农业互联网投资分析报告

图3.3：我国城乡网民职业结构分布
宏观分析
四、政策支持：农业互联网的顶层设计
政府已把互联网当成解决农业问题的重要途径，正在通过互联网“倒 逼”农业革命。。从发展现代物流、规模经营、电子商务、农业信息化、 农业科技创新、解读近几年的农业文件，包括历年的中央一号文件到国务 院以及各部门和地方政府制定的政策、法规、规划及意见，可以发现，在 顶层设计中，互联网对于农业发展的重要性明显增强农业综合服务平台建 设工程，到信息服务进村入户，再到信息共享、互联互通，无不依赖于农 业互联网的发展。因而，有关农业互联网的政策红利呈现越来越多的趋势。
图3.7：互联网对于农业生产价值影响
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.3 对农产品消费的影响：构建和谐消费市场
传统的农产品消费市场有着封闭、低端和低效率的特点，消费者的 客户体验往往是被动的、缺乏个性化的，同时中国的消费者又对于农村
品的质量和安全极度的不信任。而农业互联网时代将从“空间、时间、 成本、安全、个性化”五个角度全面改变农产品消费市场，增强农
支付和物资一起一级级流动。金融支付和物资流动一 样，造成了支付的环节多，效率低下，中间成本高。 支付行为和物资流动相挂钩，讲究现钱购买现货，较 少信用购买行为，无法做到支付上更大的灵活性。
信贷服务独立于其他行为。在信贷服务中，银行提供 的信贷是独立的，没有考虑每个参与者的其他行为， 信贷难。
行业分析
图3.5：互联网对农业生产规模化影响
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.2 对农业生产过程的影响：智慧农业
c) 对于农业生产环节的产品质量、安全问题的改造:
图3.6：农产品溯源系统示意图
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.2 对农业生产过程的影响：智慧农业
d) 对于农业生产环节的价值问题的改造:
2.2 我国农业迎来全面变革
a) 土地变革：土地流转提速，规模化经营以提升经营效率
土地私人 所有，农 民自主经
营
土地集体 所有，集 体统一经
营
土地集体 所有，农 户承包经
营
土地集体 所有，土 地流转加 速，规模 化经营成
为趋势
1921年 中国共产党
成立
1953年 社会主义改
造时期
1978年 十一届三中
图4.3：土地流转政策发展
宏观分析
五、国际形势：发达国家水平高
发达国家农业互联网应用普及率较高。美国80%以上的大型农场，在
生产和经营领域已经普及了农业互联网，在日本农户中的普及率也达到了
50%。发达国家由于起步早，水平高，包括农业生产经营管理、农业信息
获取及处理、农业专家系统、农业系统模拟、农业决策支持系统、农业计 算机网络等，不同程度地实现了从信息化到网络化的转变，效益惊人。
总体呈上升趋势
农业属于国民经济基础行业，对经 济周期敏感度较小，受自然因素影响较 大，属于防守型行业。从行业整体财务 指标来看，增速放缓，总量平稳，有较 大提升潜力，技术创新是增长的突破口。 从市场表现看，净一年来与沪深市场几 乎同步增长，说明市场预期较为稳健。
图1.2：农林牧渔指数与沪深300指数
农业作为解决人们基本 生活需求的基础产业,在 国民经济发展中具有不 可替代的基础地位。
图1.1：GDP与第一产业
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
2.1 粮食安全问题
我国是人口第一大国，占世界总人口的近五分之一。保障粮食供给， 维护国家粮食安全一直是我国农业发展的第一要务。而目前粮食安全仍面
临对外依存度高、耕地减少、农民老龄化等多方面问题，保障粮食
目录
宏观分析
行业分析
公司分析
目录
一、农业在国家中的地位
二、我国农业面临的困局和变革
宏观分析
三、农村迎来互联网浪潮 四、政策支持：农业互联网的顶层设计
五、国际形势：发达国家水平高
宏观分析
一、农业在国家中的地位
中国是农业大国,农业在 中国的经济发展中占有 举足轻重的地位与作用。
农业在国民经济中的产 业地位在不断下降,这是 符合经济发展规律的。
社达98.24万家，同比增长42.6%；实际入社农户7412万户，约占农户总数 的28.5%，同比增长39.8%。各级示范社超过10万家，联合社达到6000多家。
宏观分析
三、 农村迎来互联网浪潮
