《证券投资学》复习资料-周爱民2012.12

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证券投资学复习资料

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证券投资学复习资料第一篇:证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司:指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

2、证券投资基金:是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

3、投资组合:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。

投资组合的目的在于分散风险。

(多样化分散化的证券配置)4、市盈率:指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比例。

(股价与每股收益之比)5、β:是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。

(证券对资本市场指数涨跌敏感性系数)6、金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场,是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

(资金融资场所)7、证券:是多种经济权益凭证的统称,是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。

(股票债券货币工具等有价证券)二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券?!当公司需要筹资时,它们可能选择售出或发行证券。

投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。

而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。

二级市场的交易不影响流通在外的证券数量,因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类:首次公开发行和新增股发行。

前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程,后者指已上市公司再次发行新股的过程。

对于债券,也要区分两种一级市场的发行方式:公开发行和私募。

前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券,后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。

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证券投资学复习资料1、上市公司定期公告的财务报表中不包括(成本明细表)2、发行人以(高于)票面金额的价格发行股票称为溢价发行3、债券根据(发行主体)分为政府债券、金融债券和公司债券4、公开、公平、公正是证券市场监管的(原则)5、股票体现的是(所有权关系)6、反映公司营运能力的比率是(应收账款周转率)7、基金规模不固定,且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金,是(开放型基金 )8、证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(初次交易)市场9、在我国,申请上市的股份公司的股本总额不得少于(3000 )万元10、道氏理论认为,在所有价格中以(收盘价)最为重要11、以下哪种风险属于系统性风险(利率风险)12、契约型基金反映的是(信托关系)13、在上升趋势中,将K线上(两个低点)连成一条直线,就得到上升趋势线14、证券按其性质不同,可以分为(凭证证券和有价证券)15、以下不属于一般性货币政策工具的是(直接信用控制)16、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(基金管理人)管理和运用。

17、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的(下跌)18、关于经济周期变动与证券市场的关系,以下表述错误的是(证券市场的周期与经济周期完全同步)19、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是(利润表)20、k线理论起源于(日本)21、行业分析属于一种(中观分析)22、根据债券券面形态,债券可以分为(实物债券、凭证式债券、记帐式债券)23、以下措施属于紧缩的货币政策的有(提高利率、减少货币供应量、加强信贷控制)24、按股东享有权利和承担风险的大小不同。

股票可分为(普通股票、优先股票 )25、普通股票股东享有的权利主要是(公司经营决策的参与权、公司盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权)26、根据组织形式的不同,投资基金可分为(契约型基金、公司型基金)27、证券交易所具有以下特征(有固定的交易场所和交易时间、参加交易者为具有会员资格的证券经营机构、交易对象限于符合一定标准的上市证券)28、下列哪些行为会推动股票价格的上涨(降低法定存款准备金率、降低再贴现率、央行大量购买国债)29、作为证券市场一种重要的投资方式,证券投资基金具备的明显特点是(集合投资、风险共担、分散风险、专家管理)30、道.琼斯分类法将大多数股票分为(工业、运输业、公用事业)31、技术分析所基于的假设前提是(市场反映一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演)32、以下属于汇率上升可能带来的结果的是(出口型企业股价上涨、进口型企业股价下跌)33、KDJ指标的数值分析中,可以分为哪几个区域:(超买区、超卖区)34、债券的性质可以概括为(属于有价证券、是债权的表现)35、根据投资风险与收益的目标不同,可将投资基金划分为(成长型基金、收入型基金、平衡型基金)36、证券发行方式按发行对象不同,可分为(公募发行、私募发行)37、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益(√)38、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的(×)39、公司型基金的投资者是基金公司的股东,但无权参与基金公司的管理(×)40、发行人申请股票的公开发行,必须由一家具有保荐资格的券商向中国证监会保荐(√)41、中央银行在公开市场上卖出有价证券,证券价格将上涨(×)42、当KD值低于20时,是卖出信号;超过80时,是买入信号(×)43、购买力风险属于证券投资的系统风险(√)44、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的,也是全局性和长期性的(√)45、债券利息对于债务人来说是筹资成本,对于债权人来说是投资收益(√)46. 技术分析:是对市场要素进行分析,即通过市场要素、市场资料、市场信息、市场过去与现在的具体表现,应用逻辑学、统计学的思维和方法,分析和判断股市价格的未来变化趋势,以寻求股市投资行为的正确策略。

