国际金融风险 第三章 答案(已整理)
国际金融风险 第三章 参考答案(已整理)
38、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长？（B）
A、均匀的无限期增加B、上升到一个确定的水平C、渐进式地无限期增加
D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。下列哪个是具有较大久期债券的特征？（C）
D、利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）
A、99.75元
B、100元
C、105.37元
D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万
D、无法判断
8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
10、利率风险属于（A）
A、市场风险
A、A的久期比B大
B、A的久期比B小
C、A、B的久期一样大
D、以上都不对
18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增
B、不变
C、递减
D、不确定
19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）
A、1.909年
B、1.878年
国际投资学第三章国际投资环境课后习题答案（个人总结）
国际投资学第三章国际投资环境课后习题答案（个人总结）第一篇：国际投资学第三章国际投资环境课后习题答案(个人总结) 第三章国际投资环境1.名词解释国际投资环境：影响国际投资的各种自然因素、经济因素、政治因素、社会因素和法律因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的的矛盾统一体。
硬环境：能影响投资的外部物质条件。
软环境：能影响国际直接投资的各种非物质形态的因素。
冷热比较分析法：从政治稳定性、市场机会、经济发展与成就、文化一元化等“热”因素和法令障碍、实质障碍、地理与文化差异等冷因素共7各方面对各国投资环境进行综合比较分析。
2.简述国际直接投资环境的重要性及其决定因素重要性：国际直接投资环境的优劣直接决定了一国对外资吸引力的大小。
决定因素：经济环境是最直接、最基本的因素。
3.试总结各种国际投资环境评估方法的基本思路和共性基本思路和共性是将总投资环境分解为若干具体指标，然后再综合评判。
4.案例分析分别运用等级尺度法和要素评价分类法对英国的投资环境进行计分和评价等级尺度法：1.货币稳定性（4-20分）2.近五年通货膨胀率（2-14分）3.资本外调（0-12分）4.外商股权（0-12分）5.外国企业与本地企业之间的差别待遇和控制（0-12分）6.政治稳定性（0-12分）7.当地资本供应能力（0-10分）8.给予关税保护的态度（2-8分）要素评价法：I=AE/CF(B+D+G+H)+x 投资环境激励系数（A）城市规划完善度因子（B）利税因子（C）劳动生产率因子（D）地区基础因子（E）效率因子（F）市场因子（G）管理权因子（H）5.试结合本章专栏3-1和专栏3-3，分析我国改善投资环境的重点和具体措施。
改善投资环境的重点是改善软环境和社会因素中的价值观念、教育水平、社会心理与习惯。
具体措施是降低贸易壁垒、提高私有财产保护程度、降低企业运行障碍、提高政府清廉程度、提高经济自由程度和提高法律完善程度。
本章小结国际投资环境是指影响国际投资的各种因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体，国际直接投资环境的优劣直接决定了一国对外资吸引力的大小。
陈雨露国际金融第三章课后答案
5、假定芝加哥IMM交易的3月到期的英镑期货价格为$1.5020￡,某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$1.5000￡。
（1）如果不考虑交易成本，是否存在无风险套利机会？
存在
（2）应当如何操作才能去谋取收益？使计算最大可能收益。
买入远期合约，卖出期货合约。
最大可能收益为1.3%
（3）套利活动对两个尺长的英镑价格将产生怎样影响？
远期市场英镑价格上升，期货市场英镑价格下降。
（4）结合以上分析，试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性。
期货市场与远期市场上的价格应该趋于一致，苟泽存在套利机会，套利行为会使得价格差异消失，比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格，则可以在远期市场买入外汇，同时在期货市场卖出外汇，这样既可以获得无缝小收益。
但如果考虑到远期市场的流动性相对较差，远期市场的外汇价格可能相对略低，而期货市场的流动性较好，外汇价格可以略高。
6、家丁一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款。
为规避欧元贬值风险，购买了20张执行汇率为$0.900/€的欧式看跌期权，期权费为每欧元0.0216美元。
（
（2）若合约到期日的现汇汇率为$0.850/€，计算该公司的损益结果。
公司在期权市场盈利$35500。
国际金融概论(第三版)第3章课后习题及参考答案
第三章课后习题一、填空题1.________又称短期资金市场或短期金融市场，是国际短期货币金融资产进行交换的场所，融资期限在________年以内。
2.国际资本市场包括________、________和________。
国际债券市场和国际股票市场统称为________，它是国际资本市场的核心内容。
3.当今世界上主要的欧洲货币交易中心有30余个，主要分布在欧洲、亚洲、中东、美洲等地区，其中，最为重要的是________，其他重要的中心还有________、________、香港、法兰克福等。
4.外汇市场的参与者主要有_____、_____、_____、_____。
5.按照功能的不同，国际金融市场可以划分为_____、_____、_____、_____。
6.外汇交易可以分为三个层次，即_____、_____、_____。
7.辛迪加贷款具有_____和_____两种形式。
8.若某一币种的购入额多于售出额，则银行该币种外汇头寸出现_____；若某一币种的购入额低于售出额，则银行该币种外汇头寸出现_____。
9. _____是长期资本融通的场所，通常是1年以上的中长期资本借贷或证券发行与交易的市场。
10.国际股票市场上股票发行涉及的当事人有_____、_____、_____、_____、_____。
二、不定项选择题1.国际金融中心的形成条件有( )。
A．强大繁荣的经济基础 B．安定和平的政治环境政策环境C．高效健全的金融制度 D．分布集中的金融机构2.按照国际金融市场产生的历史可将国际金融市场分为( )。
A．传统的国际金融市场 B．黄金市场C．新型的国际金融市场 D．资本市场3.新型的国际金融市场，又被称为( )。
A．超级国际金融市场 B．在岸国际金融市场C．自由国际金融市场 D．离岸国际金融市场4.国际债券是在国际证券市场上筹资，发行对象为众多国家的投资者，主要包括( )。
A．外国债券 B．欧洲债券C．武士债券 D．扬基债券5.国际股票市场按照其基本职能可划分为（）。