截至2014年底，我国网民规模达6.49亿。我国网民规模庞大，数量早已 跃居世界第一，远远高于网名数量第二的美国。从互联网普及率上来看,2014 年底我国整体互联网普及率达到47.9%，未来两三年内很有可能达到50%,但是 依然和发达国家平均78%的普及率还有着明显的差距，提升空间还有很大。
图5.2：领先国家农业互联网发展特点
目录
行业分析
一、行业业绩考察 二、行业价值链分析 三、互联网如何重塑传统农业生态圈 四、总结
行业分析
一、行业业绩考察
1.1 农业
图1.1：农业主要业绩指标
行业分析
一、行业业绩考察
1.1 农业
主要业绩指标分析： 营业收入：增速波动较大，总量目前
平稳上升 净利润：增速趋于0，总量保持稳定 毛利率/净利率：平稳上升 ROE/ROA：两者接近一致，有所波动，
2.1 粮食安全问题
b) 对外依存度不断提高下，耕地面积却逐年下降
图2.2：我国耕地面积变化
图2.3：部分国家人均耕地面积（公顷）
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
2.1 粮食安全问题
c) 从事第一产业就业人数越来越少，老龄化加速
图2.4：三大产业就业人数对比
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
整个农业产业链包括农资供应、农业金融、农业生产以及农产品的 流通加工消费等环节。在这个大的产业链条中，物质流、资金流以及信 息流贯穿其中。
农资生产商 金融服务商
农资
农产品
农业生产
流通、加工、消费
资金
图2.1：农业全产业链的环节划分
行业分析
二、行业价值链分析
2.1 当前农业产业链物质、资金和信息的流动方式
图3.3：生物农业+智慧农业构成农业现代化
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.2 对农业生产过程的影响：智慧农业
a) 对于农业生产环节的技术问题的改造:
图3.4：精确农业+农业物联网+云服务对农业生产方式影响
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.2 对农业生产过程的影响：智慧农业
b) 对于农业生产环节的规模化问题的改造:
产品消费者的客户体验和客户粘性。
行业分析
图3.8: 2013 年淘宝网（含天猫）农产品销售地图
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.4 对金融的影响：“互联网+”——智慧金融未来之路
a) 农业金融现状：投融资都受限
图3.9: 农村农业金融现状
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.4 对金融的影响：“互联网+”——智慧金融未来之路
在美国，一个大型的家庭农场，经营7万亩玉米，从耕地种植到上网 销售，由于高度自动化设备,仅仅需要3个人，就能完成整个过程，而在我 国பைடு நூலகம்龙江，仅种植就需要1000人左右。
宏观分析
五、国际形势：发达国家水平高
图5.1：国外互联网农业发展情况
宏观分析
五、国际形势：发达国家水平高
总结国外发展经验，主要包括以下四个方面： ✓ 政府强力扶持 ✓ 完善立法保障 ✓ 强化技术攻关 ✓ 增强基础建设
行业分析
一、行业业绩考察
1.2 互联网业
图1.3：互联网业主要业绩指标
行业分析
一、行业业绩考察
1.2 互联网业
主要业绩指标分析： 营业收入：09年以来加速上升，目前
保持较高增速，14年涨幅接近140% 净利润：上升较快，增速波动较大 毛利率/净利率：09年以来保持较高
增速 ROE/ROA：07年以来较为平稳，相较
图2.2：当前农业产业链物质、资金和信息的流动方式
行业分析
二、行业价值链分析
2.2 当前流动模式存在的效率低下问题
效率 低下
信息逐级交互。信息只有上下两级交互，导致了信息 的极度不对称，更导致下面其它问题。
物资（产品）一级级流动。由于信息不对称性，产品 只能一级级流动，经过环节多，效率低下，中间成本 高。
于农业来说水平较高 综合各项指标，我国互联网行业正
处在蓬勃发展的成长期，而互联网对传 统产业的改造升级才刚刚开始。“互联 网+”必定在将来为传统农业注入新的 活力，提升生产到销售各个环节的效率。
图1.4：互联网指数与上证指数
行业分析
二、行业价值链分析
