天津滨海新区消费金融公司发展问题探讨

天津滨海新区消费金融公司发展问题探讨作者：阳佳丽来源：《现代经济信息》2013年第07期摘要：捷信消费金融有限公司作为全国首家外资消费金融公司于2010年获批在天津滨海新区成立。

依托国际消费金融成熟的运营和管理经验，捷信消费金融公司不断拓展民生金融领域，成为新区多元化金融业态的有益补充。

本文简要介绍了公司基本经营状况和运行模式，分析其发展阻碍因素，探索适合外资消费金融公司在中国的发展路径，同时也为消费金融公司发展充分发挥其在拉动内需、刺激消费方面的作用提供一些参考建议。

关键词：消费金融公司；运行模式；发展战略中图分类号：F127 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）04-0-02众所周知，消费、投资、出口是拉动经济增长的三驾马车，我国经济增长很快，但经济增长结构却出现了“两高一低”，即“投资高、出口高、消费低”，最终消费一直在整个经济体系中处于相对薄弱的环节。

2009年中央召开经济工作会议，会议强调扩大内需、刺激消费的重要性，提出要把居民消费作为扩大内需、保增长、促进我国经济增长模式转变的关键点，实现内需和外需有效互补。

在此背景下，2009年8月，银监会公布《消费金融公司试点管理办法》，开展消费金融公司试点成为中国银监会落实国务院“金融国九条”的重要举措之一。

2010年1月，银监会正式启动了消费金融公司试点审批程序，率先在北京、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作。

2010年12月，我国第一家外资消费金融公司——捷信消费金融有限公司（以下简称“捷信公司”）也获批在天津筹建，自此，这个在国外已经发展了数百年的消费金融行业在中国正式起航。

一、捷信消费金融公司基本情况（一）公司概况捷信消费金融公司是由中东欧地区最大的国际金融投资集团PPF集团全资设立的子公司。

PPF集团关注于银行，保险和资本管理等金融服务领域，截至2010年末，总资产达124亿欧元。

其全资子公司捷信集团则专门从事消费信贷业务，业务覆盖中东欧，俄罗斯，独立体，以及远东地区的消费金融市场。

截至2012年6月末，捷信公司总资产为2.81亿元，资本充足率为92%，高于银监会10%的最低要求。

（二）基本经营情况1.主攻中低端年轻客户。

捷信消费金融公司将目标客户群定位于具有稳定收入来源的中低端消费者。

据调查，截至2012年6月底，捷信消费金融公司在天津已经拥有将近8万客户，月收入在4000元以下的客户占85%以上。

客户群主要集中在中低端年轻客户，如企业普通员工，个体工商户和在校学生等。

据捷信针对目标消费者特征的进行一项调查显示，捷信的主力消费人群为年龄在20～29岁、工作年限1～5年（其中1～3年占比35%，3～5年占比27%）、月收入1000～5000元（其中1000～3000元占比75%）的中低稳定收入人群。

2.“速食”信贷产品。

捷信消费金融公司主要为中低收入的消费者提供针对耐用消费品的店内分期付款业务和现金贷款（即一般耐用品贷款）。

这种“速食”信贷产品简单快捷，主要体现在以下三方面：一是授信额度小，期限短。

据调查，捷信消费金融公司平均贷款额度为3000元，最高达2万元。

贷款期限一般控制在3个月到2年不等，平均贷款期限为11个月。

二是无需抵押和担保。

捷信消费金融公司发放的消费信贷产品无抵押、无担保，大大降低了获得货款的门槛。

三是申请方便快捷。

客户从申请贷款到获知结果平均等候时间为30分钟，申请通过率达超过80%。

3.信贷业务拓展迅速。

捷信消费金融公司以个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款为主营业务，信贷业务发展势头强劲。

