币过度增长的措施 构 建 与 世界 经 济 能 力相 当 的 国际 货 币体 系 。 国 际货 币体 系应 直接影响到了对美国的投资，大量在美投 资企业离开美国 ，使 美 国经 济 发 生 疲软 ，这 也 决定 了美 元 的 强势 地 位锐 减 。 该 是建 立 在世 界 经济 水 平基 础 上主 权 货 币国 际地 位 的均 衡 关 系 ， 而 布 雷 美国宽松 的货 币政策。根据美联 储公布 的数据 ，现在 美元 中 主权 国家的经济实力的变化会直接导致 国际货币关系的变化。 的百 分之六十是在美国以外流通的 ，维持 美元强势的货币政策操 顿森林体系瓦解之后 ， 作为世界霸主的美国所推行的美元作为世界 作 的空间很小。 由于美元强势政策的 日益加剧造成的负面 影响以 货币的核心依然具有相当的基础 ， 只是还有一些具备经济 实力的国 及 美 国经 济 的持 续 疲软 ，美 国选 择 暂 时放 弃 其 长 期 坚 持 的 强势 美 家也开始发行能够充 当国际货币的本国币种。 但是由于国际货币体 元 的 货 币政 策 。从 ２ ０ ０ ２年起 ， 美 国就 开 始 实施 了宽 松 的 货 币政 系随着国与国之间经济实力关系变化而变化 的时间滞后性， 经济 实 策 ，这 就 导 致 了美 元 的过 过 度 发 行 ，致 使 世 界 储 备 货 币 的过 度 增 力逐渐增长 的国家， 其货 币的权利无法做 到同时增长 ， 国际储备货 长。 币的发行在现有的结构下无法进行有效 的约束。 要想改变这样的格 就要建立独立与国家的国际货币体系。 建立反映世界各国信用 美元霸权 的因素。布雷顿森林体 系瓦解之后随之而来 的牙买 局 ， 加体 系并没能对美元的霸主地位产生动摇 ，美元霸权并非单一 的 的储备货币价值衡量体 系，从根本上消除 以国家意愿对货币的控 经 济 问题 ，而 是 美 国政 治 、军 事 利 益 的体 现 ，也 是 与 美 国 的本 国 制 ，以一 种公 平 的 方式 分配 储 备货 币 ，适 应 各国 经济 实 力。 利 益相 联 系 的 ，而 发达 国 家 的经 济利 益 的冲 突 可 能 曲 从于 政 治 和 控 制 发行 国经 常 项 目逆 差 和 货 币发 行 规模 。发 行 国 的 经 常项 军事利益 。美元霸权主义之下的国际货币金融秩序是一种 不公平 目长期存在大规模 的逆差 ，但能够通过资本项 目的大规模顺差而 的制度 ，这种体系是以美国利益为核 心的制度体系 ，它忽略了甚 达到国际收支平衡的 目的，这种特殊 的调节方式保证 了发行国的 至损害 了他国的利 益。有些过激货币秩序只是发达国家利益均衡 经济不 受世界货币储备过度增长 的影响而独享利益。世界各个 国 的结果 ，而发展中国家的利益往往是表面 的和象征性的。在这种 家要联合起来对发行 国货币发行 的规模进行限制 ，并加大储备 货 不公平的体系制度 下，美元 的过度 发行和低利率政策只要没有影 币多元化的进程 ，使各 方利益有效制衡 ，已达 到减小储备国所 受 响到 美国的利益 ，就不会受到实质性 的约束。一般地 ，一个 国家 的 损失 的 目的 。 持续大规模 的收拾逆差会导致本国的人民收入下降 ， 失业率升高 ， 非储备货币国家适度持有储 备货 币。费储备货 币国家应该根 国际储备减 少 ，国家的信誉度降低 ，从而影响到该国经济 的长期 据本 国的发展水平 、抵御风险的能力 以及其对外贸易依存程度等 发 展 。但 是 这 些 逆 差和 外 债 并 不会 给 美 国经 济 造 成很 大冲 击 。 因素制定外汇储备计划 ，选择合适的外汇储备规模和结构 。对于 储 备货 币大国来说 ，可 以考虑把外汇储备应用于战略产业 的投资 世界储备货 币规模过度增长带来的影响 给 发 行 国 带来 的影 响 。 世界 储 备 货 币的 增 长 ， 能够 给 货 币 发 和 战 略 物 资 的 储备 。 这 样 既减 轻 了储 备 货 币贬 值 的 风 险 ， 也可 以 行国带来很多好处 。首先是铸 币税 的收入 ，发行储备货币的国家 利 用这些实体 资源对 自己国家的发展做 出贡献 ，提高本国资金的
国际经济学课后习题答案