金融风险分析答案第三章
第三章复习思考题1．ROE 和ROA 各自的计算公式是什么?它们的作用是什么? 答：总权益资本税后净利润）股权收益率（=ROE ，总资产税后净利润）资产收益率（=ROA 。
ROE 是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，它等于银行单位账面股权的会计利润。
另一方面，ROA 反应了金融机构的管理层有多大的能力将其资产转换为净收入，它是衡量金融机构管理效率的一个重要指标。
2．假设一个银行的税后净利润为2 000万元，总营业收入为6 000万元，总资产为4亿元，总权益资本为1．5亿元，ROE 是多少?ROA 是多少? 答：%13133.06000000020000000或总权益资本税后净利润===ROE%505.040000000020000000或总资产税后净利润===ROA3．下表是银行A 两个会计年度的效率指标，请根据该表首先回答各个指标所代表的内容，并评价该银行管理效率的变化。
2002年，税收管理效率和资产管理效率指标有所提高，表明该银行成功地减少了税收支出，同时资产组合的效率得到提高。
相反，成本控制效率和资金管理效率有所下降，说明该银行的成本支出有所增加，且投入了更多的自有资本。
4.请说明对ROA 进行分解有什么样的作用。
答：将ROA 分解为资产净利息收益率、资产净非利息收益率、特殊交易利润率这三个指标，就可以清楚地看到银行资产收益率的上升或下降是由三种指标中哪一个所引起的，这样就能够考察影响ROA 的深层次因素。
5．请简要说明股权收益率模型的意义。
答：股权收益率模型将盈利指标分解为相关的组成部分告诉了我们许多金融机构盈利困难的原因，并且进一步指出管理层应该从哪里着手深入研究并解决盈利困难的问题。
从上述的分析中我们知道，金融机构要取得丰厚的利润必须依赖于一些关键的因素：（1）谨慎地运用财务杠杆。
（2）谨慎地使用固定资产营运杠杆（即当产出增加时，用于提高营业利润的固定成本投入的比例）。
（3）控制营业成本，以使更多的收入成为利润。
国际金融习题答案第三章
习题答案第三章汇率制度和外汇管制本章重要概念固定汇率制：指本币对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。
浮动汇率制：指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
羊群效应：外汇市场上有太多的离开经济基本面的由投机活动本身所引发的自我形成的投机活动。
当有市场传闻某国的货币供应量将有未预期的增加时，一窝蜂的投机活动将使得外汇市场上汇率的变动超过应有的变动幅度，从而形成“错误”的汇率。
这类一窝蜂的投机活动就成为“羊群效应”。
比索问题：所谓“比索问题”是诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼在对墨西哥外汇市场1954年－1976年间比索（墨西哥货币单位）变动的观察中发现的一个规律：汇率不仅仅由目前构成外汇市场基础的经济基本面决定，而且取决于人们对于这些经济基本面未来变动的预期。
理性泡沫：当投机者们认识到某种货币汇率已经高估但仍愿意持有，因为他们总是希望货币的升值还会持续一段时间，自己可以在更高汇率水平上卖出，以补偿自己所承担的较高风险。
这种投机活动使外汇市场形成泡沫就是理性泡沫。
货币局制度：它是一种关于货币发行和兑换的制度安排，首先它是一种货币发行制度，它以法律的形式规定当局发行的货币必须要有外汇储备或硬通货的全额支持；其次它又是一种汇率制度，它保证本币和外币之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
货币替代：指在开放经济条件下，一国居民将本币兑换成外币，使得外币在价值尺度、支付手段、交易媒介和价值贮藏方面全部或部分取代本币的现象。
美元化：指一国居民在其资产中持有相当大一部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或程度较深的货币替代现象。
寻租行为：将经济租金转化为自己收入的行为，这一转化实际上是一种收入的再分配，并未使收入增加，且这种收入的再分配往往使原有的社会分配状况更加不公平。
国际金融第三章外汇风险管理
外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。
《金融风险管理》课后习题答案
《金融风险管理》课后习题答案第一章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 C B D A A 6-10 C A C C C 11-15 D A B D A 16-20 B C D D D21-25 B B B B三、多项选择1. BCD2. ACDE3. ADE4. ABCDE5. ABDE6. BCDE7. AD8. ABCE9. ABCDE 10. ACDE11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14. AB 15.ABC16. ACE 17. ABC 18.ABCDE四、判断题1-5 ××××√ 6-10 ×√×××11-15 √√××× 16-20 ×√√×√五、简答题答案略第二章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 A C C AD 6-10 C B D D B 11-15 A A C C D 16-18 A DA三、多项选择1. A B C D2. A B C DE3. ABCDE4. ABCD5. ABCDE6. ABCDE7. ABCD8. ADE9. ACDE 10. ACE四、判断题1-5 ×√××× 6-8 ×√×五、简答题答案略第三章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 ACBBB 6-10 ADBCD 11-15 DBBAC 16-21 DDABAB三、多项选择1. ABCE2. AD3. BCDE4. BDE5. BE6. CD7. BCDE8. ABCDE9. BDE 10. ABDE11. BCE 12. ABCE 13. ABCDE 14. ACE四、判断题1-5 √××√√ 6-10 ×√××× 11-15 ××××× 16-17 √×五、简答题答案略第四章课后习题答案二、单选1-5DCCAD 6-10AAABA 11-15DDCCB 15-20A ABBD三、多选1-5BCDE/CD / ABDE /ABCE /ABCDE 6-10ABCD/ ABCDE/ ABDE/CD/AC11-15ABCDE /ABCE/ACD/ABC/ABCD16-20ABCE/ABE/ABCDE/ABCDE/BCDE四、判断题1-5 错错错错错 6-10对对错对对 11-15对对对错对 16-18错错对第五章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 ACCBB 6-10 ADDCD 11-15 CCBCD 16-20 ACDCC 21-25 CDBAC 26-30 DABBD 31-35 ABCAB 36-40 DACAB 41-45 CDAAC 46-48 