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一、判断正误1。

当成份股成交量变化时,市场指数有必要进行修正。

2。

股份公司破产时,必须偿还股东的本金。

3。

从经济学角度,投资的定义是:以取得收益为目的的现金流出。

4。

上市流通股票的市价涨跌直接影响到股份公司资本总额的增减。

5。

股票交易中买入委托必须是整份委托而卖出委托可以是零数委托。

6。

银行同业拆借市场属于短期金融市场。

+7。

由于储蓄是记名的证券,所以储蓄的流通性最差。

-8。

股数分割扩容,必须在当前总市值不变的前提下进行。

+9。

国库券、公债属于担保债券。

—10。

债券的券面利率与银行利率成正比 +11。

债券的券面利率与债券的存续期长短成正比—12。

上证综合指数的计算公式中的同度量因素是成份股当前的成交量。

13。

股票交易的集合竞价中交易按时间优先原则成交。

14。

在满足一定条件下,封闭型基金可以转换成开放式基金。

+15。

基金的资产净值计算公式为:资产净值 = 基金资产的市场价值—各种费用。

+16。

充分大量的证券进行组合投资,可以减少系统风险。

17。

不同的投资者,承受风险能力越大,其无差异曲线斜率越小。

+18。

对于理性投资者,在σ-r坐标系下各投资方案为点组成的有效集中,他应当选择靠右上角的点.19。

无差异曲线是在(σ,r)坐标系下,反映投资者关于收益和风险共同效用的等值线。

20。

市场证券组合的贝塔系数大于1。

二、单项选择1。

对于赌博者来说,他是( )风险A、主动的承担B、被动的承担C、主动的制造D、完全的拒绝2。

经纪类证券公司可以从事( )业务A、证券承销业务B、自营业务C、证券交易服务D、证券经纪3。

以下不属于有价证券的是()A、基金券B、债券C、期货合约D、支票4。

对于证券市场流动性的体现,若无论交易价格多高或多低,都有买卖委托存在,则说该市场是具有A、深度B、广度C、弹性D、单薄5。

从统计学原理的角度看,最具统计逻辑的指数是A、道•琼斯工业平均指数B、英国金融时报指数C、标准普尔500系数D、上海证券30指数6。

证券投资学期末复习重点

证券投资学期末复习重点

证券投资学复习重点名词解释1.投资:指经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量(de)货币或实物以经营某项事业(de)经济行为.2.资本证券:能按期从发行者处领取收益(de)权益性凭证. 主要包括股票、债券和基金证券.3.证券投资:指个人或法人对有价证券(de)购买行为,这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担(de)风险相称(de)收益. 证券(de)投资特征:收益性、流动性、风险性.4.证券投机:指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益(de)一种经济行为.5.证券投资基金:指通过发售基金份额,将众多投资者(de)资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合(de)方法进行投资证券(de)一种利益共享,风险共犯(de)集合投资方式.6.债券:指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具(de)并且承诺支付利息和到期偿还本金(de)债权债务凭证.7.基金证券:是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权(de)有价证券,他是股票,债券及其他金融产品(de)某些权益组合.7.期权:又称选择权,是指它(de)持有者在规定(de)期限内具有按交易双方商定(de)价格购买或出售一定数量某种商品或金融资产(de)权利.8.期货交易:是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定(de)条件交割一定数量某种商品(de)交易方式.8.资本风险:在进行长期债券资中,由于未来市场利率趋于上升,促使原有长期债券(de)价格下降,给长期债券持有者(de)资本造成损失(de)风险.9.收入风险:在进行短期债券(de)滚动投资时,因市场利率下降使在投资收益减少(de)风险.10.收益率曲线:用以描述特定时点上各种债券(de)期限与到期收益率之间关系(de)曲线.11.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应(de)财产所有权(de)证书.12.股票价格指数:用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.13.证券市场(de)风险:证券市场系统风险又称市场风险,是指由于某种因素(de)影响和变化导致股市上所有股票价格(de)下跌,从而给股票持有人带来损失(de)可能性.14.除息:除去交易中股票领取股息(de)权利.当股份公司决定对股东发放现金股息时就要对股票进行除息处理.15.除权:除去交易中股票配送股(de)权利.当股份公司决定发放股票股息、公司积金转赠股份及对原有股东按一定比例配股票进行除权处理.16.股票价格指数:用以表示多种股票(de)平均价格水平或反映股市价格变动趋势(de)指标.17.投资基金:是一种利益共享、风险共担(de)集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者(de)资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享(de)投资工具.18.契约型基金:通过签订基金契约(de)形式发行基金份额(单位)而设立(de)基金.19.公司型基金:按照公司法以公司形态组成通过发行股份(de)方式筹集资金而设立(de)基金.20.封闭型基金:设立基金时限定基金(de)发行总额,在初次发行达到预定(de)发型计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额(de)基金.21.开放型基金:基金发行总额不固定,在基金按规定设立后,投资者可以在规定(de)场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额(de)基金.22.优先认股权:又称股票先买权、配股权,是普通股票股东(de)一种特权.当公司要再筹集资金时,可以向现有股东而不是向新股东发行新股.25.可转换证券:可转换证券(de)持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其持有(de)可转换证券换成一定数量(de)另一种证券.26.场外交易市场:在证券交易所以外(de)各种证券公司柜台上进行证券买卖(de)市场,简称OTC市场.27.证券监管机构:根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体(de)市场行为实施监督与管理,为维护市场秩序,促进证券市场(de)有序运行和健康发展.第一章证券投资要素1.股票(de)定义:股票作为有价证券(de)一种主要形式,指(de)是股份有限公司发行(de)、用以证明投资者(de)股东身份和权利,并据以取得股息和红利(de)凭证.股票价格指数:用以反映整个股票市场上各种股票市场价格(de)总体水平及其变动情况(de)指标.2.股票(de)特征:1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票(de)种类:1.按照代表(de)股东权利划分:普通股和优先股 2.按照股东是否对股份有限公司(de)经营管理享有表决权:有表决权股票和无表决权股票 3.按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4.按照是否有面值:有面值股票和无面值股票4.股票和债券(de)区别及联系联系:1.都是有价证券.2.目(de)都是为了筹集资金.3.价格相互影响.4.都可以获取收益.区别:1.发行主体不同.作为筹资手段,无论是国家、地方公共团体还是企业,都可以发行债券,而股票则只能是股份制企业才可以发行.2.收益稳定性不同 .从收益方面看,债券在购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券(de)公司经营获利与否.股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司(de)盈利情况变动而变动,盈利多就多得,盈利少就少得,无盈利不得.3.保本能力不同 .从本金方面看,债券到期连本带利都能得到.股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配.公司一旦破产,还要看公司剩余资产清盘状况,那时甚至连本金都会蚀尽.4.经济利益关系不同 .债券所表示(de)只是对公司(de)一种债权,而股票所表示(de)则是对公司(de)所有权.5.风险性不同 .债券交易转让(de)周转率比股票较低,股票是金融市场上(de)主要投资对象,其交易转让(de)周转率高,市场价格变动幅度大,可以暴涨暴跌,安全性低,风险大,但却又能获得很高(de)预期收入.5.直接投资与间接投资5.证券投资基金有哪些特点及分类1.投资基金是一种间接(de)证券投资方式,投资者是通过狗欧迈基金而间接投资于证券市场(de).2.投资基金具有投资小,费用低(de)优点.3.投资基金具有分散风险(de)特征.基金经理通常投资于多种不同(de)证券,寻求组合多元化,这样就可以有效(de)分散风险降低损失.4.投资者能够以最低费用享受专家服务,因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用.5.投资基金具有很高(de)流动性.投资基金(de)受益凭证可以流通,变现能力较强,并获取差价收益.分类:1.开放式基金和封闭式基金2.契约型基金和公司型基金3.股票基金、债券基金和其他基金4.私募基金和公募基金5.成长型基金、收入型基金、平衡型基金.6.股份和股权(de)区别股份是股份公司均分其资本(de)基本计量单位,对股东而言,则表示其在公司资本中所占(de)投资份额.有以下三层含义:1.股份是有限公司资本(de)构成成分;2.股份代表了股东(de)权利与义务;3.股份可以通过股票价格(de)形式表现其价值.股权即股票持有者所具有(de)与其拥有(de)股票比例相应(de)权益及承担一定责任(de)权利.