4、 关税同盟：经济一体化在发展过程中的一个阶段，它除了在成员国 间取消关税壁垒，而且采取共同的对外关税，关税收入按照既定的比例 进行分配。
4、蒙代尔不可能三角形：又称为不可能三角定律，即独立的货币政 策、汇率的稳定性和完全的金融一体化是三角形的三个边，各有其吸引 力，不可能同时实现。P218
5、 三元悖论：在开放经济条件下，货币政策的独立性、汇率的稳定性 和资本的自由流动三个目标不可能同时实现。P219
第十三章、经济一体化与国际经济秩序
3、直接标价法与间接标价法：以一定单位的外币为标准，用一定的本 币来表示其价格。 以一定单位的本币为标准，用外币来表示其价格。
4、黄金输送点：在金本位制度下，黄金输送点就是实际汇率波动的范 围。
5、 购买力平价：的基础是货币主义，一价定律是前提和基础，汇率在 长期中的变动与个经济体物价的长期变动相一致。
3、贸易无差异曲线：在福利水平保持不变的情况下，反映进出口组合 的情况。
4、 出口的贫困增长：主要是指在一定条件下，一国生产规模的扩大， 即生产可能性曲线向外推移，研制原有优势推进，贸易出口的扩大不仅 没有使得该国的福利有所提高，反而因为出口增加而有所下降。
第4章 、国际贸易的现代与当代理论（I）
《国际经济学》教学大纲
《国际经济学》教学大纲
一．课程基本信息
课程代码：ZJ030105
课程名称：国际经济学
总学时：51
周课时：3
学分：3
开设专业：
开课教研室：
开课系：
二．课程的性质与任务
1．课程性质：专业基础课
2．课程任务：本课程是国际经济与贸易专业（本科）的专业基础课，作用与任务是：使学生理解国家或地区之间经济联系的内在机制，掌握对这种机制分析的理论与方法，主要是国际贸易与国际金融理论。
三．课程教学基本要求
通过学习使学生理解和掌握国际贸易起因与影响，贸易保护的影响与依据，国际要素流动的动机与效果的理论。熟悉国际贸易与国际金融的政策体系和制度安排以其对经济的影响。第一章绪论
第一节国际经济学的产生与发展
１．经济发展过程
２．国际经济学的产生与发展
３．国内经济与国际经济的异同
第二节国际经济学的研究对象与结构
１．国际经济学的基本概念
２．国际经济学的研究对象和主要内容
３．国际经济学的分析方法与特征
第二章古典国际贸易理论
第一节斯密的绝对利益学说
１．绝对利益学说的基本内容
２．绝对利益学说的图形解释
３．绝对利益学说的其他有关叙述
４．对于斯密绝对利益学说的评价
※第二节李嘉图的比较利益学说
１．李嘉图比较利益学说的基本内容
２．李嘉图比较利益学说的图形解释
３．李嘉图比较利益学说的其他有关叙述
４．对于李嘉图比较利益学说的评价
※第三节比较利益的分解
１．得自交换（贸易）的利益
２．得自分工的利益
３．利益的合成分析与评价
讨论：古典贸易理论的验证与评价
第三章国际贸易价格的确定
第一节相互需求方程式
１．相互需求方程式的提出及基本内容
２．相互需求方程的解释
国际经济决策竞赛心得体会
国际经济决策竞赛心得体会
摘要：本文主要讲述了我一个学期以来对国际经济学课程的内容的认知；包含了我对国际经济学的概念的理解和各种政策下的进出口贸易的领会与收获，以及我个人的心得体会与对未来的益处。
关键词：国际经济学的理论收获心得体会对未来的益处
一、国际经济学的理论收获
国际经济是学以西方经济学的一般理论为基础，研究国家之间经济的相互依存度，分析一国与世界其他国家间商品、服务资本和其他生产要素的流动，探讨这些流动的政策;研究的主要内容有国际贸易理论与政策、国际收支理论、汇率理论、国际金融制度分析、要素的国际流动、国际投资理论、开发的宏观经济均衡、国际经济一体化的过程以及国际经济秩序等。它的理论政策知识如下：
1.古典国际贸易理论：包括古典经济学学派的斯密的绝对利益学说和李嘉图的比较利益学说和分解，通过图形解释与分析围绕着基于劳动价值论和国际贸易理论来展开的。
2.国际贸易价格的确定：价格是由供给与需求曲线相互作用决定的，它通过相互需求方程式的图解和决定价格的均衡，以及提供曲线及其分析与贸易无差异反映出进出口调节的过程，和出口贫困增长的图形、政策来分析国家贸易价格的确定，以及贸易条件是怎样影响在贸易伙伴之间分配国际贸易利益的。