AAD三、多项选择1. ABC2. ABD3. BCE4. AC5. BC6. BCE7. DE8. ADE9. ABCD 10. ABCD11. ABD 12. ABCD 13. ABC 14. ABCD 15. BC16. AB 17. ABCD 18. AC 19. AD 20. BCD21. CD 22. CD 23. AB四、判断题1-5 √×××√ 6-10 ××√×× 11-15 ××××√ 16-20 √×××× 21-25 √×√×× 26-30 ×√××× 31-35 ×√×××36-40 √×√√√ 41-45 ××√√√ 46-47 ×√五、简答题答案略第六章课后习题答案二、单选1-5DCCAD 6-10AAABA 11-15DDCCB 15-20A ABBD四、多选1-5BCDE/CD / ABDE /ABCE /ABCDE 6-10ABCD/ ABCDE/ ABDE/CD/AC11-15ABCDE /ABCE/ACD/ABC/ABCD16-20ABCE/ABE/ABCDE/ABCDE/BCDE五、判断题1-5 错错错错错 6-10对对错对对 11-15对对对错对 16-18错错对第七章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 BCDCA 6-10 BBDDD 11-15 CADCC三、多项选择1. ABCDE2. CDE3. ABCDE4. ABCDE5. BCE6. BDE7. ABCE8. BCE9. ABC 10. ABDE11. ABCDE 12. ABD 13. ABCD四、判断题1-10√××√××√×√五、案例分析题案例1：内部欺诈（未经授权交易导致资金损失）案例2：失职违规案例3：核心雇员流失案例4：违反用工发六、简答题答案略第八章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 CDCCB 6-10 DCDAB 11-15 CADAA 16-20 DACCC三、多项选择1. ACE2. ABE3. ABCE4. ADE5. ABE6. ABCD7. ABCDE8.ABCD9. ABCD 10. ABC四、判断题1-11××√××√××√√五、简答题答案略第九章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 ABDDD 6-10 AABBD 11-16 CCDDAB三、多项选择1. ABCD2. ABCD3. AC4. BCD5. ABCD6. ABCDE7. ACD8. ABCDE9. ABCDE 10.ABCDE四、判断题1-5 ×√××√ 6-10 √×√×× 11-14 √√√√五、简答题答案略第十章课后习题答案一、重要名词答案略二、单项选择1-5 ABBCB 6-10 CCBDA三、多项选择1. CD2. ADE3. AC4. BCDE5. CDE6.ABC7. ACE8. ABC9. ACDE 10.ABC四、判断题1-5 ×××√×五、简答题答案略第十一章课后习题答案二、单选题1-5DABCB 6-10DABDC 11-15DBAAB 16-20DCCAA三、多选题1-5ABD/ACD/AC/ABC/ACD 6-10 ABCD/ABD/ABCDE/ABCDE/ABCDE11-15ABCDE/ABCDE/ABCD/ABCDE/ABCDE16-20ACD/ ABCDE/ABCDE/ ACE/ADE四、1-5对错错对对 6-10对错对对错 11-15对对对对错 16-20对错对错对。
3国际金融第三章习题答案
第三章思考题详解1.(ABC)国际储备管理的原则有：第一，储备资产的安全性，即储备资产本身价值稳左、存放可靠：第二，储备资产的流动性，即储备资产要容易变现，可以灵活调用和稳左地供给使用：第三，储备资产的盈利性，即储备资产在保值的基础上有较高的收益。
2.(ABCDE)国际淸偿能力有广义与狭义之分。
狭义一般指官方直接掌握的国际储备资产，又称第一线储备：广义则包括一国从国外借入的外汇储备、该国商业银行的短期外汇资产和该国官方或私人拥有的中、长期外汇资产(主要指对外中长期投资)，又称第二线储备3.(A)所谓三级准备主要是针对流动性而言的。
4.(B )美国经济学家特里芬教授在其1960年岀版的《黄金与美元危机》一书中总结了几十个国家的历史经验，并得岀结论说：一国的国际储备额应同其进口额保持一泄的比例关系，这个比例关系应以40%为最高限，20%最低限。
一般认为，一国持有的国际储备应能满足其3个月的进口需要。
照此计算，储备额对进口的比率为25%。
这即所谓的储备进口比率法。
5.(B)国际收支主要包括两个主要的部分，即经常项目和资本项目，经常项目是本国与外国进行经济交易而经常发生的项目，是国际收支平衡表中最主要的项目，包括对外贸易收支、非贸易往来和无偿转让三个项目。
经常项目顺差也是作为国际储备主要的和稳定的来源。
6.(错)特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，也叫''纸黄金”。
7.(错)合理的储备量取决于多种因素，并非越多越好。
思考题C：课外延伸分析：国际储备对一国具有非常重要的作用，1975-1984年，10年间，阿根廷和墨西哥两个国家面临同样有利的外部国际收支状况，可是他们采取了不同的国际储备政策，也到来了不同的后果。
在当前变幻莫测的年代里，国际经济十分动荡不安，保留一定量的国际储备是使国内经济免受外部冲击的最好办法。
《国际金融》试题及参考答案(三)
《国际金融》试题及参考答案10.公安部与人民银行建立的反洗钱合作机制，包括（ABCD）A.联络协调机制B.案件联合督办制度C.情报定期会商制度D.信息共享制度11.某保险法人机构反洗钱领导小组的牵头部门设在综合部，综合部是一个二级部门，而反洗钱领导小组的成员单位均为一级部门。
对于这种设置的分析正确的有（ABD）A.二级部门在组织、协调其他成员单位时会遇到很大困难B.职级上的不对等不便于牵头部门看展反洗钱工作C.要满足反洗钱工作需要，反洗钱领导小组成员单位也应为二级部门D.要满足反洗钱工作需要，最好由一级部门来做牵头部门12.从形式渊源的角度看，反洗钱法律制度一般包括以下哪些层次（ABD）A.立法机关制定的专门反洗钱法律B.由政府或者政府部门根据法律授权颁布的行政法规C.由相关协会出台的相关规定和办法D.金融监管部门制定的规章或者具有法律效力的反洗钱规章或政策指引13.通过投资办产业的方式洗钱包括（ABD）A.成立空壳公司B.向现金密集行业投资C.货币走私D.利用假财务公司、律师事务所等机构进行洗钱14.金融机构对于以下哪些情形应该进行报告（ABCD）A.怀疑客户为恐怖组织、恐怖分子及恐怖活动犯罪募集或者企图募集资金或者其他形式财产的B.怀疑客户为恐怖组织、恐怖分子、从事恐怖融资活动的人以及恐怖活动犯罪提供或者企图提供资金或其他形式财产的C.怀疑客户为恐怖组织、恐怖分子保存、管理、运作或者其他保存、管理、运作资金或者其他形式财产的D.怀疑客户或者其交易对手是恐怖组织、恐怖分子以及从事恐怖融资活动人员的15.下列洗钱方式属于利用金融机构洗钱的有（ABC）A.利用银行洗钱B.通过证券业和保险业洗钱C.利用期货、期权洗钱D.通过买卖彩票和奖券28.下列应属于金融机构反洗钱内部监督检查制定的内容有（ABCD)A.明确每年各部门、层级监督检查的目的、内容B.明确每年各部门、层级监督检查的频率、时间C.制定具体监督检查的实施方案D.