企业财务比率分析表(自动计算)
公司主要财务指标分析(全面实用)
公司主要财务指标分析公司主要财务指标包括：偿债能力指标、管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。
一、偿债能力指标企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
(一)短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。
企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。
1、流动比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。
它反映了公司用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
该比率值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
一般认为，生产企业流动比率以2为宜；介于1.25～2之间,通常被认为是一个合理的区间范围；大于２，短期偿还流动负债能力强，但相对保守；小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。
1998年，沪深两市该指标平均值为200.20%◆一般说来，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。
一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。
流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。
当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。
企业财务报表分析(走进财务报表)期末单元测试与答案
一、单选题1、比较分析法，是指通过（）财务指标在不同时期或不同情况下数量上的比较，来提示指标间差异或趋势的一种方法。
A.不同B.两个或两个以上相关联C.相同D.两个或两个以上无关联正确答案：C2、比率分析法是指将财务报告中（）的指标加以比较，计算比率，据以解析和评价企业财务状况和经营成果的方法。
A.无关B.相关C.不同D.相同正确答案：B3、资产负债表上的账面价值均是（），而这种成本是一种沉没成本，是一种与决策无关的成本，这与财务分析的目的有所出入。
A.历史成本B.相关成本C.直接成本D.间接成本正确答案：A4、利润是权责发生制下的产物，是（）的结果，很高的利润有时候不能说明任何问题。
A.收入与费用配比B.谨慎划分收益性支出C.合理评估收益风险D.会计核算方法前后一贯正确答案：A5、在企业的现金流量表中，现金流入时间越是接近营业收益的形成时间，则营业收益的时间价值（），机会成本及风险越小，收益质量越高，否则相反。
A.B 越小B.C 无关C.D 不确定D.A 越大正确答案：D6、( )是财务会计报告的重要组成部分,是企业对外传递会计信息的主要途径。
A.记账凭证B.账簿资料C.财务报表D.原始凭证正确答案：C7、半年度、季度和月度财务报表又可统称为（）。
A.中期财务报表B.静态财务报表C.个别财务报表D.年度财务报表正确答案：A8、有助于报表使用者进一步理解和分析企业主要财务报表信息的是（）。
A.内部财务报表B.总财务报表C.合并财务报表D.财务报表附注正确答案：D9、反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表是（）。
A.资产负债表B.所有者权益变动表C.现金流量D.利润表正确答案：C10、最关心企业信用状况的财务报表使用者是（）。
A.业务关联单位B.政府机关C.企业内部职工D.投资人正确答案：A11、财务报表分析中最基本的方法是（）。
A.趋势分析法B.比率分析法C.因素分析法D.比较分析法正确答案：D12、财务报表按( )划分,分为个别财务报表和合并财务报表。
财务比率的分析
财务比率的分析财务比率分析是指将财务报表中的相关项目进行对比，以此来揭示企业财务状况的一种方法。
常用的财务比率可分为五大类：⑴变现能力比率；(2)资产管理比率；(3)负债比率；(4)盈利能力比率；(5)市价比率。
一、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，从而可以反映企业的短期偿债能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
由于短期债务的偿还要减少现金，因此在计算变现能力指标时要扣除短期负债。
反映变现能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。
(一)流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：不同行业的流动比率有所不同。
一般认为，制造业合理的最低流动比率为2。
这是因为处于流动资产中变现能力最差的存货金额约占制造业流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。
计算出来的流动比率，要与同1L平均比率、本企业历史的流动比率等进行比较，才能知道这个比率是高还是低。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
因此在分析流动比率时还要结合流动资产的周转速度和构成情况来进行。
(二)速动比率由于流动资产中存货的变现能力是最差的，因此在分析企业短期偿债能力时就有必要计算剔除存货后的流动比率，这就是速动比率。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分后与流动负债的比值，其计算公式为：通常认为制造业正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