基于股东地位而可对公司主张(de)权力,是股权.股份有限公司(de)股权为股票表彰(de)权利.股权(de)主体是股东.7.直接投资与间接投资(de)区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益(de)资产(de)购买行为,但二者有着实质性(de)区别:直接投资是资金所有者和资金使用者(de)合一,是资产所有权和资产经营权(de)统一运动,一般是生产实业,会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者(de)分解,是资产所有权和资产经营权(de)分离运动,投资者对企业资产及其经营没有直接(de)所有权和控制权,其目(de)只是为了取得其资本收益或保值.8.实物与证券投资(de)关系证券投资:是指投资者(法人或自然人)买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券(de)衍生品,以获取差价、利息及资本利得(de)投资行为和投资过程,是间接投资(de)重要形式.实物投资:是对现实(de)物质资产(de)投资,它(de)投入会形成社会资本存量和生产能力(de)增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要(de)服务,它被称为直接投资.证券投资和实物投资并不是竞争(de),而是互补(de)关系.在无法满足实物投资巨额资本(de)需求时,往往要借助于证券投资.尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要(de)地位,但实物资产是金融资产存在和发展(de)基础,金融资产(de)收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中(de)创造.区别在于一种是虚拟简介交易一种是以实物直接交易第二章证券市场(de)运行与管理1.证券发行市场:是指新发行(de)证券从发行者手中出售到投资者手中(de)市场.特征是:(1).无固定场所.(2).无统一时间.证券市场(de)构成要素:投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织.2.优先股与普通股两者(de)主要区别是:(1)、优先股有固定(de)股息率,不参与红利分配,普通股票则参与红利分配.(2)、当公司破产清算时候,优先股股东清偿顺序在普通股股东之前.(3)、优先股权利范围比普通股小,一般没有选举权、被选举权和表决权.但是涉及自身利益时可以参与表决.而普通股前面权利都具有.优先股:是相对于普通股而言(de).主要指在利润分红及剩余财产分配(de)权利方面,优先于普通股.优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司(de)经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股(de)赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红(de)股份.普通股:指(de)是在公司(de)经营管理和盈利及财产(de)分配上享有普通权利(de)股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东(de)收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产(de)索取权.它构成公司资本(de)基础,是股票(de)一种基本形式,也是发行量最大,最为重要(de)股票.目前在上海和深圳证券交易所上中交易(de)股票,都是普通股.3.股票发行(de)目(de)概括起来主要有以下几个方面:1、新建股份有限公司筹集资金,满足企业经营需要.2、现有股份有限公司改善经营.3、改善公司财务结构,保持适当(de)资产负债比例.4、满足证券上市标准.5、公积金转增股本及股票派息.6、其它目(de).(1)转换证券.(2)股份(de)分割与合并.(3)公司兼并.4.债券发行(de)目(de)债券发行(de)主体有:中央政府、地方政府、金融机构、公司法人.主要目(de)有:1.筹集长期稳定(de)、低成本(de)资金.2.灵活地运用资金.3.转移通货膨胀风险.4.满足公司用多种方式筹集资金(de)需求,降低筹资风险.5.封闭式基金与开放式基金(de)特点和区别封闭式基金在封闭期内持有人不得要求公司赎回,因而基金单位可在证券交易所上市交易.公司发行(de)股份数量是固定不变(de),发行期满后就封闭起来,不再增加股份,投资者购买后不得退股,要求变现,必须到交易所转让.开放式基金,是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金(de)报价在基金管理人确定(de)营业场所申购或者赎回基金单位(de)一种基金.区别:1.发展(de)历史不同.封闭式基金近(de)产生要早于开放式基金.2.基金规模(de)可变性不同.封闭式基金均有明确(de)存续期限,在此期限内已发行(de)基金单位不能被赎回,而开放式基金所发行(de)基金单位是可赎回(de).3.基金单位(de)买卖方式不同.封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖.而投资者投资与开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回.4.基金单位(de)买卖价格形成方式不同,封闭式基金价格受供求关系影响较大.5.基金年度投资策略不同.封闭式基金募集到(de)资金多用于长期投资;开放式基金则必须保留一部分现金以便投资者随时赎回.6.发行市场与流通市场(de)关系不是相互割裂(de),而是相互联系,相互影响(de),发行市场是流通市场存在(de)前提和基础,发行市场(de)规模决定了流通市场规模,影响了流通市场(de)成交价格,而流通市场(de)交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场(de)规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割(de)有机整体.7.什么是证券投资(de)风险证券投资(de)风险有哪些类型证券投资(de)风险是指实际收益对投资者预期收益(de)背离,或是证券投资收益(de)不确定性.证券投资(de)风险分为系统风险和非系统风险两类.系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险;非系统风险包括信用风险和经营风险.8.简要分析证券投资收益和风险(de)关系证券投资(de)风险与收益同在,收益是投资者承受风险(de)补偿,风险是投资者得到收益(de)代价.它们(de)关系可以表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿.第三章证券交易程序和方式1.期货与期权(de)区别与联系区别:(1)交易对象不同.期货交易(de)对象是期货合约,期权交易(de)对象是选择(de)权利,是在未来(de)一段时间内按约定(de)价格买卖某种商品或金融资产(de)权利.(2)交易双方(de)权利和义务不同.期权是单向合约,买卖双方(de)权利与义务不对等,买方有以合约规定(de)价格买入或卖出标(de)资产(de)权利,而卖方则被动履行义务.期货合约是双向(de),双方都要承担期货合约到期交割(de)义务.(3)交易双方承担(de)风险和可能得到(de)盈亏不同.期货交易双方对等(de)承担盈亏无限(de)风险,这一风险随着基础金融资产市价(de)涨跌而变化.期权交易(de)买方承担(de)亏损风险是有限(de),而获取(de)盈利却可能是无限(de);期权交易(de)卖方可能获取(de)盈利是有限(de),但亏损是无限(de).(4)交付(de)保证金不同.期货交易双方都要交付保证金,期权交易只有卖方需交付保证金.(5)价格决定(de)方式不同.期货价格就是合约基础金融资产(de)交割价格,是由市场供需双方决定(de),而且是随时变动(de).期权交易一般不会改变.第四章证券投资(de)收益和风险收益率=利润/成本1.债券收益率(de)计算:直接收益率 Yd=C/P100%,其中,Yd表示直接收益率,P表示债券价格,C表示债券年利息持有其收益率 Yh=[C+(V-P0)/n]/P0,其中,Yh表示持有期收益率,C表示债券年利息,P0表示债券买入价,n表示持有年限,V表示债券面值2.贴现债券发行价格(de)计算公式为:P0=V(1-Dn),P0表示发行价格,V表示债券面值,d表示年贴现率(以360天计),n表示债券期限3.贴现债券到期收益率(de)计算公式为:Ym=[(V-P0)/P0]365/n100%, 其中,Ym表示到期收益率,V表示债券面值,P0表示发行价格,n表示债券期限4.证券投资(de)风险是什么有哪几种类型证券投资(de)风险是指证券(de)预期收益变动(de)可能性即变动幅度.总风险可分为系统风险和非系统风险两大类.系统风险是指由于某种全局性(de)因素引起(de)投资收益(de)可能变动,这种因素以同样(de)方式对所有证券(de)收益产生影响.系统风险主要包括市场风险,利率风险和购买力风险三种.非系统风险是指只对某个行业或个别公司(de)证券产生影响(de)风险.非系统风险主要包括信用风险和经营风险.第六章证券投资对象分析1.影响股票价格变动(de)因素影响股票价格变动(de)因素很多,但基本上可分为以下三类:市场内部因素,基本面因素,政策因素.(1)市场内部因素它主要是指市场(de)供给和需求, 即资金面和筹码面(de)相对比例,如一定阶段(de)股市扩容节奏将成为该因素重要部分.(2)基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素,宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格(de)因素,包括经济增长, 经济景气循环,利率,财政收支,货币供应量,物价, 国际收支等,公司内部因素主要指公司(de)财务状况.(3)政策因素,是指足以影响股票价格变动(de)国内外重大活动以及政府(de)政策,措施,法令等重大事件, 政府(de)社会经济发展计划,经济政策(de)变化,新颁布法令和管理条例等均会影响到股价(de)变动.宏观因素:(1)市场供求关系(2)市场利率(3)宏观经济状况(4)汇率(de)变动微观因素:上市公司(de)经营状况.。