要求对检查结果出具报告29.客户洗钱风险等级分类的原则包括（ABCD）A.全面性B.定性与定量相结合C.持续性D.保密性30.反洗钱法律制度的发展趋势包括（ABC）A.从单纯打击转向预防与打击并重B.洗钱犯罪的内涵和外延不断扩大C.法律规定的义务主体范围从金融机构向特定非金融机构扩展D.工作重点由反洗钱和反恐怖融资变为防范资助大规模杀伤性武器扩散31.单位客户的有效身份证件包括（ABCD)A.证明该客户依法设立或者可依法开展经营、社会活动的工商执照B.机构成立的政府批示或者文件C.组织机构代码证D.税务登记证32.金融机构在进行交易时，应该采取的客户尽职调查措施包括（ABCD）A.识别客户身份，并利用可靠的、独立来源的文件、数据或信息核实客户身份B.识别受益所有人身份，并采取合理措施核实受益所有人身份，使金融机构充分了解收益所有人C.了解并视情况获得关于业务目的和真实意图的信息D.对业务关系采取持续的尽职调查33.中国人民银行在反洗钱工作中的主要职责有（ABCD)A.负责反洗钱的资金监测B.监督检查金融机构履行反洗钱义务的情况C.在职责范围内调查可疑交易活动D.代表国家开展反洗钱国际合作34.金融行动特别工作组集中实现哪些工作目标（ABC）A向全球所有国家和地区推广反洗钱网络B.在金融行动特别工作组成员内监督执行反洗钱与反恐怖融资建议C.关注洗钱犯罪手段发展趋势，探讨反洗钱措施D.对成员国开展互评估活动35.金融行动特别工作组(FATF）在对阻止犯罪收入和支持恐怖主义资金进入金融体系和其他领域，或能被上述机构发现并报告方面进行有效性评估时，包括以下哪些具体内容（）A.监管者对金融机构、特定非金融行业和职业在遵守与其风险相匹配的反洗钱和反恐怖融资相关要求方面，采取适当的监管、检测和管理措施B.金融机构、特定非金融行业和职业充分运用与其风险相匹配的反洗钱和反恐怖融资预防措施，并上报可疑交易报告C.通过国际合作传递有用信息、金融情报和证据，推动打击犯罪及犯罪资产的行动D.防止滥用法人和法律安排进行洗钱和恐怖融资，并确保主管部门顺利获取其受益所有信息37.关于《金融机构反洗钱规定》，一下表述正确的是（ABCD）A.将反洗钱监管范围由银行业金融机构扩大到证劵、期货、保险等行业的金融机构B.统一了本外币反洗钱监管体制，结束了本外币反洗钱监管和资金监测分离的状态C.规范了反洗钱检查和调查的程序D.对金融机构建立和实施反洗钱内部控制制度、客户身份识别制度、履行报告大额交易和可疑交易，保存客户身份资料和交易记录等反洗钱义务进行了更为清楚和适当的表述38.在反洗钱领域发挥作用的国际组织有（ABCD）A.联合国B.世界银行C.国际刑警组织D.FATF39.对于一家保险公司来说，下列关于反洗钱内控制度建设方面的做法正确的有（ABC)A.在高风险情形下，金融机构应采取强化措施管理和降低风险B.在低风险情形下，允许采取简化措施C.如果金融机构合理怀疑存在洗钱或恐怖融资的情况，则不允许采取简化措施D.如果金融机构合理怀疑存在洗钱或恐怖融资的情况，但风险较低，则允许采取简化措施40.金融机构与客户的业务关系存续期间，金融机构应当重新识别的主要情形包括（ABCD)A.客户要求变更姓名或者名称、身份证或者身份证明文件种类、身份证件号码、注册资本、经营范围、法定代表人或者负责人的B.客户行为或者交易情况出现异常的C.客户姓名或者名称与国家有关部门依法要求协查或者关注的犯罪嫌疑人、洗钱和恐怖融资分子的姓名或者名称相同的D.先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑点的41、金融行动特别工作组（FATF）在2012年的有关反洗钱《四十项建议》中，包括下述哪三大主题（ABC）A、防止大规模杀伤性武器扩散B、反洗钱C、饭恐怖融资D、打击税务犯罪42、客户投保以下哪些产品，保险公司必须开展外部风险评估程序（ABD）A、投资型保险产品B、网络渠道销售的大额保险产品C、政策性大病补充医疗保险产品D、保险机构经评估后认为洗钱风险较大的其他产品43、2009年《最高人民法院关于审理洗钱等刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，就洗钱罪规定（ABCD）A、没有正当理由，通过非法途径协助转换或者转移财物的B、没有正当理由，以明显低于市场的价格收购财物的C、没有正当理由，协助转换或者转移财物，收取明显高于市场的“手续费”的D、没有正当理由，协助他人将巨额现金散存于多个银行账户或者在不同银行账户之间频繁划转的44.联合国发布了哪些决议强调对恐怖融资和其他直接或间接向恐怖主义活动提供资助的问题。
国际金融风险分析答案
简答题1风险的三要素及风险属性风险因素（如物理风险因素、道德风险因素、心理风险因素）风险事故、风险损失属性：1．风险事件的随机性（风险的可测性）2．风险的相对性3．风险的可变性(风险的传递性）2.纯粹风险与随机风险不能带来机会、无获得利益可能的风险，叫纯粹风险。
纯粹风险造成的损失是绝对的损失。
既可能带来机会、获得利益，又隐含威胁、造成损失的风险，叫投机风险。
3、国际工程承包的政治风险一般都有哪些方面①战争和内乱②国有化、没收外资③拒付债务4、国际工程经济风险包括哪些①延迟付款②汇率浮动③换汇控制④通货膨胀⑤衡平所有权⑥分包商违约⑦缺乏基本的外部条件⑧其他经济风险5、转移风险的策略有哪些(1)出售(3)开脱责任合同(4)保险与担保6、工程风险的特点第一，风险存在的客观性和普遍性。
第二，某一具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性。
、第三，风险的可变性第四，风险的多样性和多层次性7、风险识别的基本原则1、完整性原则（时间角度、空间角度）2、系统性原则3、重要性原则案例1.案例：有甲、乙两个建筑工程投标项目可供选择。
如果选择甲项目，收益5000万元的概率为0.2,收益2500万元的概率为0.5,亏损500万元的概率为0.3;如果选择乙项目,收益3000万元的概率为0.3，收益1500万元的概率为0.6,保本的概率为0.1。
甲、乙两个项目的收益及概率，如表1所示。
甲、乙两个项目的收益及概率期望损益值法（EMV法）甲项目EMV甲：0.2×5000＋0.5×2500＋0.3×（-500）=2100（万元）乙项目EMV乙：0.3×3000＋0.6×1500＋0.1×0=1800 （万元）EMV甲﹥ EMV乙应选择甲项目现有大、小两家建筑承包公司面对同样的情况进行投标决策。
此时，大公司由于其实力雄厚，代表风险喜好者，小公司由于其规模小、抗风险能力弱，代表风险厌恶者。
国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案
国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案第一章金融风险概述一、单选题（每题3分）1.由于汇率的巨幅波动，给经济主体带来意想不到的损失的可能性，这种风险指的是（）。
A. 汇率风险B. 利率风险C. 系统性风险D. 流动性风险2.投资者不是通过向银行借款来筹集资金，而是直接通过证券市场发行各种证券来筹集资金。
这种行为是指（）A. 金融一体化B. 金融风险扩散化C. 金融自由化D. 金融行为证券化3.经济主体在金融活动中由于不确定性而可能遭受的损失，称之为（）。