上式中的“流动资产一存货”称为速动资产。
除了以上财务比率外，还应结合影响变现能力的其他因素来分析企业的短期偿债能力。
增强变现能力的因素主要有可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、企业偿债能力的声誉等；减弱变现能力的因素主要有未做记录的或有负债、担保责任引起的负债等。
二、资产管理比率资产管理比率，又称运营效率比率，是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。
会计必备企业报表分析公式和excel公式大全
会计必备企业报表分析公式大全!（干货）一、偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。
指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。
国际公认200%，我国150%较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。
国际标志比率100%我国90%左右。
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。
指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。
保守比率不高于50%，国际公认较好60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%二、资本状况分析1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。
2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。
三、盈利能力分析1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。
设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。
2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。
3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。
指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。
反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。
8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%11、流动比率=流动资产/流动负债*100%12、速动比率=速动资产/流动负债*100%13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%17、主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%18、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%20、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率23、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%24、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%25、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%27、销售收现比=销售收现/销售额28、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金29、现金比率=现金余额/流动负债*100%30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%32、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额34、应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让35、存货周转率=销售成本/平均存货36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额四、营运能力分析1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
各种比率的含义及在财务分析中的作用
下面分别介绍各种比率的含义及在财务分析中的作用。
所引数据均尽量采用上述A公司的表例。
（一）获利能力比率常用的分析公司获利能力的比率有：1．资产报酬率，也称投资盈利率，指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为；资产报酬率＝税后盈利平均资产总额×100％其中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）B2。
资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。
其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。
依表例，A公司的资产报酬率为64B2050＝3．12％，即每投入100元资金，获得收益3．12元。
由于资产来源除股东外，还有其他债权人，如银行以及公司债券的投资者等，因此，除归属股东所有的税后盈利外，还应包括支付债权人的利息费用。