《证券投资学》复习重点

《证券投资学》复习重点

《证券投资学》重点知识这个考得不多,不需要花太多时间,文档中详细讲的你重点看,一笔带过的也就只要留个印象就可以。

第一章▪1、优先股的特点▪优先股是股票,但通常把它归结到固定收益证券中,它与债券一样,承诺支付定量的利息。

▪不同的是:在不能支付股息时候,不会导致公司破产。

优先股相当于永续年金( 无限期的债券)。

而普通股没有“股息”,只有可有可无的“红利”——剩余索取权。

▪优先股的优先权体现在两个方面:分得公司利润的顺序优于普通股破产清偿顺序优于普通股▪优先股只是比普通股“优先”,仍“滞后”于债券。

剥夺两个权利:(1)不能参与公司的经营管理;(2)没有选举董事会和监事会的权利。

房地产信托投资公司与优先股:▪信托投资公司获得房地产公司的股权,但对于公司的日常经营、人事安排等没有决定权。

▪《公司法》中没有优先股的规定中国法律允许优先股发行,但目前暂无2、技术分析的优点优点✓同市场接近,考虑问题比较直接✓指导证券买卖见效快,获得利益的周期短缺点◆对市场的长远趋势无法有效◆不容易把握事物发展过程中量变与质变的界限◆前提要求较高,所依赖的信息易被扭曲适用范围:在时间上较短的行情预测3、投资分析流派的类型◆主要分析流派及其特点◆基本分析流派◆技术分析流派◆心理分析流派◆促成股价变动的因素,主要是市场对于未来股票市场信心的强弱。