A. 利率风险B. 证券价格风险C. 金融风险D. 信用风险4.随着互联网金融的爆发式增长，包括金融科技、大数据和云计算等技术，以及区块链、虚拟货币、第三方支付等在内的一系列全新的提供金融服务、金融中介的思维和方式出现了。
这些现象被称为（）A. 金融行为证券化现象B. 金融自由化现象C. 新金融现象D. 金融扩大化现象5.由于金融资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致金融资产价值变动的风险，称之为（）。
A. 价格风险B. 汇率风险C. 系统性风险D. 利率风险6.20世纪70年代以前，证券市场的价格风险、金融机构的信用风险和流动性风险是这一时期的主要金融风险。
美国经济学家（）在1952年有效地提供了证券投资风险管理策略。
A. 尤金·法玛B. 希克斯C. 罗伯特•希勒D. 马柯维茨7.如果一家商业银行给一家工商类公司放贷，贷款一旦发放出去，到该偿还本金和利息的时候，该公司能否及时、足额偿还，就会出现（）。
A. 汇率风险B. 操作风险C. 利率风险D. 信用风险8.因为金融风险会使金融企业信誉度下降，使居民没有安全感，为了保证不遭受损失，居民不愿意把钱存入银行，从而使国内储蓄下滑，经济发展动力不足。
这种结果是因为金融风险对金融与经济系统产生了什么样的危害（）。
A. 金融风险容易造成货币政策的扭曲B. 使社会总投资和消费水平受到牵制C. 金融风险会弱化金融中介职能和信用分配职能D. 金融风险容易造成财政政策的扭曲9.在其他因素不变的条件下，货币流通速度越慢，利率（）。
《国际金融概论》习题集答案
《国际金融概论》习题集答案《国际金融概论》习题集thepraxisofinternationalfinance金融系国际金融教研室目录第一章外汇与汇率 (2)第二章汇率制度与外汇管制.............................................................9第三章外汇交易与外汇风险.........................................................12第四章第五章第六章第七章第八章第九章第十章国际结算............................................................................ 15国际资本流动....................................................................18国际金融市场....................................................................22国际收支............................................................................ 27国际储备............................................................................ 33国际货币制度....................................................................37国际金融机构.. (40)1第一章外汇与汇率一、选择题1、动态外汇是指(a)。
a、国际汇率风险b、外国货币c、外币现钞ｄ、外币资产2、按《中华人民共和国外汇管理条理》的表述，外汇以外币则表示的可以看作（c）的缴付手段和资产。
国际金融风险 第三章 答案(已整理)
第三章一、选择题1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型（B）A、久期模型B、CAMEL评级体系C、重定价模型D、到期模型2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）A、再定价风险B、基准风险C、收益率曲线风险D、期权风险3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债（D）A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A）A、8万元B、6万元C、-8万元D、10万元5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（B）A、利息收入减少0.05万元B、利息收入增加0.05万元C、利息收入减少0.01万元D、利息收入增加0.01万元6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）A、99.75元B、100元C、105.37元D、98.67元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C ） A 、增加了2万元 B 、维持不变 C 、减少了2万 D 、无法判断8、到期日模型是以（C ）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A 、历史价值 B 、经济价值 C 、市场价值 D 、账面价值9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B ） A 、正 B 、负 C 、0D 、无法确定10、利率风险属于（A ）A 、市场风险B 、非系统性风险C 、政策风险D 、法律风险11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C ） A 、借贷资金的供求状况 B 、通货膨胀率 C 、税收政策 D 、利率预期12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的（C ）A 、修正久期B 、波动率C 、凸度D 、到期收益率13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ）A 、1dP dR D P R =-+ B 、12dP dR D R P =-+C 、dPMDdR P=-D、21 dP dRDP R=-+14、计算一个2年期债券的久期。
国际公司金融习题答案--第三章
第三章课后习题参考答案1. 假设中国银行英镑的报价是9.9 144-56，你计划把20 000元人民币换成英镑，以支付你即将赴英旅游的费用。
你能从中行换回多少英镑？银行将用较高的汇率出售英镑，则我能换回￡20 000/￥9.9156/￡=2017.02￡2. 美元和英镑即期汇率和90天远期汇率分别是＄1.5 696/￡和＄1.5 642/￡，问英镑的升水或贴水是多少？已知英镑贴水，英镑的贴水率为（1.5 642/1.5696-1）×360/90×100%=-1.3 761%3. 德意志银行欧元与美元的即期报价和90天远期报价分别为：＄1.2536-48，18-26。