调整后的资产报酬率则为：资产报酬率＝税后盈利＋利息支出平均资产总额×100％以A公司为例，调整后的资产报酬率为：（64＋9．2）B2050＝3．57％2．资本报酬率，即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率，计算公式为：资本报酬率＝税后盈利（净收益）资本总额（股东权益）×100％资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。
比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。
在股票交易市场，股票公开上市的条件之一，就是公司在近几个年度内资本报酬率必须达到一定的比率。
例如，台湾证券交易所规定，资本报酬率低于6％的公司，其股票不得上市；资本报酬率在6％～8％之间的公司，其股票只能被列为第二类上市股票；只有资本报酬率达到8％以上的公司，其股票才能准予列为第一类上市股票。
以A公司为例，其资本报酬率为64B700＝9．14％，处于较高水平。
3．股本报酬率。
其计算公式为：股本报酬率＝税后盈利股本×100％从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。
当年这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。
财务比率分析及公式
财务比率分析及公式一、引言财务比率分析是评估公司财务健康状况和经营绩效的重要工具。
通过计算和分析一系列财务比率，可以匡助投资者、分析师和管理层了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和现金流量状况。
本文将介绍财务比率分析的基本概念和常用公式，并以某公司为例进行实际应用。
二、财务比率分类财务比率可以分为以下几类：1. 盈利能力比率：用于衡量公司盈利能力的指标，包括毛利率、净利率、营业利润率等。
2. 偿债能力比率：用于评估公司偿债能力的指标，包括流动比率、速动比率、负债比率等。
3. 运营效率比率：用于衡量公司运营效率的指标，包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
4. 现金流量比率：用于分析公司现金流量状况的指标，包括现金比率、现金流量比率、现金收入比率等。
三、财务比率分析公式及应用1. 盈利能力比率1.1 毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入毛利率反映了公司销售产品或者提供服务的利润水平。
较高的毛利率通常意味着公司能够有效控制成本和提高产品售价。
1.2 净利率 = 净利润 / 销售收入净利率用于衡量公司销售收入中的利润占比。
较高的净利率表示公司在销售过程中能够保持较低的成本和良好的盈利能力。
1.3 营业利润率 = 营业利润 / 销售收入营业利润率反映了公司在销售过程中除去成本和费用后的利润水平。
较高的营业利润率表示公司能够有效管理成本和提高盈利能力。
2. 偿债能力比率2.1 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率用于评估公司短期偿债能力。
较高的流动比率表示公司有足够的流动资产来偿还短期债务。
2.2 速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率排除了存货，更加关注公司能够迅速偿还短期债务的能力。
2.3 负债比率 = 总负债 / 总资产负债比率用于评估公司的资产负债结构。
较低的负债比率表示公司的资产相对较多，负债相对较少。
3. 运营效率比率3.1 总资产周转率 = 销售收入 / 总资产总资产周转率反映了公司利用其总资产进行销售的效率。
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资产负债表
金额单位：元2013年末2014年末2015年末2016年10月2013年末2014年末2015年末2016年10月
流动资产：流动负债：
货币资金短期借款
短期投资应付票据
应收票据应付账款
应收股利（利息）预收账款
应收补贴款其他应付款
应收账款应付工资
减：坏账准备应付福利费
应收账款净额----应付股利
预付账款未交税金
其他应收款未付利润
*有效其他应收款其他未交款
存货预提费用
待摊费用待扣税金
待处理流动资产净损失预计负债
一年到期的长期投资一年到期的长期负债
其他流动资产其他流动负债
应收利润流动负债合计----流动资产合计----长期负债：
长期资产：长期借款
长期投资：----应付债券
长期股权投资长期应付款
长期债权投资其他长期负债
其中：合并差价长期负债合计----固定资产：递延税项：
固定资产原价递延税款贷项
减：累计折旧负债合计----减：固定资产减值准备少数股东权益
固定资产净值----
固定资产清理所有者权益：
工程物资实收资本（股本）
在建工程资本公积
待处理固定资产净损失盈余公积
固定资产合计----未分配利润
无形及递延资产：外币报表折算差额
无形资产未确认投资损失
长期待摊费用所有者权益合计----无形及递延资产合计----负债所有者权益合计----其他资产：
其他长期资产
递延税项：
递延税项款
资产总计----
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财务分析报告名词解释(3篇)
第1篇一、财务分析财务分析是指通过对企业的财务报表、财务数据和相关财务指标进行系统、全面的分析，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量等信息，为企业内部管理、外部投资者和债权人提供决策依据的过程。
二、财务报表财务报表是企业财务状况、经营成果和现金流量的反映，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
1. 资产负债表：资产负债表反映了企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况。