◆测量市场心理的一些指标体系:共同基金的现金/资产比例、投资顾问公司的看法、二次发行的数量等。

◆学术分析流派◆哲学基础:效率市场理论◆长期持有投资战略以“获取平均的长期收益率”为投资目标4、按证券所体现的内容的不同,证券的分类按证券所体现的内容的不同,证券可分为商品证券、货币证券和资本证券。

◆商品证券:是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证,如提单、栈单等。

◆货币证券:是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证,主要包括商业证券和银行证券。

◆资本证券:是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

证券投资学复习资料(95个题含答案)

证券投资学复习资料(95个题含答案)

证券投资学复习资料1.反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值?•1、股票的理论价值即股票的内在价值,是股票未来收益的现值,取决于股票收入和市场收益率。

•2、票面价值:指股票的面额,即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。

•3、账面价值:即股票的净值,是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。

•4、清算价值:公司清算时,每股股票代表的真实价值。

•5、股票的市场价值:股票的市场价值也是一种理论价值。

2.用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么?•概念:股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。

•公式:报告期股价水平股票价格指数=───────×基期指数值基期股价水平•它是表明股票市场价格水平变动的相对数。

3.一手等于多少股?100股4.开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同?1、基金规模的可变性不同。

开放式基金发行的基金单位是可赎回的,而且投资者可随时申购基金单位,所以基金的规模不固定;封闭式基金规模是固定不变的。

2、基金单位的交易价格不同。

开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础,不会出现折价现象。

封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响,价格波动较大。

3、基金单位的买卖途径不同。

开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金,手续费较低。

封闭式基金的买卖类似于股票交易,可在证券市场买卖,需要缴手续费和证券交易税。

一般而言,费用高于开放式基金。

4、投资策略不同。

开放式基金必须保留一部分基金,以便应付投资者随时赎回,进行长期投资会受到一定限制。

而封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效。

5、所要求的市场条件不同。

开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

《证券投资学》复习资料-周爱民2012.12

《证券投资学》复习资料-周爱民2012.12

《证券投资学》课程复习大纲与练习题期末综合练习题一、判断题1、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。

2、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。

3、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采用。

4、发行程序比较复杂,登记核准的时间较长,发行费用较高的发行方式是______。

B 公募发行答案:B5、交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。

6、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

7、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合,取决于投资者对风险的偏好程度。

8、在可转换证券的面值一定时,可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。

9、每股收益越高,意味者股东可以从公司分得的股利越高。

10、在技术分析中,趋向指标主要通过比较股票价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比进而推断价格的变动趋向。

11、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。

12、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

13、募集设立的公司一般规模较大,自发起到设立的时间也较长。

14、我国证券市场实行以政府监管为主,自律为补充的监管体系。

15、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。

16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。

17、债券的市场价格上升,则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降,则到期收益率将上升。

18、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

19、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。

20、一个公司的流动比率越高,该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。

21、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

证券投资学》复习题 共19页PPT资料

证券投资学》复习题 共19页PPT资料

7.我们把根据经济学、金融学、投资学的 基本原理推导出来的分析方法称为 。
A.技术分析; B。基本分析; C。定性 分析; D。定量分析。
8.如果债券的收益率在整个期限内没有变 化,则债券的价格折扣或升水会随着到期 日的接近而 。
A.减少;B。扩大;C。不变;D。不确 定。
10.当市场利率水平下降时,已经发行的债券的价格 将。
A.双重顶(底);B。三重顶(底);C.头肩 顶(底);D。圆弧顶(底)。
7.理性的投资过程通常包括的基本步骤有

A.确定证券投资政策;B。进行证券投资分析; C。组建证券投资组合;D。对证券投资组合进 行修正;E。投资组合业绩的评估。
8.财政政策的中长期目标主要是

A.促进经济稳定增长;B。资源的合理配置;C 实现充分就业;D。币值稳定;E。收入的公平 分配。
二、单项选择题
1.我们把根据证券市场本身的变化规律得出的 分析方法称为 。
A.技术分析 B。基本分析 C。定性分析 D定 量分析。
2.基本分析的优点是 。 A.进行证券买卖见效快。B。能够比较全面地
把握证券价格的基本走势,应用起来相对简单。 C。同市场接近,考虑问题比较直接。 3. 是影响债券定价的外在因素。 A.通货膨胀水平;B。市场性;C。提前赎回规 定。
14.证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时 机,它的含义是指组合管理者应当在证券价格的 最低点买入,在最高点卖出。( )
15.MACD指标,DIF向上突破是卖出信号, DIF向下突破是买进信号。
《证券投资学》 复习资料
2009-12
一、名词解释
1.证券 2.证券投资分析 3.普通股 4.优先股 5.开放式基金 6.封闭式基金 7.技术分析 8.基本分析 9.趋势线 10.压力线

证券投资学复习资料

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一、名词解释1.债券:是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

2.证券投资型基金:通过公开发售基金份额募集资金,由资金托管人托管,由基金管理人管理和运作基金,为基金份额持有人的利益,以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

3.开放式基金:基金股份总数可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多的基金单位,也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

4.期货:买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。

5.期权:在未来一定使其可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。

6.一级市场:通过发行股票进行筹资活动的市场,一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道,另一方面为资本的供应者提供投资场所。