截至2012年6月底，捷信消费金融公司累计货款数量近10万笔，日贷款单均量160笔。

消费贷款余额同比增长230%，比上年末高出近40个百分点，呈高速增长态势（如图1所示）。

其中，个人耐用消费品贷款余额同比增长128%，货款比年初增长27%。

针对一般用途个人消费贷款，捷信消费金融公司于2011年6月份推出现金交叉贷款，业务开展状况良好。

图1 捷信消费金融公司消费信贷业务情况二、捷信消费金融公司运行模式（一）营销模式消费金融公司的营销模式有两种方式，直接营销模式和间接营销模式。

以金融机构为主体的直接营销模式是指消费金融公司自己寻找客户，直接与客户进行交易，潜在的风险因素由消费金融公司自己承担。

以经销商为主体的间接营销模式是指由经销商负责调查和识别客户的风险，办理相关贷款手续，并承担贷款催收的责任等。

经销商作为中间服务者收取的中介费，贷款潜在的违约风险由消费金融公司和经销商经过协商分担。

而间接营销模式相对直接营销模式的最大的优势在于不需要消费金融公司自身网点来支撑，便于拓展业务，不足之处是信贷中间环节多，需要大量的时间和中介费。

捷信消费金融公司采取的是以经销商为主体的间接营销模式，其母公司已经将这种营销模式在欧盟地区广泛运用并取得极大成功。

不同于银行有固定的营业网点，捷信消费金融公司与零售商（如电器商场、超市等）合作，将其销售点直接设在零售商网点。

客户在店面买手机或电视等产品时即可享受消费金融服务，消费金融公司和客户之间没有任何现金交易，而是把钱直接给零售商。

截至2012年6月底，捷信消费金融公司在天津已经拥有近300余家合作商家，店内分期付款网点超过500家。

公司合作商户涉及手机、数码产品、电动自行车等行业。

捷信的这种服务模式在一定程度上可以帮助合作零售商提升销售业绩。

在俄罗斯，捷信对合作的零售商销售量提升高达40%，在其本土捷克，对其合作的零售商比如乐购，销售的提升作用也高达35%。

但这种提升作用在中国还相对较小，比如天津捷信消费金融公司对零售商销售的提升只有10%。

很大一部分原因是因为目前消费金融公司在中国仍是新生事物，消费者对其接纳度不高。

（二）业务运营模式凭借母公司PPF集团在国际消费金融领域的先进经验，捷信消费金融公司在业务运营方面有独特的优势。

一是业务运营程序标准化。

基于消费金融公司客户数量大，单笔授信额度小等特点，捷信消费金融公司对贷款申请、审批各个环节标准化，将合同审批流程分成很细致的步骤，每个步骤突出控制点。

同时，针对客户群制定统一的考核标准，考核标准不随单一客户变化。

二是信贷业务审批集中化。

捷信消费金融公司将数量庞大、复杂多样的信贷业务打包成业务群，运用先进的IT系统在后台服务中心对贷款合同进行集中批量处理。

类似流水线的业务模式使捷信消费金融公司审批信贷审批效率极高，凸显其便捷性。

据调查，捷信消费金融公司平均贷款审批时间为30分钟，信贷审批通过率超过80%。

三是审批流程高度自动化。

传统银行信贷业务主要依靠人力，而捷信消费金融公司整个业务运作依靠IT系统自动完成，在提高审批效率的同时也节省了运营成本。

（三）风险控制模式消费金融公司的业务以小额消费贷款为主，业务数量多，面临的风险大，因此其信贷风险的控制成本较高，捷信消费金融公司通常将业务的风险管理贯穿到贷款的整个生命周期。