3.国际贸易的现代与当代理论：通过要素禀赋模型及其分析、赫克谢尔-俄林模型、雷布津斯基定理、列昂惕夫反论、国际贸易技术差距轮、国际贸易产品生命周期理论等它们的基本内容及图形来对国际贸易发生的
原因和国际利益分配进行探讨，以及对整个国民经济的作用与影响；然而在第二次国际贸易的现代与当代理论中提出了产业内贸易理论，对产品的同质性、异同性以及产业内与产业间的贸易进行研究，通过新H-O模型、新张伯伦模型、战略性贸易政策理论来谈论国际贸易新现象的规律性。
国际货币体系存在的问题及建议
当今国际货币体系存在的问题以及改进建议
一、国际货币体系概念及演变
(一)国际货币体系的概念
国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。
(二)国际货币体系的发展演进历程
1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。
2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。这时的汇率制度仍然是固定汇率制,国际储备除黄金外,主要是英镑和美元的外汇占有一定比重。黄金仍是最后的支付手段,具备金本位的基本特点。
3.第二次世界大战后国际金汇兑本位制——布雷顿森林体系。布雷顿森林体系内容: “国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。“双挂钩”的具体内容是:(1)美元与黄金挂钩;(2)其他货币与美元挂钩,保持固定比价。通过黄金平价决定固定汇率;各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1%,否则各国政府必须进行干预。布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件:(1)美国国际收支必须顺差,美元对外价值才能稳定;(2)美国的黄金储备充足;(3)黄金必须维持在官价水平。这三个条件实际上不可能同时具备。这说明布雷顿森林体系存在不可解脱的内在矛盾——“特里芬难题”最终导致布雷顿森林体系崩溃。
浅谈金融危机后国际货币体系的变革
种意义上 说 ，这些不断爆发的金融 危机事件也是 牙买加体系 内在 矛 盾 激化 的表 现形 态 。
度 。在这 些处 于 中心地位 的发达国家凭借着先进 技术和理念 ，利用 ９ 围地 区提供的原材料和 廉价的劳 动力 ，生产加 工制成品向外围地 １ 、 区销售 牟利 ，向外部输 出货币的同时 ，处于９ 围区域的发展 中国家 、 １ 为了满足支 付和投 资的需求 ，不断的 加持 中心 国家的货 币和债券 ， 同时向中心输出资源和提供 市场。于是 ，中心国 家便掌控 了世 界体 系 中的金 融和市 场 的运转 。 因此 ，中心 国家不 仅能够利用这种控 制权进一步压榨发展 中国 家的廉价 劳动力 ，迫使其为 了在 国际贸易的竞争 中占有一席 之地而 不断降低价格 ， 而导致发展 中国家在 有形贸易 中更 为弱势 ，更为 从 可十 的是 ，一旦 经济危机袭来 ，中心区还要 通过国际贸 易从属 关系 白 网 ，不负责 任 的将危机 转嫁 给９ 围区 诸 国。同 时 ，外 围国 家持 有 １ 、 的中心 国家的货币价 值 因为经济危 机也大幅缩水 ，这对本来 就处于 弱势地位 的发展 中国家而言无疑 是雪上加 霜。
只消费不生 产的经 济体 ，在 它本国的 出 口额远远 落后于进 口额 时 ， 便进 而形成 了巨额 的经常性项 目逆差 。在现行 货币体系下美 国可 以 通过 无节制地印钞进 行对９ 支付 ，来满足 国内消费 ，却无需 承担任 １ 、
国际货币体系的内容
国际货币体系的内容
国际货币体系是一个可以被全世界国家使用的货币体系，它是由一系列相互关联的国际金融机构和市场组成的，目的是为了维护国际金融稳定，促进全球经济增长。
国际货币体系的主要组成部分是国际汇率机制、国际收支理论、国际储备货币、国际金融市场以及国际支付系统等。国际汇率机制是指不同国家的货币之间的相互兑换率，其中可以包括浮动汇率、定期汇率和定点汇率等。国际收支理论指的是当一个国家的国际收支结构出现失衡时，需要采取的相应措施以恢复平衡。国际储备货币指的是国际贸易中使用的货币，主要包括美元、欧元和日元等。国际金融市场是指国际货币体系中投资者可以购买和出售货币的市场，其中包括外汇市场、利率市场和债券市场等。最后，国际支付系统是指用于完成国际货币交易的系统，主要包括银行结算系统、外汇交易系统和用卡系统等。