资产按流动性分为流动资产和非流动资产，负债按偿还期限分为流动负债和非流动负债。
2. 利润表：利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等，最终得出净利润。
3. 现金流量表：现金流量表反映了企业在一定会计期间现金流入和流出的情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
三、财务指标财务指标是反映企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的关键指标，主要包括以下几类：1. 偿债能力指标：反映企业偿还债务的能力，包括流动比率、速动比率、资产负债率等。
2. 运营能力指标：反映企业资产运营效率，包括存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。
3. 盈利能力指标：反映企业盈利水平，包括毛利率、净利率、净资产收益率等。
4. 发展能力指标：反映企业未来发展潜力，包括营业收入增长率、净利润增长率、总资产增长率等。
四、财务比率分析财务比率分析是指通过计算和分析企业财务报表中的各项指标，以揭示企业财务状况和经营成果的一种方法。
常见的财务比率分析包括：1. 流动比率：流动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力。
2. 速动比率：（流动资产-存货）/流动负债，反映企业短期偿债能力，剔除了存货的影响。
3. 资产负债率：负债总额与资产总额的比值，反映企业长期偿债能力。
4. 存货周转率：营业成本与平均存货的比值，反映企业存货周转速度。
5. 应收账款周转率：营业收入与平均应收账款的比值，反映企业应收账款周转速度。
沃尔玛财务分析
下面根据沃尔玛公司2009年至2011年财务报表对其速动比率的分析，如表二 沃尔玛公司2009-2011年速动比率
名称 流动资产
存货 速动资产 流动负债 速动比率
2011年 54.975.00 1.685.00 53.290.00 62.300.00
85.54%
2010年 51.893.00 2.960.00 48.933.00 58.484.00
• 在商店内让顾客购买→商店通过电脑系统要求补货。如此不断地循环。
• 三、优秀的客户关系管理能力
•
1、营销互补共生共荣的厂商模式,实现了厂商的双赢。沃尔玛始终把建立同供货商利益共享
• 共生共荣的关系放在重要位置,沃尔玛公司的企业文化中重要的一条就是同供货商保持良好的合作
• 伙伴关系。
•
2、与员工关系形同伙伴、同仁,赢得了企业强大的凝聚力。沃尔玛与员工的关系是一种真正意
88.24%
88.73%
87.00%
（表一）
流动比率
87.00%
88.24%
2011年
88.73% 2010年
2009年
从表一可看出一般而言，流动比率不小于1是财务分析师对企业风险忍耐的底线。但是，这 种传统的分析观点不适用于沃尔玛公司。如果是其他企业，基本上就要被分析师判刑了，但沃 尔玛这种企业却没事。原因很简单：快收慢付。因为沃尔玛主要的顾客就是消费者，当消费者 用信用卡付账，信用卡公司会在2-3个工作日内把钱打给沃尔玛。因此，其应收账款回收很快， 不存在无法收回的情况。沃尔玛可以充分利用供应商的资金来进行运营。只要将存货保持一定 的比例，就不用担心资金链断裂的问题。由于沃尔玛流动资产的增长远远比流动负债慢，才会 造成流动比率恶化的假象。
财务报表分析计算
财务报表分析计算1、某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：（8万件*5元/件）40万元；预算销售收入：（9万件*4.8元/件）43.2万元；差异：3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。
解：总差异＝40－43.2＝－3.2用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×预算数量=实际价格×数量差异=5×（8-9）=-5万元价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量要求：（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数点后二位；（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。
（2力有所减弱。
长期负债增加，幅度达到127.37%，说明企业改变了筹资政策，必须增加企业的利息负担，增加企业的财务风险，可能会加大企业运用财务杠杆的效率，但需要计算利润率和利息率做进一步分析。
所有者权益增长12.76%总之，企业的经营规模加大，经营效率提高，但从筹资来源来看，企业财务风险加大。
(3)结构变动分析资产负债表446000元，（3大于流动、速度、现金资产增长速度14.96%，而导致比率下降。
与行业标准相比较，该企业的短期偿债能力较低，其中存货和应收账款占用过多。
总之，该企业的短期偿债能力相对较弱，应提高资产的运用效率，合理使用全部资产，以获取更大收益。
6、顺达公司有关资料显示：1999年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息470万元，2000年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。
要求计算并分析利息偿付倍数。
解：1999年利息偿付倍数=（3838＋360＋470）÷（360＋470）=5.622000年利息偿付倍数=（4845＋1020）÷1020=5.751999年和2000年的利息偿付倍数变化，表明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。