事前风险防控的重点在于了解客户信用状况，捷信消费金融公司从以下两个方面对客户进行信用评分：一是利用后台数据模型对客户逾期的可能性做出评估。

二是建立专业化评分卡系统，制定了相当精细信用考核标准。

事中风险指标监控机制也是捷信消费金融公司风险控制的重要部分。

捷信消费金融公司运用IT系统对所有网点的业务操作流程实施实时控制。

系统对核心业务自动生成报告，从而实现对异常风控指标的实时监测。

贷款发放后，风险防控主要体现在催收机制上，捷信消费金融公司采取内部还款提醒和外部催收两种策略双管齐下。

捷信消费金融公司设立专门催收部门运用分层机制对客户进行还款提醒。

逾期90日内，发送催收函。

90日后，公司员工上门催收，或将部分不良贷款交予专业催收机构，按收回账款规模支付佣金。

三、捷信消费金融公司发展阻碍因素（一）自有资本金支撑，资金结构单一据调查，捷信公司放贷资金完全依靠自有资本金，而目前消费金融公司运营成本、风险控制成本高，单纯依靠自有资本冲销所有风险将阻碍其长期发展。

目前，国内信贷资产证券化处于试点阶段，对信贷资产转让业务有严格的法律限制，捷信公司目前信贷业务规模过小，这条融资渠道基本行不通。

发行金融债券也由于其严格的审批条件而无法灵活使用。

因此，多融资渠道开拓资金来源是捷信公司亟待解决的问题之一。

（二）公众认知度低，本地化进程亟待加强据调查，捷信公司在业务开展过程中，存在以下发展困境：一是消费者对消费信贷产品认知度低。

捷信公司消费信贷产品投入市场较晚，对消费者而言尚属新兴金融产品，需要提高居民对消费信贷产品的认知度和接受程度。

而且我国消费者“量入为出”的消费观念和传统的储蓄习惯制约着消费信贷业务规模的增长。

二是零售商对消费金融公司的认可度低。

在俄罗斯，捷信公司提供的“POS”贷的消费信贷模式能使当地零售商的销售额增加40%。

而天津很多零售商都质疑捷信公司信贷产品对销售额的推动作用，本地化进程和适应能力亟待加强。

（三）耐用消费品的行业周期性限制贷款规模增长目前，捷信公司业务领域聚焦于手机、数码产品、电动自行车、家电等耐用消费品行业。

鉴于个人耐用消费品消费的周期性特征，给捷信公司的消费贷款增长造成了固定的季节性、趋势性因素影响，限制了整体贷款规模增长。

例如，家电行业，家电经销商每逢年节的促销活动，使得节日期间销量大增，但其他时期就较为冷清；电动自行车销售受季节影响明显，每年秋末开始就进入销售淡季，一直持续到春末。

这种行业周期性发展对个人耐用消费品贷款的连锁效应，增加了捷信公司业务增量的不稳定性，业务领域锁定限制了公司的整体性发展。

（四）与我国征信体系对接程度不高捷信公司目标客户集中在中低端消费者，这些客户往往没有信用记录，增加了不确定性，不利于控制信贷风险评估成本。

我国个人信用体系建设起步较晚，新区个人信用信息基础数据库于2007年12月正式独立运行，主要与商业银行对接，与新兴金融业态联网程度低。

据调查，捷信公司刚与人民银行个人信用信息基础数据库联网，对其熟悉程度不高，因此通过个人征信系统采集客户资信情况，仅作为辅助手段形式。

四、捷信消费金融公司发展战略（一）优化资金结构，多元化拓宽融资渠道捷信消费金融公司应该采取措施向金融机构寻求资金支持。

一方面，积极与境内银行和非银行金融机构洽谈，增加金融机构对公司消费金融业务营运模式和风险防控机制等方面的了解，与银行等金融机构达成战略合作协议。

另一方面，与政府和相关管理部门加强合作，通过政府的介入，促使银行放宽对消费金融公司的贷款限制。

同时，捷信消费金融公司可以考虑向境外母公司借款。

PPF集团可以使用境外人民币对捷信消费金融公司注资，避免了汇兑风险。

（二）创新现有产品和服务，拓宽业务范围一是根据耐用消费品的行业走向不断创新现有产品和服务方式，可考虑在耐用消费品销售淡季推出促销产品，促进耐用消费品贷款增长。