国际货币体系的重要性在于它可以控制国际收支平衡，推动全球经济增长。它不仅可以为国际贸易提供稳定的货币流动，而且可以提高国际投资者的心，促进全球投资。此外，它还可以帮助国际政府避免货币危机，维护国际金融稳定。
国际货币体系是一个复杂而灵活的体系，它不仅需要各国政府的合作，而且也需要国际金融机构的共同努力才能维持稳
定。国际货币体系的发展将有助于推动全球经济的发展，为全球经济的繁荣和发展提供支持。
以土耳其货币危机为例思考货币危机新理论
以土耳其货币危机为例思考货币危机新理论
1. 引言
1.1 引言
货币危机一直是国际经济领域备受关注的话题，土耳其货币危机作为最近的案例之一，再次引起了学者们的关注。通过分析土耳其货币危机，我们可以深入探讨传统货币危机理论的局限性，并提出新的理论来解释和预测货币危机的发生。本文将结合土耳其货币危机的具体情况，探讨新理论在该事件中的适用性，并提出相应的货币政策建议。
传统的货币危机理论往往过于基于宏观经济指标，忽略了金融市场的复杂性和国际经济关系的影响。我们有必要重新审视货币危机的本质，并提出更综合、更全面的理论框架。新的理论应该从微观层面出发，结合市场行为和政府政策的相互作用，更好地解释货币危机的发生机制。
通过对土耳其货币危机的深入分析，我们可以为货币危机新理论的构建提供宝贵的经验和案例。我们也可以从国际经济关系的角度来思考货币危机的全球影响，为未来的研究和政策制定提供参考。在这个充满挑战的时代，我们需要不断探索和创新，以更好地理解和预防货币危机的发生，保障国际金融稳定和经济持续发展。
2. 正文
2.1 土耳其货币危机的背景
土耳其货币危机的背景可以追溯到2018年，当时土耳其里拉出现了急剧贬值的局面。这一危机主要是由于多种因素共同作用导致的，其中包括国内政治动荡、经济不稳定、外部债务高企等。在政治层面上，土耳其政府对民主制度的调整引发了政治不稳定局面，使得外界对土耳其经济前景产生担忧。土耳其经济也存在着通货膨胀、失业率上升等问题，经济增速放缓，国内投资不足，外部贸易逆差扩大，这些都是导致货币危机的原因之一。土耳其企业和金融机构的外部债务规模庞大，加剧了土耳其货币危机的深化。土耳其货币危机的背景是一个由多方面因素交织导致的复杂局面，需要深入分析和研究以找到解决之道。
从当代金融危机看国际货币体系存在的问题
、
流 动性过 剩 、 银行 和非银 行信贷 快速膨 胀等等 ， 但究其根 本 ， 都离 不 源自文库美元 本位 的全球货 币制度 。亚洲金 融危机 的发生在 很大程度 上根 源于美 元本位 给发展 中 国家带来 的汇 率制度 选择难题 ，次贷 危机 更是 与美 国的消费 习惯和关键 货 币价 值虚拟 化密切相 关 。
一
定汇率 制 ， 结束 了实行 １ ４年之久 的泰铢对 的美元 盯住 ， 随后 ， 铢 泰 对 美元 大幅贬值 ， 外汇及 其他金 融市场一片 混乱 ， 开 了亚洲金 融 拉 危 机 的序幕 。 泰铢波 动的影 响下 ， 在 东南亚各 国及地 区货 币， 菲律 宾 比索 、 马来 西亚 林吉特 、 台币、 元相继 成为攻击对 象 ， 币和 新 韩 港 新 加坡元 的稳 定也受 到了极 大的威胁 。外汇市 场的强 大压力紧接 着 波及到股 票市场和 金融领 域， 国证券公 司和银行相 继倒闭 ， 各 东 南 亚金融 风暴遂演 变成 亚洲金 融危机 。随着金融 危机在亚 洲的深 化， 欧美股 市也受 到影 响， 俄罗斯 汇市和 股市更是 遭受到 重创 ， 亚 洲金 融危机 已经 不局 限于亚洲 ， 而是影 响了全球 经济 的走 势 。 ２０ ０７年爆发 的次贷危 机则是 一场起 始于美 国房地产市 场 ， 扩 张于 金融领 域，最后 影响到 实体经济 的全球 性的金 融危机 。起 因 是美联 储放 弃 了执行 多年 的低息政 策 ， 于是 美 国住房 抵押贷款 的 还款压 力增大 ， 部分债务 人无法 按时清偿贷 款 ， 导致 次级抵押贷 款 机构破产 ， 而与 之相联系 的投 资基金则亏损 直至倒 闭， 引起 了银行 和股 市的剧 烈震荡 ， 使全球 主要金 融市场 出现流动 性不足 的问 致 题 。房地 产市场 的低迷 和股市 的震荡又 波及 到实体经 济领域 ， 遂