公司年度财务分析统计表
项
目
一、基本情况：产
销售收入
销售成本
费用总额
净利润
二、财务比率
资产结构
货币资金占总资产比例
流动资产占总资产比例
固定资产占总资产比例
无形资产占总资产比例
存货占流动资产比例
资产运营能力（次）
存货周转率
应收账款周转率
流动资产周转率
总资产周转率
偿债能力
资产负债率
流动比率
速动比率
获利能力
成本占收入比例
毛利率
净利率
成本费用利润率
总资产收益率
净资产收益率
年初数
××年××月××日 ××年××月××日
××年××月××日 ××年××月××日
月末数
全年增 增长比 长额 例
月末数
全年增 增长比 长额 例
月末数
全年增长 额
增长比 例
月末数
全年增 长额
增长比 例
财务4：杜邦分析模板(完成)
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•
（二）分解分析过程： 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 2001年 0.097＝0.032×3.049 2002年 0.112＝0.039×2.874 经过分解表明，权益净利率的改变是由于资本结构的改变（权益乘数下降），同时资产利用和成本控制出 现变动（资产净利率也有改变）。那么，我们继续对资产净利率进行分解： 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 2001年 0.032＝0.025×1.34 2002年 0.039＝0.017×2.29 通过分解可以看出2002年的总资产周转率有所提高，说明资产的利用得到了比较好的控制，显示出比前一 年较好的效果，表明该公司利用其总资产产生销售收入的效率在增加。总资产周转率提高的同时销售净利率的 减少阻碍了资产净利率的增加，我们接着对销售净利率进行分解： 销售净利率＝净利润÷销售收入 2001年 0.025＝10284.04÷411224.01 2002年 0.017＝12653.92÷757613.81 该公司2002年大幅度提高了销售收入，但是净利润的提高幅度却很小，分析其原因是成本费用增多，从表 一可知：全部成本从2001年403967.43万元增加到2002年736747.24万元，与销售收入的增加幅度大致相当。 下面是对全部成本进行的分解： 全部成本＝制造成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用 2001年 403967.43＝373534.53＋10203.05＋18667.77＋1562.08 2002年 736747.24＝684559.91＋21740.962＋25718.20＋5026.17 通过分解可以看出杜邦分析法有效的解释了指标变动的原因和趋势，为采取应对措施指明了方向。 在本例中，导致权益利润率小的主原因是全部成本过大。也正是因为全部成本的大幅度提高导致了净利润 提高幅度不大，而销售收入大幅度增加，就引起了销售净利率的减少，显示出该公司销售盈利能力的降低。资 产净利率的提高当归功于总资产周转率的提高，销售净利率的减少却起到了阻碍的作用。 福田汽车下降的权益乘数，说明他们的资本结构在2001至2002年发生了变动2002年的权益乘数较2001年 有所减小。权益乘数越小，企业负债程度越低，偿还债务能力越强，财务风险程度越低。这个指标同时也反映 了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的年度，它可以使股东获得的潜 在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险；在收益不好的年度，则可能使股东潜在的报酬下降。该 公司的权益乘数一直处于2～5之间，也即负债率在50％～80％之间，属于激进战略型企业。管理者应该准确把 握公司所处的环境，准确预测利润，合理控制负债带来的风险。
公司年利润预算自动计算表
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减：财务费用 加：营业外收入 减：营业外支
出 利润总额
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财务指标计算公式(超全)
财务指标计算公式(超全)财务指标计算公司公式一、盈利能力分析企业的盈利能力是衡量企业经营状况的重要指标。
以下是几个常用的盈利能力指标：1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%。
该比率越大，企业的盈利能力越强。
2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%。
该比率越大，企业的盈利能力越强。
3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%。
该比率越大，企业的盈利能力越强。
4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%。
该比率越大，企业的盈利能力越强。
5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%。
该比率越大，企业的盈利能力越强。
6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%。
该比率越大，企业的经营效益越高。
二、盈利质量分析企业的盈利质量是指企业盈利的真实性和稳定性。
以下是几个常用的盈利质量指标：1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%。
与行业平均水平相比进行分析。
2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%。