7.二级市场:有价证券的流通市场,是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。

8.股票价格指数:衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

9.股权分置改革:将 A 股市场上的上市公司的股份分为流通股与非流通股。

10.股利折现模型:A.假设——股利是可以无限预期的对股利的预期可以采用增长模型B.公式——Dt Dt 1(1gt) gt:股利增长率C.类型——①零增长模型Vt1D0(1k)tDt11 (1k)t01②固定增长模型D t D(1g)tV Dt(1g)tV D1g D1 01k k gD D k kt1(1k)tt1(1k)t③多重股利折现模型假设——未来股利的增长率不固定在T 时以前,预测各期股利据以估值V D 1 D 2 D TT D tt 1在T 时以后,股利以固定比率增长T 1 k-gV T 1 T * (k g)(1 k)T多重股利折现模型VTD T D T 1t 1 (1k)t (k g)(1 k)T 11.资产组合理论:A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化厌恶风险 追求效用最大化B.相关公式1.预期收益:E(r)nh i r ii 1r i 为第i 种可能的收益率; h i 为r i 可能发生的概率 2.风险计算:2nh i [r i E(r)]2i 1nh i [r i E(r)]2i 13.资产组合的收益E(r p ) E(x 1r 1 x 2r 2 x 1E(r 1) x 2E(r 2 ) n x i E(r i )x n r n ) x n E(r n )i 1V (1 k)t D D TT(1 k)1 (1 k)2 (1 k)T5.等权投资的方差公式p2 i2 n i 1n j 1 1n2cov(i r ,r j) i j1 2 n112.CAPM :A.基本假设——相同预期资本市场是完全的,没有赋税,没有交易成本 所有资产都是无限可分的所有投资者都具有风险厌恶的特征 存在无风险利率市场是完全竞争的,经济高度市场化 信息充分、免费并且立即可得B.公式E(r i ) r f [E(r m ) r f ] cov(r i ,r m )2mr f [E(r m ) r f ]iC.发展:零 βCAPME(r i ) E(r z ) [E(r m ) E(r z )]i多 βCAPMnin cov(i r ,r j )E( i r) r f [E(r m ) r f ]im[E(r N ) r f ]iN以消费为基础的 CAPME i r r f [E(r c ) r f ] iC13.资产负债率:是反映资本结构的重要指标,也是反映可能信用风险的重要参照指标资产负债率总负债总资产100% 14.流动比率:反映偿债能力的重要指标流动资产15.财务杠杆:由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于 息税前变动幅度的现象。

证券投资学期末复习整理资料.doc

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证券投资学复习三、名词解释:1、市售率:市售率为股票价格与每股销售收入之比,市售率高的股票相对价值较高,以市售率为评分依据,给予。

到100之间的一个评分,市售率评分越高,相应的股票价值也较高。

市售率=股票价格/ (每股)销售收入*100%用每股价格与每股销售额计算出来的市售率可以明显反映出新兴市场公司的潜在价值因为在竞争日益激烈的环境中,公司的市场份额在决定公司生存能力和盈利水平方面的作用越来越大,市售率是评价公司股票价值的一个重要指标。

2、量比:量比是衡量相对成交量的指标。

它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5个交易日平均每分钟成交量之比。

3、市盈率:市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

4、蓝筹股:蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求,通常将那些经营业绩较好,具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

蓝筹股:在某一行业中处于重要支配地位,业绩优良,交投活跃,红利优厚的大公司的股票,又称为"绩优股"。

但蓝筹股并不等于具有很高投资价值的股票。

5、次新股:次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。

一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股,或者股价未被市场主力明显炒做的话,基本上就可以归纳为次新股板块。

在临近年末的时候,次新股由于上市的时间较短,业绩方面一般不会出现异常的变化,这样年报的业绩风险就基本不存在,可以说从规避年报地雷的角度来说, 次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。

6、换手率:“换手率”也称“周转率”,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。

7、MA:移动平均线(MA)是以道•琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中”移动平均”的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

证券投资学复习重点资料整理

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证券投资学复习资料一.股票1.股票的定义:股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。

2.股票的特征:1.收益性2.风险性3。

流动性4。

永久性5。

参与性3.股票的种类:1.按照代表的股东权利划分:普通股和优先股2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权:有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4.按照是否有面值:有面值股票和无面值股票4。

普通股与优先股:1.普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票,它构成了股份公司的资本基础。

按照《公司法》的规定,普通股股东可以享受下列法定的股东权利:公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利.2。

优先股:优先股对应于普通股而言,是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。

其特征主要有:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。

5.股利的构成及分配方式:股利由股息和红利两部分构成.优先股股东获取的股利一般采用股息形式,股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。

公司股利的形式,一般有三种:1、现金股利(派)2、股票股利(送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。

股票的除权除息及其价格(以书上P23面的例题为主,熟记上面的几个公式,这个主要考计算题)7.股票的价值:1. 票面价格:股票的票面价格又称面值,即在股票票面上标明的金额。

有的股票有票面金额,叫面值股票;有的不标明票面金额,叫份额股票。

2. 账面价格:账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值。

普通股每股股票的账面价格=(公司资产净值-优先股总面值)/普通股股数3。

清算价格:清算价格在公司清算时要用到,是指每一股份所代表的实际价格。

清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后)/股票股数4. 理论价格:股票的理论价格即内在价值,也即股票未来收益的现值,取决于股息收入和市场收益率.作为投资者,内在价值应该是最具客观性的价值,它是股票未来的收益用市场收益率折成的现值. 即贴现现金流模型或红利折现模型5.市场价格:股票的市场价格,一般是指股票在二级市场上买卖的价格。

证券投资学-讲义

证券投资学-讲义

陕西服装工程学院《证券投资实务》讲稿任课教师:周翠敏2016.9.1目录项目一证券与证券市场 (1)项目二证券投资工具──股票 (3)项目二证券投资工具──债券 (6)项目二证券投资工具──投资基金 (9)项目二证券投资工具──金融衍生工具 (12)项目三证券中介机构 (18)项目四基本分析法 (20)项目五技术分析法 (25)项目一证券与证券市场第一节证券市场概述一、证券市场的定义证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