（1）请问：90天远期美元的完整报价是多少？（2）90天远期是升水还是贴水？是多少？（3）即期和远期汇率的买卖差价以百分比表示是多少？(1)$1.2554/€-$1.2574/€(2)以买入价表示，美元升水，（1.2554/1.2536-1）×360/90×100%=0.5743%以卖出价表示，美元升水，（1.2574/1.2548-1）×360/90×100%=0.8288%(3)即期汇率：（1.2548-1.2536）/1.2536×100%=0.0957%远期汇率：（1.2574-1.2554）/1.2554×100%=0.1593%4. 假如欧元在伦敦的报价为€1.1 816-28/￡,英镑在法兰克福的报价为￡0.8646-58/€，请问两地是否存在无风险套汇机会？请详述可知欧元在法兰克福的报价为€1.1550-1.1566/￡，与欧元在伦敦的报价不同，则存在套汇机会。
先用100英镑在伦敦买入欧元，买入100×1.1816=118.16€，再在法兰克福市场上卖出欧元买入英镑，得到118.16/1.1566=102.16￡，净收入为2.16￡.5.已知：香港市场新加坡元的报价为：HK$6.162 7/S$新加坡市场韩元的报价为：Won919.12/S$韩国市场港元的报价为：Won151.14/HK$问：三角套汇是否有利可图？若有，用100万港元进行无风险套汇，可得利多少？三角套汇有利可图，在韩国市场上出售港币买入韩元，得到100×151.14=15 114Won，在新加坡市场上出售韩元买入新加坡元15 114/919.12=16.444S$，最后在香港市场上出售新加坡元买入港币，16.444×6.1627=101.3394万HK$，获利13394HK$。
国际金融学习题第三章
三、判断对错练习说明：判断下列表述是否正确，。
1.外汇衍生工具是为了防范和管理风险而产生的金融创新，因此在有了外汇衍生工具之后，国际外汇市场的汇率风险大大减小。
答案与解析：选错。
外汇衍生工具本身具有高风险性和高投机性，它既可规避风险，也可能因此产生更大的风险。
2.衍生金融工具的复杂化可能给交易主体内部管理带来失误，并导致监管机构难以实施统一监管的风险称为操作风险。
答案与解析：选错。
衍生金融工具的复杂化可能给交易主体内部管理带来失误，并导致监管机构难以实施统一监管的风险称为管理风险。
3.远期合约到期前一般不可转让，合约签订时没有价值。
答案与解析：选对。
4.如果远期汇率升水，远期汇率就等于即期汇率加上升水。
答案与解析：选错。
在直接标价法下，以上的论断是正确的；但在间接标价法下，远期汇率就等于即期汇率减去贴水。
5.使用外汇衍生工具进行套期保值，一定会改进最终结果。
答案与解析：选错。
使用外汇衍生工具进行套期保值，风险和收益并存，既可能改进最终结果，也可能导致高风险。
6.与远期相比，期货的违约风险更高。
答案与解析：选错。
外汇远期交易的违约风险较高，而期货交易的保证金制度维持期货市场安全型和流动性，风险较远期有所降低。
7.欧式期权的持有者可以在期权到期日前的任何一个工作日执行该期权。
答案与解析：选错。
美式期权的持有者可以在期权到期日前的任何一个工作日执行该期权。
8.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差。
答案与解析：选错。
看涨期权购买者的收益为期权到期日市场价格和执行价格的差并扣除期权的购买费用。
9.外汇互换合约相当于一系列的外汇远期合约。
答案与解析：选对。
10.互换合约中合约的价格就是交易双方互相支付的价格。
答案与解析：选错。
互换合约中合约的价格对于双方在互换合约初始时期，理论上是相等的（为零），而交易双方支付的价格对于双方在互换合约持续期间始终是不同的。
互换合约中合约的价格与交易双方互相支付的价格是两个概念，不能混同。
国际金融学习题(人大陈雨露主编)第三章
三、判断对错练习说明：判断下列表述是否正确，。
.外汇衍生工具是为了防范和管理风险而产生的金融创新，因此在有了外汇衍生工具之后，国际外汇市场的汇率风险大大减小。
答案与解析：选错。
外汇衍生工具本身具有高风险性和高投机性，它既可规避风险，也可能因此产生更大的风险。
.衍生金融工具的复杂化可能给交易主体内部管理带来失误，并导致监管机构难以实施统一监管的风险称为操作风险。
答案与解析：选错。
衍生金融工具的复杂化可能给交易主体内部管理带来失误，并导致监管机构难以实施统一监管的风险称为管理风险。
.远期合约到期前一般不可转让，合约签订时没有价值。
答案与解析：选对。
.如果远期汇率升水，远期汇率就等于即期汇率加上升水。
答案与解析：选错。
在直接标价法下，以上的论断是正确的；但在间接标价法下，远期汇率就等于即期汇率减去贴水。
.使用外汇衍生工具进行套期保值，一定会改进最终结果。
答案与解析：选错。
使用外汇衍生工具进行套期保值，风险和收益并存，既可能改进最终结果，也可能导致高风险。
.与远期相比，期货的违约风险更高。
答案与解析：选错。
外汇远期交易的违约风险较高，而期货交易的保证金制度维持期货市场安全型和流动性，风险较远期有所降低。
.欧式期权的持有者可以在期权到期日前的任何一个工作日执行该期权。
答案与解析：选错。
美式期权的持有者可以在期权到期日前的任何一个工作日执行该期权。
.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差。
答案与解析：选错。
看涨期权购买者的收益为期权到期日市场价格和执行价格的差并扣除期权的购买费用。
.外汇互换合约相当于一系列的外汇远期合约。
答案与解析：选对。
.互换合约中合约的价格就是交易双方互相支付的价格。
答案与解析：选错。
互换合约中合约的价格对于双方在互换合约初始时期，理论上是相等的（为零），而交易双方支付的价格对于双方在互换合约持续期间始终是不同的。
互换合约中合约的价格与交易双方互相支付的价格是两个概念，不能混同。
国际金融（外汇风险管理与国际投资）习题与答案
国际金融（外汇风险管理与国际投资）习题与答案1、一个国际企业组织在其预期经营收益中将面临A.交易风险B.经济风险C.收益风险D.会计风险正确答案：B2、设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务A.只存在价值风险B.只存在时间风险C.既存在时间风险又存在价值风险D.既存在时间风险，又存在利率风险正确答案：C3、( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。
A.组对法B.LSI法C.多种货币组合法D.平衡法正确答案：A4、不属于防范时间风险的方法是A.提前收付法B.本币计价法C.借款法D.投资法5、( )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。
A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.转换风险正确答案：B6、跨国公司的产生与发展过程中，跨国直接投资迅速发展于A.二战后-1970年代B.一战前C.1970年代D.二战前正确答案：A7、垄断优势理论是由（）创立的A.佛里德曼B.邓宁C.海默D.金德尔伯格正确答案：C8、产品生命周期理论是由（）创立的A.邓宁B.小岛清C.费农D.科特勒9、国际生产折衷理论是由（）创立的A.邓宁B.海默C.费农D.小岛清正确答案：A10、国际资本流动和国际投资是A.两个相同的概念B.既有联系又有区别的两个不同概念C.两个完全不同的概念D.无法严格区分的两个概念正确答案：B11、在跨国公司对外直接投资中，我们通常说到的“绿地投资”（Green Field）指的是A.新建工厂B.公开收购C.吸收兼并D.创新合并正确答案：A12、通过并购海外企业从事国际直接投资的缺点是A.不能利用原有企业的技术B.建设周期较长C.不能利用原企业的销售渠道D.容易受到东道国法律的限制正确答案：D二、多选题1、外汇风险的种类包括A.会计风险B.交易风险C.自然风险D.经济风险正确答案：A、B、D2、外汇风险源于A.汇率波动B.外币结算C.本币结算D.时间间隔正确答案：A、B、C、D3、外汇风险管理的基本方法主要有A.远期外汇交易法B.配对法C.LSI法D.BSI法正确答案：A、B、C、D4、用货币—非货币法进行折算时，（）。