该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1.3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%。
数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。
三、偿债能力分析企业的偿债能力是指企业偿还债务的能力。
以下是几个常用的偿债能力指标：1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。
对比企业连续多期的值，进行比较分析。
2.流动比率=流动资产÷流动负债。
与行业平均水平相比进行分析。
3.速动比率=速动资产÷流动负债。
与行业平均水平相比进行分析。
4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债。
与行业平均水平相比进行分析。
模块六：Excel在财务分析中的应用
定义名称
C28 生产性生物资产期末余额
C29 油气资产期末余额
C30 无形资产期末余额
C31 开发支出期末余额
C32 商誉期末余额
C33 长期待摊费用期末余额
C34 递延所得税资产期末余额
C35 其他非流动资产期末余额
C36 非流动资产合计期末余额
C37 资产总计期末余额
单元
定义名称
D28 生产性生物资产年初余额
E28 负债合计期末余额
E30 实收资本期末余额
E31 资本公积期末余额
E32 库存股期末余额
E33 盈余公积期末余额
E34 未分配利润期末余额
E35 所有者权益合计期末余额
E37 负债和所有者权益总计期末余额
单元 F26 F27 F28 F30 F31 F32 F33 F34 F35 F36
定义名称 其他非流动负债年初余额 非流动负债合计年初余额 负债合计年初余额 实收资本年初余额 资本公积年初余额 库存股年初余额 盈余公积年初余额 未分配利润年初余额 所有者权益合计年初余额 负债和所有者权益总计年初余额
选定C3单元，单击【公式】|【定义名称】，如图。
任务实施：
任务实施：
实施步骤： 在弹出的“新建名称”对话框“名称”栏录入“货币资金期
末余额”，单据【确定】，如图。
任务实施：
实施步骤： 其余单元格名称定义如表所示。
资产负债表单元名称定义表
单元
定义名称
C6 货币资金期末余额
C7 交易性金融资产期末余额
利用EXCEL进行比率分析模型的设计，关键问题 一是比率指标体系的选择，二是确定各指标中的计算数 据来源。
任务分析：
比率指标体系的选择，企业的经营范围不同，其 经营管理所需的指标也各有差异。本企业根据管理决策 者的需要选择常用财务比率指标作为计算分析对象。
(财务分析)财务指标计算及分析
财务指标计算及分析A、偿债能力分析：一、资产负债率资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。
资产负债率=总负债 /总资产。
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。
同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。
如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！1、使用者债权人：从债权人的立场看，他们最关心的是各种融资方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。
如果股东提供的资本与企业资产总额相比，只占较小的比例，则企业的风险主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。
因此，债权人希望资产负债率越低越好，企业偿债有保证，融给企业的资金不会有太大的风险。
投资者：从投资者的立场看，投资者所关心的是全部资本利润率是否超过借入资本的利率，即借入资金的利息率。
假使全部资本利润率超过利息率，投资人所得到的利润就会加大，如果相反，运用全部资本利润率低于借入资金利息率，投资人所得到的利润就会减少，则对投资人不利。
因为借入资本的多余的利息要用投资人所得的利润份额来弥补，因此在全部资本利润率高于借入资本利息的前提下，投资人希望资产负债率越高越好，否则反之。
经营者：从经营者的立场看，如果举债数额很大，超出债权人的心理承受程度，企业就融不到资金。
借入资金越大(当然不是盲目的借款)，越是显得企业活力充沛。
因此，经营者希望资产负债率稍高些，通过举债经营，扩大生产规模，开拓市场，增强企业活力，获取较高的利润。
2、影响因素（1）利润及净现金流量的分析企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。
财务比率分析和财务报表分析
销售收入
平均资产
资产周转率
图 18.3总资产回报率(ROA) Iso-曲线
销售 (或经营) 净利 率
6%
12%
18%
2%
可以通过提高企业产生利润的能力或提高资 产产生销售收入的效率，来提高总资产回报
率。
12 %
总资产回 报率
Iso-curves
2
3
6
资产周转率
图 18.4 杜邦分析公式
投入资本回报率
关键教学点
• 财务比率分析 • 企业主体的信息来源 • 衡量投资者回报 • 分部报告 • 计分模型 • 公司治理
财务比率分析
• 财务比率分析是管理层和决策者分析财务报表 使用最广泛的工具
• 使用财务比率分析时要谨慎全面考虑
• 核实计算财务比率的公式中各变量之间的逻辑 关系和数量的一致性也很关键
使用财务比率分析的条件(1/3)
企业资产产生销售的能力
产 + 第1年的总资产)/2] 第1年的总资产)/2]
净利润/[(第2年的总资产 净利润/[(第2年的总资产 +
企业资产产生利润的能力
+ 第1年的总资产)/2]
第1年的总资产)/2]
销售收入/员工人数
销售收入/员工人数
衡量员工的销售效率
i 平均股东权益 = (期初股东权益 + 期末股东权益)/2。