2.1 当前农业产业链物质、资金和信息的流动方式
“农业互联网+”投资分析报告
打造“智慧大北农”
2015年6月
周越凡 201241062
前言
哪些传统产业被互联网改造的潜力大？
• 市场空间大 • 产业落后，信息不对称较严重 • 大规模分散的用户 • 交易环节较长，交易成本高 • 交易可持续性强 、交易可持续性强
结论：农业，”互联网+”的下一个风口！
图4.1：2012-2015 年中央一号文件对互联网农业顶层设计
宏观分析
四、政策支持：农业互联网的顶层设计
图4.2：2012-2015 年其他各级政策发布
宏观分析
四、政策支持：农业互联网的顶层设计
农业生产力革命离不开土地制度改革。土地流转新政包括互联网在内的 产业资本进入农业领域提供了有利条件，从根本上推动了农业互联网发展。 这是自改革开放实行土地的家庭联产承包经营制以来，乡村财产制度的一次 重大变革，意义是促进农业规模经营，将农村劳动力从土地中“解放”出来。
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.1 对农资供给的影响：拉近生产商和农户的距离
农资生产 环节更精 准和智能
• 通过农资电商平台实现农资生产精准化 • 通过农业大数据实现农资生产信息化 • 通过物联网技术实现农资生产智能化
农资交易 流通环节 可以缩短
• 通过抓取农户信息对接金融机构或通过互联网金融帮助农户融资，经销商存在的必 要性大打折扣
• 物流链缩短降低了运输成本，交易手续简化省去大量中间费用，跳过层层经销商
• 网络营销拓宽农资产品销售空间
农资营销 回归本源
• 网络营销使同质化竞争转向差异化竞争 • 网络营销挖掘个性化客户需求
农资服务 更加丰富
便捷
• 农资服务升级至基于量化分析的农作物生长追踪、农化诊断、病虫害防治、收成分 析预等内容。
图3.1：我国网民规模、增长速度和互联网普及率走势
宏观分析
三、 农村迎来互联网浪潮
2014年底我国农村网民规模达1.78亿，已经超过了世界第三大网民国 印度的1.37亿人。农村互联网的普及率快速提升，从2008年刚过10%，快速 增长到了2014年底的近30%。
图3.2：我国城乡互联网普及率走势
宏观分析
• 加速农资服务的标准化，大幅降低成本，提升农资产品本身的用户黏性
图3.1：互联网对农资供给的影响
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.1 对农资供给的影响：拉近生产商和农户的距离
图3.2：互联网对农资供应的影响
行业分析
三、互联网如何重塑传统农业生态圈
3.2 对农业生产过程的影响：智慧农业
安全已刻不容缓。
2014年中央一号文件中明确提出要实施“以我为主、立足国内、 确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略”。
当前，我国粮食安全面临的问题主要表现为：
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
2.1 粮食安全问题
a) 农产品对外依存度上升
图2.1：中国粮食对外依存度
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
全会
图2.5：我国农村土地制度演变
2013年 十八届三中
全会
宏观分析
二、我国农业面临的困局和变革
2.2 我国农业迎来全面变革
b) 经营主体变革：培育新农人，专业合作社、家庭农场等将崛起 从事农业人员的减少,以及土地规模经营的发展趋势，将推动经营主体
的变革。未来合作社和家庭农场将逐渐崛起，成为农业经营的主体力量。 2013年12月底，全国依法登记注册的专业合作、股份合作等农民合作
b) “ 互联网+”——智慧金融未来之路
图3.10: 互联网对于解决农村农业金融问题的作用
行业分析
总结：互联网促进行业集中度更快提升，强者愈强
异地布局管理协 同更容易，产能 扩张更加容易。
生 产 端 融 资 农业龙头企业和有实力 端
三、 农村迎来互联网浪潮
农村网民中，学生群体 占比最高，为22.6%，其次为 个体户/自由职业者，比例为 17.2%。个体户/自由职业者 当前是农业产业化的微观基 础，他们在农村网民中比例 较高意味着未来“互联网+农
业”有很好的群众基础，
未来在政府和相关“互联网+ 农业”企业的技能培训和引 导下，他们都能成为新一代 的农村人、新一代的互联网 人。