证券市场是资本市场的基础和主体,它包括证券发行市场和证券流通市场,在现代发达的市场经济中,证券市场是完整的市场体系的重要组成部分。

二、证券市场的特征(一)证券市场是价值直接交换的场所。

有价证券都是价值的直接代表,它们本质上只是价值的一种表现形式。

所以,证券市场本质上是价值的直接交换场所,也是融资的场所。

(二)证券市场是财产权利直接交换的场所。

有价证券是财产权利的代表,所以,证券市场实际上是财产权利直接交换的场所。

(三)证券市场是风险直接转嫁的场所。

有价证券既是一定收益权利的代表,同时也是一定风险的代表。

有价证券的买卖在转让出一定收益权的同时,也把该有价证券所持有的风险一并转让出去。

所以,从风险的角度分析,证券市场也是风险直接转嫁的场所。

三、证券市场的结构(一)按证券市场的职能分,分为证券发行市场(即一级市场、初级市场)和流通市场(二级市场或次级市场)。

(二)按证券市场交易的对象划分,分为股票市场,债券市场,投资基金市场和衍生品市场等。

(三)按证券交易市场的组织形式不同,分为场内市场(即证券交易所市场)和场外市场。

券商:即是经营证券交易的公司,或称证券公司。

在中国有申银万国,银河,华泰,国信等。

其实就是上交所和深交所的代理商。

证券公司(俗称:券商)是指依照公司法的规定,经国务院证券监督管理机构审查批准,从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。

它是非银行金融机构的一种,是从事证券经营业务的法定组织形式,是专门从事有价证券买卖的法人企业。

证券投资学-讲义

证券投资学-讲义

《证券投资学》讲义任课教师:周翠敏2015.3.21目录第一章证券投资工具──股票 (1)第二章证券投资工具──债券 (4)第三章证券投资工具──投资基金 (8)第四章证券投资工具──金融衍生工具 (11)第五章证券市场 (14)第一章证券投资工具──股票一、股份公司及其组织形式(一)股份制度的历史与作用1、股份制度亦称股份公司制度,是商品经济发展到一定阶段的产物,它是一种企业的组织形式。

早在古罗马帝国时期,就出现了现代股份制公司的最初形式─股份委托公司。

2、股份制度对经济的发展起到了重要的作用,股份制度为企业筹集了大量的发展资金,改善和加强了企业的经营组织,促使资本的所有权与经营权的分离,促使了资源的合理配置与流动。

(二)股份公司的分类股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限责任公司和股份两合公司。

1、股份有限公司是按照法定程序,通过向社会公众发行股票筹集资本而组织建立的股份公司。

2、有限责任公司是由内少数股东组成,各个股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司。

3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股东对公司的债务负有连带无限责任的公司。

由于公司股东所负责任大,风险大,股东之间必须相互信任了解,故无限责任公司亦称“人合公司”。

4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东结合组成的公司。

(三)股份公司的发起股份公司的设立方式一般有发起设立和募集设立两种方式。

1、发起设立是指设立公司时由发起人认购公司发行的全部股份,公司设立时的股东都是发起人。

2、募集设立是设立公司时由发起人认购公司发行股份的一部分,其余部分向社会公开募集。

募集设立方式有两种基本形式:定向募集和社会募集。

①定向募集是指公司发行的股份除由发起人认购一部份外,其他部分由其他特定法人或本公司职工认购。

采取定向募集方式设立的公司称为定向募集公司,它可以通过增资扩股的途径转变为社会募集公司。

②社会募集是指公司发行的股份除由发起人认购一部份外,其余部份应向社会公开发行。

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《证券投资学》课程复习大纲与练习题一:证券与有价证券一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念;二、重点掌握有价证券的性质。

二:股票与债券一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等,和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类;二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价;债券的性质、特征、发行。

三:证券市场概述一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念;二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。

四:证券投资及其分析方法一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念,了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处;二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法,以及证券投资的重要原则。

五:技术分析与道理论一、重点理解技术分析的定义、特点和假定;二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。

六:斐波那契级数与螺旋历法一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念;二、重点掌握股市中的时间窗(螺旋历法)理论。

七:技术分析中的图形分析一、重点理解K线图的概念;二、重点掌握葛兰碧八法则。

八:技术指标分析一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念;二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。

期末综合练习题一、判断题1、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。

2、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。

3、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采用。

4、发行程序比较复杂,登记核准的时间较长,发行费用较高的发行方式是______。

A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案:B5、交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。

6、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

7、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合,取决于投资者对风险的偏好程度。

8、在可转换证券的面值一定时,可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。

9、每股收益越高,意味者股东可以从公司分得的股利越高。

10、在技术分析中,趋向指标主要通过比较股票价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比进而推断价格的变动趋向。

11、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。

12、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

13、募集设立的公司一般规模较大,自发起到设立的时间也较长。

14、我国证券市场实行以政府监管为主,自律为补充的监管体系。

15、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。

16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。

17、债券的市场价格上升,则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降,则到期收益率将上升。

18、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

19、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。

20、一个公司的流动比率越高,该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。

21、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

22、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下,才能充分显示出来,对保护优先股票的股东具有实际意义。

23、期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金,风险较大,但有可能获取很高的收益。

24、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小,特别受那些稳健投资者的欢迎。

25、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。

A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立答案:A26、期货交易所通常采取会员制形式,会员席位有严格限制,席位可以公开出售转让。

27、债券发行时,如果市场利率低于票面利率,债券应该采取折价发行方式。

28、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。

29、对于处于生命周期不同阶段的行业,投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业,而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。

30、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动,即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。

二、单项选择题1、具有杠杆作用的股票是_____。

A 普通股票B 优先股票C B股股票D H股股票答案:B2、证券买卖成交后,按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。