X1/1/1 - X1/12/31 X1/04/30 - X1/12/31 X1/11/01 - X1/12/31 加权平均股数
发行的 股数 (1) 3,100 900 4,000
库存股 流通股股数
股数
(2)
400 2,700
-
财务报表分析(一)历年计算题及公式
历年试题及计算公式第二章1．某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产201 97068 700237 000138 955流动负债长期负债负债合计所有者权益97 92580 000177 925400 000总计577 925总计577 925假定行业流动资产结构的平均值为30%；要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析，并对其资产结构及负债结构作出评价。
（07年10月）43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目2007年2008年差额百分比流动资产：速动资产3000028000存货5000062000流动资产合计8000090000固定资产净额140000160000资产总计220000250000负债：流动负债4000046000长期负债2000025000所有者权益：实收资本130000130000盈余公积1800027000未分配利润1200022000所有者权益合计160000179000负债及权益合计220000250000要求：（1）将以上比较资产负债表填写完整；（2）分析总资产项目变化的原因；（3）分析负债项目变化的原因；（4）分析所有者权益项目变化的原因；（5）指出该公司应该采取的改进措施。
（09年10月综合）第三章1.2006年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下：项目(单位：万元)乙公司同行业先进企业主营业务收入80009000主营业务利润29703772其他业务利润18002000期间费用1000 800净利润34504606要求：(1)编制比较损益表；(2)简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。
（08年1月）2.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：（单位：万元）要求：以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。
财务比率分析
财务比率分析一、偿债能力分析1、流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。
一般认为合理的最低流动比率为2。
流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%2、速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。
它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款及预付账款。
流动比率=流动资产合计（流动资产—存货）/流动负债合计*100%速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。
一般而言，流动比率是2，速动比率为1。
但是实务分析中，该比率往往在不同的行业，差别非常大。
速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。
这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。
一般来说速动比率与流动比率的比值在1比1.5左右最为合适。
3、现金比率=(货币资金+有价证券)÷流动负债现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。
它将存货与应收款项排除在外，请比较Current Ratio[流动比率]。
也就是说，现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。
4、资产负债率=负债总额/资产总额×100%负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。
资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。
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企业财务比率分析表
比率 销售净利率 营业利润率 核心业务利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 资本保值增值率 核心业务利润占利润的比重 营运指数 销售营业现金流入比率 资金安全率 资产周转率 营业周期 存货周转天数 应收账款周转天数 资产负债率 现金流动负债比率 销售增长率 净利润增长率 资本积累率
本年所有者权益增长额÷年初所有者权益
变动率 18.33% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
计算公式 净利润/销售收入净额
统计期间： 上年同期 本年实际 60.00% 71.00%
息税前营业利润÷销售收入净额
核心业务息税前营业利润/核心业务销售收入净额
营业利润÷成本费用总额
净利润÷平均总资产
净利润/平均净资产
期末所有者权益总额/期初所有者权益总额
核心业务利润/利润总额
经营生现金流入量÷销售收入净额
资产变现率－资产负债率
销售收入净额÷平均总资产
存货周转天数+应收账款周转天数
360÷（销售成本÷平均存货）
360÷（销售收入÷平均应收账款）
负债总额÷资产总额
经营现金净流入÷流动负债
（本期销售收入－上期销售收入）÷上期销售收入
（本期净利润额－上期净利润额）÷上期净利润额