国际货币体系运转的失效及其改革出路
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国际货币体系运转失效的问题
近年来，国际货币体系在运转过程中出现了多种问题，如汇率波动、资本流动不稳定、全球失衡等，这些问 题对全球经济产生了负面影响。
研究国际货币体系改革出路的意义
探讨国际货币体系的改革出路，对于促进全球经济的稳定与发展、防范金融风险、推动国际货币合作等具有 重要意义。
研究目的和方法
20XX-01-31
国际货币体系运转的失效及其改革 出路
汇报人：XX
目 录
• 引言 • 国际货币体系概述 • 国际货币体系运转失效表现及原因分析 • 国际货币体系改革方案探讨 • 国际货币体系改革出路展望 • 结论与启示
01
引言
背景与意义
全球化背景下国际货币体系的重要性
国际货币体系是全球经济的核心，关系到国际贸易、投资和金融市场的稳定与发展。
结论与展望。总结本文 的主要观点和结论，并 对未来的研究方向进行 展望。
02
国际货币体系概述
国际货币体系定义及功能
定义
国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际 范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称 。
功能
国际货币体系的主要功能包括提供流动性、调整国际收支、稳定汇率、提供国 际信贷以及作为国际储备等。
研究目的
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三、 崩溃及原因
❖ 1.美元危机 ：是指美元对外价值下降使美元汇 率下跌，造成金价上升，出现了国际金融市场上 大量抛售美元，抢购黄金和其他国家货币，并用 美元向美国兑换黄金等现象的危机。
❖ 2.布雷顿森林货币体系的崩溃过程——是美元危 机的不断爆发，再爆发，再拯救的过程。
❖ 3.原因：
[1]实际原因：美国持续的巨额的国际收支逆差及美 国经济和西方国家经济增长的不平衡。
固定汇率制；浮动汇率制；介于二者 之间的汇率制—管理汇率制
国际货币制度可以从储备资产的保有形 式和汇率制度的形态两个角度进行区分。
–储备货币或本位货币是国际货币制度的基础。 –金本位制度 –金汇兑本位制度
汇率制度是国际货币制度的核心
–固定汇率制度 –浮动汇率制度
第三节 国际金本位制
❖ 一、制度特征 1.货币：金（货币性黄金，金铸币） 2.汇率：固定汇率制 3.自动调节国际收支的机制——调节 4.自觉遵守“游戏规则”
1973
史密森协议 彻底瓦解
3、布雷顿森林体系崩溃的内在 原因
“特里芬难题”（Triffen Dilemma）
如果美国满足美元储备需求的增长，制 度不可避免地要崩溃，如果拒绝满足美 元储备需求的增长，世界经济将陷入通 货紧缩。
“劣币驱逐良币”定律
4、对布雷顿森林体系的评价
----布雷顿森林体系是国际货币合作的产物， 它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货 币秩序，为世界经济增长创造了有利的条件。 另外，布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际 贸易和国际投资提供了极大的便利 。
国际货币危机理论与国际货币体系
第一节货币危机理论
❖ 一、第一代货币危机理论 ❖ 二、第二代货币危机理论 ❖ 三、第三代货币危机理论 ❖ 四、三代货币危机理论的比较
第二节 一般框架
❖ 一、概念
❖ 二、国际货币体系的基本内容 ❖ 三、国际货币体系的类型
一、国际货币制度(体系)的概念
1、必须确定某种形式的国际储备货币 ； 2、必须有相应的汇率制度安排 ； 3、必须有国际收支的调节方式
1959年1月，主要西欧国家取消外汇管制， 货币开始实现与美元的自由兑换。
在整个60年代，美国持续的国际收支逆 差使美元兑换黄金的基础不断削弱 ；
