2019年国内自动变速箱行业需求格局实例分析报告

2019年国内自动变速箱行业需求格局实例分析报告

目录

国内乘用车自动挡渗透率在加速，但供需格局新生变数 (4)

乘用车自动挡占比快速提升，DCT、CVT 配套量显著增加 (4)

新格局下国内独立第三方自动变速箱供应商如何应对？ (8)

未来我国乘用车自动变速箱格局将如何演绎？ (9)

国内市场AT、DCT、CVT 三种路线或三分天下 (9)

自主OEM 或以DCT、CVT 为主要技术路径 (10)

市场容量情景分析 (12)

内资独立第三方企业的竞争优势如何？ (14)

第三方供应商竞争优势体现在技术路线独立性、低成本及可持续开发能力 (14)

万里扬：国内独立第三方自动变速箱企业崛起正当时 (17)

风险提示 (21)

国内乘用车自动挡渗透率在加速，但供需格局新生变数

自动变速箱作为汽车产业链单车价值量最大的产品之一，其渗透率提升及逐步实现进口替代是当前及未来零部件领域的机会之一。

乘用车自动挡占比快速提升，DCT、CVT 配套量显著增加

目前国内乘用车手动挡份额大幅下降，自动挡占比快速提升。根据中机中心公布的终端实销数据，17年以来手动变速箱MT配套量同比大幅下降，17、18及19年

前2月同比增速分别为-21.8%、-32.7%、-26.5%，市场份额从15年的46.4%快速下

降至18年的24.6%，年均降幅7.3个百分点，19年前2月MT配套份额进一步下降

至23.6%。相比之下，国内乘用车自动挡占比则大幅提升，15年主流自动变速箱（AT、

AMT、DCT、CVT）市场份额为53.5%，18年提升至75.1%，年均提高7.2个百分点，

19年前2月自动挡占比达到75.9%。

从自动变速箱类别来看，DCT、CVT配套量快速上升，AT市占率稳中略降。根据中机中心数据，在18年国内乘用车终端表现整体偏弱背景下，DCT、CVT配套量仍

实现同比12.9%、5.0%的正增长，19年前2月增长延续，同比增速分别为7.9%、

16.9%，市占率分别从15年的8.3%、11.2%提升至19年前2月的22.0%、20.6%。

而AT变速箱配套量增速与乘用车行业总体基本一致，18年、19年前2月份同比下降

8.3%、5.0%，市场份额基本上维持在32%-34%左右水平。

图1：国内乘用车各类变速箱终端配套量同比增速图2：国内乘用车各类变速箱配套终端市场份额

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

2016 2017 2018 19.1-2

CVT 100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2015 2016 2017 2018 19.1-2

MT AT DCT CVT 其他

20162017201819.1-2 MT 3.3% -21.8%-32.7%-26.5% AT 15.2% -1.1%-8.3%-5.0% DCT 55.3% 41.9% 12.9% 7.9% CVT 40.2% 22.5% 5.0% 16.9% 行业16.0% -1.4%-10.4%-5.9%