金融风险课后习题整理123章
第一章1.简述金融风险含义的含义、特点和主要类型金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
（正收益也有可能是风险、不确定性即是风险、方差度量法度量）金融风险具有不确定性，客观性，主观性，叠加性和累积性，消极性和积极性并存的特点。
金融风险的类型：按照能否分散，可以分为系统风险和非系统风险。
按照会计标准，能分为会计风险和经济风险。
按照驱动因素，能分为市场风险、信用分析、操作风险、流动性风险、其他风险（经营、国家、关联风险）等。
2.试对金融风险的诱因和有可能导致的经济结果进行阐释和分析诱因：未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露。
金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。
（暴露是风险资产的一种状态。
风险是可能性）。
不确定是金融风险产生的根源（内在和外在即非系统和系统）可能导致的结果：金融风险利弊共存，不良影响有：（1）可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失。
（2）影响投资者的预期收益。
（3）增大了交易和经营管理成本（4）可能会降低部门生产率和资金利用率。
（5）可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降。
（6）影响一国的国际收支。
（7）可能会造成产业结构部合理，社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏。
（8）对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响。
（4个微观，4个宏观）3.辨析金融风险与预期损失、未预期损失、经济资本、监管资本之间的关系金融风险的经济资本是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的。
金融风险的监管资本是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本。
（核心资本和附属资本）预期损失是实现可以预计的平均损失，一般视为金融机构的业务成本之一，以计提准备的名义从净收入中扣除。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第三章一、选择题1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（B）A、久期模型B、CAMEL评级体系C、重定价模型D、到期模型2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）A、再定价风险B、基准风险C、收益率曲线风险D、期权风险3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（D）A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A）A、8万元B、6万元C、-8万元D、10万元5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（B）A、利息收入减少0.05万元B、利息收入增加0.05万元C、利息收入减少0.01万元D、利息收入增加0.01万元6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）A、99.75元B、100元C、105.37元D、98.67元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C ） A 、增加了2万元 B 、维持不变 C 、减少了2万 D 、无法判断8、到期日模型是以（C ）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A 、历史价值 B 、经济价值 C 、市场价值 D 、账面价值9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B ） A 、正 B 、负 C 、0D 、无法确定10、利率风险属于（A ）A 、市场风险B 、非系统性风险C 、政策风险D 、法律风险11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C ） A 、借贷资金的供求状况 B 、通货膨胀率 C 、税收政策 D 、利率预期 12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的？（C ）A 、修正久期B 、波动率C 、凸度D 、到期收益率13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ）A 、1dP dR D P R =-+ B 、12dP dR D R P =-+C 、dPMDdR P=-D、21 dP dRDP R=-+14、计算一个2年期债券的久期。
该债券年息票率为6%，成熟期内收益率为8%，假设债券的票面价值为1000美元。
（B）A、2年B、1．94C、1.87D、1.7615、一个债券正以价格100、收益率8%交易。
如果收益率增加一个基本点，债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点，债券的价格将升至100.04.债券的修正久期为多少？（B）A、5B、—5C、4.5D、—4.516、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少？（C）A、-0.705B、-0.7C、-0.698D、-0.6917、A和B是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。
A的息票为4%，B为8%。
假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些债券的久期正确的是什么？（A）A、A的久期比B大B、A的久期比B小C、A、B的久期一样大D、以上都不对18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增B、不变C、递减D、不确定19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）A、1.909年B、1.878年C、2年D、2.709年20、债券的票面利率越大，久期（A）A、越小B、越大C、不变D、不确定21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。