1971年8月15日宣布停止美元兑换黄金。 美元与黄金的官方平价兑换一终止，实 际上等于废除了布雷顿森林协定；
1973年3月，布雷顿森林体系彻底崩溃。
❖ 二 、体系的内容 ❖ 三、 崩溃及原因
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一、 产生的背景：“凯恩斯计划”与“怀特计划”
1944年7月，44个同盟国家的300多位代 表出席在美国新罕布什尔州（New Hampshire）布雷顿森林市（Bretton Woods）召开的国际金融会议，商讨重建 国际货币秩序。在这次会议上产生的国 际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。
二 、体系的内容
❖ 1.货币：黄金——美元本位制 ❖ 2.汇率：可调整的固定汇率制度 ❖ 3.国际收支调整：
[1]本国储备资产变动 [2]在IMF 框架内调整 ❖ 4.机构：IMF
1、布雷顿森林体系的主要特征
建立一个永久性的国际金融机构，即国 际货币基金（IMF），旨在促进国际货币 合作。
规定以美元作为最主要的国际储备货币， 实行美元——黄金本位制。
3、本国的货币供应量受本国黄金储备的制 约，黄金流入则货币供应增加，黄金流 出则货币供应下降。
三、国际金本位制度崩溃与评价
1、国际金本位制度的崩溃 美国在一战结束后不久便率先恢复了黄金
的自由兑换，英国于1925年恢复了金本位， 法国于1928年恢复了金本位，但是此时的 国际金本位制度，与战前的已大不相同。 黄金的地位比过去大大削弱，实际上只有 美国实行的是完整的金本位制，英法两国 实行的是金块本位制，而其它主要国家实 行的是金汇兑本位制。并且金本位制的国 际收支自动调节机能也受到极大限制。
----在国际清偿力的提供方面，它本身存在着 特里芬难题所描述的固有的不稳定性。在实际 运行过程中，由于运行规则得不到遵守，所以 国际间始终没有形成正常的国际收支调节和资 本流动的秩序。
❖ 二、汇率决定及国际收支调节 1.汇率决定：由各国货币的含金量比例决定
2.国际收支调节：价格——铸币流动机制
❖ 三、金本位制的崩溃及评价
1.崩溃的原因 2.评价
一、国际金本位制度的基本特征
1、所有参加国的货币均以一定数量的黄金 定值。本国货币当局随时准备以本国货 币固定的价格买卖黄金；
2、黄金能够自由进口和出口；
实行可调整的固定汇率制度。
IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通， 以协助其解决国际收支困难。
废除外汇管制。
2、布雷顿森林体系的简要历程
IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林 体系开始运行 ；
从1948—至1952年 ，美国开始了著名的 马歇尔援助计划；
1948年西欧国家建立了“欧洲经济合作 组织”来管理援助资金，这个组织后来 发展成为“经济合作与发展组织” （OECD）；
二、国际货币体系的基本内容
1.国际储备资产的确定 2.汇币制度的确立 3.国际收支的调节方式 4.国际货币的形式和机构
三、国际货币体系的类型
❖ 1.根据本位货币的性质可分为三类： 纯粹商品本位，如金本位；纯粹信用
本位，如不兑换纸币本位； 混合本位， 如金汇兑本位 ❖ 2.根据汇率决定的方式可分为:
[2]制度因素：内在的因素“特里芬难题” 运行中的制度问题，即制度本身僵硬化及美元信用的 不断下降
2.布雷顿森林货币体系的崩溃过程
危机
时间
挽救措施
第一次美元危机 1960 /10
“借贷总安排 协 定”“黄金总库”
第二次美元危机 1968
黄金双价制
第三次美元危机 1971 第四次美元危机 1972—
二、从理论上说，国际金本位制度是完美 的。
局限性：
1、黄金的供应量取决于采金技术和黄金矿 藏，在长期难以与普通商品的增长永远 保持适当稳定的比率；
2、金本位制度平稳的国际收支调节机制是 以各国政府对经济的自由放任，或者干 预的目标是以维持对外均衡为前提。
第四节 布雷顿森林体系
❖ 一、 产生的背景：“凯恩斯计划”与“怀特 计划”