A 现货交易方式B 信用交易方式C 期货交易方式D 期权交易方式答案:A3、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票,持有一年分得现金股息为0.5元,则该投资者的股利收益率是_____。

A 4%B 5%C 6%D 7%答案:B4、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。

A 股票的面值B 股票的市场价格C 股票的内在价值D 股票的净值答案:A5、在利率市场化的条件下,对货币资金供求关系反应灵敏的经济变量是_____。

A 利率B 汇率C 国民生产总值D 外汇储备答案:A6、技术分析作为一种分析工具,其假设前提是______。

A 市场行为涵盖了一部分信息B 证券的价格是随机运动的C 证券价格以往的历史波动不可能在将来重复D 证券价格沿趋势移动答案:D7、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案:D8、年利息收入与债券面额的比率是_____。

A 直接收益率B 到期收益率C 票面收益率D 持有期收益率答案:C9、按照时间先后顺序,以下各时间排在最后的是_____。

A 宣布日B 派息日C 股权登记日D 除息日答案:B10、某公司年度销售收入为1000万,销售成本为600万,销售费用为200万,则该公司的毛利率为_____。

A 60%B 40%C 20%D 100%答案:B11、牛市的第五浪的涨幅通常______第三浪。

A 超过B 等于C 不及D 远远超过答案:C12、使用保证金交易方式买进股票,在股票价格上升的情况下,投资者可以用与现货交易一样数量的本金,获得______。

A 更小的盈利B 更大的盈利C 盈利不变D导致亏损答案:B13、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论,发展了现代证券投资理论。

A 套利定价模型B 资本资产定价模型C 期权定价模型D 有效市场理论答案:B14、以下关于公司债券的说法,不正确的是_____。

A 公司债券的收入稳定性高于股票B 公司债券的收益率高于政府债券C 公司债券的流动性好于政府债券D 公司债券的收益要受信用风险的影响答案:C15、某可转换债券的面值为100元,规定转换比例为20,则转换价格为_____。

A 100元B 50元C 25元D 5元答案:D16、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。

A 4,4B 3,5C 5,3D 6,2答案:C17.顶背离指的是____。

CA.当股价指数逐波升高,而DIF及MACD不是同步上升,而是逐波下降的现象B.当股价指数逐波升高,而RSI及其移动平均线不是同步上升,而是逐波下降的现象C.当股价出现新高时技术指标并没有同步出现新高而是出现峰顶的下移,此时我们就说技术指标给出了顶背离信号,这是一种强烈的卖出信号D.技术指标在顶部所发生的背离,这是一种强烈的卖出信号18.支撑线是指____。

BA.某个价格水平或线图上的某一区域或量价图上的某一价格密集区B.由一系列价格波跌的波谷底点所联结成的切线C.历史上的价格低位区域D.某个历史低位价格水平或线图上某个成交密集区或量价图上某个价格密集区,当价格从上方接近该价格水平或说落入该成交密集区时,会有大量买盘介入将股价重新拉高19.CDP指的是____。

BA.调节式操作系统B.逆势需求价格C.消费者需求价格D.中国发展项目20.Bar线指的是____。

CA.牛/熊比率B.酒吧C.美式柱线D.障碍物21.乖离率度量的是____。

DA.价格线偏离其移动平均线的程度B.股价波动过程中与移动平均线偏离的程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而继续原有趋势的可信度C.价格线偏离其移动平均线的程度,数值上等于价格与移动平均线的差除以移动平均线D.价格线偏离其移动平均线的程度,数值上它等于价格与其移动平均数之间的差再除以移动平均数所得到的百分比数22.下列哪些属于有价证券____。

CA.邮票、债券、股票、基金、期货合约B.房本、债券、股票、基金、期货合约C.优先股、参与证券、可转债、普通股D.股票、债券、基金、期权、行驶证23.卖空指的是____。

DA.投资者在预计股价将下跌时,通过缴纳一部分保证金而向券商借入证券卖出,在发生实际交割前,将借出的股票如数补进,交割时只结清差价的投机行为B.先卖后买的交易行为C.保证金信用交易制度下先卖后买的交易行为D.交易者通过向券商名义上借入证券卖出然后再补仓的交易行为,清算时非价格因素所造成的差价应被剔除24.K线是指____。

CA.反映股票每日开盘价、收盘价、最高价、最低价位置冰棒线B.反映差不多全部市场行为信息的图线C.带有上下影线的宽体柱线,其上影线的顶点表示当期最高价,下影线的底点表示当期最低价,如果当期收盘价低于开盘价,则宽体柱线为黑实体或绿色实体(即阴线),此时柱体的上端点表示开盘价,下端点表示收盘价,如果当期收盘价高于开盘价,则宽体柱线为白虚体或红色实体(即阳线),此时柱体的上端点表示收盘价,下端点表示开盘价D.是带有上下影线的“冰棒线”,其上影线的顶点表示当期最高价,下影线的底点表示当期最低价,当期收盘价和开盘价分别用“冰棒”实体的两个端点来表示,到底谁在上方谁在下方视当期价格是上涨还是下跌而区别对待25.KD线指的是____。

AA.随机指数线与其移动平均线B.逆势需求价格线C.布林线D.宝塔线26.MACD指的是____。

CA.移动平均指标B.马式指标C.异同离差移动平均D.滤波移动平均27.黄金交叉点指的是____。

DA.股价线由下降转为上升,下降趋势线与上升趋势线的交点B.股价线由上升转为下降,下降趋势线与上升趋势线的交点C.黄色的股价线与金色的股价线的交叉点D.股价线上穿短、中、长期移动平均线之后形成的交点28.RSI是指____。

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