700万美元即期负债，美元远期多头500万，美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少（B）A.700 B。
300 C. 600 D.50022、某两年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105元，市场利率为9%，假设市场利率上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（A）A.下降2.22元B. 下降2.5C. 上升2.22元D. 上升2.5元23、下列关于久期的论述，正确的是（A）A.久期缺口绝对值越大，银行利率风险越高B.久期缺口绝对值越小，银行利率风险越高C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行（A）的影响A短期收益 B.长期收益C.中期收益 D.经济价值25、如果一家商业银行的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（C）A.—1 B1 C。
—0.1 D 0.126、下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（B）A.当市场利率上升时，银行资产价值下降B.当市场利率上升时，银行负债价值上升C.资产的久期越长，资产的利率风险越大D.负债的久期越长，负债的利率风险越大27、通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值（B）A 不变B 越高C越低 D 无法判断28、在某一点上债券的投资期限越长，收益率越低，其收益率曲线为（C）A 正向收益率曲线B 水平收益率曲线C 反向收益率曲线D 波动收益率曲线29、巴塞尔委员会建议计算风险价值时的持有期长度为（B）个营业日A 10B 1C 7D 530、一个五年期的公司债券，年息票率为8%，到期收益率为6%。
一年过后收益率保持不变。
假设收益率结构平缓并且其他因子不变，该债券在期限内的价格将（B）A 增加B 减少C 保持不变D 无法确定31、一个10年期的零息债券的年有效利率为10%。
下面哪个选项和它的修正久期最接近（B）A 9年B 10 年C 99年D 100年32、一个投资组合经理拥有价值1亿美元的债券头寸。
这个头寸的修正久期为8年。
凸度为150年，那么当利率下降25个基点之后，债券头寸的价格会有多大变动（A）A.—2046875 B —2187500 C —1953125 D —190625033、假设一个3年期债券的面值为1000美元，年息票率为10%。
目前的收益率为5%。
该债券的修正久期是多少？（A）A 2.62B 2.85C 3.00D 2.7534、一个债券组合的组成如下：1.组合A：价格90000美元，修正久期为2.5，8个债券的多头头寸。
2.组合B：价格110000美元，修正久期3，6个债券的空头头寸。
3.组合C：价格120000美元，修正久期3.3，12个债券的多头头寸利率均为10%。
如果利率上涨25个基点，那么该债券组合及价值会（A）A 下降11430美元B 下降21330美元C 下降12573美元D 下降23463美元35、假设一个投资者以987美元购买为期一个月的美国国债，到期时该投资者可以得到1000美元。
计算有效年利率（A）A、17%B、15.8%C、13.0%D、11.6%36、考虑一个储蓄账户，年利率为8%。
计算需要几年才可以使账户的钱加倍。
选择最接近的年数（C）A、7年B、8年、C、9年D、10年37、一个国债的息票率为6%，半年支付一次，以半年复利计算的收益率为4%。
该国债的成熟期为18个月，下一次支付息票距现在6个月。
下列选项哪一个最接近国债的麦考利久期？（D）A、1.023B、1.457C、1.500D、2.91538、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长？（B）A、均匀的无限期增加B、上升到一个确定的水平C、渐进式地无限期增加D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。
下列哪个是具有较大久期债券的特征？（C）（1）、较高的息票率（2）、更频繁的息票支付（3）较长的成熟期（4）较低的收益率A、（1）（2）（3）B、（2）（3）（4）C、（3）（4）D（1）（2）那么该组合的DV01（每一个基点的美元价值）是多少？（B）A、8019美元B、8294美元C、8584美元D、8813美元二、计算题1、计算下列各种情况下的再定价缺口，并计算利率敏感性资产的利率上升幅度为2个百分点，利率敏感性负债的利率上升幅度为1个百分点时，其对净利息收入的影响分别是多少？（1）利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元；（2）利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元；（3）利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元。
解：2、假设持有一种面值为1000元的债券：（1）期限为2年，年利率为10%，收益率为12%的久期为多少？（2）期限为2年，收益率为11.5%的零息债券的久期为多少？解：3、假设一家银行的资产为200亿美元，负债为180亿美元，所有者权益为20亿美元。
根据计算，该银行的资产组合的久期为5年，负债组合的久期为3年。
设想市场利率由8%上升至9%，求利率变化带给该银行净值的潜在损失是多少？解：4、10年期的平价债券，修正久期为7，凸性为50，如果该债券的收益率上升10个百分点，对价格产生的影响是多少并分析引入凸性的作用。
解：作用：根据久期模型，利率变化与债券价格变化的关系与久期D 成比例。
然而，若用精确的债券估值方法测算债券价格的变化，可以发现：当利率大幅度上升时，久期模型高估了债券价格的跌幅；当利率大幅度下降时，久期模型低估了债券价格的升幅。
久期模型预测的利率升降对于债券价格的影响是对称的。
实际上，利率上升的资本损失效应小于利率下降的资本利得效应。
产生这种结果的原因在于债券价格—收益率的关系呈现凸性，而非久期模型所描述的线性关系。
本题中，若不使用久期，则这一结果显著高估了价格的跌幅，因此，引入凸性有利于减少这种误差。
5、假设某银行的资产负债表如下：试计算：A. 该银行的1个月资金缺口（重定价缺口）；3个月资金缺口（重定价缺口）；6个月资金缺口（重定价缺口）；1年期资金缺口（重定价缺口）；2年期资金缺口（重定价缺口）（假设现金为非利率敏感性资产）。
解：B. 若利率上升0.5个百分点，试计算其对该银行接下来30天的净利息收入的影响。
如果利率下降0.75个百分点呢？ 解：()百万元会增加个百分点时，利息收入百万元；当利率下降会减少个百分点时，利息收入综上所述，当利率上升百万元：利率下降百万元：利率上升百万元，则年的再定价缺口为可知由1125.075.0075.05.01125.00075.0-15-%75.0075.0-005.015-%5.015-1=⨯=⨯AC. 假设接下来一年内的资金回流如下：①2年期长期国库券将回收1000万元；②8年期长期国库券将回收2000万元。